Aave: недооцененные Децентрализованные финансы и в блокчейне экономические ключевые столпы
Заем в блокчейне является одним из самых важных рынков в криптоиндустрии. Aave, как лидер в этой области, обладает мощным конкурентным барьером и пользовательской привязанностью. Мы считаем, что ценность Aave серьезно недооценена, у нее есть огромный потенциал роста, и рынок еще не в полной мере осознает это.
Aave появился в основной сети Ethereum в январе 2020 года, и в этом году исполняется 5 лет с момента его запуска. В настоящее время Aave является крупнейшим кредитным протоколом, общий объем активных кредитов составляет 7,5 миллиарда долларов, что более чем в 5 раз превышает объем второго места.
Показатели соглашения продолжают расти, превышая уровень предыдущего периода.
Aave также является одним из немногих Децентрализованные финансы протоколов, которые превзошли уровни бычьего рынка 2021 года. Например, его квартальный доход уже превышает пик бычьего рынка четвертого квартала 2021 года. Особенно стоит отметить, что даже в период рыночной консолидации с ноября 2022 года по октябрь 2023 года, доход Aave продолжал расти. С учетом того, что рынок начинает восстанавливаться в первом и втором кварталах 2024 года, Aave сохраняет свои позиции, демонстрируя прирост на уровне 50-60%.
С начала года, благодаря увеличению депозитов и росту цен на базовые активы, такие как WBTC и ETH, TVL Aave ( почти удвоился, восстановившись до 51% от пикового значения цикла 2021 года. Это свидетельствует о том, что Aave более устойчива по сравнению с другими ведущими Децентрализованными финансами протоколами.
![Aave серьезно недооценен? Почему он является основным столпом Децентрализованных финансов и в блокчейне экономики])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a94f889c47e92c0f66a5826b519f9b8d.webp(
) Сильные финансовые показатели отражают высокую степень соответствия продукта и рынка
Доход Aave достиг пика в предыдущем цикле, совпав с тем, что несколько платформ смарт-контрактов массово раздавали токеновые стимулы для привлечения пользователей и ликвидности. Это привело к несостоятельному спекулятивному капиталу и уровню кредитного плеча, что увеличило доход большинства протоколов.
В настоящее время токеновые стимулы основной цепи исчерпаны, а токеновые стимулы самого Aave также снизились до незначительного уровня. Это свидетельствует о том, что рост показателей за последние месяцы был органичным и устойчивым, основным фактором которого является восстановление рыночной спекулятивной активности, что привело к росту активных кредитов и ставок заимствования.
Кроме того, даже в периоды ослабления спекулятивной активности, Aave демонстрировала способность способствовать росту фундаментальных показателей. В начале августа, когда глобальный рынок рисковых активов резко упал, доходы Aave оставались стабильными благодаря успешному взиманию ликвидационных сборов в процессе погашения займов. Это подтверждает способность Aave противостоять рыночным колебаниям в условиях различных залогов и многосетевой среды.
Хотя фундаментальные показатели сильно восстанавливаются, коэффициент продаж Aave все еще находится на минимальном уровне за три года.
Несмотря на то, что в последние несколько месяцев показатели значительно восстановились, коэффициент цена/выручка Aave составляет всего 17, что является самым низким уровнем за последние три года и значительно ниже медианного уровня в 62 за тот же период.
![Aave недооценен? Почему он является核心支柱 Децентрализованных финансов и в блокчейне]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f6359b18c274d5feda446e009c9aeb5.webp(
) Aave ожидает укрепить свои позиции в области Децентрализованные финансы.
Конкурентные преимущества Aave проявляются в четырех основных моментах:
Запись управления безопасностью протокола хорошая: большинство новых кредитных протоколов в начале своей работы сталкиваются с проблемами безопасности. На сегодняшний день Aave не имел ни одного серьезного инцидента на уровне интеллектуальных контрактов. Хорошая запись безопасности, обеспеченная мощными способностями управления рисками, часто является основным критерием выбора кредитной платформы для пользователей DeFi, особенно для крупных пользователей с большими суммами средств.
Двусторонний сетевой эффект: DeFi кредитование является典型ным двусторонним рынком. Депозиторы и заемщики составляют стороны предложения и спроса. Растущий спрос с одной стороны приводит к росту предложения с другой стороны, что делает последующим участникам все труднее догонять. Кроме того, чем больше общая ликвидность платформы, тем легче депозиторам и заемщикам входить и выходить из ликвидности, и тем больше привлекательность платформы для пользователей с крупными средствами, что, в свою очередь, может стимулировать дальнейший рост бизнеса платформы.
Эффективное управление DAO: Протокол Aave полностью внедрил модель управления на основе DAO. В отличие от централизованной модели управления командой, DAO предполагает более полное раскрытие информации и более глубокое обсуждение в сообществе. Кроме того, DAO-сообщество Aave объединяет ряд профессиональных учреждений с высоким уровнем управления, таких как ведущие поставщики услуг управления рисками, маркетмейкеры, сторонние команды разработчиков, команды финансовых консультантов и т. д. Эта многообразная структура участников обеспечивает активное участие в управлении платформой.
Многоцепочечная экосистема: Aave был развернут практически на всех основных EVM L1/L2, и на всех развернутых цепях, кроме BNB Chain, TVL остается лидирующим. Предстоящая версия Aave V4 обеспечит кросс-цепочечную ликвидность, что еще больше подчеркнет его преимущества в области кросс-цепочечной ликвидности.
Реформа токеномики, способствующая накоплению стоимости и устранению рисков сокращения
Aave Chan Initiative ###ACI( только что инициировала предложение, направленное на реформирование экономики токенов AAVE, надеясь ввести механизм распределения доходов для повышения полезности токенов.
Первое значительное изменение заключается в устранении риска сокращения AAVE при активации модуля безопасности.
В настоящее время держатели токенов AAVE ) stkAAVE - 228 миллионов долларов TVL ( и токенов AAVE/ETH Balancer LP ) stkABPT - 99 миллионов долларов TVL ( в безопасном модуле сталкиваются с риском сокращения токенов ------ для компенсации событий недостатка.
Однако, из-за отсутствия корреляции между stkAAVE и stkABPT и залоговыми активами с накопленными плохими долгами, они не являются идеальными активами обеспечения ) coverage asset (. В таких случаях давление на продажу AAVE также будет обратно снижать уровень обеспечения.
На основе нового модуля безопасности Umbrella, stkAAVE и stkABPT будут заменены на stk aToken, первыми станут aUSDC и awETH. Поставщики aUSDC и awETH могут выбрать залоговые активы, чтобы зарабатывать дополнительные сборы помимо процентов, уплачиваемых заемщиками, включая AAVE, GHO и доходы от протоколов ). Эти залоговые активы подлежат риску сокращения и уничтожения в случае дефицита.
Данное соглашение одновременно принесет выгоду пользователям платформы и держателям AAVE.
Кроме того, механизм распределения доходов дополнительно повысит спрос на AAVE.
Введение Anti-GHO:
В настоящее время пользователи stkAAVE могут получить 3% скидку при выпуске и заимствовании GHO. Это будет заменено новым токеном "anti-GHO", который создается держателями stkAAVE, выпускающими GHO. Его генерация линейна и пропорциональна накопленным процентам всех заемщиков GHO.
Пользователи могут получить anti-GHO и имеют два способа его использования:
Сжигайте Anti-GHO для выпуска GHO, который можно использовать для бесплатного погашения долгов
Вложите GHO в безопасный модуль для получения stkGHO
Это усиливает согласованность интересов между ставщиками AAVE и заемщиками GHO и станет первым шагом к широкой стратегии совместного распределения доходов.
План уничтожения и распределения:
Некоторая платформа позволит перераспределить чистый избыточный доход от соглашений среди стейкеров токенов, при этом соблюдая следующие условия:
Чистая сумма Aave Collector равна регулярным расходам двух ежегодных сервисных провайдеров за последние 30 дней.
Годовой доход протокола Aave за 90 дней достиг 150% от всех расходов протокола с начала года до сих пор (, включая бюджет на приобретение AAVE и бюджет на aWETH & aUSDC Umbrella ).
В связи с этим, протокол Aave запустит постоянную программу выкупа на восемь цифр, и по мере роста протокола объем выкупа также будет увеличиваться.
Кроме того, объем обращения AAVE почти достиг состояния полной размытости, в будущем также не будет массового разблокирования предложения. В резком контрасте с этим, в последнее время некоторые токены были выпущены из-за низкого объема обращения и высокой полной размытости оценки (FDV), что привело к серьезным потерям стоимости на стадии генерации токенов (TGE).
( Aave ожидает значительного роста
У Aave есть несколько факторов роста, и благодаря своему нынешнему преимуществу ожидается, что он извлечет выгоду из долгосрочного роста криптовалют как класса активов. С точки зрения фундаментальных показателей, у Aave есть несколько путей для увеличения доходов:
)# Aave v4
Aave V4 дополнительно повысит свою конкурентоспособность, помогая привлечь следующую волну миллиард пользователей в Децентрализованные финансы. Во-первых, Aave будет стремиться полностью реформировать взаимодействие в Децентрализованных финансах, создавая единый уровень ликвидности. Реализуя бесшовный доступ к ликвидности через несколько сетей ###, включая EVM, а в конечном итоге также и не-EVM ###, Aave упростит процесс кросс-чейн кредитования. Единый уровень ликвидности также будет глубоко интегрирован с абстракцией аккаунтов (Account Abstraction) и смарт-аккаунтами (Smart Accounts), позволяя пользователям управлять позициями нескольких изолированных активов.
Во-вторых, Aave планирует увеличить доступность платформы за счет расширения на большее количество цепей и введения новых классов активов. В июне этого года сообщество Aave проголосовало за развертывание протокола на zkSync. Это 13-я блокчейн-сеть, на которую выходит Aave. Затем в июле Фонд Aptos выпустил предложение о развертывании Aave на Aptos. Если предложение будет одобрено, это станет первым входом Aave в не-EVM сеть, что further укрепит его статус как настоящего многосетевого Децентрализованные финансы гиганта. Кроме того, Aave также планирует исследовать интеграцию продуктов, основанных на RWA, которые будут построены вокруг GHO, с надеждой соединить традиционные финансы и Децентрализованные финансы, привлекая институциональных инвесторов и внося в экосистему Aave значительные новые капиталы.
Эти разработки в конечном итоге привели к созданию Aave Network, которая станет центральным узлом для взаимодействия заинтересованных сторон с Aave протоколом. GHO будет использоваться для оплаты сборов, AAVE будет основным залоговым активом для децентрализованных валидаторов. Учитывая, что Aave Network будет развиваться как сеть L1 или L2, мы ожидаем, что рынок переоценит ее токены, чтобы отразить ценность этого нового уровня инфраструктуры.
(# Рост положительно коррелирует с ростом BTC и ETH как классов активов
В этом году появление ETF на биткойн и эфириум стало важной вехой в процессе популяризации криптовалют, предоставив инвесторам традиционный и регулируемый инструмент для легкого получения доступа к цифровым активам и избегания сложности, связанной с прямым владением этими активами. Снижая барьер для участия, эти ETF могут привлечь значительный капитал как от институциональных, так и от розничных инвесторов, способствуя дальнейшей интеграции цифровых активов в основные инвестиционные портфели.
Для Aave общий рост крипторынка является положительным фактором, так как более 75% его активов составляют нестабильные активы ), в основном производные активы биткойна и эфира ###. Следовательно, рост TVL и доходов Aave напрямую связан с ростом этих активов.
(# Прирост связан с предложением стабильных монет
В будущем Aave также может извлечь выгоду из роста рынка стабильных монет. Учитывая, что сигнал о начале цикла снижения процентных ставок со стороны центральных банков мира становится все более ясным, альтернативные затраты для инвесторов, ищущих источники дохода, будут снижаться. Это может побудить капитал покинуть традиционные финансовые инструменты доходности и перейти к фармингу стабильных монет в области Децентрализованные финансы для получения более высокой доходности. Кроме того, в условиях бычьего рынка предпочтение инвесторов к риску возрастает, и рискованные действия становятся более распространенными, что дополнительно стимулирует активность по кредитованию стабильных монет на платформах, таких как Aave.
![Aave недооценен? Почему он является ключевым столпом Децентрализованных финансов и в блокчейне экономики])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0143d98d7fee777f1b4d590ed421aa68.webp###
( Подведение итогов
Еще раз подчеркнем, что мы оптимистично оцениваем перспективы Aave, лидера, который продолжает укрепляться в сфере децентрализованных финансов. Мы далее разъяснили основные факторы, способствующие его будущему росту, и проанализировали, как каждый из этих факторов может дополнительно расшириться.
Мы также верим, что благодаря мощному сетевому эффекту, а также выдающейся ликвидности токенов и их компонуемости, Aave продолжит укреплять и расширять свои рыночные позиции. Ожидаемое обновление токеномики еще больше повысит безопасность протокола,
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LostBetweenChains
· 5ч назад
早就摆在那等着На луну咯~
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeOrRegret
· 5ч назад
Старый aave просто круто
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractCollector
· 5ч назад
Мама, Aave действительно мощный.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerHopper
· 5ч назад
Слежу за AAVE уже три года.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeWithNoFear
· 5ч назад
вкус aave слишком сильный
Посмотреть ОригиналОтветить0
MercilessHalal
· 5ч назад
Кто еще не умеет торговать криптовалютой?
Посмотреть ОригиналОтветить0
rekt_but_vibing
· 5ч назад
Когда Aave сможет удвоиться? Я уже умираю от волнения.
AAVE: стоимость лидера Децентрализованных финансов недооценена, многократные драйверы роста готовятся к старту.
Aave: недооцененные Децентрализованные финансы и в блокчейне экономические ключевые столпы
Заем в блокчейне является одним из самых важных рынков в криптоиндустрии. Aave, как лидер в этой области, обладает мощным конкурентным барьером и пользовательской привязанностью. Мы считаем, что ценность Aave серьезно недооценена, у нее есть огромный потенциал роста, и рынок еще не в полной мере осознает это.
Aave появился в основной сети Ethereum в январе 2020 года, и в этом году исполняется 5 лет с момента его запуска. В настоящее время Aave является крупнейшим кредитным протоколом, общий объем активных кредитов составляет 7,5 миллиарда долларов, что более чем в 5 раз превышает объем второго места.
Показатели соглашения продолжают расти, превышая уровень предыдущего периода.
Aave также является одним из немногих Децентрализованные финансы протоколов, которые превзошли уровни бычьего рынка 2021 года. Например, его квартальный доход уже превышает пик бычьего рынка четвертого квартала 2021 года. Особенно стоит отметить, что даже в период рыночной консолидации с ноября 2022 года по октябрь 2023 года, доход Aave продолжал расти. С учетом того, что рынок начинает восстанавливаться в первом и втором кварталах 2024 года, Aave сохраняет свои позиции, демонстрируя прирост на уровне 50-60%.
С начала года, благодаря увеличению депозитов и росту цен на базовые активы, такие как WBTC и ETH, TVL Aave ( почти удвоился, восстановившись до 51% от пикового значения цикла 2021 года. Это свидетельствует о том, что Aave более устойчива по сравнению с другими ведущими Децентрализованными финансами протоколами.
![Aave серьезно недооценен? Почему он является основным столпом Децентрализованных финансов и в блокчейне экономики])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a94f889c47e92c0f66a5826b519f9b8d.webp(
) Сильные финансовые показатели отражают высокую степень соответствия продукта и рынка
Доход Aave достиг пика в предыдущем цикле, совпав с тем, что несколько платформ смарт-контрактов массово раздавали токеновые стимулы для привлечения пользователей и ликвидности. Это привело к несостоятельному спекулятивному капиталу и уровню кредитного плеча, что увеличило доход большинства протоколов.
В настоящее время токеновые стимулы основной цепи исчерпаны, а токеновые стимулы самого Aave также снизились до незначительного уровня. Это свидетельствует о том, что рост показателей за последние месяцы был органичным и устойчивым, основным фактором которого является восстановление рыночной спекулятивной активности, что привело к росту активных кредитов и ставок заимствования.
Кроме того, даже в периоды ослабления спекулятивной активности, Aave демонстрировала способность способствовать росту фундаментальных показателей. В начале августа, когда глобальный рынок рисковых активов резко упал, доходы Aave оставались стабильными благодаря успешному взиманию ликвидационных сборов в процессе погашения займов. Это подтверждает способность Aave противостоять рыночным колебаниям в условиях различных залогов и многосетевой среды.
Хотя фундаментальные показатели сильно восстанавливаются, коэффициент продаж Aave все еще находится на минимальном уровне за три года.
Несмотря на то, что в последние несколько месяцев показатели значительно восстановились, коэффициент цена/выручка Aave составляет всего 17, что является самым низким уровнем за последние три года и значительно ниже медианного уровня в 62 за тот же период.
![Aave недооценен? Почему он является核心支柱 Децентрализованных финансов и в блокчейне]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f6359b18c274d5feda446e009c9aeb5.webp(
) Aave ожидает укрепить свои позиции в области Децентрализованные финансы.
Конкурентные преимущества Aave проявляются в четырех основных моментах:
Запись управления безопасностью протокола хорошая: большинство новых кредитных протоколов в начале своей работы сталкиваются с проблемами безопасности. На сегодняшний день Aave не имел ни одного серьезного инцидента на уровне интеллектуальных контрактов. Хорошая запись безопасности, обеспеченная мощными способностями управления рисками, часто является основным критерием выбора кредитной платформы для пользователей DeFi, особенно для крупных пользователей с большими суммами средств.
Двусторонний сетевой эффект: DeFi кредитование является典型ным двусторонним рынком. Депозиторы и заемщики составляют стороны предложения и спроса. Растущий спрос с одной стороны приводит к росту предложения с другой стороны, что делает последующим участникам все труднее догонять. Кроме того, чем больше общая ликвидность платформы, тем легче депозиторам и заемщикам входить и выходить из ликвидности, и тем больше привлекательность платформы для пользователей с крупными средствами, что, в свою очередь, может стимулировать дальнейший рост бизнеса платформы.
Эффективное управление DAO: Протокол Aave полностью внедрил модель управления на основе DAO. В отличие от централизованной модели управления командой, DAO предполагает более полное раскрытие информации и более глубокое обсуждение в сообществе. Кроме того, DAO-сообщество Aave объединяет ряд профессиональных учреждений с высоким уровнем управления, таких как ведущие поставщики услуг управления рисками, маркетмейкеры, сторонние команды разработчиков, команды финансовых консультантов и т. д. Эта многообразная структура участников обеспечивает активное участие в управлении платформой.
Многоцепочечная экосистема: Aave был развернут практически на всех основных EVM L1/L2, и на всех развернутых цепях, кроме BNB Chain, TVL остается лидирующим. Предстоящая версия Aave V4 обеспечит кросс-цепочечную ликвидность, что еще больше подчеркнет его преимущества в области кросс-цепочечной ликвидности.
Реформа токеномики, способствующая накоплению стоимости и устранению рисков сокращения
Aave Chan Initiative ###ACI( только что инициировала предложение, направленное на реформирование экономики токенов AAVE, надеясь ввести механизм распределения доходов для повышения полезности токенов.
Первое значительное изменение заключается в устранении риска сокращения AAVE при активации модуля безопасности.
В настоящее время держатели токенов AAVE ) stkAAVE - 228 миллионов долларов TVL ( и токенов AAVE/ETH Balancer LP ) stkABPT - 99 миллионов долларов TVL ( в безопасном модуле сталкиваются с риском сокращения токенов ------ для компенсации событий недостатка.
Однако, из-за отсутствия корреляции между stkAAVE и stkABPT и залоговыми активами с накопленными плохими долгами, они не являются идеальными активами обеспечения ) coverage asset (. В таких случаях давление на продажу AAVE также будет обратно снижать уровень обеспечения.
На основе нового модуля безопасности Umbrella, stkAAVE и stkABPT будут заменены на stk aToken, первыми станут aUSDC и awETH. Поставщики aUSDC и awETH могут выбрать залоговые активы, чтобы зарабатывать дополнительные сборы помимо процентов, уплачиваемых заемщиками, включая AAVE, GHO и доходы от протоколов ). Эти залоговые активы подлежат риску сокращения и уничтожения в случае дефицита.
Данное соглашение одновременно принесет выгоду пользователям платформы и держателям AAVE.
Кроме того, механизм распределения доходов дополнительно повысит спрос на AAVE.
Введение Anti-GHO:
В настоящее время пользователи stkAAVE могут получить 3% скидку при выпуске и заимствовании GHO. Это будет заменено новым токеном "anti-GHO", который создается держателями stkAAVE, выпускающими GHO. Его генерация линейна и пропорциональна накопленным процентам всех заемщиков GHO.
Пользователи могут получить anti-GHO и имеют два способа его использования:
Это усиливает согласованность интересов между ставщиками AAVE и заемщиками GHO и станет первым шагом к широкой стратегии совместного распределения доходов.
План уничтожения и распределения:
Некоторая платформа позволит перераспределить чистый избыточный доход от соглашений среди стейкеров токенов, при этом соблюдая следующие условия:
В связи с этим, протокол Aave запустит постоянную программу выкупа на восемь цифр, и по мере роста протокола объем выкупа также будет увеличиваться.
Кроме того, объем обращения AAVE почти достиг состояния полной размытости, в будущем также не будет массового разблокирования предложения. В резком контрасте с этим, в последнее время некоторые токены были выпущены из-за низкого объема обращения и высокой полной размытости оценки (FDV), что привело к серьезным потерям стоимости на стадии генерации токенов (TGE).
( Aave ожидает значительного роста
У Aave есть несколько факторов роста, и благодаря своему нынешнему преимуществу ожидается, что он извлечет выгоду из долгосрочного роста криптовалют как класса активов. С точки зрения фундаментальных показателей, у Aave есть несколько путей для увеличения доходов:
)# Aave v4
Aave V4 дополнительно повысит свою конкурентоспособность, помогая привлечь следующую волну миллиард пользователей в Децентрализованные финансы. Во-первых, Aave будет стремиться полностью реформировать взаимодействие в Децентрализованных финансах, создавая единый уровень ликвидности. Реализуя бесшовный доступ к ликвидности через несколько сетей ###, включая EVM, а в конечном итоге также и не-EVM ###, Aave упростит процесс кросс-чейн кредитования. Единый уровень ликвидности также будет глубоко интегрирован с абстракцией аккаунтов (Account Abstraction) и смарт-аккаунтами (Smart Accounts), позволяя пользователям управлять позициями нескольких изолированных активов.
Во-вторых, Aave планирует увеличить доступность платформы за счет расширения на большее количество цепей и введения новых классов активов. В июне этого года сообщество Aave проголосовало за развертывание протокола на zkSync. Это 13-я блокчейн-сеть, на которую выходит Aave. Затем в июле Фонд Aptos выпустил предложение о развертывании Aave на Aptos. Если предложение будет одобрено, это станет первым входом Aave в не-EVM сеть, что further укрепит его статус как настоящего многосетевого Децентрализованные финансы гиганта. Кроме того, Aave также планирует исследовать интеграцию продуктов, основанных на RWA, которые будут построены вокруг GHO, с надеждой соединить традиционные финансы и Децентрализованные финансы, привлекая институциональных инвесторов и внося в экосистему Aave значительные новые капиталы.
Эти разработки в конечном итоге привели к созданию Aave Network, которая станет центральным узлом для взаимодействия заинтересованных сторон с Aave протоколом. GHO будет использоваться для оплаты сборов, AAVE будет основным залоговым активом для децентрализованных валидаторов. Учитывая, что Aave Network будет развиваться как сеть L1 или L2, мы ожидаем, что рынок переоценит ее токены, чтобы отразить ценность этого нового уровня инфраструктуры.
(# Рост положительно коррелирует с ростом BTC и ETH как классов активов
В этом году появление ETF на биткойн и эфириум стало важной вехой в процессе популяризации криптовалют, предоставив инвесторам традиционный и регулируемый инструмент для легкого получения доступа к цифровым активам и избегания сложности, связанной с прямым владением этими активами. Снижая барьер для участия, эти ETF могут привлечь значительный капитал как от институциональных, так и от розничных инвесторов, способствуя дальнейшей интеграции цифровых активов в основные инвестиционные портфели.
Для Aave общий рост крипторынка является положительным фактором, так как более 75% его активов составляют нестабильные активы ), в основном производные активы биткойна и эфира ###. Следовательно, рост TVL и доходов Aave напрямую связан с ростом этих активов.
(# Прирост связан с предложением стабильных монет
В будущем Aave также может извлечь выгоду из роста рынка стабильных монет. Учитывая, что сигнал о начале цикла снижения процентных ставок со стороны центральных банков мира становится все более ясным, альтернативные затраты для инвесторов, ищущих источники дохода, будут снижаться. Это может побудить капитал покинуть традиционные финансовые инструменты доходности и перейти к фармингу стабильных монет в области Децентрализованные финансы для получения более высокой доходности. Кроме того, в условиях бычьего рынка предпочтение инвесторов к риску возрастает, и рискованные действия становятся более распространенными, что дополнительно стимулирует активность по кредитованию стабильных монет на платформах, таких как Aave.
![Aave недооценен? Почему он является ключевым столпом Децентрализованных финансов и в блокчейне экономики])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0143d98d7fee777f1b4d590ed421aa68.webp###
( Подведение итогов
Еще раз подчеркнем, что мы оптимистично оцениваем перспективы Aave, лидера, который продолжает укрепляться в сфере децентрализованных финансов. Мы далее разъяснили основные факторы, способствующие его будущему росту, и проанализировали, как каждый из этих факторов может дополнительно расшириться.
Мы также верим, что благодаря мощному сетевому эффекту, а также выдающейся ликвидности токенов и их компонуемости, Aave продолжит укреплять и расширять свои рыночные позиции. Ожидаемое обновление токеномики еще больше повысит безопасность протокола,