Merkeziyetsizlik Vadeli İşlem Trade platformunun gelişimi ve zorlukları
Bir, Krizle Dolu Piyasa Ortamı
26 Mart'ta, tanınmış bir merkeziyetsizlik ticaret platformu, geçen yıl Kasım ayından bu yana dördüncü büyük güvenlik olayıyla karşılaştı ve bu, projenin kuruluşundan bu yana yaşanan en ciddi kriz oldu. Bu saldırı yöntemi, daha önceki 50 kat uzun pozisyon açan ETH balinası olayına benzer, ancak daha hassas ve şiddetli.
Saldırganlar, düşük likiditeye sahip JELLY token'ını "dinamit" olarak kullanarak, teminat yatırma, büyük miktarda kısa pozisyon açma, teminat çekme gibi bir dizi işlemle platformun otomatik likidasyon mekanizmasını tetiklediler. Ardından, saldırgan ters işlem yaparak JELLY'yi büyük miktarda satın aldı ve bu da token fiyatının fırlamasına neden oldu, bu da platformun sigorta kasasının büyük kayıp riskiyle karşı karşıya kalmasına yol açtı.
Bu kriz sırasında, bazı merkeziyetsizlik borsaları hızla müdahale ederek JELLY'nin vadeli işlemlerini piyasaya sürdü. Bu hareket, bu platformların motivasyonlarına yönelik piyasa şüphelerini tetikledi. Sonunda, bu merkeziyetsiz platformun doğrulayıcılar komitesi, oy vererek JELLY vadeli işlemlerini kaldırdı ve kapanış fiyatını saldırganın açılış fiyatı olarak belirledi, böylece platformun sigorta hazinesi küçük bir kar elde etti. Ancak, bu karar aynı zamanda platformun merkeziyetsizlik derecesine dair tartışmalara yol açtı.
İki, Merkeziyetsizlik ticaret platformunun zorlukları
Bir zincir üzerindeki Vadeli İşlemler alanındaki öncü protokol olarak, bu platformun işlem hacmi, büyük bir merkeziyetsizlik borsa global Vadeli İşlem Trade hacminin %9'unu oluşturmaktadır ve merkeziyetsiz borsalar arasında önemli bir farkla liderdir. Ancak, kuruluşundan bu yana sık sık güvenlik olaylarıyla karşılaşmaktadır:
12 Mart 2025: ETH yeniden yüksek kaldıraçlı bir saldırıya uğradı.
26 Mart 2025: JELLY olayı
Bu olaylar, platformun kaynak kodunun kapalı olması, çoklu imza mekanizmasının şeffaf olmaması, teminat mekanizması ve sınırlı doğrulayıcı sayısı gibi konularda sorunlar barındırdığını ortaya koydu.
Üç, Merkeziyetsizlik Ticaret Platformlarının İçsel Riskleri
Likidite açısından bakıldığında, bu platform merkeziyetsiz borsa içinde mükemmel bir performans sergilese de, büyük balina mevduatları normal şartlar altında platformun toplam kilitli değerinin neredeyse %20'sini oluşturabilir. Bu, büyük ölçekli saldırı olaylarının balinaların kaçışını tetikleyebileceği ve platformun likidite tükenmesi durumuna düşmesine neden olabileceği anlamına geliyor.
Mimari açıdan, bu platform Layer1 tasarımını kendi içinde barındırmakta ve EVM ile eşleştirme motorunu birleştirmektedir. Bu tasarım yenilikçi olsa da, işlem durumu tutarsızlığı, senkronizasyon gecikmesi, çapraz zincir likidite gecikmesi gibi potansiyel riskler de içermektedir.
Platformın temel bileşeni, kullanıcı varlıklarını bir araya getirerek merkeziyetsiz piyasa yapıcı fon havuzunu oluşturan sigorta kasasıdır. Ancak, bu tasarım saldırılara karşı zayıflık göstermektedir.
Dört, Gelecek Gelişim Yönleri
Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler Trade platformunun gelişim yolu hâlâ zorluklarla dolu. Gelir ve sermaye verimliliği açısından önemli ilerlemeler kaydedilmiş olsa da, yüksek verimliliği sürdürürken merkeziyetsizliğin getirdiği kırılganlıkla nasıl başa çıkılacağı hâlâ çözülmesi gereken bir sorun.
Gelecekteki gelişim yönleri şunları içerebilir:
Risk kontrol mekanizmasını optimize et, dinamik kaldıraç kısıtlamalarını getir.
Zincir üstü likiditenin derinliğini ve istikrarını artırmak
Yönetim modelini iyileştirin, verimlilik ile Merkeziyetsizlik arasında denge arayın
Yeni teknolojilerin (örneğin FHE, Layer x) platformda uygulanmasını keşfetmek
Beş, Piyasa Talep Yönlendirmesi
Merkeziyetsizlik finansının başarısı sadece merkeziyetsizlik derecesinde değil, aynı zamanda kullanıcıların geleneksel finans içinde karşılayamadığı ihtiyaçları karşılamasında yatmaktadır. Gelecekteki gelişmeler, yenilikçi ruhu korurken, talep ve verimlilik odaklı devam etmeli ve platformun güvenliğini ve istikrarını sürekli optimize etmelidir.
Yönetim ve mekanizma tasarımında, yeni platformlar belki de yerleşik düşünce ile sınırlı kalmamalıdır, aksine piyasa ihtiyaçlarını karşılama ve verimliliği artırma ilkesine bağlı kalarak sürekli olarak keşfetmeli ve yenilik yapmalıdır. Ancak bu şekilde, yoğun rekabet içinde sağlam bir yer edinebilir ve kullanıcılara daha iyi hizmet sunabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
7
Share
Comment
0/400
WhaleWatcher
· 07-16 22:52
Bu dalga kazalara puan verilmedi.
View OriginalReply0
PumpBeforeRug
· 07-16 08:45
bir pozisyon girin artık ne kadar kaybedeceksek o kadar
View OriginalReply0
NftMetaversePainter
· 07-14 03:30
defi mekaniklerinin bir paradigma değişikliğine ihtiyacı var... akıllı sözleşmelerin estetik topolojisi doğası gereği hatalıdır
View OriginalReply0
MEVictim
· 07-14 03:29
Oyun kaybedildiğinde sıfıra düşme degen nereye gider
View OriginalReply0
notSatoshi1971
· 07-14 03:08
defi çok zor oynanıyor gibi.
View OriginalReply0
GateUser-44a00d6c
· 07-14 03:04
Doha, likidite riskini oynamaya devam et.
View OriginalReply0
FrontRunFighter
· 07-14 03:03
başka bir protokol bu karanlık ormanda rekt oldu... ne zaman öğrenecekler?
Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler platformunun zorlukları ve gelecekteki gelişim yönleri
Merkeziyetsizlik Vadeli İşlem Trade platformunun gelişimi ve zorlukları
Bir, Krizle Dolu Piyasa Ortamı
26 Mart'ta, tanınmış bir merkeziyetsizlik ticaret platformu, geçen yıl Kasım ayından bu yana dördüncü büyük güvenlik olayıyla karşılaştı ve bu, projenin kuruluşundan bu yana yaşanan en ciddi kriz oldu. Bu saldırı yöntemi, daha önceki 50 kat uzun pozisyon açan ETH balinası olayına benzer, ancak daha hassas ve şiddetli.
Saldırganlar, düşük likiditeye sahip JELLY token'ını "dinamit" olarak kullanarak, teminat yatırma, büyük miktarda kısa pozisyon açma, teminat çekme gibi bir dizi işlemle platformun otomatik likidasyon mekanizmasını tetiklediler. Ardından, saldırgan ters işlem yaparak JELLY'yi büyük miktarda satın aldı ve bu da token fiyatının fırlamasına neden oldu, bu da platformun sigorta kasasının büyük kayıp riskiyle karşı karşıya kalmasına yol açtı.
Bu kriz sırasında, bazı merkeziyetsizlik borsaları hızla müdahale ederek JELLY'nin vadeli işlemlerini piyasaya sürdü. Bu hareket, bu platformların motivasyonlarına yönelik piyasa şüphelerini tetikledi. Sonunda, bu merkeziyetsiz platformun doğrulayıcılar komitesi, oy vererek JELLY vadeli işlemlerini kaldırdı ve kapanış fiyatını saldırganın açılış fiyatı olarak belirledi, böylece platformun sigorta hazinesi küçük bir kar elde etti. Ancak, bu karar aynı zamanda platformun merkeziyetsizlik derecesine dair tartışmalara yol açtı.
İki, Merkeziyetsizlik ticaret platformunun zorlukları
Bir zincir üzerindeki Vadeli İşlemler alanındaki öncü protokol olarak, bu platformun işlem hacmi, büyük bir merkeziyetsizlik borsa global Vadeli İşlem Trade hacminin %9'unu oluşturmaktadır ve merkeziyetsiz borsalar arasında önemli bir farkla liderdir. Ancak, kuruluşundan bu yana sık sık güvenlik olaylarıyla karşılaşmaktadır:
Bu olaylar, platformun kaynak kodunun kapalı olması, çoklu imza mekanizmasının şeffaf olmaması, teminat mekanizması ve sınırlı doğrulayıcı sayısı gibi konularda sorunlar barındırdığını ortaya koydu.
Üç, Merkeziyetsizlik Ticaret Platformlarının İçsel Riskleri
Likidite açısından bakıldığında, bu platform merkeziyetsiz borsa içinde mükemmel bir performans sergilese de, büyük balina mevduatları normal şartlar altında platformun toplam kilitli değerinin neredeyse %20'sini oluşturabilir. Bu, büyük ölçekli saldırı olaylarının balinaların kaçışını tetikleyebileceği ve platformun likidite tükenmesi durumuna düşmesine neden olabileceği anlamına geliyor.
Mimari açıdan, bu platform Layer1 tasarımını kendi içinde barındırmakta ve EVM ile eşleştirme motorunu birleştirmektedir. Bu tasarım yenilikçi olsa da, işlem durumu tutarsızlığı, senkronizasyon gecikmesi, çapraz zincir likidite gecikmesi gibi potansiyel riskler de içermektedir.
Platformın temel bileşeni, kullanıcı varlıklarını bir araya getirerek merkeziyetsiz piyasa yapıcı fon havuzunu oluşturan sigorta kasasıdır. Ancak, bu tasarım saldırılara karşı zayıflık göstermektedir.
Dört, Gelecek Gelişim Yönleri
Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler Trade platformunun gelişim yolu hâlâ zorluklarla dolu. Gelir ve sermaye verimliliği açısından önemli ilerlemeler kaydedilmiş olsa da, yüksek verimliliği sürdürürken merkeziyetsizliğin getirdiği kırılganlıkla nasıl başa çıkılacağı hâlâ çözülmesi gereken bir sorun.
Gelecekteki gelişim yönleri şunları içerebilir:
Beş, Piyasa Talep Yönlendirmesi
Merkeziyetsizlik finansının başarısı sadece merkeziyetsizlik derecesinde değil, aynı zamanda kullanıcıların geleneksel finans içinde karşılayamadığı ihtiyaçları karşılamasında yatmaktadır. Gelecekteki gelişmeler, yenilikçi ruhu korurken, talep ve verimlilik odaklı devam etmeli ve platformun güvenliğini ve istikrarını sürekli optimize etmelidir.
Yönetim ve mekanizma tasarımında, yeni platformlar belki de yerleşik düşünce ile sınırlı kalmamalıdır, aksine piyasa ihtiyaçlarını karşılama ve verimliliği artırma ilkesine bağlı kalarak sürekli olarak keşfetmeli ve yenilik yapmalıdır. Ancak bu şekilde, yoğun rekabet içinde sağlam bir yer edinebilir ve kullanıcılara daha iyi hizmet sunabilir.