Küresel Finans Piyasaları ve Şifreleme Varlıkları: Nisan Ribaund Piyasası Analizi
Mart analizimizde "Ribaund" ve "panik duygusunun yeterince serbest bırakıldığı" uyarısını yaptık, "ikinci çeyrekte dönüş bekleniyor". Nisan ayında Bitcoin gerçekten de güçlü bir ribaund yaşadı; aylık artış %14.11'e ulaştı ve önceki tüm düşüşleri geri kazandı.
Nisan ayı başında "eşit tarifeler" resmi olarak başladı ve küresel finansal piyasalara büyük bir darbe vurdu, panik duygusu yükseldi, varlık fiyatları önemli ölçüde düştü. Ancak duyguların serbest kalmasının ardından, politika duruşunun yumuşaması ve ABD ekonomik verilerinin dayanıklılığı ile birlikte, fonlar Amerikan borsa ve şifreleme pazarına akmaya başladı.
Bitcoin, ABD borsa endekslerinden önce ayarlamalarını tamamladı ve büyük fonların etkisiyle güçlü bir artış gösterdi. Daha önemlisi, iki aylık bir ayarlamanın ardından, piyasa yapısı büyük ölçüde iyileşti ve iç durum daha istikrarlı hale geldi.
S&P 500 ve şifreleme piyasası, "eşit tarife" nedeniyle yaşanan kayıpları tamamen geri kazandı. Henüz kesinleşmemiş ticaret durumu ve ABD ekonomik görünümüne kıyasla, piyasa son derece güçlü bir performans sergiliyor ve en son bilgileri sürekli fiyatlıyor. Ancak gerçek bir ribaund gerçekleştirmek için, ticaret müzakerelerinin bir anlaşmaya varması ve ABD ekonomik verilerinin daha fazla doğrulama sağlaması gerekecek. Bu süreçte birçok zorluk yaşanması bekleniyor.
Makro Finans: Ticaret Beklentileri Pazarın Şiddetli Ayarlamalarını Tetikliyor
Nisan ayında finansal piyasalar Mart ayındaki trendi sürdürdü ve ekonomi, istihdam ve faiz verileri etrafında sürekli düzeltmeler yapıldı. Politika duruşundaki yumuşama kritik bir rol oynadı. Göreceli olarak güçlü ekonomik istihdam verilerinin yanı sıra, traderlar "ekonomik durgunluk" konusundaki endişelerini zayıflattı ve nihayetinde aylık ayarlamaların sona ermesinin ardından, ticaret savaşı nedeniyle ekonomik durgunluk olmayacağına dair öngörücü işlemler piyasa hareketlerine hakim oldu. Önce düşen sonra yükselen Nasdaq endeksi ve Bitcoin her ikisi de aylık pozitif kazançlar elde etti.
Nisan ayı başındaki politika güncellemeleri, piyasada panik satışlarına yol açtı ve hisse senedi, tahvil ve döviz piyasaları "üçlü öldürme" ile karşılaştı. Ancak çeşitli baskılar altında, politika duruşunda bir yumuşama görüldü ve piyasa hızla Ribaund yaptı. Tüm ay göz önüne alındığında, Nasdaq endeksi %0.85 arttı, S&P 500 %0.76 düştü, Dow Jones ise %3.17 geriledi, Bitcoin %14.11 oranında büyük bir artış gösterdi.
Enflasyon verilerinin soğuması, istihdam verilerinin ise güçlü kalması. Bu, pazarın ekonomik durgunluk konusundaki endişelerini bir süreliğine hafifletti. Politika duruşundaki yumuşama ile birlikte, ticaret müzakereleri hâlâ zor bir şekilde devam etse de, öngörücü fonlar borsa Ribaund'unu desteklemek için büyük çapta alım yapmaya başladı.
Kısa ve orta vadede, ticaret savaşlarının neden olduğu panik nispeten yeterince serbest bırakılmıştır, ekonomik veriler ise henüz büyük bir hasar görmediğini göstermektedir. Politika duruşu da mantıklı bir hale gelmiştir, bu da fonların alım yapma cesaretini artıran bir sebeptir. 2-4 aylık düzeltmenin, aşırı değerlenmiş borsa üzerinde dışsal bir şok altında gerçekleşen şiddetli bir düzeltme olduğunu düşünüyoruz; bu, ayı piyasasının teknik bir denemesi, ancak ekonomik bir durgunluğa gireceğine dair yeterli veri henüz mevcut değildir. Şu anda borsa değerlemesi biraz düzelmiştir ama yine de ucuz sayılmaz, piyasa fiyatlaması nispeten yeterli hale gelmiştir, devam eden bir yükseliş için daha fazla koşul desteği gerekmektedir. Büyük bir ribaunddan sonra, tarafımızdan nötr bir değerlendirme yapılmaktadır, ticaret müzakerelerinin ilerleyişine ve ekonomik verilere dikkatle bakılması gerekmektedir; eğer ekonomik bir kötüleşme eğilimi ortaya çıkarsa, tekrar bir aşağı yönlü düzeltme görülebilir.
Şifreleme Varlıkları: Çip Yapısı Sağlam Düşüşü Destekliyor
Nisan ayındaki Bitcoin hareketleri, panik duyguları arasında alım yaparak, durumun düzelmesini bekleyip varlık fiyatlarının hızlı bir şekilde Ribaund yapmasıyla "ters ticaret" örneği olarak gösterilebilir. Nisan ayında Bitcoin açılışı 82534 dolar, en düşük 74420 dolara düştü ve 94182 dolara kapandı, ay boyunca %14.11 arttı, ay içindeki dalgalanma %26.12'ye kadar ulaştı.
Tüm ay, önce düşüş ardından yükseliş trendi gösterdi, en düşük nokta 7 Nisan'da ortaya çıktı ve ardından yavaş yavaş dipten geri yükseldi. 30 işlem günü içinde yükseliş günleri, düşüş günlerinden çok daha fazlaydı. Teknik olarak, Bitcoin, hisse senedi piyasasındaki büyük düşüşte 3 kez yıllık çizgiye geri dönerek uzun vadeli trend onayını tamamladı ve 22 Nisan'da 200 günlük çizgiyi güçlü bir şekilde aşarak önceki aralıklarına geri döndü ve bu boğa piyasasının ilk yükseliş trendine yaklaşmaya başladı.
Hisse senedi piyasasına kıyasla, Bitcoin'in hareketi daha güçlüdür; bu, fiyat düzeltmesinin Mart ayında başlaması, uzun vadeli yatırımcıların ve büyük yatırımcıların alımlarını artırması ve politika ile uygulama düzeyindeki olumlu destekten kaynaklanmaktadır.
Bitcoin'in uygulama genişlemesi ve fiyat artışı, birbirini güçlendiren sürekli bir geri bildirim sürecindedir. 3-4 aylarındaki ticaret anlaşmazlıkları finansal piyasalarda dalgalanmalara neden olarak bu süreci geçici olarak kesintiye uğrattı. Ancak, şifreleme piyasası içindeki tutma yapısı ve işleyişi sağlam ve istikrarlı kalmaya devam ediyor; panik sona erdiğinde, Bitcoin tekrar yükseliş trendine girecektir. İlerleyen süreçte dış ortam dalgalanmalarına bağlı kalacak ve önceki zirvelerin aşılması, ticaret anlaşmazlıklarının çözüme kavuşmasına ve ABD ekonomisinin duraklamaya düşmemesine bağlı olacaktır.
Bahis Yapısı: Uzun Vadeli Sahipler Artış Gösterdi, Alıcılar Aktif Olarak Alım Yapıyor
Mart ayından itibaren, fiyatların düşmesiyle birlikte, uzun vadeli yatırımcılar yeniden "dengelleyici" rol oynamaya başladı, satıştan alıma geçtiler. Ayrıca, 100-1000 Bitcoin tutan büyük yatırımcı grubu da düşüş sürecinde sürekli alım yaptı, Nisan ayının sonlarında alımları hızlandırarak, ay boyunca 80.000'den fazla ekleme yaparak piyasayı destekleyen ana güç haline geldi. Bu grubun mevcut fiyat aralığını kabul etmesi, piyasayı istikrara kavuşturmaya yardımcı oluyor.
Tüm tarafların alım yapmasıyla, borsa Bitcoin stokları Nisan ayında yaklaşık 60.000 adet azaldı. Ocak ayı sonu ile Nisan ayı sonundaki chip dağılımını karşılaştırdığımızda, 7.4-10 bin dolar aralığındaki chip merkezinin belirgin bir şekilde aşağı kaydığı ve bazı yüksek fiyatlı chiplerin 7.4-9.4 bin dolar aralığına kaydığı görülebiliyor.
Son iki ayda piyasa dalgalandı, ve bu süreçte yeni giren yatırımcılar düşüşte zorunlu olarak satış yaptı. 7.4-9.4 bin aralığında yetersiz olan pozisyonlar şu anda dolduruldu. Şu anda kısa vadeli yatırımcılar zarardan kurtuldu, tüm ağda zararda olan Bitcoin oranı %14'e düştü. Korku ve kayıpların tetiklediği satış baskısı büyük ölçüde iyileşti.
Fonlar: 100 milyar doları aşan alımlar ribaundu destekliyor
Nisan ayının ilk yarısında fonlar genel olarak çıkış eğilimindeydi, ancak stabilcoin fonları sürekli olarak girdi. Ayın ortalarından itibaren, politika yumuşaması ve borsa ribaundu ile birlikte, Bitcoin ETF fonları hızla talep görmeye başladı ve fiyatı hızla 94,000 doların üzerine yükseltti.
Nisan ayında toplam fon girişi 8,4 milyar dolara ulaştı ve bu, bu döngünün altıncı en büyük giriş ayı oldu. Ayrıca, bir şirketin 25,370 adet Bitcoin satın almak için fon toplamasıyla birlikte 2,2 milyar dolardan fazla yatırım yapmasıyla, Nisan ayında tüm piyasaya giren fon büyüklüğü 10 milyar doları geçti.
Şubat-Nisan ayları arasında piyasa sert dalgalanmalar yaşasa da, teknik açıdan bir ara ayı piyasasına düşse de, genel fonlar ve uzun vadeli yatırımcıların pozisyon trend analizi göz önüne alındığında, piyasa döngüsünün hala yükseliş döneminde yani boğa piyasasında olduğunu düşünüyoruz. Bu düzeltme, pozisyon yapısının güçlenmesine yardımcı oluyor. Ticaret şokları azaldığında ve işlem heyecanı yeniden canlandığında, Bitcoin fiyatının büyük olasılıkla tekrar yukarı doğru kırılması bekleniyor.
Sonuç
Birkaç aylık ayarlama ve piyasa yeniden dağıtımının ardından, şifreleme piyasası içindeki yapı daha da sağlamlaştı, uzun vadeli yatırımcılar daha fazla hisseye sahip oldu, kısa vadeli yatırımcıların ise zararda kalma baskısı ortadan kalktı, yalnızca %14 Bitcoin zarar durumunda. Bu iç durum, piyasanın yükselişi için sağlam bir destek sağlıyor.
Ancak dış belirsizlik hala çok büyük, özellikle ticaret anlaşmazlıklarının yol açabileceği ekonomik durgunluk ve enflasyonun yeniden artması, borsa fiyatlarının yeniden düşmesine ve faiz indirim beklentilerinin ertelenmesine neden olabilir. Bu noktaya özellikle dikkat edilmelidir.
Bitcoin'un ikinci yarısı ve uzun vadeli eğilimleri konusunda kendimize güveniyoruz, ancak ticaret anlaşmazlıklarının sermaye, duygu ve küresel ekonomi üzerindeki öngörülemeyen etkilerine karşı dikkatli olmalıyız.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Nisan ayında kripto piyasası yükseliş trendini tekrar yakaladı, Bitcoin %14 yükseldi ve token yapısı iyileşti.
Küresel Finans Piyasaları ve Şifreleme Varlıkları: Nisan Ribaund Piyasası Analizi
Mart analizimizde "Ribaund" ve "panik duygusunun yeterince serbest bırakıldığı" uyarısını yaptık, "ikinci çeyrekte dönüş bekleniyor". Nisan ayında Bitcoin gerçekten de güçlü bir ribaund yaşadı; aylık artış %14.11'e ulaştı ve önceki tüm düşüşleri geri kazandı.
Nisan ayı başında "eşit tarifeler" resmi olarak başladı ve küresel finansal piyasalara büyük bir darbe vurdu, panik duygusu yükseldi, varlık fiyatları önemli ölçüde düştü. Ancak duyguların serbest kalmasının ardından, politika duruşunun yumuşaması ve ABD ekonomik verilerinin dayanıklılığı ile birlikte, fonlar Amerikan borsa ve şifreleme pazarına akmaya başladı.
Bitcoin, ABD borsa endekslerinden önce ayarlamalarını tamamladı ve büyük fonların etkisiyle güçlü bir artış gösterdi. Daha önemlisi, iki aylık bir ayarlamanın ardından, piyasa yapısı büyük ölçüde iyileşti ve iç durum daha istikrarlı hale geldi.
S&P 500 ve şifreleme piyasası, "eşit tarife" nedeniyle yaşanan kayıpları tamamen geri kazandı. Henüz kesinleşmemiş ticaret durumu ve ABD ekonomik görünümüne kıyasla, piyasa son derece güçlü bir performans sergiliyor ve en son bilgileri sürekli fiyatlıyor. Ancak gerçek bir ribaund gerçekleştirmek için, ticaret müzakerelerinin bir anlaşmaya varması ve ABD ekonomik verilerinin daha fazla doğrulama sağlaması gerekecek. Bu süreçte birçok zorluk yaşanması bekleniyor.
Makro Finans: Ticaret Beklentileri Pazarın Şiddetli Ayarlamalarını Tetikliyor
Nisan ayında finansal piyasalar Mart ayındaki trendi sürdürdü ve ekonomi, istihdam ve faiz verileri etrafında sürekli düzeltmeler yapıldı. Politika duruşundaki yumuşama kritik bir rol oynadı. Göreceli olarak güçlü ekonomik istihdam verilerinin yanı sıra, traderlar "ekonomik durgunluk" konusundaki endişelerini zayıflattı ve nihayetinde aylık ayarlamaların sona ermesinin ardından, ticaret savaşı nedeniyle ekonomik durgunluk olmayacağına dair öngörücü işlemler piyasa hareketlerine hakim oldu. Önce düşen sonra yükselen Nasdaq endeksi ve Bitcoin her ikisi de aylık pozitif kazançlar elde etti.
Nisan ayı başındaki politika güncellemeleri, piyasada panik satışlarına yol açtı ve hisse senedi, tahvil ve döviz piyasaları "üçlü öldürme" ile karşılaştı. Ancak çeşitli baskılar altında, politika duruşunda bir yumuşama görüldü ve piyasa hızla Ribaund yaptı. Tüm ay göz önüne alındığında, Nasdaq endeksi %0.85 arttı, S&P 500 %0.76 düştü, Dow Jones ise %3.17 geriledi, Bitcoin %14.11 oranında büyük bir artış gösterdi.
Enflasyon verilerinin soğuması, istihdam verilerinin ise güçlü kalması. Bu, pazarın ekonomik durgunluk konusundaki endişelerini bir süreliğine hafifletti. Politika duruşundaki yumuşama ile birlikte, ticaret müzakereleri hâlâ zor bir şekilde devam etse de, öngörücü fonlar borsa Ribaund'unu desteklemek için büyük çapta alım yapmaya başladı.
Kısa ve orta vadede, ticaret savaşlarının neden olduğu panik nispeten yeterince serbest bırakılmıştır, ekonomik veriler ise henüz büyük bir hasar görmediğini göstermektedir. Politika duruşu da mantıklı bir hale gelmiştir, bu da fonların alım yapma cesaretini artıran bir sebeptir. 2-4 aylık düzeltmenin, aşırı değerlenmiş borsa üzerinde dışsal bir şok altında gerçekleşen şiddetli bir düzeltme olduğunu düşünüyoruz; bu, ayı piyasasının teknik bir denemesi, ancak ekonomik bir durgunluğa gireceğine dair yeterli veri henüz mevcut değildir. Şu anda borsa değerlemesi biraz düzelmiştir ama yine de ucuz sayılmaz, piyasa fiyatlaması nispeten yeterli hale gelmiştir, devam eden bir yükseliş için daha fazla koşul desteği gerekmektedir. Büyük bir ribaunddan sonra, tarafımızdan nötr bir değerlendirme yapılmaktadır, ticaret müzakerelerinin ilerleyişine ve ekonomik verilere dikkatle bakılması gerekmektedir; eğer ekonomik bir kötüleşme eğilimi ortaya çıkarsa, tekrar bir aşağı yönlü düzeltme görülebilir.
Şifreleme Varlıkları: Çip Yapısı Sağlam Düşüşü Destekliyor
Nisan ayındaki Bitcoin hareketleri, panik duyguları arasında alım yaparak, durumun düzelmesini bekleyip varlık fiyatlarının hızlı bir şekilde Ribaund yapmasıyla "ters ticaret" örneği olarak gösterilebilir. Nisan ayında Bitcoin açılışı 82534 dolar, en düşük 74420 dolara düştü ve 94182 dolara kapandı, ay boyunca %14.11 arttı, ay içindeki dalgalanma %26.12'ye kadar ulaştı.
Tüm ay, önce düşüş ardından yükseliş trendi gösterdi, en düşük nokta 7 Nisan'da ortaya çıktı ve ardından yavaş yavaş dipten geri yükseldi. 30 işlem günü içinde yükseliş günleri, düşüş günlerinden çok daha fazlaydı. Teknik olarak, Bitcoin, hisse senedi piyasasındaki büyük düşüşte 3 kez yıllık çizgiye geri dönerek uzun vadeli trend onayını tamamladı ve 22 Nisan'da 200 günlük çizgiyi güçlü bir şekilde aşarak önceki aralıklarına geri döndü ve bu boğa piyasasının ilk yükseliş trendine yaklaşmaya başladı.
Hisse senedi piyasasına kıyasla, Bitcoin'in hareketi daha güçlüdür; bu, fiyat düzeltmesinin Mart ayında başlaması, uzun vadeli yatırımcıların ve büyük yatırımcıların alımlarını artırması ve politika ile uygulama düzeyindeki olumlu destekten kaynaklanmaktadır.
Bitcoin'in uygulama genişlemesi ve fiyat artışı, birbirini güçlendiren sürekli bir geri bildirim sürecindedir. 3-4 aylarındaki ticaret anlaşmazlıkları finansal piyasalarda dalgalanmalara neden olarak bu süreci geçici olarak kesintiye uğrattı. Ancak, şifreleme piyasası içindeki tutma yapısı ve işleyişi sağlam ve istikrarlı kalmaya devam ediyor; panik sona erdiğinde, Bitcoin tekrar yükseliş trendine girecektir. İlerleyen süreçte dış ortam dalgalanmalarına bağlı kalacak ve önceki zirvelerin aşılması, ticaret anlaşmazlıklarının çözüme kavuşmasına ve ABD ekonomisinin duraklamaya düşmemesine bağlı olacaktır.
Bahis Yapısı: Uzun Vadeli Sahipler Artış Gösterdi, Alıcılar Aktif Olarak Alım Yapıyor
Mart ayından itibaren, fiyatların düşmesiyle birlikte, uzun vadeli yatırımcılar yeniden "dengelleyici" rol oynamaya başladı, satıştan alıma geçtiler. Ayrıca, 100-1000 Bitcoin tutan büyük yatırımcı grubu da düşüş sürecinde sürekli alım yaptı, Nisan ayının sonlarında alımları hızlandırarak, ay boyunca 80.000'den fazla ekleme yaparak piyasayı destekleyen ana güç haline geldi. Bu grubun mevcut fiyat aralığını kabul etmesi, piyasayı istikrara kavuşturmaya yardımcı oluyor.
Tüm tarafların alım yapmasıyla, borsa Bitcoin stokları Nisan ayında yaklaşık 60.000 adet azaldı. Ocak ayı sonu ile Nisan ayı sonundaki chip dağılımını karşılaştırdığımızda, 7.4-10 bin dolar aralığındaki chip merkezinin belirgin bir şekilde aşağı kaydığı ve bazı yüksek fiyatlı chiplerin 7.4-9.4 bin dolar aralığına kaydığı görülebiliyor.
Son iki ayda piyasa dalgalandı, ve bu süreçte yeni giren yatırımcılar düşüşte zorunlu olarak satış yaptı. 7.4-9.4 bin aralığında yetersiz olan pozisyonlar şu anda dolduruldu. Şu anda kısa vadeli yatırımcılar zarardan kurtuldu, tüm ağda zararda olan Bitcoin oranı %14'e düştü. Korku ve kayıpların tetiklediği satış baskısı büyük ölçüde iyileşti.
Fonlar: 100 milyar doları aşan alımlar ribaundu destekliyor
Nisan ayının ilk yarısında fonlar genel olarak çıkış eğilimindeydi, ancak stabilcoin fonları sürekli olarak girdi. Ayın ortalarından itibaren, politika yumuşaması ve borsa ribaundu ile birlikte, Bitcoin ETF fonları hızla talep görmeye başladı ve fiyatı hızla 94,000 doların üzerine yükseltti.
Nisan ayında toplam fon girişi 8,4 milyar dolara ulaştı ve bu, bu döngünün altıncı en büyük giriş ayı oldu. Ayrıca, bir şirketin 25,370 adet Bitcoin satın almak için fon toplamasıyla birlikte 2,2 milyar dolardan fazla yatırım yapmasıyla, Nisan ayında tüm piyasaya giren fon büyüklüğü 10 milyar doları geçti.
Şubat-Nisan ayları arasında piyasa sert dalgalanmalar yaşasa da, teknik açıdan bir ara ayı piyasasına düşse de, genel fonlar ve uzun vadeli yatırımcıların pozisyon trend analizi göz önüne alındığında, piyasa döngüsünün hala yükseliş döneminde yani boğa piyasasında olduğunu düşünüyoruz. Bu düzeltme, pozisyon yapısının güçlenmesine yardımcı oluyor. Ticaret şokları azaldığında ve işlem heyecanı yeniden canlandığında, Bitcoin fiyatının büyük olasılıkla tekrar yukarı doğru kırılması bekleniyor.
Sonuç
Birkaç aylık ayarlama ve piyasa yeniden dağıtımının ardından, şifreleme piyasası içindeki yapı daha da sağlamlaştı, uzun vadeli yatırımcılar daha fazla hisseye sahip oldu, kısa vadeli yatırımcıların ise zararda kalma baskısı ortadan kalktı, yalnızca %14 Bitcoin zarar durumunda. Bu iç durum, piyasanın yükselişi için sağlam bir destek sağlıyor.
Ancak dış belirsizlik hala çok büyük, özellikle ticaret anlaşmazlıklarının yol açabileceği ekonomik durgunluk ve enflasyonun yeniden artması, borsa fiyatlarının yeniden düşmesine ve faiz indirim beklentilerinin ertelenmesine neden olabilir. Bu noktaya özellikle dikkat edilmelidir.
Bitcoin'un ikinci yarısı ve uzun vadeli eğilimleri konusunda kendimize güveniyoruz, ancak ticaret anlaşmazlıklarının sermaye, duygu ve küresel ekonomi üzerindeki öngörülemeyen etkilerine karşı dikkatli olmalıyız.