Восход новых сил биржи бессрочных фьючерсов: глубинный анализ 6 инновационных проектов

Децентрализованные бессрочные фьючерсы биржи (Perp DEX) становятся одной из самых перспективных областей в сфере блокчейна. Несмотря на то, что такие платформы, как dYdX, GMX и Synthetix, уже занимают значительную долю рынка, в последнее время появились ряд достойных новых проектов, таких как Aark Digital, Drift, Zeta, MYX, Hyperliquid и Jupiter. Эти проекты часто используют механизм баллов для достижения холодного старта, предоставляя ранним участникам значительные возможности. Давайте углубимся в инновации этих проектов.

Aark Digital: Пионер интеграции ликвидности

Aark Digital является Perp DEX на основе Arbitrum, его основные характеристики включают:

1. Применение модели виртуального ликвидного пула
2. Архитектура параллельного маркетмейкера (PMM), интегрирующая ликвидность CEX и DEX
3. Поддержка многократных залогов в режиме полной маржи
4. Эффективный процесс расчетов, решающий проблемы задержки в сети и Gas

Aark Digital стимулирует пользователей к участию через программу мягкой блокировки ликвидности и майнинг-активности, предлагая щедрые возможности вознаграждения для ранних участников.

Drift: Многофункциональная торговая платформа экосистемы Solana

Drift — это комплексная торговая платформа на Solana, предлагающая различные торговые функции, включая спотовую торговлю, торговлю с кредитным плечом и Бессрочные фьючерсы. Ее особенности включают:

1. Диверсифицированный механизм ликвидности
2. Инновационная голландская модель аукционной торговли
3. Механизм страхового фонда
4. Поддержка различных залогов, автоматическое получение дохода от депозитов
5. Поставщики ликвидности могут использовать плечо

В настоящее время Drift привлекает пользователей с помощью еженедельных розыгрышей.

Zeta: Простой деривативный протокол на Solana

Zeta сосредоточена на предоставлении услуг торговли бессрочными фьючерсами в экосистеме Solana. Его особенностью является использование полностью цепочного лимитного ордерного книжного формата, аналогичного dYdX. Zeta запустила систему начисления баллов Z-Score, которая вознаграждает пользователей на основе объема торгов, и сотрудничает с другими проектами для выпуска специальных карточек, чтобы повысить заработок баллов пользователями.

MYX: инновационный протокол, преодолевающий ограничения ликвидности

MYX использует уникальный механизм соответствия пула, эффективно решая проблемы ограничения ликвидности традиционных Perp DEX. Его инновационные особенности включают:

1. При балансе между длинными и короткими позициями теоретически можно достичь бесконечного объема открытых позиций.
2. При одинаковой ликвидности может привести к большему объему торговли
3. Реализация преимуществ нулевого проскальзывания, отсутствия комиссий за заимствование токенов и т.д.

MYX в настоящее время проводит тестирование второго этапа, и ранние участники имеют возможность получить вознаграждение.

Hyperliquid: Децентрализованная биржа на собственном Layer 1

Hyperliquid работает на своем собственном Layer 1 и предоставляет функции, подобные бирже:

1. Поддержка торговли множеством долгих активов
2. Предоставление множества стратегий маркет-мейкинга в Vault
3. Введение системы баллов для стимулирования участия пользователей

Юпитер: популярный выбор на Solana

Продукт JLP от Jupiter не имеет особых инноваций, но очень популярен в экосистеме Solana:

1. Вместимость JLP постоянно находится на максимуме
2. На вторичном рынке JLP может торговаться с премией 10%
3. Уровень использования бессрочных фьючерсов основных активов часто достигает 100%

Его популярность, возможно, связана с высокой оценкой Jupiter и масштабным планом раздачи токенов.

Заключение

Сфера Perp DEX находится на стадии быстрого развития, и эти новые проекты демонстрируют разнообразие и инновационный потенциал этого направления. Ранние участники могут получить больше возможностей, но также должны осторожно оценивать потенциальные риски. Даже лидеры отрасли сталкивались с инцидентами безопасности, а риски новых проектов могут быть еще выше. Инвесторы должны полностью понимать характеристики проекта и взвешивать соотношение риска и доходности при участии.