Solana Ekosistem Merkezi Olmayan Finans Projeleri Performans Analizi
Solana ekosistemi son dönemde güçlü bir performans sergiledi, SOL fiyatı 22 Aralık'ta 100 dolara yaklaştı. Solana'daki DEX işlem hacmi bir ara Ethereum'u geçti ve bu durum piyasada geniş bir ilgi uyandırdı. Bu arada, Ethereum çeşitli sorgulamalarla karşı karşıya, özellikle de önceki boğa piyasasına öncülük eden Merkezi Olmayan Finans projeleri artık tercih edilmemekte. Peki, Solana'daki Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl bir performans sergiliyor? Eski projeler gerçekten yeniden mi doğuyor? Gelin derinlemesine inceleyelim.
Likidite Stake'i
Likid Staking, Solana ekosisteminde önemli bir büyüme alanıdır. Staking, fonların kilitlenmesini sağlayarak SOL fiyatının artmasına yardımcı olurken, çeşitli likid staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanılabilmektedir. Yeni projelerin airdrop etkisi ve teşvikler, likit staking'e katılan fonların sürekli artmasına da katkıda bulunmaktadır.
Marinade Finance ve Jito, Solana üzerindeki en büyük iki likidite staking projesidir. 22 Aralık itibarıyla, bunların TVL'si sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolar olup, Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sıradadır. Marinade'in dolar cinsinden TVL'si tarihi zirvesinin yalnızca %57'si olmasına rağmen, stake edilen SOL sayısı (11.15 milyon SOL) yeni bir rekor kırmıştır.
Jito, staking hizmetleri sunmanın yanı sıra MEV altyapısı da sağlamaktadır. Beklenenden fazla airdrop nedeniyle Jito iyi bir kullanıcı tabanı edinmiştir. Son zamanlarda, JitoSOL'un Merkezi Olmayan Finans projelerindeki kullanımını teşvik etmeye başlamasıyla birlikte, Jito'nun staking miktarı hızlı bir şekilde artmış ve şu anda 6420000 SOL'a ulaşmıştır.
Merkezi Olmayan Borsa (DEX)
Raydium ve Orca, DEX alanında hala en önemli iki proje olmaya devam ediyor, henüz öne çıkan yeni bir proje ortaya çıkmadı. Her ikisi de mevcut temelleri üzerinde merkezi likidite işlevselliği geliştirdi, ancak ikisinin durumu değişti.
Likidite ve işlem hacmi, DEX'in önemli göstergeleridir. Raydium'un likiditesi, tarihsel zirvesi olan 2.21 milyar dolardan şu anki 113 milyon dolara düştü ve bu, zirvenin yalnızca %5.1'idir. Orca'nın likiditesi, en yüksek 1.41 milyar dolardan şu anki 184 milyon dolara düştü ve bu, zirvenin %13'üdür.
Son dönemlerde, Solana'nın DEX işlem hacminin Ethereum'u geçmesi geniş bir ilgi uyandırdı. Verilere göre, Solana üzerindeki ana DEX'lerin 24 saatlik işlem hacmi toplamı 1.55 milyar dolar iken, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin işlem hacmi toplamı 1.18 milyar dolar. Dikkate değer olan, Ethereum üzerindeki işlem hacminin çoğunluğunun Uniswap (940 milyon dolar) ve Curve (140 milyon dolar) üzerinde yoğunlaşmış olması.
Dikkate değer bir diğer gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve fon kullanım verimliliğini yansıtır. Raydium ve Orca'nın bu oranları sırasıyla 4.81 ve 2.87 olup, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin 0.26, 0.09 ve 0.042 oranlarının çok üzerindedir. Bu, aynı sermaye ile Solana'da sağlanan likiditenin getirilerinin Ethereum'dan çok daha yüksek olabileceği anlamına gelir ve bu, daha fazla fonun Solana ekosistemine akışını çekebilir.
Merkezi Olmayan Finans
Merkezi Olmayan Finans alanında büyük değişiklikler yaşandı, daha önce büyük miktarda fon bulunan borç verme protokollerinden sadece Solend hala önde, ancak yeni projeler tarafından geride bırakılmıştır. TVL, borç verme protokolleri için kritik öneme sahiptir ve protokoldeki kalan fon miktarını temsil etmektedir.
Solend'in TVL'si en yüksek 910 milyon dolardan şu anda 187 milyon dolara düşerek, zirvenin %20.5'ine geriledi. Diğer eski borç verme protokolleri de daha kötü performans sergiliyor; Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL'si de büyük ölçüde düştü.
Ancak, bu alanda yeni rakipler de ortaya çıktı. marginfi ve Kamino'nun TVL'si sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve son zamanlarda hızlı bir büyüme gösterdi. Bu projeler henüz yönetim token'ı çıkarmadı, ancak kullanıcıların depozitolar ve krediler aracılığıyla puan kazanabileceği bir puan sistemi başlattılar. Çeşitli airdrop'ların çekiciliğiyle birlikte, fonlar sürekli akıyor ve çeşitli LST'ler de destekleniyor.
Gelir Toplayıcı
Getiri havuzları alanı neredeyse piyasa tarafından çürütüldü. Solana'nın düşük işlem ücretleri nedeniyle, getiriler havuzuna yatırım yapmanın avantajı artık belirgin değil.
Bu alandaki en ünlü proje Sunny, TVL'si en yüksek 3.4 milyar dolardan şu anki 4.02 milyon dolara düştü. Sunny genellikle Saber ile birlikte kullanılır, ancak bu iki projenin arkasındaki geliştiricilerin sorunlar yaşadığı bildirildi.
Diğer borç verme ve kaldıraç madenciliği işlevleri sunan getiri toplayıcıları da kötü performans gösterdi. Francium'un TVL'si 430 milyon dolardan 20.89 milyon dolara, Tulip'in TVL'si ise 1.07 milyar dolardan 21.41 milyon dolara düştü.
Sürekli Sözleşme
Ethereum Layer 2 üzerindeki sürekli sözleşme projeleriyle karşılaştırıldığında, Solana bu alanda dikkat çekici bir performans sergilemiyor.
Şu anda bu alandaki en güçlü oyunculardan biri Drift, dYdX'e benzer bir order book ticaret modeli kullanıyor ve maksimum 20 kat kaldıraç sunuyor. Drift'in TVL'si yeni bir zirveye ulaştı ve 105 milyon dolara çıktı, son 24 saatte SOL-PERP işlem hacmi 43 milyon dolar oldu.
Mango, bu alandaki köklü projelerden biridir, TVL en yüksek noktası 210 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düştü. Daha önce bir siber saldırıya uğradı, ardından faaliyetlerine geri döndü ve sürekli sözleşme ticareti özelliği ekledi.
Jupiter'ın JLP'si bu alandaki bir diğer rakip olup, GMX V1'e benzer bir model benimsemektedir. JLP'nin fon limiti 23 milyon dolardır ve son 24 saatte SOL-PERP işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşarak Drift'i geçmiştir.
Merkezi Olmayan Stabil Coin
Solana, merkezi olmayan stabilcoin alanında her zaman öne çıkan projelerden yoksun kalmıştır.
UXD Protocol, yaklaşık 2 milyar dolar değerlemeyle finansman sağladı, ancak en yüksek TVL yalnızca 42 milyon dolar oldu ve şu anda 11.19 milyon dolar. Başlangıçta Delta nötr hedge stratejisinden, USDC 1:1 minting kullanmaya geçti.
Diğer aşırı teminatlı stabilcoin projeleri de çöküşe geçti. Parrot Protocol'ün TVL'si en yüksek 476 milyon dolardan 8.61 milyon dolara; Hubble'ın TVL'si ise en yüksek 39.83 milyon dolardan 8.06 milyon dolara düştü.
Özet
Solana ekosisteminde, likidite staking projeleri TVL büyümesini yönlendirdi, DEX işlem hacmi önemli ölçüde arttı, yeni ortaya çıkan kredi platformları mükemmel performans sergiledi, sürekli sözleşmeler alanında bir gelişme kaydedildi. Ancak, getiri toplayıcılar ve stablecoin projeleri zayıf bir performans gösterdi. Solana Merkezi Olmayan Finans ekosistemi yeniden yapılandırılma sürecinden geçiyor, eski ve yeni projeler arasında bir değişim yaşanıyor ve genel olarak bir toparlanma durumu sergiliyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana ekosisteminde DeFi iyileşme analizi: sıvı kazıklama liderliği DEX hacmi Ethereum'u aşıyor
Solana Ekosistem Merkezi Olmayan Finans Projeleri Performans Analizi
Solana ekosistemi son dönemde güçlü bir performans sergiledi, SOL fiyatı 22 Aralık'ta 100 dolara yaklaştı. Solana'daki DEX işlem hacmi bir ara Ethereum'u geçti ve bu durum piyasada geniş bir ilgi uyandırdı. Bu arada, Ethereum çeşitli sorgulamalarla karşı karşıya, özellikle de önceki boğa piyasasına öncülük eden Merkezi Olmayan Finans projeleri artık tercih edilmemekte. Peki, Solana'daki Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl bir performans sergiliyor? Eski projeler gerçekten yeniden mi doğuyor? Gelin derinlemesine inceleyelim.
Likidite Stake'i
Likid Staking, Solana ekosisteminde önemli bir büyüme alanıdır. Staking, fonların kilitlenmesini sağlayarak SOL fiyatının artmasına yardımcı olurken, çeşitli likid staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanılabilmektedir. Yeni projelerin airdrop etkisi ve teşvikler, likit staking'e katılan fonların sürekli artmasına da katkıda bulunmaktadır.
Marinade Finance ve Jito, Solana üzerindeki en büyük iki likidite staking projesidir. 22 Aralık itibarıyla, bunların TVL'si sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolar olup, Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sıradadır. Marinade'in dolar cinsinden TVL'si tarihi zirvesinin yalnızca %57'si olmasına rağmen, stake edilen SOL sayısı (11.15 milyon SOL) yeni bir rekor kırmıştır.
Jito, staking hizmetleri sunmanın yanı sıra MEV altyapısı da sağlamaktadır. Beklenenden fazla airdrop nedeniyle Jito iyi bir kullanıcı tabanı edinmiştir. Son zamanlarda, JitoSOL'un Merkezi Olmayan Finans projelerindeki kullanımını teşvik etmeye başlamasıyla birlikte, Jito'nun staking miktarı hızlı bir şekilde artmış ve şu anda 6420000 SOL'a ulaşmıştır.
Merkezi Olmayan Borsa (DEX)
Raydium ve Orca, DEX alanında hala en önemli iki proje olmaya devam ediyor, henüz öne çıkan yeni bir proje ortaya çıkmadı. Her ikisi de mevcut temelleri üzerinde merkezi likidite işlevselliği geliştirdi, ancak ikisinin durumu değişti.
Likidite ve işlem hacmi, DEX'in önemli göstergeleridir. Raydium'un likiditesi, tarihsel zirvesi olan 2.21 milyar dolardan şu anki 113 milyon dolara düştü ve bu, zirvenin yalnızca %5.1'idir. Orca'nın likiditesi, en yüksek 1.41 milyar dolardan şu anki 184 milyon dolara düştü ve bu, zirvenin %13'üdür.
Son dönemlerde, Solana'nın DEX işlem hacminin Ethereum'u geçmesi geniş bir ilgi uyandırdı. Verilere göre, Solana üzerindeki ana DEX'lerin 24 saatlik işlem hacmi toplamı 1.55 milyar dolar iken, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin işlem hacmi toplamı 1.18 milyar dolar. Dikkate değer olan, Ethereum üzerindeki işlem hacminin çoğunluğunun Uniswap (940 milyon dolar) ve Curve (140 milyon dolar) üzerinde yoğunlaşmış olması.
Dikkate değer bir diğer gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve fon kullanım verimliliğini yansıtır. Raydium ve Orca'nın bu oranları sırasıyla 4.81 ve 2.87 olup, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin 0.26, 0.09 ve 0.042 oranlarının çok üzerindedir. Bu, aynı sermaye ile Solana'da sağlanan likiditenin getirilerinin Ethereum'dan çok daha yüksek olabileceği anlamına gelir ve bu, daha fazla fonun Solana ekosistemine akışını çekebilir.
Merkezi Olmayan Finans
Merkezi Olmayan Finans alanında büyük değişiklikler yaşandı, daha önce büyük miktarda fon bulunan borç verme protokollerinden sadece Solend hala önde, ancak yeni projeler tarafından geride bırakılmıştır. TVL, borç verme protokolleri için kritik öneme sahiptir ve protokoldeki kalan fon miktarını temsil etmektedir.
Solend'in TVL'si en yüksek 910 milyon dolardan şu anda 187 milyon dolara düşerek, zirvenin %20.5'ine geriledi. Diğer eski borç verme protokolleri de daha kötü performans sergiliyor; Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL'si de büyük ölçüde düştü.
Ancak, bu alanda yeni rakipler de ortaya çıktı. marginfi ve Kamino'nun TVL'si sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve son zamanlarda hızlı bir büyüme gösterdi. Bu projeler henüz yönetim token'ı çıkarmadı, ancak kullanıcıların depozitolar ve krediler aracılığıyla puan kazanabileceği bir puan sistemi başlattılar. Çeşitli airdrop'ların çekiciliğiyle birlikte, fonlar sürekli akıyor ve çeşitli LST'ler de destekleniyor.
Gelir Toplayıcı
Getiri havuzları alanı neredeyse piyasa tarafından çürütüldü. Solana'nın düşük işlem ücretleri nedeniyle, getiriler havuzuna yatırım yapmanın avantajı artık belirgin değil.
Bu alandaki en ünlü proje Sunny, TVL'si en yüksek 3.4 milyar dolardan şu anki 4.02 milyon dolara düştü. Sunny genellikle Saber ile birlikte kullanılır, ancak bu iki projenin arkasındaki geliştiricilerin sorunlar yaşadığı bildirildi.
Diğer borç verme ve kaldıraç madenciliği işlevleri sunan getiri toplayıcıları da kötü performans gösterdi. Francium'un TVL'si 430 milyon dolardan 20.89 milyon dolara, Tulip'in TVL'si ise 1.07 milyar dolardan 21.41 milyon dolara düştü.
Sürekli Sözleşme
Ethereum Layer 2 üzerindeki sürekli sözleşme projeleriyle karşılaştırıldığında, Solana bu alanda dikkat çekici bir performans sergilemiyor.
Şu anda bu alandaki en güçlü oyunculardan biri Drift, dYdX'e benzer bir order book ticaret modeli kullanıyor ve maksimum 20 kat kaldıraç sunuyor. Drift'in TVL'si yeni bir zirveye ulaştı ve 105 milyon dolara çıktı, son 24 saatte SOL-PERP işlem hacmi 43 milyon dolar oldu.
Mango, bu alandaki köklü projelerden biridir, TVL en yüksek noktası 210 milyon dolardan 10.47 milyon dolara düştü. Daha önce bir siber saldırıya uğradı, ardından faaliyetlerine geri döndü ve sürekli sözleşme ticareti özelliği ekledi.
Jupiter'ın JLP'si bu alandaki bir diğer rakip olup, GMX V1'e benzer bir model benimsemektedir. JLP'nin fon limiti 23 milyon dolardır ve son 24 saatte SOL-PERP işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşarak Drift'i geçmiştir.
Merkezi Olmayan Stabil Coin
Solana, merkezi olmayan stabilcoin alanında her zaman öne çıkan projelerden yoksun kalmıştır.
UXD Protocol, yaklaşık 2 milyar dolar değerlemeyle finansman sağladı, ancak en yüksek TVL yalnızca 42 milyon dolar oldu ve şu anda 11.19 milyon dolar. Başlangıçta Delta nötr hedge stratejisinden, USDC 1:1 minting kullanmaya geçti.
Diğer aşırı teminatlı stabilcoin projeleri de çöküşe geçti. Parrot Protocol'ün TVL'si en yüksek 476 milyon dolardan 8.61 milyon dolara; Hubble'ın TVL'si ise en yüksek 39.83 milyon dolardan 8.06 milyon dolara düştü.
Özet
Solana ekosisteminde, likidite staking projeleri TVL büyümesini yönlendirdi, DEX işlem hacmi önemli ölçüde arttı, yeni ortaya çıkan kredi platformları mükemmel performans sergiledi, sürekli sözleşmeler alanında bir gelişme kaydedildi. Ancak, getiri toplayıcılar ve stablecoin projeleri zayıf bir performans gösterdi. Solana Merkezi Olmayan Finans ekosistemi yeniden yapılandırılma sürecinden geçiyor, eski ve yeni projeler arasında bir değişim yaşanıyor ve genel olarak bir toparlanma durumu sergiliyor.