Şifreleme Riskten Korunma Fonu pazar büyüklüğü iki katına çıkıyor, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler piyasa yapıcı oluyor.
Son dönemde yapılan bir anket raporu, şifreleme para birimlerinin Riskten Korunma fonlarının gelişim durumunu ortaya koydu. Veriler, bu tür fonların varlık yönetim büyüklüğünün (AUM) 2019 yılında önemli bir artış gösterdiğini, 2018 yılının sonundaki 1 milyar dolardan 2 milyar dolara iki katına çıktığını göstermektedir.
2019 yılı genel performansında, tam yetkili long fund stratejisi öne çıktı ve ortalama getirisi %42'ye ulaştı. Dikkate değer bir nokta, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin bu fonların ana finansman kaynağı haline gelmesi, yatırımcıların oranının sırasıyla %48 ve %42 olduğunu göstermektedir.
Bir endüstri uzmanı, "Koronavirüs pandemisinden bu yana, insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin daha geniş bir eğilim gösterdiğini gözlemliyoruz."
Araştırma sonuçları, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme riskten korunma fonu bulunduğunu ve bunların neredeyse üçte ikisinin (yüzde 63) 2018 veya 2019'da kurulduğunu göstermektedir. Bu fonların kuruluş zamanlaması, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek derecede ilişkilidir; 2018'deki Bitcoin fiyatındaki artış, şifreleme fonlarının kurulmasını teşvik eden ana faktör gibi görünmektedir. Ancak, 2019'un sonunda şifreleme piyasasının düşüş eğilimine girmesiyle birlikte, yeni kurulan fon sayısında da belirgin bir azalma olmuştur.
Rapor, şifreleme para birimlerini Riskten Korunma fonlarını dört ana stratejiye ayırmaktadır: Tam yetkiyle uzun pozisyon, tam yetkiyle uzun/kısa pozisyon, nicel fonlar ve çok stratejili fonlar. Bunlar arasında, nicel fonlar en yaygın olanıdır ve pazarın neredeyse yarısını oluşturmaktadır. Buna karşılık, diğer üç strateji ise yaklaşık %17-19 pazar payına sahiptir.
Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler neredeyse tüm yatırımcıları kapsıyor ve bu oran %90'a kadar çıkıyor. Beklenmedik bir şekilde, emeklilik fonları, vakıflar ve bağış fonlarının şifreleme yatırımlarındaki katılım oranı son derece düşük, geleneksel riskten korunma fonları ve fonlar fonunun (Fund of Funds) oranı da görece daha küçük.
Bu şifreleme Riskten Korunma fonlarının yatırımcı sayısının medyanı 27.5, ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı ise 300.000 dolardır. Dikkate değer bir nokta, şifreleme Riskten Korunma fonlarının yaklaşık üçte ikisinin yatırım büyüklüğünün 500.000 doların altında olması ve belirgin bir "uzun kuyruk" dağılımı özelliği göstermesidir.
2019'da, varlık yönetim ölçeği 20 milyon doları aşan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı 2018'deki %19'dan %35'e yükselerek sektörün hızlı gelişimini göstermektedir. Ancak, yoğun riskleri göz önünde bulundurarak, birçok yatırımcı genellikle tek bir fonun pozisyonunu toplam varlıklarının %10'unu geçmeyecek şekilde sınırlamaktadır.
Performans açısından, 2019 yılında şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansında önemli bir iyileşme görüldü. 2018 yılındaki ortalama -%46'lık performansa kıyasla, 2019 yılının sonunda şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performansı %74'lük bir artışa ulaştı. Dikkat edilmesi gereken nokta, 2018 yılında kötü performans gösteren fonların çoğunun kapatılmak zorunda kalmasıdır.
Yatırım stratejilerine göre sınıflandırıldığında, 2019 yılında tam yetkili uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi ve medyan getirisi %40 oldu. İkinci olarak tam yetkili uzun/kısa pozisyon ( %33) ve niceliksel stratejiler (%30) gelirken, çoklu strateji fonları görece zayıf bir performans sergiledi ve medyan getirisi yalnızca %15 oldu.
Yine de, bu şifreleme Riskten Korunma fonlarının genel performansı, Bitcoin'in 2019'daki %92'lik artışının gerisinde kalıyor. Bu, 2018'deki şifreleme para birimleri ayı piyasasının etkisi ve 2019'da piyasa yükseliş trendini yeterince değerlendirememeleri ile ilgili olabilir. Genel olarak, bu fonlar daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltma rolü oynamıştır, yatırım getirilerini artırma katalizörü olmaktan ziyade.
Kripto para türevleri pazarının çeşitlenmesi ve likiditenin artmasıyla birlikte, şifreleme riskten korunma fonları giderek daha karmaşık yatırım stratejileri benimsemektedir. Araştırmalar, katılımcı fonların neredeyse yarısının (%48) kısa pozisyon tuttuğunu ve yarısından fazlasının (%56) türev ürünler kullandığını göstermektedir. Fonların yaklaşık üçte biri vadeli işlemler ve opsiyon ticareti yapmaktadır.
Kaldıraçlı işlemler açısından, 2020 yılında kaldıraç kullanan fonların oranı 2019'daki %36'dan %56'ya yükseldi, ancak aktif olarak kaldıraç kullanan fonlar yalnızca %19'u oluşturuyor. Gelecekte, daha fazla fonun yatırım belgelerinde kaldıraç kullanımına izin vermesi bekleniyor, ancak gerçek kullanım durumu henüz gözlemlenmedi.
Piyasa olgunlaştıkça, şifreleme Riskten Korunma fonları ile geleneksel Riskten Korunma fonlarının yatırım stratejileri giderek benzerlik göstermektedir. Gelecekte, düzenlemelere tabi şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla, bu alana daha fazla şifreleme Riskten Korunma fonunun girmesi beklenmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
9
Share
Comment
0/400
PriceOracleFairy
· 07-23 15:41
ngmi eğer btx getirilerini geçemiyorsan smh...
View OriginalReply0
OnChainDetective
· 07-23 15:39
Yine büyük kurumların arka planda büyük değişiklikler yaptığı görülüyor, ön sıralarda elde tutulan pozisyonların korkarım ki zarar görecek.
View OriginalReply0
mev_me_maybe
· 07-21 18:07
enayiler yine toplanacak.
View OriginalReply0
TokenAlchemist
· 07-20 16:33
tipik tbh... "sofistike" stratejileriyle btx'i bile yenemiyorlar smh
View OriginalReply0
FlatTax
· 07-20 16:33
yükselişin Bitcoin kadar güçlü değil. Ne anlama geliyor?
şifreleme Riskten Korunma fonu büyüklüğü iki katına çıkıyor, aile ofisleri piyasa yapıcı yatırımcılar haline geliyor.
Şifreleme Riskten Korunma Fonu pazar büyüklüğü iki katına çıkıyor, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler piyasa yapıcı oluyor.
Son dönemde yapılan bir anket raporu, şifreleme para birimlerinin Riskten Korunma fonlarının gelişim durumunu ortaya koydu. Veriler, bu tür fonların varlık yönetim büyüklüğünün (AUM) 2019 yılında önemli bir artış gösterdiğini, 2018 yılının sonundaki 1 milyar dolardan 2 milyar dolara iki katına çıktığını göstermektedir.
2019 yılı genel performansında, tam yetkili long fund stratejisi öne çıktı ve ortalama getirisi %42'ye ulaştı. Dikkate değer bir nokta, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin bu fonların ana finansman kaynağı haline gelmesi, yatırımcıların oranının sırasıyla %48 ve %42 olduğunu göstermektedir.
Bir endüstri uzmanı, "Koronavirüs pandemisinden bu yana, insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin daha geniş bir eğilim gösterdiğini gözlemliyoruz."
Araştırma sonuçları, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme riskten korunma fonu bulunduğunu ve bunların neredeyse üçte ikisinin (yüzde 63) 2018 veya 2019'da kurulduğunu göstermektedir. Bu fonların kuruluş zamanlaması, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek derecede ilişkilidir; 2018'deki Bitcoin fiyatındaki artış, şifreleme fonlarının kurulmasını teşvik eden ana faktör gibi görünmektedir. Ancak, 2019'un sonunda şifreleme piyasasının düşüş eğilimine girmesiyle birlikte, yeni kurulan fon sayısında da belirgin bir azalma olmuştur.
Rapor, şifreleme para birimlerini Riskten Korunma fonlarını dört ana stratejiye ayırmaktadır: Tam yetkiyle uzun pozisyon, tam yetkiyle uzun/kısa pozisyon, nicel fonlar ve çok stratejili fonlar. Bunlar arasında, nicel fonlar en yaygın olanıdır ve pazarın neredeyse yarısını oluşturmaktadır. Buna karşılık, diğer üç strateji ise yaklaşık %17-19 pazar payına sahiptir.
Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler neredeyse tüm yatırımcıları kapsıyor ve bu oran %90'a kadar çıkıyor. Beklenmedik bir şekilde, emeklilik fonları, vakıflar ve bağış fonlarının şifreleme yatırımlarındaki katılım oranı son derece düşük, geleneksel riskten korunma fonları ve fonlar fonunun (Fund of Funds) oranı da görece daha küçük.
Bu şifreleme Riskten Korunma fonlarının yatırımcı sayısının medyanı 27.5, ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı ise 300.000 dolardır. Dikkate değer bir nokta, şifreleme Riskten Korunma fonlarının yaklaşık üçte ikisinin yatırım büyüklüğünün 500.000 doların altında olması ve belirgin bir "uzun kuyruk" dağılımı özelliği göstermesidir.
2019'da, varlık yönetim ölçeği 20 milyon doları aşan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı 2018'deki %19'dan %35'e yükselerek sektörün hızlı gelişimini göstermektedir. Ancak, yoğun riskleri göz önünde bulundurarak, birçok yatırımcı genellikle tek bir fonun pozisyonunu toplam varlıklarının %10'unu geçmeyecek şekilde sınırlamaktadır.
Performans açısından, 2019 yılında şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansında önemli bir iyileşme görüldü. 2018 yılındaki ortalama -%46'lık performansa kıyasla, 2019 yılının sonunda şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performansı %74'lük bir artışa ulaştı. Dikkat edilmesi gereken nokta, 2018 yılında kötü performans gösteren fonların çoğunun kapatılmak zorunda kalmasıdır.
Yatırım stratejilerine göre sınıflandırıldığında, 2019 yılında tam yetkili uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi ve medyan getirisi %40 oldu. İkinci olarak tam yetkili uzun/kısa pozisyon ( %33) ve niceliksel stratejiler (%30) gelirken, çoklu strateji fonları görece zayıf bir performans sergiledi ve medyan getirisi yalnızca %15 oldu.
Yine de, bu şifreleme Riskten Korunma fonlarının genel performansı, Bitcoin'in 2019'daki %92'lik artışının gerisinde kalıyor. Bu, 2018'deki şifreleme para birimleri ayı piyasasının etkisi ve 2019'da piyasa yükseliş trendini yeterince değerlendirememeleri ile ilgili olabilir. Genel olarak, bu fonlar daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltma rolü oynamıştır, yatırım getirilerini artırma katalizörü olmaktan ziyade.
Kripto para türevleri pazarının çeşitlenmesi ve likiditenin artmasıyla birlikte, şifreleme riskten korunma fonları giderek daha karmaşık yatırım stratejileri benimsemektedir. Araştırmalar, katılımcı fonların neredeyse yarısının (%48) kısa pozisyon tuttuğunu ve yarısından fazlasının (%56) türev ürünler kullandığını göstermektedir. Fonların yaklaşık üçte biri vadeli işlemler ve opsiyon ticareti yapmaktadır.
Kaldıraçlı işlemler açısından, 2020 yılında kaldıraç kullanan fonların oranı 2019'daki %36'dan %56'ya yükseldi, ancak aktif olarak kaldıraç kullanan fonlar yalnızca %19'u oluşturuyor. Gelecekte, daha fazla fonun yatırım belgelerinde kaldıraç kullanımına izin vermesi bekleniyor, ancak gerçek kullanım durumu henüz gözlemlenmedi.
Piyasa olgunlaştıkça, şifreleme Riskten Korunma fonları ile geleneksel Riskten Korunma fonlarının yatırım stratejileri giderek benzerlik göstermektedir. Gelecekte, düzenlemelere tabi şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla, bu alana daha fazla şifreleme Riskten Korunma fonunun girmesi beklenmektedir.