Finansal varlıklar tasfiye ile karşı karşıya, geleneksel olmayan varlıklar kurtuluş olabilir
İkinci Dünya Savaşı'nın patlak vermesinden Trump'ın ikinci kez başkan seçilmesine kadar, benzeri görülmemiş bir süper boğa piyasası yaşadık. Bu sürekli yükseliş, nesiller boyu pasif yatırımcılar yetiştirdi ve bu yatırımcılar alışkanlık haline getirdi "piyasa asla sorun yaşamaz" "piyasa sadece yükselir" diye düşünmeyi. Ancak, bu şölenin sona ermiş olabileceği ve birçok kişinin tasfiye ile karşı karşıya kalabileceği gerçeği var.
Süper Boğa Piyasası'nın Tarihsel Arka Planı
1939'dan 2024'e kadar süren bu süper boğa piyasası tesadüf değil, bir dizi yapısal değişim küresel ekonomiyi yeniden şekillendirdi ve Amerika her zaman merkezi bir konumda durdu.
İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra küresel süper güç haline geldi.
İkinci Dünya Savaşı, Amerika Birleşik Devletleri'ni orta düzey bir güçten "özgür dünya"nın tartışmasız liderine taşıdı. 1945 yılına gelindiğinde, Amerika, dünya genelinde üretilen sanayi ürünlerinin yarısından fazlasını üretmekte, dünya çapında yapılan ihracatın üçte birini kontrol etmekte ve dünya altın rezervlerinin yaklaşık üçte ikisini elinde bulundurmaktaydı. Bu ekonomik hegemonya, sonraki on yılların büyümesi için bir temel oluşturdu.
Birinci Dünya Savaşı sonrası izolasyondan farklı olarak, İkinci Dünya Savaşı sonrası Amerika, küresel liderlik rolünü aktif bir şekilde benimsedi, Birleşmiş Milletler'in kurulmasına öncülük etti ve Batı Avrupa'ya büyük miktarda para enjekte eden "Marshall Planı"nı uyguladı. Bu sadece basit bir yardım değildi - savaş sonrası ülke yeniden yapılandırmalarına yatırım yaparak Amerika, kendi ürünleri için yeni pazarlar yarattı ve kültürel ve ekonomik olarak kendini hakim bir konumda tesis etti.
İşgücü Genişlemesi: Kadınlar ve Azınlıklar
İkinci Dünya Savaşı sırasında, yaklaşık 6,7 milyon kadın işgücü piyasasına girdi ve kadınların işgücüne katılım oranı birkaç yıl içinde neredeyse %50 arttı. Savaş sonrası birçok kadın iş gücünden ayrılmasına rağmen, bu büyük ölçekli seferberlik, toplumun kadınların istihdamına bakış açısını kalıcı olarak değiştirdi.
1950 yılına gelindiğinde, evli kadınların büyük ölçekli istihdam eğilimi giderek daha belirgin hale gelmişti, çoğu yaş grubundaki kadınların iş gücüne katılma oranı daha önce hiç görülmemiş bir şekilde 10 puan artmıştır. Bu sadece savaş dönemi için bir istisna değil, aynı zamanda Amerikan ekonomik modelinde köklü bir dönüşümün başlangıcıdır. Evli kadınların çalışmasını yasaklayan politikalar kaldırılmış, yarı zamanlı işler artmış, ev işlerinde teknolojik yenilikler olmuş ve daha yüksek eğitim seviyeleri, kadınların geçici işçilerden ekonomik sistemin uzun vadeli katılımcılarına dönüşmesini sağlamıştır.
Benzer bir eğilim, azınlık gruplarında da görülmektedir; bu gruplar giderek daha fazla ekonomik fırsat elde etmektedir. Bu işgücü genişlemesi, Amerika'nın üretim kapasitesini etkili bir şekilde artırmış ve on yıllar süren ekonomik büyümeyi desteklemiştir.
Soğuk Savaş Zaferi ve Küreselleşme Dalgası
Soğuk Savaş, II. Dünya Savaşı sonrası Amerika'nın siyasi ve ekonomik rolünü şekillendirmiştir. 1989 yılına gelindiğinde, Amerika 50 ülkeyle askeri ittifaklar kurmuş ve dünya genelinde 117 ülkede 1.5 milyon asker bulundurmaktadır. Bu sadece askeri güvenlik için değil, aynı zamanda Amerika'nın küresel ölçekte ekonomik etkisini tesis etmek içindir.
1991'de Sovyetler Birliği'nin dağılmasından sonra, Amerika Birleşik Devletleri, birçok kişi tarafından tek kutuplu dünya olarak görülen bir döneme girdi ve küresel tek süper güç haline geldi. Bu sadece ideolojinin zaferi değil, aynı zamanda küresel pazarın açılmasıydı; Amerika, küresel ticaret düzenini domine etme fırsatı buldu.
1990'ların sonlarından 2000'lerin başlarına kadar, Amerikan şirketleri yeni piyasalara büyük ölçüde genişledi. Bu, doğal bir evrim değil, uzun vadeli politika seçimlerinin bir sonucuydu. Örneğin, Soğuk Savaş döneminde bazı müdahale edilen ülkelerde, Amerika'nın ithalatı belirgin şekilde arttı, özellikle de Amerika'nın belirgin bir rekabet avantajı olmadığı sektörlerde.
Batı kapitalizminin Doğu komünizmini yenmesi sadece askeri veya ideolojik avantajlara dayanmaz. Batı’nın özgür demokratik sistemi daha uyumlu olup, 1973 petrol krizinden sonra bile ekonomik yapısını etkili bir şekilde ayarlayabilmiştir. 1979’daki "Volcker Şoku" Amerika'nın küresel finans egemenliğini yeniden şekillendirerek, küresel sermaye piyasalarını Amerika'nın post-endüstriyel dönemdeki yeni büyüme motoru haline getirmiştir.
Bu yapısal değişimler - İkinci Dünya Savaşı sonrası süper güç olarak yükselme, kadınların ve azınlıkların işgücü piyasasına katılması ve Soğuk Savaş'ın zaferi - bu eşi benzeri görülmemiş finansal varlık süper boğa piyasasını birlikte yönlendirdi. Ancak, temel soru şudur: Bu değişimler tek seferlik olaylardır ve tekrarlanamazlar. Kadınları işgücü piyasasına tekrar sokamazsınız, Sovyetler Birliği'ni tekrar yenemezsiniz. Ve şimdi, iki parti de küreselleşmeye karşı çıkıyor, biz de bu uzun dönem büyümesinin son desteklerinin çekildiğine tanıklık ediyoruz.
Gelecek Perspektifi
Ancak, ne yazık ki, herkes piyasanın tarihsel normale döneceğini umuyor. Piyasa konsensüsü şu: durum daha da kötüleşecek, ardından merkez bankası yeniden para basacak ve biz de kazanmaya devam edeceğiz... Ama gerçek şu ki: bu insanlar tehlikeli bir yola doğru gidiyorlar.
Son bir yüzyıldır süren boğa piyasası, tekrarlanamaz bir dizi olayın üzerine inşa edilmiştir (boğa piyasası devam edemez), hatta bu faktörlerin bazıları tersine dönmektedir.
Kadınlar bir daha asgari ölçekte işgücü pazarına girmeyecek: Aslında, bazı kişilerin ve elitlerin doğurganlık oranını artırma çabalarıyla, kadınların işgücüne katılım oranı düşebilir.
Azınlıklar bir daha işgücü pazarına büyük ölçekte alınmayacak: Aslında, Demokrat Parti'nin göçmenlik politikası üzerindeki duruşu, Cumhuriyetçi Parti ile hemen hemen aynı derecede serttir ve bu, partilerüstü bir fikir birliği haline gelmiştir.
Faiz oranları bir daha düşmeyecek: Aslında, her seçilmiş lider, enflasyonun yeniden seçilmelerinin en büyük tehdidi olduğunu çok iyi biliyor. Bu nedenle, hükümetler faiz indirimlerinden ve enflasyonu yeniden ateşlemekten kaçınacak.
Daha fazla küreselleşmeyeceğiz: Aslında, Trump tam tersine doğru ilerliyor. Ayrıca, Demokratların bir sonraki seçimde bu politikayı kopyalaması bekleniyor (unutmayın ki, Biden'ın çoğu politikası doğrudan Trump'ın ilk dönem politikalarından alıntı yapıyor).
Bir daha dünya savaşını kazanamayacağız: aslında, bir sonraki savaşı kaybediyor bile olabiliriz. Her şekilde, bu doğrulamaya değer bir varsayım değil.
Görüş oldukça basit: Son bir asırda borsa yükselişini destekleyen tüm küresel makro trendler şimdi tersine dönüyor. Piyasanın nasıl gideceğini düşünüyorsunuz?
Ekonomik Durgunluk Dönemi
Bir büyük güç çökmeye başladığında, gerçekten zor zamanlar geçiyor - Japonya'ya sorabilirsiniz. 1989'da Nikkei 225 endeksinin tarihsel zirvesinden alım yapıp bugüne kadar tutmuş olsaydınız, 36 yıl sonra, getiriniz yaklaşık -%5 olurdu. İşte tipik "al ve tut, acı çek" durumu. Bence biz de aynı yolda ilerliyoruz.
Daha da kötüsü, sermaye kontrolleri ve mali baskı politikalarına hazırlıklı olmalısınız. Pazarın yükselmeyeceği, hükümetin gerçeği kabul edeceği anlamına gelmez. Geleneksel para politikaları başarısız olduğunda, hükümet daha doğrudan finansal kontrol yöntemlerine yönelecektir.
yaklaşan sermaye kontrolü
Finansal baskı, tasarruf sahiplerinin enflasyon seviyesinin altında bir getiri elde etmesini sağlamak anlamına gelir, böylece bankalar, işletmelere ve hükümetlere ucuz krediler verebilir ve borç geri ödeme baskısını azaltabilir. Bu strateji, hükümetlerin yerel para birimi borçlarını tasfiye etme konusunda özellikle etkilidir. 1973 yılında, Stanford Üniversitesi'nden bir ekonomist, bu terimi, gelişmekte olan ülkelerin ekonomik büyümeyi baskılayan politikalarını eleştirmek için kullandı, ancak günümüzde bu stratejiler giderek daha fazla gelişmiş ekonomilerde ortaya çıkmaktadır.
Amerika'nın borç yükü GSYİH'nin %120'sini aşarken, geleneksel yöntemlerle borcu geri ödemenin olasılığı giderek azalıyor. Finansal baskının "oyun kılavuzu" uygulanmaya veya test edilmeye başlandı, bunlar arasında:
Doğrudan veya dolaylı olarak hükümet borçlarını ve mevduat faiz oranlarını sınırlamak
Hükümet finansal kurumları kontrol eder ve rekabet engelleri kurar.
Yüksek teminat gereksinimleri
Kapalı bir yerli borç piyasası yaratmak, kurumları devlet tahvillerini satın almaya zorlamak
Sermaye kontrolleri, varlıkların sınır ötesi hareketini kısıtlamak
Bu bir teorik varsayım değil, gerçek bir vakadır. 2010'dan bu yana, ABD federal fon oranı, enflasyon oranının altında %80'den fazla bir süre kalmıştır, bu aslında tasarruf sahiplerinin servetini borç alanlara (hükümet de dahil) zorla aktarmaktır.
Emeklilik Hesabı: Hükümetin Bir Sonraki Hedefi
Eğer hükümet, borç krizinden kaçınmak için tahvilleri satın almak ve faiz oranlarını düşürmek amacıyla para basmaya güvenemezse, emeklilik hesaplarınıza göz dikeceklerdir. Gelecekte 401(k) gibi vergi avantajlı hesapların giderek daha fazla "güvenli ve sağlam" devlet tahvilleri ile zorunlu olarak yapılandırıldığını tamamen hayal edebiliyorum. Hükümetin artık para basmasına gerek yok, sadece sistemdeki mevcut fonları doğrudan kullanmaları yeterli.
Bu, son birkaç yılda gördüğümüz senaryo tam olarak budur:
Donmuş Varlıklar: Nisan 2024'te, bir lider, hükümete Rusya'nın Amerika'daki rezerv varlıklarını confiscate etme yetkisi veren bir yasayı imzaladı ve bu, hükümetin döviz rezervlerini istediği zaman dondurabileceği bir emsal oluşturdu. Gelecekte, bu uygulama mutlaka sadece jeopolitik rakiplere yönelik olmayabilir.
Bir ülkenin özgür bisiklet sürücüleri protesto olayı: Hükümet, mahkeme onayı olmadan yaklaşık 280 banka hesabını dondurdu. Maliye yetkilileri, bunun yalnızca fon akışını kesmekle kalmayıp, aynı zamanda protestocuları "korkutmak" ve onları "ayrılma kararı almaya" zorlamak amacı taşıdığını kabul etti. Masum aileler üzerindeki etkisi sorulduğunda, hükümetin yanıtı şöyle oldu: "Sadece ayrılmaları gerekiyor."
Altın Zorunlu Toplama ve İzleme
Bu şaşırtıcı değil, Amerika'nın tarihinde benzer eylemlerle dolu:
1933'te, bir başkan 6102 numaralı yönetmeliği yayımlayarak, vatandaşların altınlarını teslim etmelerini zorunlu kıldı, aksi takdirde hapis cezası ile karşı karşıya kalacaklardı. Yasal uygulama sınırlı olmasına rağmen, Yüksek Mahkeme hükümetin altın el koyma hakkını destekledi. Bu bir "isteğe bağlı satın alma planı" değil, bir "zorla mülk alımı" idi, sadece "adil piyasa fiyatı" ticareti olarak paketlenmişti.
Hükümetin gözetim yetenekleri, 911 olayından sonra hızla genişledi. Belirli yasalar, ilgili kurumlara Amerikan vatandaşlarının uluslararası iletişimlerini gözetleme konusunda neredeyse sınırsız yetkiler verdi. Ayrıca, hükümetin her gün tüm Amerikalıların telefon kayıtlarını toplamasına izin verildi. Bazı maddeler, hükümetin okuma kayıtlarınızı, öğrenme materyallerinizi, satın alma geçmişinizi, tıbbi kayıtlarınızı ve kişisel mali bilgilerinizi, herhangi bir makul şüphe olmadan toplamasına bile izin veriyor.
Sorun, "finansal baskı gelecek mi" değil, "ne kadar şiddetli olacak". Küreselleşmeden uzaklaşma ekonomik baskıları arttıkça, hükümetlerin sermaye üzerindeki kontrolü daha da doğrudan ve sert hale gelecektir.
Altın ve Bitcoin
1970 yılından bu yana altın aylık grafik, şu anda dünyadaki en güçlü mum grafiğidir.
Eleme yöntemine dayanarak, satın almak için en uygun finansal varlık artık açıktır - piyasayla hiçbir tarihsel ilişkisi olmayan, hükümetler tarafından el konulması zor ve Batılı hükümetlerin kontrolü altında olmayan bir varlığa ihtiyacınız var. Aklıma iki tane geliyor, bunlardan biri son 12 ayda 60 trilyon dolar piyasa değerine ulaşmış durumda. İşte en belirgin boğa piyasası sinyali.
Küresel Altın Rezerv Yarışı
Çin, Rusya ve Hindistan gibi ülkeler, küresel ekonomik dengelerdeki değişikliklere yanıt olarak hızlı bir şekilde altın rezervlerini artırıyor:
Çin: Ocak 2025'te aylık 5 ton altın alımı, üç ay üst üste net alım, toplamda 2,285 ton.
Rusya: 2,335.85 ton altın kontrol ediyor ve dünyanın beşinci en büyük altın rezervine sahip.
Hindistan: Dünyada sekizinci sırada, 853.63 ton tutuyor ve sürekli olarak artırıyor.
Bu rastgele bir eylem değil, stratejik bir yerleşimdir. G7 ülkeleri Rusya'nın döviz rezervlerini dondurduktan sonra, dünya genelindeki merkez bankaları buna dikkat etti. 57 merkez bankasını kapsayan bir anket, katılımcıların %96'sının altını güvenli bir varlık olarak görmesinin, yatırım yapmaya devam etme motivasyonu olduğunu gösterdi. Dolar cinsinden varlıklar bir kalemde dondurulabiliyorsa, kendi ülkesinde saklanan fiziksel.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
7
Share
Comment
0/400
AirdropHarvester
· 07-16 20:31
insanları enayi yerine koymak insanları enayi yerine koymak insanları enayi yerine koymak.
View OriginalReply0
ser_ngmi
· 07-16 20:16
Amerika bu sefer işlerin kötüye gideceğini düşünüyor.
View OriginalReply0
BrokeBeans
· 07-16 19:42
Yine tabanı kızartmaya geliyorlar. Tam bir iflas fasulyesi, daha önce kehanette bulunmuştum.
View OriginalReply0
GasFeeCrying
· 07-16 07:27
boğa koşusu çok uzun sürdü, herkes havaya girdi...
View OriginalReply0
TokenTaxonomist
· 07-13 20:56
mmm istatistiksel olarak bakıldığında, bu boğa koşusu sürdürülebilir büyüme metriklerinin bir ders kitabı örneğiydi
Finansal varlıkların tasfiyesi geliyor, altın ve Bitcoin yeni güvenli liman seçenekleri haline geliyor.
Finansal varlıklar tasfiye ile karşı karşıya, geleneksel olmayan varlıklar kurtuluş olabilir
İkinci Dünya Savaşı'nın patlak vermesinden Trump'ın ikinci kez başkan seçilmesine kadar, benzeri görülmemiş bir süper boğa piyasası yaşadık. Bu sürekli yükseliş, nesiller boyu pasif yatırımcılar yetiştirdi ve bu yatırımcılar alışkanlık haline getirdi "piyasa asla sorun yaşamaz" "piyasa sadece yükselir" diye düşünmeyi. Ancak, bu şölenin sona ermiş olabileceği ve birçok kişinin tasfiye ile karşı karşıya kalabileceği gerçeği var.
Süper Boğa Piyasası'nın Tarihsel Arka Planı
1939'dan 2024'e kadar süren bu süper boğa piyasası tesadüf değil, bir dizi yapısal değişim küresel ekonomiyi yeniden şekillendirdi ve Amerika her zaman merkezi bir konumda durdu.
İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra küresel süper güç haline geldi.
İkinci Dünya Savaşı, Amerika Birleşik Devletleri'ni orta düzey bir güçten "özgür dünya"nın tartışmasız liderine taşıdı. 1945 yılına gelindiğinde, Amerika, dünya genelinde üretilen sanayi ürünlerinin yarısından fazlasını üretmekte, dünya çapında yapılan ihracatın üçte birini kontrol etmekte ve dünya altın rezervlerinin yaklaşık üçte ikisini elinde bulundurmaktaydı. Bu ekonomik hegemonya, sonraki on yılların büyümesi için bir temel oluşturdu.
Birinci Dünya Savaşı sonrası izolasyondan farklı olarak, İkinci Dünya Savaşı sonrası Amerika, küresel liderlik rolünü aktif bir şekilde benimsedi, Birleşmiş Milletler'in kurulmasına öncülük etti ve Batı Avrupa'ya büyük miktarda para enjekte eden "Marshall Planı"nı uyguladı. Bu sadece basit bir yardım değildi - savaş sonrası ülke yeniden yapılandırmalarına yatırım yaparak Amerika, kendi ürünleri için yeni pazarlar yarattı ve kültürel ve ekonomik olarak kendini hakim bir konumda tesis etti.
İşgücü Genişlemesi: Kadınlar ve Azınlıklar
İkinci Dünya Savaşı sırasında, yaklaşık 6,7 milyon kadın işgücü piyasasına girdi ve kadınların işgücüne katılım oranı birkaç yıl içinde neredeyse %50 arttı. Savaş sonrası birçok kadın iş gücünden ayrılmasına rağmen, bu büyük ölçekli seferberlik, toplumun kadınların istihdamına bakış açısını kalıcı olarak değiştirdi.
1950 yılına gelindiğinde, evli kadınların büyük ölçekli istihdam eğilimi giderek daha belirgin hale gelmişti, çoğu yaş grubundaki kadınların iş gücüne katılma oranı daha önce hiç görülmemiş bir şekilde 10 puan artmıştır. Bu sadece savaş dönemi için bir istisna değil, aynı zamanda Amerikan ekonomik modelinde köklü bir dönüşümün başlangıcıdır. Evli kadınların çalışmasını yasaklayan politikalar kaldırılmış, yarı zamanlı işler artmış, ev işlerinde teknolojik yenilikler olmuş ve daha yüksek eğitim seviyeleri, kadınların geçici işçilerden ekonomik sistemin uzun vadeli katılımcılarına dönüşmesini sağlamıştır.
Benzer bir eğilim, azınlık gruplarında da görülmektedir; bu gruplar giderek daha fazla ekonomik fırsat elde etmektedir. Bu işgücü genişlemesi, Amerika'nın üretim kapasitesini etkili bir şekilde artırmış ve on yıllar süren ekonomik büyümeyi desteklemiştir.
Soğuk Savaş Zaferi ve Küreselleşme Dalgası
Soğuk Savaş, II. Dünya Savaşı sonrası Amerika'nın siyasi ve ekonomik rolünü şekillendirmiştir. 1989 yılına gelindiğinde, Amerika 50 ülkeyle askeri ittifaklar kurmuş ve dünya genelinde 117 ülkede 1.5 milyon asker bulundurmaktadır. Bu sadece askeri güvenlik için değil, aynı zamanda Amerika'nın küresel ölçekte ekonomik etkisini tesis etmek içindir.
1991'de Sovyetler Birliği'nin dağılmasından sonra, Amerika Birleşik Devletleri, birçok kişi tarafından tek kutuplu dünya olarak görülen bir döneme girdi ve küresel tek süper güç haline geldi. Bu sadece ideolojinin zaferi değil, aynı zamanda küresel pazarın açılmasıydı; Amerika, küresel ticaret düzenini domine etme fırsatı buldu.
1990'ların sonlarından 2000'lerin başlarına kadar, Amerikan şirketleri yeni piyasalara büyük ölçüde genişledi. Bu, doğal bir evrim değil, uzun vadeli politika seçimlerinin bir sonucuydu. Örneğin, Soğuk Savaş döneminde bazı müdahale edilen ülkelerde, Amerika'nın ithalatı belirgin şekilde arttı, özellikle de Amerika'nın belirgin bir rekabet avantajı olmadığı sektörlerde.
Batı kapitalizminin Doğu komünizmini yenmesi sadece askeri veya ideolojik avantajlara dayanmaz. Batı’nın özgür demokratik sistemi daha uyumlu olup, 1973 petrol krizinden sonra bile ekonomik yapısını etkili bir şekilde ayarlayabilmiştir. 1979’daki "Volcker Şoku" Amerika'nın küresel finans egemenliğini yeniden şekillendirerek, küresel sermaye piyasalarını Amerika'nın post-endüstriyel dönemdeki yeni büyüme motoru haline getirmiştir.
Bu yapısal değişimler - İkinci Dünya Savaşı sonrası süper güç olarak yükselme, kadınların ve azınlıkların işgücü piyasasına katılması ve Soğuk Savaş'ın zaferi - bu eşi benzeri görülmemiş finansal varlık süper boğa piyasasını birlikte yönlendirdi. Ancak, temel soru şudur: Bu değişimler tek seferlik olaylardır ve tekrarlanamazlar. Kadınları işgücü piyasasına tekrar sokamazsınız, Sovyetler Birliği'ni tekrar yenemezsiniz. Ve şimdi, iki parti de küreselleşmeye karşı çıkıyor, biz de bu uzun dönem büyümesinin son desteklerinin çekildiğine tanıklık ediyoruz.
Gelecek Perspektifi
Ancak, ne yazık ki, herkes piyasanın tarihsel normale döneceğini umuyor. Piyasa konsensüsü şu: durum daha da kötüleşecek, ardından merkez bankası yeniden para basacak ve biz de kazanmaya devam edeceğiz... Ama gerçek şu ki: bu insanlar tehlikeli bir yola doğru gidiyorlar.
Son bir yüzyıldır süren boğa piyasası, tekrarlanamaz bir dizi olayın üzerine inşa edilmiştir (boğa piyasası devam edemez), hatta bu faktörlerin bazıları tersine dönmektedir.
Görüş oldukça basit: Son bir asırda borsa yükselişini destekleyen tüm küresel makro trendler şimdi tersine dönüyor. Piyasanın nasıl gideceğini düşünüyorsunuz?
Ekonomik Durgunluk Dönemi
Bir büyük güç çökmeye başladığında, gerçekten zor zamanlar geçiyor - Japonya'ya sorabilirsiniz. 1989'da Nikkei 225 endeksinin tarihsel zirvesinden alım yapıp bugüne kadar tutmuş olsaydınız, 36 yıl sonra, getiriniz yaklaşık -%5 olurdu. İşte tipik "al ve tut, acı çek" durumu. Bence biz de aynı yolda ilerliyoruz.
Daha da kötüsü, sermaye kontrolleri ve mali baskı politikalarına hazırlıklı olmalısınız. Pazarın yükselmeyeceği, hükümetin gerçeği kabul edeceği anlamına gelmez. Geleneksel para politikaları başarısız olduğunda, hükümet daha doğrudan finansal kontrol yöntemlerine yönelecektir.
yaklaşan sermaye kontrolü
Finansal baskı, tasarruf sahiplerinin enflasyon seviyesinin altında bir getiri elde etmesini sağlamak anlamına gelir, böylece bankalar, işletmelere ve hükümetlere ucuz krediler verebilir ve borç geri ödeme baskısını azaltabilir. Bu strateji, hükümetlerin yerel para birimi borçlarını tasfiye etme konusunda özellikle etkilidir. 1973 yılında, Stanford Üniversitesi'nden bir ekonomist, bu terimi, gelişmekte olan ülkelerin ekonomik büyümeyi baskılayan politikalarını eleştirmek için kullandı, ancak günümüzde bu stratejiler giderek daha fazla gelişmiş ekonomilerde ortaya çıkmaktadır.
Amerika'nın borç yükü GSYİH'nin %120'sini aşarken, geleneksel yöntemlerle borcu geri ödemenin olasılığı giderek azalıyor. Finansal baskının "oyun kılavuzu" uygulanmaya veya test edilmeye başlandı, bunlar arasında:
Bu bir teorik varsayım değil, gerçek bir vakadır. 2010'dan bu yana, ABD federal fon oranı, enflasyon oranının altında %80'den fazla bir süre kalmıştır, bu aslında tasarruf sahiplerinin servetini borç alanlara (hükümet de dahil) zorla aktarmaktır.
Emeklilik Hesabı: Hükümetin Bir Sonraki Hedefi
Eğer hükümet, borç krizinden kaçınmak için tahvilleri satın almak ve faiz oranlarını düşürmek amacıyla para basmaya güvenemezse, emeklilik hesaplarınıza göz dikeceklerdir. Gelecekte 401(k) gibi vergi avantajlı hesapların giderek daha fazla "güvenli ve sağlam" devlet tahvilleri ile zorunlu olarak yapılandırıldığını tamamen hayal edebiliyorum. Hükümetin artık para basmasına gerek yok, sadece sistemdeki mevcut fonları doğrudan kullanmaları yeterli.
Bu, son birkaç yılda gördüğümüz senaryo tam olarak budur:
Altın Zorunlu Toplama ve İzleme
Bu şaşırtıcı değil, Amerika'nın tarihinde benzer eylemlerle dolu:
1933'te, bir başkan 6102 numaralı yönetmeliği yayımlayarak, vatandaşların altınlarını teslim etmelerini zorunlu kıldı, aksi takdirde hapis cezası ile karşı karşıya kalacaklardı. Yasal uygulama sınırlı olmasına rağmen, Yüksek Mahkeme hükümetin altın el koyma hakkını destekledi. Bu bir "isteğe bağlı satın alma planı" değil, bir "zorla mülk alımı" idi, sadece "adil piyasa fiyatı" ticareti olarak paketlenmişti.
Hükümetin gözetim yetenekleri, 911 olayından sonra hızla genişledi. Belirli yasalar, ilgili kurumlara Amerikan vatandaşlarının uluslararası iletişimlerini gözetleme konusunda neredeyse sınırsız yetkiler verdi. Ayrıca, hükümetin her gün tüm Amerikalıların telefon kayıtlarını toplamasına izin verildi. Bazı maddeler, hükümetin okuma kayıtlarınızı, öğrenme materyallerinizi, satın alma geçmişinizi, tıbbi kayıtlarınızı ve kişisel mali bilgilerinizi, herhangi bir makul şüphe olmadan toplamasına bile izin veriyor.
Sorun, "finansal baskı gelecek mi" değil, "ne kadar şiddetli olacak". Küreselleşmeden uzaklaşma ekonomik baskıları arttıkça, hükümetlerin sermaye üzerindeki kontrolü daha da doğrudan ve sert hale gelecektir.
Altın ve Bitcoin
1970 yılından bu yana altın aylık grafik, şu anda dünyadaki en güçlü mum grafiğidir.
Eleme yöntemine dayanarak, satın almak için en uygun finansal varlık artık açıktır - piyasayla hiçbir tarihsel ilişkisi olmayan, hükümetler tarafından el konulması zor ve Batılı hükümetlerin kontrolü altında olmayan bir varlığa ihtiyacınız var. Aklıma iki tane geliyor, bunlardan biri son 12 ayda 60 trilyon dolar piyasa değerine ulaşmış durumda. İşte en belirgin boğa piyasası sinyali.
Küresel Altın Rezerv Yarışı
Çin, Rusya ve Hindistan gibi ülkeler, küresel ekonomik dengelerdeki değişikliklere yanıt olarak hızlı bir şekilde altın rezervlerini artırıyor:
Bu rastgele bir eylem değil, stratejik bir yerleşimdir. G7 ülkeleri Rusya'nın döviz rezervlerini dondurduktan sonra, dünya genelindeki merkez bankaları buna dikkat etti. 57 merkez bankasını kapsayan bir anket, katılımcıların %96'sının altını güvenli bir varlık olarak görmesinin, yatırım yapmaya devam etme motivasyonu olduğunu gösterdi. Dolar cinsinden varlıklar bir kalemde dondurulabiliyorsa, kendi ülkesinde saklanan fiziksel.