Merkezi Olmayan Finans sektörü 2024 yılına dair öngörüler: Anahtar trendler ve gelişim yönleri

Son yıllarda, merkezi olmayan finans (DeFi ) alanı hızlı bir gelişim ve değişim yaşadı. İlk deneysel projelerden, DeFi artık kripto para ekosisteminin vazgeçilmez bir altyapısı haline geldi. Bu süreçte birçok mükemmel proje ortaya çıktı, ancak aynı zamanda rekabet de giderek yoğunlaştı. Projeler sürekli yenilik yaparak pazar paylarını artırmaya çalışıyor. 2024 yılına baktığımızda, DeFi alanında aşağıdaki önemli eğilimlerin ortaya çıkması muhtemel:

Protokol Platformlaşma Eğilimi Artıyor

DeFi ekosisteminin sürekli olgunlaşmasıyla birlikte, ana protokoller tek işlevden kapsamlı hizmet platformlarına dönüşüm geçiriyor. Geçtiğimiz yıl, birçok tanınmış DeFi projesi iş alanlarını genişletti: bir borç verme protokolü stabilcoin işine girdi, bir DEX kendi cüzdan uygulamasını geliştirdi. Yeni nesil kamu blok zincirindeki projeler, hatta stabilcoin, DEX, Launchpad gibi birçok işlevi tek bir çatı altında geliştirdi. Bu platformlaşma eğiliminin gelecekte devam etmesi bekleniyor, bu da DeFi endüstrisinin giderek olgunlaşmasını ve rekabetin artmasını yansıtıyor.

Başlıca projelerin avantajlı konumu sarsılmaz

Geçmişteki boğa piyasasından önce ortaya çıkan önde gelen DeFi protokolleri, piyasanın birçok sınavından geçerek güçlü bir ağ etkisi ve marka etkisi oluşturmuştur. Bu projeler sürekli olarak güncellenmekte ve geliştirilmekte olup, kısa vadede yerlerinden edilmesi zor görünmektedir. Bir önde gelen DEX, yeni versiyonunu duyurarak daha fazla özelleştirme işlevi ekledi; bir borç verme platformu ise V3 versiyonunu piyasaya sürerek sermaye verimliliğini artırdı ve birden fazla zincire genişledi. Veriler, bir önde gelen DEX'in ana EVM zincirlerinde hala pazar payının yarısından fazlasını elinde bulundurduğunu göstermektedir.

Gerçek Getiri, Fon Çekmenin Anahtarı Oluyor

Ana akım kamu zinciri ekosisteminde, yalnızca likidite madenciliği ile fon çekme dönemi sona erdi. Projeler, daha fazla gerçek getirilerle fon çekmeye dayanıyor ve fonlar daha verimli yerlere yönelme eğiliminde. Son zamanlarda bir kamu zincirindeki DEX, son derece yüksek bir sermaye verimliliği gösterdi; yalnızca işlem ücretleri ile likidite sağlayıcılara kayda değer gelir sağlanabiliyor. Buna karşılık, diğer zincirlerdeki benzer projelerin getiri oranları oldukça düşük kalıyor. Bu durumda, profesyonel likidite sağlayıcılar, daha karlı yeni projelere yönelme olasılığı taşıyor.

Likidite Staking Token'ları Yeni Public Chain'in TVL Büyümesini Öncülük Ediyor

Likidite Staking Token ( LST ), Ethereum Shanghai güncellemesi sonrasında büyük ilgi gördü, şu anda belirli bir LST projesi en yüksek TVL'ye sahip Merkezi Olmayan Finans protokolü haline geldi. Bu trend diğer kamu blok zincirlerinde de yayılmaya başladı. Belirli bir kamu blok zinciri ekosisteminde, iki LST projesi TVL sıralamasında ilk iki sırayı aldı ve genel TVL'nin artışını sağladı. Diğer yeni kamu blok zincirleri de ekosistem gelişimini teşvik etmek için LST stratejisi benimsemeye başladı, örneğin LST'nin Merkezi Olmayan Finans protokollerindeki kullanımını teşvik etmek için yüksek ödüllerle.

Sürekli Sözleşme DEX ya da bir atılım bekliyor

Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Ticaret Platformu ( Perp DEX ) her zaman umut vaadediyor, ancak mevcut projelerde hala birçok sorun var. Örneğin, bazı büyük projeler tek taraflı piyasalarda uzun-kısa dengesizliği yaşarken, likidite sağlayıcıları için dostane değil; diğer bir proje ise kayma tasarımı nedeniyle kullanıcılara belirsizlik getiriyor. Son zamanlarda ortaya çıkan bazı yeni projeler, yüksek getiri sunan likidite havuzları veya daha verimli ticaret çözümleri gibi çekici özellikler sergiliyor. Bu alanda daha rekabetçi yeni oyuncuların ortaya çıkması muhtemel.

Gerçek Dünya Varlıklarının Tartışmaları ve Keşfi

Gerçek dünya varlıkları ( RWA )'nın DeFi'deki uygulamaları hala tartışmalıdır. Tek bir varlığa bağımlı olabilir, düzenleyici risklerle karşılaşabilir ve DeFi'nin merkeziyetsizlik anlayışıyla tamamen örtüşmeyebilir. Şu anda, ABD tahvilleri büyük ölçekli uygulanabilen tek RWA yönü gibi görünmektedir. ABD'nin faiz artırma beklentilerindeki değişiklikle birlikte, RWA ürünlerinin cazibesi azalabilir. Ancak bu, girişimcilerin bu alandaki sürekli keşfine engel olmuyor. Gelecekte daha fazla geleneksel finans kurumunun katılması muhtemel olup, RWA'ya yeni gelişim fırsatları getirebilir.