Революция стейблкоинов в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система переживает глубокие преобразования. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, долгих сроков расчетов и высоких затрат. Эти цифровые активы переопределяют способы трансакций в международной торговле, корпоративных сделках и доступе к личным финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной инфраструктурой для глобальных платежей. Крупные финансово-технологические компании, процессинговые компании и суверенные сущности постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные финансовые потоки. В то же время новые финансовые инструменты, такие как платежные шлюзы, каналы ввода и вывода средств и программируемые инвестиционные продукты, значительно повысили удобство использования стейблкоинов.
Этот отчет глубоко анализирует экосистему стейблкоинов с технической и коммерческой точки зрения. Исследуются ключевые участники в этой области, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также факторы спроса, способствующие их применению. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины способствуют возникновению новых финансовых приложений, а также проблемы, с которыми они сталкиваются при интеграции в мировую экономику.
Один. Почему стоит выбрать стейблкоин для оплаты?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные системы. Эти системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы (SWIFT), автоматические расчетные системы (ACH) и пиринговые платежи. Хотя они стали частью повседневной жизни, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов XX века. Несмотря на то, что в то время они имели новаторское значение, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно децентрализована. В целом, эти способы оплаты имеют высокие комиссии, большие трения, длительное время обработки, невозможность круглосуточных расчетов и сложные процессы на заднем плане. Кроме того, они часто ( требуют оплаты ) дополнительных ненужных услуг, таких как привязка к идентификации, кредитованию, соблюдению норм, борьбе с мошенничеством и банковской интеграции.
Стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами платежей, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс, сокращает количество посредников, обеспечивает реальную видимость денежного потока, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества оплаты стейблкоином включают:
Реальное время расчета: сделки завершаются практически мгновенно, устраняя задержки традиционной банковской системы.
Безопасно и надежно: Неизменяемая бухгалтерская книга блокчейна гарантирует безопасность и прозрачность транзакций, обеспечивая защиту пользователей.
Снижение затрат: Устранение промежуточных этапов значительно снизило транзакционные издержки, сэкономив средства пользователей.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут обслуживать рынки, недостаточно охваченные традиционными финансами (, включая людей без банковских счетов ), способствуя финансовой инклюзии.
Два, структура рынка стейблкоинов
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологий:
1. Первый уровень: уровень приложений
Прикладной уровень в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг (PSP), которые объединяют несколько независимых платежных учреждений по вводу и выводу средств на единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предоставляют инструменты для разработчиков на прикладном уровне и предлагают услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными инновационными компаниями являются:
Известный поставщик платежных услуг: интеграция стейблкоинов, таких как USDC, для глобальных платежей.
Некоторый криптокошелек: сам по себе не предоставляет функции прямого обмена фиатной валюты, пользователи могут осуществлять операции ввода и вывода средств через интеграцию сторонних сервисов.
Платформа платежей: 450000 активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью плагина миллионы интернет-магазинов могут использовать криптовалюту для расчетов и мгновенно конвертировать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Несколько приложений Web2 для платежей также позволяют пользователям осуществлять платежи с использованием стейблкоинов, что further расширяет области применения стейблкоинов.
Поставщики платежных шлюзов можно разделить на два типа( с определенным пересечением):
платежный шлюз для разработчиков; 2) платежный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков, как правило, больше сосредотачиваются на одной из этих категорий, формируя тем самым свои основные продукты, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания компаний, финтех-компаний и предприятий, которым необходимо встроить инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают API, SDK и инструменты для разработчиков, чтобы интегрировать их в существующие платежные системы, реализуя функции автоматических платежей, кошельков стейблкоинов, виртуальных счетов и мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Некоторый корпоративный платежный инфраструктура: предоставляет API-решения, чтобы обеспечить бесшовное соединение процессов, имеет платежную платформу для трансакций в международной коммерции, а также позволяет компаниям хранить и торговать множеством стейблкоинов и фиатных валют через корпоративные счета, и предлагает торговые услуги, необходимые для принятия клиентских платежей в стейблкоинах. Обрабатывает более 10 миллиардов долларов объемом транзакций в год, годовой рост 200%, оценка в 750 миллионов долларов, клиенты включают развивающиеся регионы, такие как Африка, Латинская Америка, Юго-Восточная Азия.
Некоторый провайдер API ( тестовая стадия ): предоставляет API для бесшовной интеграции стейблкоинов в существующий бизнес. Он предлагает компаниям глобальные каналы ввода-вывода средств, инфраструктуру для платежей стейблкоинами, кошельки и виртуальные счета, поддерживает настраиваемые рабочие процессы платежей (, включая регулярные платежи, выставление счетов или платежи по запросу ).
API для корпоративных платежей: предоставляет ряд API для корпоративных платежей, выплаты заработной платы и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру (NGN), канадский доллар (CAD), доллар (USD), стейблкоин (USDT), долларовый токен (USDC). Основное внимание уделяется африканскому рынку, данных о работе пока нет.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, который облегчает пользователям оплату стейблкоинами, переводы и финансовые услуги. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода для фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении такого простого платежного опыта пользователям, включают:
Платформа банковских услуг на блокчейне: обеспечивает личные расходы, переводы и стейблкоин-транзакции в более чем 184 странах; сотрудничает с местными каналами в Латинской Америке, практически достигая нулевых затрат на вывод средств, имеет более 10 000 пользователей в Южной Америке и высоко оценивается среди разработчиков на определённом публичном блокчейне.
Решение для ввода-вывода средств: прямая интеграция с торговцами, позволяющая пользователям и предприятиям легко конвертировать между законной валютой и стейблкоином с минимальными трениями. Также поддерживает покупку USDC через Apple Pay, упрощая процесс получения стейблкоинов для потребителей.
Некоторое приложение для оплаты потребителей: функция кошелька стейблкоинов использует технологию стейблкоинов, но ее функционал интегрирован в существующее приложение для оплаты потребителей, позволяя пользователям без необходимости прямого взаимодействия с блокчейн-инфраструктурой легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары.
b. Криптовалютная карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами, автоматически конвертируя криптовалютные активы в фиатную валюту на точке продаж, что обеспечивает бесшовные транзакции.
Проект включает в себя:
Один из азиатских эмитентов карт: клиенты включают более 40 компаний, продающих решения с белыми ярлыками, в основном за счет комиссий от объема торгов, сотрудничая с банками Гонконга, может покрывать большую часть регионов за пределами США, поддерживает многосетевые депозиты; в июле 2024 года объем торгов достиг 30 миллионов долларов.
Некоторый эмитент карт в Америке: поддерживает выпуск карт для нескольких компаний, главная особенность заключается в обслуживании пользователей в США и Латинской Америке. Я сам выпустил корпоративную карту USDC, использовав на цепи актив ( для оплаты командировочных расходов, офисных принадлежностей и других повседневных бизнес-расходов.
Некоторые европейские эмитенты карт + web3 банк: бизнес-модель схожа с вышеупомянутыми двумя, поддерживают выпуск карт для нескольких компаний; швейцарская лицензия, в основном обслуживают пользователей из Европы + Азии, пока не поддерживают полные цепочные транзакции, только пополнение на определенные публичные цепочки. Рост медленный, всего 20 тысяч пользователей, ежемесячный доход 10-15 тысяч долларов.
Некоторая публичная цепочка U-карт: быстро растет, в настоящее время выпущено более 10 тысяч карт, 5-6 тысяч активных пользователей в месяц, в декабре 2024 года объем торгов составит 7 миллионов долларов, доход 200 тысяч долларов.
Экосистема стейблкоинов: недавно выпустила кредитную карту с поддержкой стейблкоинов и предоставила комплект инструментов для разработки программного обеспечения, чтобы облегчить интеграцию L1 и L2, на этапе тестирования пока нет данных.
Поставщиков криптовалютных карт много, они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, и обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить интерес пользователей к использованию криптовалютных карт.
![стейблкоин революция в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(
) 2. Второй уровень: платежный процессор
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные обработчики являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры услуг ввода-вывода средств 2. Провайдеры услуг выпуска стейблкоинов. Они играют роль ключевого промежуточного слоя в жизненном цикле платежей, соединяя Web3-платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
Некоторая криптовалютная платежная платформа: поддерживает более 80 видов токенов, предлагает различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в торговле криптовалютой.
Некоторый криптосеть: охватывает более 150 стран, предоставляет услуги ввода-вывода для более чем 90 видов криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все KYC### идентификации, AML( противодействия отмыванию денег и требования по соблюдению норм, обеспечивая соответствие и безопасность услуг ввода-вывода.
Некоторый гибридный платежный шлюз: решение для гибридного платежного шлюза, поддерживающее двусторонний обмен и оплату между фиатной валютой и криптоактивами, обеспечивающее интеграцию традиционной фиатной валюты и платежей в криптоактивах.
b. Эмиссия стейблкоинов & координация операторов
Инфраструктура стейблкоин: ключевые продукты включают координационный API и API выпуска, первый из которых помогает предприятиям интегрировать различные платежи и обмены стейблкоинов, а второй поддерживает быстрое выпускание стейблкоинов для компаний. Эта платформа в настоящее время имеет лицензии в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения норм и ресурсными преимуществами.
Платформа выпуска стейблкоина ) на стадии тестирования (: аналогично указанным продуктам, это регулируемая платформа для выпуска стейблкоинов, предлагающая API для координации и управления резервами стейблкоинов. Имеет лицензии на соблюдение требований в каждом штате США, компании-партнеры должны пройти KYB) корпоративную идентификацию (, пользователи должны открыть аккаунт для KYC. Клиенты в основном являются OG в цепочке, по сравнению с указанной платформой инвестиционная поддержка и бизнес-расширение немного слабее.
Платформа выпуска стейблкоинов ) на стадии тестирования (: данная платформа снизила барьер для выпуска нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в едином пуле. Используется модель "центральный узел-радиальная", где USD* выступает в качестве централизованного резервного актива, служа "узлом" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно чеканить, выкупать и торговать несколькими стейблкоинами, привязанными к различным активам или юрисдикциям, каждый из которых соединен с USD* как аналогичный "спица". Благодаря такой системной структуре обеспечивается глубокая ликвидность и повышается эффективность капитала, так как небольшие стейблкоины могут взаимодействовать через USD*, не требуя создания децентрализованных пулов ликвидности для каждой торговой пары. Конечная цель этой системы заключается не только в повышении стабильности цен и снижении проскальзывания, но и в обеспечении бесшовного преобразования между стейблкоинами.
) 3. Третий уровень: эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержание и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе активов и пассивов, аналогично банковским операциям - принимают депозиты от клиентов и инвестируют средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы получать процентный спред. На уровне эмитента активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статических резервов, стейблкоины с процентным доходом и стейблкоины с распределением доходов.
Первое поколение стейблкоинов ввело базовую модель цифрового доллара: централизованный выпуск токенов, поддерживаемых законными резервами, хранящимися в традиционных финансовых учреждениях в соотношении 1:1. Основными участниками этой категории являются две известные организации.
Эти стейблкоины, выпущенные этими учреждениями, являются наиболее широко используемыми.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Глубокий анализ экосистемы стейблкоинов: инновации в технической архитектуре и бизнес-моделях
Революция стейблкоинов в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система переживает глубокие преобразования. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, долгих сроков расчетов и высоких затрат. Эти цифровые активы переопределяют способы трансакций в международной торговле, корпоративных сделках и доступе к личным финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной инфраструктурой для глобальных платежей. Крупные финансово-технологические компании, процессинговые компании и суверенные сущности постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные финансовые потоки. В то же время новые финансовые инструменты, такие как платежные шлюзы, каналы ввода и вывода средств и программируемые инвестиционные продукты, значительно повысили удобство использования стейблкоинов.
Этот отчет глубоко анализирует экосистему стейблкоинов с технической и коммерческой точки зрения. Исследуются ключевые участники в этой области, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также факторы спроса, способствующие их применению. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины способствуют возникновению новых финансовых приложений, а также проблемы, с которыми они сталкиваются при интеграции в мировую экономику.
Один. Почему стоит выбрать стейблкоин для оплаты?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные системы. Эти системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы (SWIFT), автоматические расчетные системы (ACH) и пиринговые платежи. Хотя они стали частью повседневной жизни, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов XX века. Несмотря на то, что в то время они имели новаторское значение, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно децентрализована. В целом, эти способы оплаты имеют высокие комиссии, большие трения, длительное время обработки, невозможность круглосуточных расчетов и сложные процессы на заднем плане. Кроме того, они часто ( требуют оплаты ) дополнительных ненужных услуг, таких как привязка к идентификации, кредитованию, соблюдению норм, борьбе с мошенничеством и банковской интеграции.
Стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами платежей, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс, сокращает количество посредников, обеспечивает реальную видимость денежного потока, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества оплаты стейблкоином включают:
Два, структура рынка стейблкоинов
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологий:
1. Первый уровень: уровень приложений
Прикладной уровень в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг (PSP), которые объединяют несколько независимых платежных учреждений по вводу и выводу средств на единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, предоставляют инструменты для разработчиков на прикладном уровне и предлагают услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными инновационными компаниями являются:
Поставщики платежных шлюзов можно разделить на два типа( с определенным пересечением):
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания компаний, финтех-компаний и предприятий, которым необходимо встроить инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают API, SDK и инструменты для разработчиков, чтобы интегрировать их в существующие платежные системы, реализуя функции автоматических платежей, кошельков стейблкоинов, виртуальных счетов и мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, который облегчает пользователям оплату стейблкоинами, переводы и финансовые услуги. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода для фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении такого простого платежного опыта пользователям, включают:
b. Криптовалютная карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами, автоматически конвертируя криптовалютные активы в фиатную валюту на точке продаж, что обеспечивает бесшовные транзакции.
Проект включает в себя:
Поставщиков криптовалютных карт много, они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, и обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить интерес пользователей к использованию криптовалютных карт.
![стейблкоин революция в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(
) 2. Второй уровень: платежный процессор
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные обработчики являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры услуг ввода-вывода средств 2. Провайдеры услуг выпуска стейблкоинов. Они играют роль ключевого промежуточного слоя в жизненном цикле платежей, соединяя Web3-платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
b. Эмиссия стейблкоинов & координация операторов
) 3. Третий уровень: эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержание и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе активов и пассивов, аналогично банковским операциям - принимают депозиты от клиентов и инвестируют средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы получать процентный спред. На уровне эмитента активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статических резервов, стейблкоины с процентным доходом и стейблкоины с распределением доходов.
1. Стейблкоин, поддерживаемый статическими резервами
Первое поколение стейблкоинов ввело базовую модель цифрового доллара: централизованный выпуск токенов, поддерживаемых законными резервами, хранящимися в традиционных финансовых учреждениях в соотношении 1:1. Основными участниками этой категории являются две известные организации.
Эти стейблкоины, выпущенные этими учреждениями, являются наиболее широко используемыми.