Faiz oranı piyasası ekonomik yavaşlama sinyalleri veriyor. 2 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi hızla düşerken, kısa vadeli finansman oranları ile arasındaki fark genişliyor, 10 yıllık getiri kısa vadeli oranların altına düşerek piyasanın ekonomik yavaşlamayı ve ABD Merkez Bankası'nın muhtemel bir faiz indirimine zorlanabileceğini önceden fiyatladığını yansıtıyor. Uzun vadeli faizlerin tersine dönmesi ise durgunluk uyarısını daha da güçlendiriyor.
Likidite açısından çelişkili bir durum ortaya çıktı. Hükümet hesaplarının harcamaları, ABD doları likiditesinde marjinal bir iyileşmeyi desteklese de, piyasa riskten kaçınma duygusu yüksek riskli varlıklardan para çekilmesine ve devlet tahvili pazarına akmasına neden oldu. Bu, "likidite genişlemesi ama risk iştahının daralması" paradoksunu oluşturdu.
İki, Riskli Varlık Dalgalanmasının Kaynağı: Ekonomik Verilerin Zayıflığı ve Politika Belirsizliği
Ekonomik çatlaklar belirginleşiyor. Tüketici güven endeksi büyük ölçüde düşüyor, istihdam piyasası soğuyor ve potansiyel gümrük tarifleri tehdidi ile birlikte piyasada ekonominin "sert iniş" yapacağına yönelik endişeler artıyor.
Yapay zeka alanındaki iyimser anlatım sarsıldı. Pazar, AI teknolojisinin ticarileşme uygulanabilirliğine dair şüpheler uyandırdı ve bu da teknoloji hisselerinin, özellikle de hesaplama gücü ile ilgili sektörlerin satışıyla sonuçlandı.
Kripto para piyasasında da bir zincirleme etki ortaya çıktı. Vadeli işlemler piyasasında Backwardation yapısı ortaya çıktı, bu da arbitraj cazibesini zayıflattı. Aynı zamanda ETF fonları çıkış yaptı, bu da Bitcoin'in borsa ile birlikte düşmesine neden oldu ve piyasa panik duygusunu artırdı.
Üç, Gelecek Hafta Ana Oyun Noktası: Tarım Dışı İstihdam Verileri "Resesyon Ticareti" Gücünü Belirleyecek
Veri odaklı: Eğer Şubat ayı tarım dışı istihdamı beklenenden yüksek gelmeye devam ederse veya imalat PMI'sı düşmeye devam ederse, bu durumu daralma fiyatlamasını güçlendirecek, tahvil getirilerinin daha da düşmesine neden olacak ve riskli varlıklar üzerinde baskı yaratacaktır. Aksi takdirde, beklenenden yüksek veriler "yumuşak iniş" beklentisini kısa süreliğine onarabilir.
Politika riski: Potansiyel gümrük politikası detayları ve FED yetkililerinin faiz indirim yolu üzerindeki açıklamaları piyasada ani dalgalanmalara neden olabilir.
Strateji önerisi: Şu anda savunma ön planda olmalı, fırsatları değerlendirmek için karşı saldırıya geçilmeli. Kripto endüstrisindeki kısa vadeli satış baskısı kaldıraçlı fonların çekilmesinden kaynaklanıyor, ancak düzenleyici ortamın iyileşmesi ve teknik yenilikler hala uzun vadeli büyüme potansiyelini destekliyor.
Dört, Pazar Gözden Geçirme ve Beklentiler
Likidite ve faiz oranı değişiklikleri
Dolar bazlı likidite marjında hafif bir iyileşme var, ancak hala geçen yılın aynı seviyesinin altında. Hükümet hesaplarının tüketimi ana sebep. Faiz oranı piyasası faiz indirimini fiyatlamaya başladı, uzun vadeli hazine bonosu getirileri ekonomik yavaşlama beklentilerini yansıtıyor. Kısa vadeli finansman faiz oranları faiz indirimini fiyatlamıyor, bu da merkez bankasının hâlâ belirli bir sıkılaştırma sürdüğünü gösteriyor. Hazine bonosu getirilerinin aşağı yönlü eğimi oldukça büyük, bu da riskten kaçınma duygusunun güçlü olduğunu yansıtıyor.
risk piyasası performansı
Borsa dalgalanması artıyor, VIX endeksi yüksek seviyelerde devam ediyor. Tüketici güven endeksinin ciddi şekilde düşmesi resesyon endişelerini tetikliyor. AI anlatımı testle karşı karşıya, teknoloji hisseleri baskı altında. Kripto pazarında geri çekilme yaşanıyor, açgözlülük-korku endeksi aşırı korku bölgesine girdi. Vadeli işlemler piyasasında baz farkı daralıyor, arbitraj çekiciliğini azaltarak ETF fonlarının çıkışına neden oluyor.
Gelecek hafta görünüm
Pazar, beklenen şiddetli bir ayarlama döneminde. Anahtar ekonomik veriler, özellikle tarım dışı istihdam verileri gibi, yakından izlenmeli ve beklentiler zamanında ayarlanmalıdır. Atlanta Fed'in GSYİH tahmini, ekonomik yavaşlama riskinin arttığını göstermektedir.
Yatırımcıların temkinli olmaları ve yüksek fiyatlardan alım yapmamaları önerilir. Çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmayı, savunma varlıklarını veya nicel arbitraj ürünlerini artırmayı düşünebilirler. Ekonomik veriler, makro faiz oranları, likidite ve politika değişikliklerinin getirdiği piyasa beklentisi ayarlamalarını yakından takip etmek önemlidir.
Uzun vadede, düzenleyici ortamın iyileşmesi ve teknolojik yenilikler, kripto sektörüne büyüme ivmesi sağlamaya devam etmektedir. Kısa vadeli piyasa dalgalanmaları esas olarak güvenli liman arayışından ve kaldıraçlı fonların çıkışından kaynaklanmaktadır ve sektörün geleceği hakkında karamsarlık anlamına gelmemektedir. Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, kripto sektörünün hala yeterli bir yukarı hareket alanı bulunmaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
8
Share
Comment
0/400
MetaverseHermit
· 1h ago
Düşüşe rağmen dipten satın almaya cesaret ediyor!
View OriginalReply0
MEV_Whisperer
· 07-21 11:37
%50 Çökme just %50 Çökme olsun, alıştık.
View OriginalReply0
VitaliksTwin
· 07-20 16:43
Bu kadar geri çekmeye dayanamıyor musun?
View OriginalReply0
LiquidationSurvivor
· 07-20 16:43
Önceden ipuçlarını bırakın.. bireysel yatırımcılar her zaman enayiler.
View OriginalReply0
FloorSweeper
· 07-20 16:42
düşüş yaparsa yapsın, er ya da geç dip noktasına ulaşacak.
View OriginalReply0
InfraVibes
· 07-20 16:34
Büyük kısa pozisyonlar mı? Sadece küçük bir trend.
Makro bakış açısı: Durgunluk beklentileri kripto piyasasını kısa vadeli baskı altında tutuyor.
Makroekonomi ve Varlık Pazarları Haftalık Raporu: Resesyon Beklentileri ve Politika Belirsizliği Pazarları Yönetiyor
1. Mevcut Piyasa İşlem Mantığı: Durgunluk Beklentileri Dominant, Stagflasyon Riski Beliriyor
Faiz oranı piyasası ekonomik yavaşlama sinyalleri veriyor. 2 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi hızla düşerken, kısa vadeli finansman oranları ile arasındaki fark genişliyor, 10 yıllık getiri kısa vadeli oranların altına düşerek piyasanın ekonomik yavaşlamayı ve ABD Merkez Bankası'nın muhtemel bir faiz indirimine zorlanabileceğini önceden fiyatladığını yansıtıyor. Uzun vadeli faizlerin tersine dönmesi ise durgunluk uyarısını daha da güçlendiriyor.
Likidite açısından çelişkili bir durum ortaya çıktı. Hükümet hesaplarının harcamaları, ABD doları likiditesinde marjinal bir iyileşmeyi desteklese de, piyasa riskten kaçınma duygusu yüksek riskli varlıklardan para çekilmesine ve devlet tahvili pazarına akmasına neden oldu. Bu, "likidite genişlemesi ama risk iştahının daralması" paradoksunu oluşturdu.
İki, Riskli Varlık Dalgalanmasının Kaynağı: Ekonomik Verilerin Zayıflığı ve Politika Belirsizliği
Ekonomik çatlaklar belirginleşiyor. Tüketici güven endeksi büyük ölçüde düşüyor, istihdam piyasası soğuyor ve potansiyel gümrük tarifleri tehdidi ile birlikte piyasada ekonominin "sert iniş" yapacağına yönelik endişeler artıyor.
Yapay zeka alanındaki iyimser anlatım sarsıldı. Pazar, AI teknolojisinin ticarileşme uygulanabilirliğine dair şüpheler uyandırdı ve bu da teknoloji hisselerinin, özellikle de hesaplama gücü ile ilgili sektörlerin satışıyla sonuçlandı.
Kripto para piyasasında da bir zincirleme etki ortaya çıktı. Vadeli işlemler piyasasında Backwardation yapısı ortaya çıktı, bu da arbitraj cazibesini zayıflattı. Aynı zamanda ETF fonları çıkış yaptı, bu da Bitcoin'in borsa ile birlikte düşmesine neden oldu ve piyasa panik duygusunu artırdı.
Üç, Gelecek Hafta Ana Oyun Noktası: Tarım Dışı İstihdam Verileri "Resesyon Ticareti" Gücünü Belirleyecek
Veri odaklı: Eğer Şubat ayı tarım dışı istihdamı beklenenden yüksek gelmeye devam ederse veya imalat PMI'sı düşmeye devam ederse, bu durumu daralma fiyatlamasını güçlendirecek, tahvil getirilerinin daha da düşmesine neden olacak ve riskli varlıklar üzerinde baskı yaratacaktır. Aksi takdirde, beklenenden yüksek veriler "yumuşak iniş" beklentisini kısa süreliğine onarabilir.
Politika riski: Potansiyel gümrük politikası detayları ve FED yetkililerinin faiz indirim yolu üzerindeki açıklamaları piyasada ani dalgalanmalara neden olabilir.
Strateji önerisi: Şu anda savunma ön planda olmalı, fırsatları değerlendirmek için karşı saldırıya geçilmeli. Kripto endüstrisindeki kısa vadeli satış baskısı kaldıraçlı fonların çekilmesinden kaynaklanıyor, ancak düzenleyici ortamın iyileşmesi ve teknik yenilikler hala uzun vadeli büyüme potansiyelini destekliyor.
Dört, Pazar Gözden Geçirme ve Beklentiler
Likidite ve faiz oranı değişiklikleri
Dolar bazlı likidite marjında hafif bir iyileşme var, ancak hala geçen yılın aynı seviyesinin altında. Hükümet hesaplarının tüketimi ana sebep. Faiz oranı piyasası faiz indirimini fiyatlamaya başladı, uzun vadeli hazine bonosu getirileri ekonomik yavaşlama beklentilerini yansıtıyor. Kısa vadeli finansman faiz oranları faiz indirimini fiyatlamıyor, bu da merkez bankasının hâlâ belirli bir sıkılaştırma sürdüğünü gösteriyor. Hazine bonosu getirilerinin aşağı yönlü eğimi oldukça büyük, bu da riskten kaçınma duygusunun güçlü olduğunu yansıtıyor.
risk piyasası performansı
Borsa dalgalanması artıyor, VIX endeksi yüksek seviyelerde devam ediyor. Tüketici güven endeksinin ciddi şekilde düşmesi resesyon endişelerini tetikliyor. AI anlatımı testle karşı karşıya, teknoloji hisseleri baskı altında. Kripto pazarında geri çekilme yaşanıyor, açgözlülük-korku endeksi aşırı korku bölgesine girdi. Vadeli işlemler piyasasında baz farkı daralıyor, arbitraj çekiciliğini azaltarak ETF fonlarının çıkışına neden oluyor.
Gelecek hafta görünüm
Pazar, beklenen şiddetli bir ayarlama döneminde. Anahtar ekonomik veriler, özellikle tarım dışı istihdam verileri gibi, yakından izlenmeli ve beklentiler zamanında ayarlanmalıdır. Atlanta Fed'in GSYİH tahmini, ekonomik yavaşlama riskinin arttığını göstermektedir.
Yatırımcıların temkinli olmaları ve yüksek fiyatlardan alım yapmamaları önerilir. Çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmayı, savunma varlıklarını veya nicel arbitraj ürünlerini artırmayı düşünebilirler. Ekonomik veriler, makro faiz oranları, likidite ve politika değişikliklerinin getirdiği piyasa beklentisi ayarlamalarını yakından takip etmek önemlidir.
Uzun vadede, düzenleyici ortamın iyileşmesi ve teknolojik yenilikler, kripto sektörüne büyüme ivmesi sağlamaya devam etmektedir. Kısa vadeli piyasa dalgalanmaları esas olarak güvenli liman arayışından ve kaldıraçlı fonların çıkışından kaynaklanmaktadır ve sektörün geleceği hakkında karamsarlık anlamına gelmemektedir. Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, kripto sektörünün hala yeterli bir yukarı hareket alanı bulunmaktadır.