Stablecoin, Merkezi Olmayan Finans ve Kredi Yaratma: Küresel Finansal Manzarayı Yeniden Şekillendirmek
18 aylık büyük bir düşüşün ardından, stablecoin'in benimsenmesi yeniden hızlanıyor. Bu, esas olarak üç uzun vadeli faktör tarafından yönlendiriliyor: stablecoin'in tasarruf aracı olarak benimsenmesi, ödeme aracı olarak benimsenmesi ve Merkezi Olmayan Finans'ın sunduğu piyasa üzerindeki yüksek getiriler. 2025 yılının sonuna kadar stablecoin arzının 300 milyar dolara, 2030 yılına kadar ise 1 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.
Bu büyüme, finansal piyasalara yeni fırsatlar ve dönüşümler getirecektir. Beklenen bazı değişiklikler arasında gelişmekte olan piyasalardaki banka mevduatlarının gelişmiş piyasalara kayması ve bölgesel bankaların küresel sistem açısından önemli bankalara (GSIB) dönüşmesi bulunmaktadır. Stabilcoin ve Merkezi Olmayan Finans, temel yenilikler olarak, gelecekte kredi aracılığı yöntemlerini köklü bir şekilde değiştirebilir.
benimsenmesini teşvik eden üç büyük eğilim
Stablecoin tasarruf aracı olarak
Arjantin, Türkiye ve Nijerya gibi gelişen piyasa ekonomilerinde, yerel para birimlerinin zayıflığı dolara olan talebi artırdı. Stabilcoin, geleneksel kısıtlamaları aşarak bireylerin ve işletmelerin doğrudan dolar destekli likiditeye ulaşmalarını sağladı. Tüketici araştırmaları, dolara erişimin gelişen piyasa kullanıcılarının kripto para kullanma nedenlerinden biri olduğunu göstermektedir.
Stabilcoin ödeme aracı olarak
Stablecoin, sınır ötesi ödemeler için uygulanabilir bir alternatif haline geliyor. Geleneksel sınır ötesi işlemlerle karşılaştırıldığında, stablecoin daha hızlı ve verimli çözümler sunuyor. B2B ödeme alanındaki veriler, stablecoin ödemelerinin hızla büyüdüğünü ve yıllık ölçeğin 100 milyar doları aştığını gösteriyor.
Merkezi Olmayan Finans, piyasadan yüksek getiri sunar.
Son beş yılda, Merkezi Olmayan Finans, kullanıcıların daha düşük riskle %5 ila %10 arasında getiri elde etmesine olanak tanıyan, piyasanın üzerinde ABD doları cinsinden getiri üretmeye devam ediyor. Blockchain yeni fikirler üretmeye devam ettiği sürece, Merkezi Olmayan Finans'ın temel getiri oranı, ABD Hazine tahvili getiri oranının üzerinde kalmalıdır.
Geleneksel bankacılık sistemine etkisi
Stablecoin'lerin benimsenmesi, geleneksel bankaların aracısızlaşmasına neden olabilir. Tüketiciler, tasarruflarını geleneksel banka hesaplarından stablecoin hesaplarına aktararak, aslında mevduatlarını bölgesel/ticari bankalardan ABD Hazine tahvillerine ve büyük finansal kurumlara kaydırmış oluyorlar. Bu durum, ticari ve bölgesel bankaların kredi vermek için kullanabileceği mevduat tabanını azaltırken, stablecoin ihraç edenlerin hükümet borçlanma piyasasında önemli birer oyuncu haline gelmesini sağlıyor.
Bu dönüşüm, bazı bölgelerde kredi sıkışıklığına yol açabilir. Örneğin, 20.000 dolarlık mevduatı USDC'ye dönüştürmek, Arjantin'deki yerel 24.000 dolarlık kredi yaratımını 17.500 dolarlık UST/geri alım bonosu ve 8.250 dolarlık Amerikan kredi yaratımına dönüştürecektir. Bu transfer belirli bir ölçeğe ulaştığında, bölgedeki kredi yaratımı ve finansal istikrar üzerinde etkili olabilir.
yeni varlık yönetimi fırsatı
Stablecoin'lerin büyümesi yeni varlık yönetim kanalları oluşturdu. Fonların belirli bankacılık alanlarından (örneğin, gelişen pazar bankaları ve gelişmiş pazar bölgesel bankaları) çıkmasıyla birlikte, stablecoin ihraççıları önemli bir banka dışı kredi kuruluşu haline gelebilir. Bu, yeni varlık tahsis kanallarını açabilir ve büyük varlık yönetim şirketlerinin bu bağlamda ölçek genişletmesi beklenmektedir.
Ayrıca, zincir üzerindeki getirisi ürünlerinin ortaya çıkması tüketicilere yeni yatırım fırsatları sunmaktadır. Gelecekte farklı zincir üzerindeki ve zincir dışındaki yatırım stratejilerini takip eden hazine ürünleri ortaya çıkabilir ve çeşitli uygulamalarda USDC/USDT pozisyonları için rekabet edebilir. Bu, bazı hazinelerin belirli bölgeler için kredi sağlamaya özel olabileceği "zincir üzerindeki getiri için etkili bir sınır" yaratacaktır.
sonuç
2030 yılına kadar, stablecoin varlık yönetim büyüklüğünün 1 trilyon dolara yaklaşması bekleniyor. Bu büyüme, küresel kredi aracılığını yeniden yapılandıracak ve 2008 sonrası bankalardan banka dışı kredilere geçişi yansıtacak ve hızlandıracaktır. Stablecoin ihraççıları, devlet borçlanma piyasasında önemli bir aktör haline gelecek ve yeni kredi aracılık kurumları haline gelebilir. Bu arada, bölgesel bankalar (özellikle gelişen pazarlar) kredi sıkışıklığı riskiyle karşılaşabilir.
Sonuçta, bu dönüşüm yeni varlık yönetimi ve bankacılık modellerinin ortaya çıkmasına neden olacak, stablecoin'ler verimli dijital dolar yatırımları öncüsü ile bağlantı kuran köprü haline gelecektir. Stablecoin'ler ve Merkezi Olmayan Finans protokolleri, dijital çağın önde gelen kredi aracısı olarak kendilerini konumlandırıyor, bu da para politikası, finansal istikrar ve küresel finansın gelecekteki yapısı üzerinde derin bir etki yaratacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Stablecoin Yükselişi: Küresel Finans Düzeni Üzerindeki Üç Büyük Eğilim ve Gelecek Perspektifi
Stablecoin, Merkezi Olmayan Finans ve Kredi Yaratma: Küresel Finansal Manzarayı Yeniden Şekillendirmek
18 aylık büyük bir düşüşün ardından, stablecoin'in benimsenmesi yeniden hızlanıyor. Bu, esas olarak üç uzun vadeli faktör tarafından yönlendiriliyor: stablecoin'in tasarruf aracı olarak benimsenmesi, ödeme aracı olarak benimsenmesi ve Merkezi Olmayan Finans'ın sunduğu piyasa üzerindeki yüksek getiriler. 2025 yılının sonuna kadar stablecoin arzının 300 milyar dolara, 2030 yılına kadar ise 1 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.
Bu büyüme, finansal piyasalara yeni fırsatlar ve dönüşümler getirecektir. Beklenen bazı değişiklikler arasında gelişmekte olan piyasalardaki banka mevduatlarının gelişmiş piyasalara kayması ve bölgesel bankaların küresel sistem açısından önemli bankalara (GSIB) dönüşmesi bulunmaktadır. Stabilcoin ve Merkezi Olmayan Finans, temel yenilikler olarak, gelecekte kredi aracılığı yöntemlerini köklü bir şekilde değiştirebilir.
benimsenmesini teşvik eden üç büyük eğilim
Stablecoin tasarruf aracı olarak
Arjantin, Türkiye ve Nijerya gibi gelişen piyasa ekonomilerinde, yerel para birimlerinin zayıflığı dolara olan talebi artırdı. Stabilcoin, geleneksel kısıtlamaları aşarak bireylerin ve işletmelerin doğrudan dolar destekli likiditeye ulaşmalarını sağladı. Tüketici araştırmaları, dolara erişimin gelişen piyasa kullanıcılarının kripto para kullanma nedenlerinden biri olduğunu göstermektedir.
Stabilcoin ödeme aracı olarak
Stablecoin, sınır ötesi ödemeler için uygulanabilir bir alternatif haline geliyor. Geleneksel sınır ötesi işlemlerle karşılaştırıldığında, stablecoin daha hızlı ve verimli çözümler sunuyor. B2B ödeme alanındaki veriler, stablecoin ödemelerinin hızla büyüdüğünü ve yıllık ölçeğin 100 milyar doları aştığını gösteriyor.
Merkezi Olmayan Finans, piyasadan yüksek getiri sunar.
Son beş yılda, Merkezi Olmayan Finans, kullanıcıların daha düşük riskle %5 ila %10 arasında getiri elde etmesine olanak tanıyan, piyasanın üzerinde ABD doları cinsinden getiri üretmeye devam ediyor. Blockchain yeni fikirler üretmeye devam ettiği sürece, Merkezi Olmayan Finans'ın temel getiri oranı, ABD Hazine tahvili getiri oranının üzerinde kalmalıdır.
Geleneksel bankacılık sistemine etkisi
Stablecoin'lerin benimsenmesi, geleneksel bankaların aracısızlaşmasına neden olabilir. Tüketiciler, tasarruflarını geleneksel banka hesaplarından stablecoin hesaplarına aktararak, aslında mevduatlarını bölgesel/ticari bankalardan ABD Hazine tahvillerine ve büyük finansal kurumlara kaydırmış oluyorlar. Bu durum, ticari ve bölgesel bankaların kredi vermek için kullanabileceği mevduat tabanını azaltırken, stablecoin ihraç edenlerin hükümet borçlanma piyasasında önemli birer oyuncu haline gelmesini sağlıyor.
Bu dönüşüm, bazı bölgelerde kredi sıkışıklığına yol açabilir. Örneğin, 20.000 dolarlık mevduatı USDC'ye dönüştürmek, Arjantin'deki yerel 24.000 dolarlık kredi yaratımını 17.500 dolarlık UST/geri alım bonosu ve 8.250 dolarlık Amerikan kredi yaratımına dönüştürecektir. Bu transfer belirli bir ölçeğe ulaştığında, bölgedeki kredi yaratımı ve finansal istikrar üzerinde etkili olabilir.
yeni varlık yönetimi fırsatı
Stablecoin'lerin büyümesi yeni varlık yönetim kanalları oluşturdu. Fonların belirli bankacılık alanlarından (örneğin, gelişen pazar bankaları ve gelişmiş pazar bölgesel bankaları) çıkmasıyla birlikte, stablecoin ihraççıları önemli bir banka dışı kredi kuruluşu haline gelebilir. Bu, yeni varlık tahsis kanallarını açabilir ve büyük varlık yönetim şirketlerinin bu bağlamda ölçek genişletmesi beklenmektedir.
Ayrıca, zincir üzerindeki getirisi ürünlerinin ortaya çıkması tüketicilere yeni yatırım fırsatları sunmaktadır. Gelecekte farklı zincir üzerindeki ve zincir dışındaki yatırım stratejilerini takip eden hazine ürünleri ortaya çıkabilir ve çeşitli uygulamalarda USDC/USDT pozisyonları için rekabet edebilir. Bu, bazı hazinelerin belirli bölgeler için kredi sağlamaya özel olabileceği "zincir üzerindeki getiri için etkili bir sınır" yaratacaktır.
sonuç
2030 yılına kadar, stablecoin varlık yönetim büyüklüğünün 1 trilyon dolara yaklaşması bekleniyor. Bu büyüme, küresel kredi aracılığını yeniden yapılandıracak ve 2008 sonrası bankalardan banka dışı kredilere geçişi yansıtacak ve hızlandıracaktır. Stablecoin ihraççıları, devlet borçlanma piyasasında önemli bir aktör haline gelecek ve yeni kredi aracılık kurumları haline gelebilir. Bu arada, bölgesel bankalar (özellikle gelişen pazarlar) kredi sıkışıklığı riskiyle karşılaşabilir.
Sonuçta, bu dönüşüm yeni varlık yönetimi ve bankacılık modellerinin ortaya çıkmasına neden olacak, stablecoin'ler verimli dijital dolar yatırımları öncüsü ile bağlantı kuran köprü haline gelecektir. Stablecoin'ler ve Merkezi Olmayan Finans protokolleri, dijital çağın önde gelen kredi aracısı olarak kendilerini konumlandırıyor, bu da para politikası, finansal istikrar ve küresel finansın gelecekteki yapısı üzerinde derin bir etki yaratacaktır.