Объем американского долга резко увеличивается, сможет ли Биткойн возглавить новый раунд денежной революции?
С началом нового года объем государственного долга США превысил 36,4 триллиона долларов, что вызвало широкие обсуждения о решениях кризиса госдолга США, продолжении международной гегемонии доллара и будущей роли Биткойна. В этой статье мы начнем с происхождения экономической модели долга США, обсудим риски, с которыми сталкивается интернационализация доллара, и оценим различные предложения по погашению американского долга. Анализируя исторические изменения, мы подумаем о влиянии кризиса госдолга США на Биткойн и его направлениях будущего развития.
Формирование экономической модели государственного долга США
После распада Бреттон-Вудской системы долларовая гегемония была дополнительно укреплена на основе модели долговой экономики.
Разрушение Бреттон-Вудской системы, доллар превратился в кредитную валюту
После Второй мировой войны в Бреттон-Вудской системе была установлена международная валютная система с долларом в качестве ядра, при этом доллар был привязан к золоту. Однако известная "проблема Триффина" точно предсказала крах этой системы: рост международного спроса на расчеты привел к постоянному оттоку долларов, что противоречило требованию поддержания стабильности валюты для доллара как международной валюты. В 1971 году администрация Никсона объявила о разрыве связи доллара с золотом, и доллар тем самым стал кредитной валютой, гарантированной кредитоспособностью США.
Установление модели долговой экономики позволяет продолжать гегемонию доллара
На этой основе США создали долговую экономическую модель: глобальная торговля ведется в долларах, США поддерживают торговый дефицит, что позволяет другим странам получать большое количество долларов; эти страны покупают государственные облигации США и финансовые продукты, обеспечивая возврат долларов. Доллар, будучи мировой валютой, должен был сохранять стабильность стоимости. Однако после отказа от золотого стандарта США получили право на эмиссию валюты и могут регулировать стоимость доллара в соответствии со своими интересами. Эта модель сильно поддержала продолжение гегемонии доллара.
Проблемы, с которыми сталкивается интернационализация доллара
Доллар сталкивается с двойным риском экономической модели долговых обязательств США и долгов коммерческой недвижимости.
Противоречие между интернационализацией доллара и возвращением производства
Экономическая модель долга США, хотя и поддерживает интернационализацию доллара, не является устойчивой. С одной стороны, интернационализация доллара требует поддерживать торговый дефицит и выводить доллары; с другой стороны, возвращение производств в США снизит торговый дефицит, что может привести к нехватке долларов. Эти две цели имеют внутреннее противоречие и трудно осуществимы одновременно.
Угроза долгового кризиса в коммерческой недвижимости
Помимо рисков государственных облигаций, сектор коммерческой недвижимости в США также сталкивается с долговым кризисом. Тренд дистанционной работы, возникший после пандемии, продолжает сохраняться, и ожидается, что к 2026 году уровень вакантности офисных зданий в США вырастет до 24%. Доля кредитов на коммерческую недвижимость в малых и средних банках достигает 44%, и истекающие в следующем году обязательства по коммерческой недвижимости в размере 1,5 трлн долларов могут спровоцировать новую волну финансовых рисков.
Анализ схемы погашения американского долга
С лицом к огромному государственному долгу появляются различные планы погашения, но большинство из них сталкивается с трудностями при реализации.
Ограничения продажи золота для погашения долгов
Существуют предложения о продаже золота для погашения американского долга. Однако стоимость золота, находящегося в распоряжении Федеральной резервной системы, составляет около 7043,58 миллиарда долларов, что составляет лишь около 10% от общего актива. Более того, массовая продажа золота будет расценена как сигнал о потере доверия к американскому долгу, что может вызвать кризис ликвидности на рынке американского долга, что приведет к большим потерям.
Ограничения схемы чеков Биткойн
Трамп предложил использовать Биткойн-чек для погашения государственного долга США, но этот план сталкивается с множеством проблем. Во-первых, цена Биткойна сильно колеблется, и кредиторы могут не признать его ценность; во-вторых, некоторые страны проявляют осторожность по отношению к Биткойну и могут отказаться его принимать; в-третьих, объем Биткойнов, которыми располагает правительство США, далеко недостаточен для погашения огромного государственного долга.
Невозможность привязки доллара к Биткойн
Хотя идея связать доллар с Биткойном смелая, на самом деле она может угрожать международному статусу доллара. Такая практика может привести к тому, что любой сможет выпускать валюту, привязанную к Биткойну, что ослабит уникальность доллара. Кроме того, высокая волатильность Биткойна также не способствует поддержанию стабильности доллара.
Влияние возникновения долгового кризиса на международную расчетную систему
Если кризис государственного долга в США разразится, это может вызвать резкий рост инфляции и нестабильность финансовых рынков. В этом случае Биткойн в краткосрочной перспективе может упасть вместе с рынком, но в долгосрочной перспективе может стать защитным активом.
Долгосрочный потенциал Биткойн
Несмотря на возможные потрясения в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе Биткойн может стать убежищем в финансовом кризисе. Его дефицит и децентрализованные характеристики дают ему потенциал стать важной частью будущей международной расчетной системы.
Биткойн стать международной валютой.
После удара по традиционной финансовой системе Биткойн, как независимый актив, не контролируемый одной страной, может получить больше внимания. Его преимущества в качестве меры стоимости, средства обмена и хранения ценности делают его перспективным для важной роли в международных расчетах в будущем.
Заключение
Эволюция долгового кризиса в США глубоко повлияет на глобальную финансовую картину. Хотя Биткойн в настоящее время еще не может полностью заменить международный статус доллара, его важность в будущем валютном системе может значительно возрасти. С учетом того, что традиционная финансовая система сталкивается с вызовами, Биткойн может стать лидером нового этапа валютной революции, играя все более важную роль в международных расчетах и хранении ценности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
6
Поделиться
комментарий
0/400
DeFiAlchemist
· 7ч назад
священная трансмутация из фиат в btc началась... *настраивает риск-метрики*
Посмотреть ОригиналОтветить0
MechanicalMartel
· 7ч назад
Уже破36万亿美债了 btc不得На луну啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSunriser
· 7ч назад
Я давно уже говорил, что Биткойн — это окончательный победитель.
Рост американского долга на 36 триллионов долларов: сможет ли Биткойн возглавить новый раунд денежной революции
Объем американского долга резко увеличивается, сможет ли Биткойн возглавить новый раунд денежной революции?
С началом нового года объем государственного долга США превысил 36,4 триллиона долларов, что вызвало широкие обсуждения о решениях кризиса госдолга США, продолжении международной гегемонии доллара и будущей роли Биткойна. В этой статье мы начнем с происхождения экономической модели долга США, обсудим риски, с которыми сталкивается интернационализация доллара, и оценим различные предложения по погашению американского долга. Анализируя исторические изменения, мы подумаем о влиянии кризиса госдолга США на Биткойн и его направлениях будущего развития.
Формирование экономической модели государственного долга США
После распада Бреттон-Вудской системы долларовая гегемония была дополнительно укреплена на основе модели долговой экономики.
Разрушение Бреттон-Вудской системы, доллар превратился в кредитную валюту
После Второй мировой войны в Бреттон-Вудской системе была установлена международная валютная система с долларом в качестве ядра, при этом доллар был привязан к золоту. Однако известная "проблема Триффина" точно предсказала крах этой системы: рост международного спроса на расчеты привел к постоянному оттоку долларов, что противоречило требованию поддержания стабильности валюты для доллара как международной валюты. В 1971 году администрация Никсона объявила о разрыве связи доллара с золотом, и доллар тем самым стал кредитной валютой, гарантированной кредитоспособностью США.
Установление модели долговой экономики позволяет продолжать гегемонию доллара
На этой основе США создали долговую экономическую модель: глобальная торговля ведется в долларах, США поддерживают торговый дефицит, что позволяет другим странам получать большое количество долларов; эти страны покупают государственные облигации США и финансовые продукты, обеспечивая возврат долларов. Доллар, будучи мировой валютой, должен был сохранять стабильность стоимости. Однако после отказа от золотого стандарта США получили право на эмиссию валюты и могут регулировать стоимость доллара в соответствии со своими интересами. Эта модель сильно поддержала продолжение гегемонии доллара.
Проблемы, с которыми сталкивается интернационализация доллара
Доллар сталкивается с двойным риском экономической модели долговых обязательств США и долгов коммерческой недвижимости.
Противоречие между интернационализацией доллара и возвращением производства
Экономическая модель долга США, хотя и поддерживает интернационализацию доллара, не является устойчивой. С одной стороны, интернационализация доллара требует поддерживать торговый дефицит и выводить доллары; с другой стороны, возвращение производств в США снизит торговый дефицит, что может привести к нехватке долларов. Эти две цели имеют внутреннее противоречие и трудно осуществимы одновременно.
Угроза долгового кризиса в коммерческой недвижимости
Помимо рисков государственных облигаций, сектор коммерческой недвижимости в США также сталкивается с долговым кризисом. Тренд дистанционной работы, возникший после пандемии, продолжает сохраняться, и ожидается, что к 2026 году уровень вакантности офисных зданий в США вырастет до 24%. Доля кредитов на коммерческую недвижимость в малых и средних банках достигает 44%, и истекающие в следующем году обязательства по коммерческой недвижимости в размере 1,5 трлн долларов могут спровоцировать новую волну финансовых рисков.
Анализ схемы погашения американского долга
С лицом к огромному государственному долгу появляются различные планы погашения, но большинство из них сталкивается с трудностями при реализации.
Ограничения продажи золота для погашения долгов
Существуют предложения о продаже золота для погашения американского долга. Однако стоимость золота, находящегося в распоряжении Федеральной резервной системы, составляет около 7043,58 миллиарда долларов, что составляет лишь около 10% от общего актива. Более того, массовая продажа золота будет расценена как сигнал о потере доверия к американскому долгу, что может вызвать кризис ликвидности на рынке американского долга, что приведет к большим потерям.
Ограничения схемы чеков Биткойн
Трамп предложил использовать Биткойн-чек для погашения государственного долга США, но этот план сталкивается с множеством проблем. Во-первых, цена Биткойна сильно колеблется, и кредиторы могут не признать его ценность; во-вторых, некоторые страны проявляют осторожность по отношению к Биткойну и могут отказаться его принимать; в-третьих, объем Биткойнов, которыми располагает правительство США, далеко недостаточен для погашения огромного государственного долга.
Невозможность привязки доллара к Биткойн
Хотя идея связать доллар с Биткойном смелая, на самом деле она может угрожать международному статусу доллара. Такая практика может привести к тому, что любой сможет выпускать валюту, привязанную к Биткойну, что ослабит уникальность доллара. Кроме того, высокая волатильность Биткойна также не способствует поддержанию стабильности доллара.
Влияние возникновения долгового кризиса на международную расчетную систему
Если кризис государственного долга в США разразится, это может вызвать резкий рост инфляции и нестабильность финансовых рынков. В этом случае Биткойн в краткосрочной перспективе может упасть вместе с рынком, но в долгосрочной перспективе может стать защитным активом.
Долгосрочный потенциал Биткойн
Несмотря на возможные потрясения в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе Биткойн может стать убежищем в финансовом кризисе. Его дефицит и децентрализованные характеристики дают ему потенциал стать важной частью будущей международной расчетной системы.
Биткойн стать международной валютой.
После удара по традиционной финансовой системе Биткойн, как независимый актив, не контролируемый одной страной, может получить больше внимания. Его преимущества в качестве меры стоимости, средства обмена и хранения ценности делают его перспективным для важной роли в международных расчетах в будущем.
Заключение
Эволюция долгового кризиса в США глубоко повлияет на глобальную финансовую картину. Хотя Биткойн в настоящее время еще не может полностью заменить международный статус доллара, его важность в будущем валютном системе может значительно возрасти. С учетом того, что традиционная финансовая система сталкивается с вызовами, Биткойн может стать лидером нового этапа валютной революции, играя все более важную роль в международных расчетах и хранении ценности.