Üçüncü çeyrekten bu yana, iyi performans gösteren varlıklar arasında Russell 2000 endeksi, altın fiyatı, finansal hisse senetleri ve ABD tahvilleri yer alırken, kötü performans gösteren varlıklar arasında Ethereum, ham petrol ve dolar bulunmaktadır. Bitcoin ve Nasdaq 100 endeksi temel olarak istikrarlı kaldı.
ABD borsası için mevcut piyasa hâlâ boğa piyasasında, ana trend hâlâ yukarı yönlü. Ancak, yıl sonundan önceki birkaç ayda ticaret ortamı performans temalarından yoksun kalacak ve piyasanın yukarı ve aşağı yönlü hareket alanı sınırlı olacak. Piyasa, üçüncü çeyrek kazanç beklentilerini sürekli olarak aşağı revize ediyor.
Son zamanlarda değerleme geri çekildi, ancak toparlanma da çok hızlı oldu. Şu anda 21 katlık fiyat/kazanç oranı, 5 yıllık ortalamanın hala çok üzerinde. Standard & Poor's 500 Endeksi'ndeki şirketlerin %93'ü gerçek performansını açıkladı ve bunların %79'u hisse başına kazanç beklentilerini aştı, %60'ı ise gelir beklentilerini aştı.
Şirket geri alımları, ABD hisse senedi piyasasının en güçlü teknik desteğidir. Geçtiğimiz birkaç hafta içinde şirket geri alım faaliyetleri normal seviyelerin iki katına çıktı, günde yaklaşık 5 milyar dolar. Bu alım gücünün Eylül ortasından sonra yavaş yavaş azalması muhtemeldir.
Büyük teknoloji hisseleri yaz ortasında performans gösterdi, bunun başlıca nedenleri arasında kar beklentilerinin düşmesi ve piyasanın AI teması konusundaki heyecanının azalması yer alıyor. Ancak bu hisselerin uzun vadeli büyüme potansiyeli hâlâ mevcut ve fiyatların büyük ölçüde düşmesi zor.
Önümüzdeki birkaç ay içinde borsa konusunda orta bir tutum sergilemek daha makul görünüyor. Fed Başkanı Powell, Jackson Hole toplantısında şimdiye kadar en net faiz indirim açıklamasını yaptı, Eylül ayında faiz indiriminin kesinleştiği görülüyor. Ancak, gelecekteki veri performansına bağlı olarak politikayı gevşetme hızının devam edeceğini savunuyor.
Fon Akışı
Çin borsa sürekli düşüşte, ancak Çin konsept fonları ardışık 12 hafta net giriş yaptı. Bu hafta net giriş 4.9 milyar dolar ile son beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Diğer gelişen piyasa ülkeleriyle karşılaştırıldığında, Çin'e en fazla yatırım girişi oldu.
Küresel borsa piyasalarının ısınması ve sermaye akışlarının artmasıyla birlikte, düşük risk tercih eden para fonu piyasası da ardışık dört hafta boyunca girişler yaşadı. Toplam büyüklük 6,24 trilyon dolara yükseldi ve tarihsel olarak yeni bir zirveye ulaştı, bu da piyasa likiditesinin hala bol olduğunu gösteriyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nin borcu on yıl içinde GSYİH'nın %130'una ulaşabilir, o zaman yalnızca faiz ödemeleri GSYİH'nın %2,4'üne ulaşacaktır, bu açıkça sürdürülebilir değil.
Doların Seyri
Geçtiğimiz ay, dolar endeksi %3,5 düştü ve bu, 2022 sonundan bu yana en hızlı düşüş hızıdır. Bu durum, piyasanın ABD Merkez Bankası'nın faiz indirme beklentisinin artmasıyla ilgilidir. Eğer doların düşüşü fazla olursa, bu borsa üzerinde baskı yaratabilir.
Gelecek Hafta Dikkat Edilecek Noktalar
Gelecek hafta iki ana odak noktası enflasyon verileri ve Nvidia'nın mali raporu. Önemli ekonomik veriler arasında ABD PCE enflasyon oranı, Avrupa'nın Ağustos Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) ve Tokyo'nun CPI'si yer alıyor. Şirket raporları açısından, odak noktası Nvidia'nın mali raporu olacak.
Nvidia Finansal Raporu Ön Görüsü
Nvidia'nın performansı sadece AI ve teknoloji hisselerini etkilemekle kalmıyor, aynı zamanda tüm finansal piyasa duygularının bir barometresi olarak da işlev görüyor. Wall Street analistleri genel olarak bu mali rapora olumlu bakıyor. Ana odak noktaları şunları içeriyor:
Blackwell mimarisi gecikmesi sınırlı, en fazla 4-6 hafta teslimat gecikmesi bekleniyor.
Mevcut ürün talebindeki artış, yeni ürünlerin gecikmesinin etkisini dengeleyebilir.
Performans artış hızı daha da yavaşlayacak, ancak yine de yüksek bir seviyede kalacak.
Çin pazarındaki talep trendleri dikkate değer.
Ürün hattındaki değişiklikler fiyatlandırma yeteneğini etkileyebilir.
Hisse senedi fiyatları oldukça dalgalı, ancak değerleme makul bir aralıkta.
Boğa ve ayı varsayımları altında, hisse senedi fiyatlarının artış alanı, düşüş riskinden daha küçüktür.
Genel olarak, büyüme hızının yavaşlamasına rağmen, NVIDIA'nın görünümü hala iyimser. En büyük risk, AI anlatısının çürütülmesidir, ancak şu anda bu olasılık oldukça düşüktür. Tedarik zinciri sorunları çözülebilir ve uzun vadeli büyüme ivmesini temelden etkilemeyecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
2
Share
Comment
0/400
BrokenDAO
· 07-21 08:26
Kimse bunun kendi kendine yönetilen bir spekülasyon festivali olduğunu fark etmedi mi?
ABD hisse senedi hareketleri ve Nvidia'nın bilanço öncesi: Pazar değerlendirmesi ve önemli ekonomik veriler beklentisi
Pazar İncelemesi ve Beklentileri
Üçüncü çeyrekten bu yana, iyi performans gösteren varlıklar arasında Russell 2000 endeksi, altın fiyatı, finansal hisse senetleri ve ABD tahvilleri yer alırken, kötü performans gösteren varlıklar arasında Ethereum, ham petrol ve dolar bulunmaktadır. Bitcoin ve Nasdaq 100 endeksi temel olarak istikrarlı kaldı.
ABD borsası için mevcut piyasa hâlâ boğa piyasasında, ana trend hâlâ yukarı yönlü. Ancak, yıl sonundan önceki birkaç ayda ticaret ortamı performans temalarından yoksun kalacak ve piyasanın yukarı ve aşağı yönlü hareket alanı sınırlı olacak. Piyasa, üçüncü çeyrek kazanç beklentilerini sürekli olarak aşağı revize ediyor.
Son zamanlarda değerleme geri çekildi, ancak toparlanma da çok hızlı oldu. Şu anda 21 katlık fiyat/kazanç oranı, 5 yıllık ortalamanın hala çok üzerinde. Standard & Poor's 500 Endeksi'ndeki şirketlerin %93'ü gerçek performansını açıkladı ve bunların %79'u hisse başına kazanç beklentilerini aştı, %60'ı ise gelir beklentilerini aştı.
Şirket geri alımları, ABD hisse senedi piyasasının en güçlü teknik desteğidir. Geçtiğimiz birkaç hafta içinde şirket geri alım faaliyetleri normal seviyelerin iki katına çıktı, günde yaklaşık 5 milyar dolar. Bu alım gücünün Eylül ortasından sonra yavaş yavaş azalması muhtemeldir.
Büyük teknoloji hisseleri yaz ortasında performans gösterdi, bunun başlıca nedenleri arasında kar beklentilerinin düşmesi ve piyasanın AI teması konusundaki heyecanının azalması yer alıyor. Ancak bu hisselerin uzun vadeli büyüme potansiyeli hâlâ mevcut ve fiyatların büyük ölçüde düşmesi zor.
Önümüzdeki birkaç ay içinde borsa konusunda orta bir tutum sergilemek daha makul görünüyor. Fed Başkanı Powell, Jackson Hole toplantısında şimdiye kadar en net faiz indirim açıklamasını yaptı, Eylül ayında faiz indiriminin kesinleştiği görülüyor. Ancak, gelecekteki veri performansına bağlı olarak politikayı gevşetme hızının devam edeceğini savunuyor.
Fon Akışı
Çin borsa sürekli düşüşte, ancak Çin konsept fonları ardışık 12 hafta net giriş yaptı. Bu hafta net giriş 4.9 milyar dolar ile son beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Diğer gelişen piyasa ülkeleriyle karşılaştırıldığında, Çin'e en fazla yatırım girişi oldu.
Küresel borsa piyasalarının ısınması ve sermaye akışlarının artmasıyla birlikte, düşük risk tercih eden para fonu piyasası da ardışık dört hafta boyunca girişler yaşadı. Toplam büyüklük 6,24 trilyon dolara yükseldi ve tarihsel olarak yeni bir zirveye ulaştı, bu da piyasa likiditesinin hala bol olduğunu gösteriyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nin borcu on yıl içinde GSYİH'nın %130'una ulaşabilir, o zaman yalnızca faiz ödemeleri GSYİH'nın %2,4'üne ulaşacaktır, bu açıkça sürdürülebilir değil.
Doların Seyri
Geçtiğimiz ay, dolar endeksi %3,5 düştü ve bu, 2022 sonundan bu yana en hızlı düşüş hızıdır. Bu durum, piyasanın ABD Merkez Bankası'nın faiz indirme beklentisinin artmasıyla ilgilidir. Eğer doların düşüşü fazla olursa, bu borsa üzerinde baskı yaratabilir.
Gelecek Hafta Dikkat Edilecek Noktalar
Gelecek hafta iki ana odak noktası enflasyon verileri ve Nvidia'nın mali raporu. Önemli ekonomik veriler arasında ABD PCE enflasyon oranı, Avrupa'nın Ağustos Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) ve Tokyo'nun CPI'si yer alıyor. Şirket raporları açısından, odak noktası Nvidia'nın mali raporu olacak.
Nvidia Finansal Raporu Ön Görüsü
Nvidia'nın performansı sadece AI ve teknoloji hisselerini etkilemekle kalmıyor, aynı zamanda tüm finansal piyasa duygularının bir barometresi olarak da işlev görüyor. Wall Street analistleri genel olarak bu mali rapora olumlu bakıyor. Ana odak noktaları şunları içeriyor:
Genel olarak, büyüme hızının yavaşlamasına rağmen, NVIDIA'nın görünümü hala iyimser. En büyük risk, AI anlatısının çürütülmesidir, ancak şu anda bu olasılık oldukça düşüktür. Tedarik zinciri sorunları çözülebilir ve uzun vadeli büyüme ivmesini temelden etkilemeyecektir.