Varlık Tokenizasyonu: Gelecek Finansın Yeni Yönü

Varlık tokenizasyonu, finans alanında önemli bir trend haline geliyor. Bazı sektör uzmanları, bunun finansal pazarın bir sonraki evrimi olacağını düşünüyor. Verilere göre, şu anda gerçek dünya varlık (RWA) pazar büyüklüğü 6,6 milyar doları aşmış durumda ve bu, yatırımcıların bu tür yenilikçi finansal ürünlere olan yoğun ilgisini yansıtıyor. Varlık tokenizasyonu, merkeziyetsiz finans (DeFi) için kazanç fırsatları sunuyor ve 2030 yılında pazar büyüklüğünün 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Varlık tokenizasyonunun ana avantajları, varlıkların parçalanmasını sağlayarak devlet tahvilleri, hisse senetleri ve gayrimenkul gibi büyük varlıkların daha küçük paylara bölünmesidir. Bu süreç, varlıkların likiditesini artırır ve farklı sermaye ölçeklerine sahip yatırımcılara yatırım fırsatları yaratır. Özellikle, varlık tokenizasyonu şunları sağlayabilir:

1. Birbirine uyumlu tokenizasyon varlıkları ile likidite ve erişilebilirliği artırma
2. Küçük yatırımcıların düşük maliyetle yüksek getirili varlıklara yatırım yapabilmesini sağlamak
3. Varlıkların şeffaflığını artırmak
4. Gerçek varlık değerlerini DeFi ekosistemine bağlayarak, birleşebilirliği artırın.

Amerikan tokenizasyonlu devlet tahvilleri piyasa değeri 2023'te 114 milyon dolardan 845 milyon dolara yükseldi. En son yapılan bir araştırma, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ünün 2024'ün sonuna kadar tokenizasyonlu devlet tahvillerine yatırımlarını artırmayı planladığını gösteriyor.

Henüz başlangıç aşamasında olmasına rağmen, varlık tokenizasyonu, blok zinciri teknolojisinin en umut verici uygulamalarından birini temsil ediyor. Bazı fintech şirketleri, devlet tahvili tokenizasyon hizmetleri ile bu trendde avantajlı bir konum elde ettiler.

Ondo Finance'ın teknik yenilikleri

Ondo Finance, kurumsal düzeyde müşterilere yenilikçi finansal ürünler sunmak için blockchain teknolojisini kullanıyor. Şirket, geleneksel finansal stabil varlıkları tokenizasyon ile güvenilirliği blockchain verimliliği ile birleştiriyor.

Ondo'nun temel olarak iki iş kolu vardır: varlık yönetimi ve teknik geliştirme. Varlık yönetimi bölümü, tokenizasyon finansal ürünlerini oluşturmak ve denetlemekle sorumludur, teknik bölüm ise bu ürünleri destekleyen protokolleri geliştirmektedir.

Şu anda Ondo Finance, iki ana yatırım ürünü sunmaktadır:

1. USDY(Ondo dolar kazanç Tokeni )

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatları tarafından desteklenen tokenizasyon tahvilleri
   • Yıllık %5,30 getiri sağlamakta, toplam kilitlenme miktarı 315,35 milyon $.
   • Geleneksel stabilcoinlerden daha güvenli ve daha şeffaf
   • Bağımsız bir güven şirketi tarafından yönetilir, uyumluluğu ve yatırımcı korumasını sağlar.

2. OUSG(Ondo kısa vadeli ABD devlet tahvili )

   • Pasif yatırımcılar için düşük riskli tokenizasyon edilmiş kısa vadeli ABD Hazine bonoları sunmak
   • Yıllık %4.81 getiri sağlıyor, toplam kilitli miktar 221.32 milyon dolar.
   • Son zamanlarda yeni rOUSG sürümü piyasaya sürüldü, ek tokenizasyon ile gelir dağıtımı.

Flux Finance: Yenilikçi Merkeziyetsiz Kredi Platformu

Flux Finance, Ondo Finance ekibi tarafından oluşturulan merkeziyetsiz bir kredi verme platformudur ve Compound V2 üzerine yeni özellikler eklenmiştir. Bu platform, USDC gibi açık tokenleri ve OUSG gibi kısıtlı tokenleri desteklemektedir; ikincisi, teminat olarak kullanılabilmesi için belirli izin gereksinimlerini karşılamalıdır.

Flux, kullanıcıların aşırı teminat ile borç alıp vermesine olanak tanıyan bir havuz modeli kullanmaktadır. Krediyi verenler, sağladıkları stablecoin üzerinden faiz kazanabilirken, borç alanlar teminatlarını kullanarak stablecoin borç alabilirler. Flux Finance, Ondo DAO tarafından yönetilmektedir.

Pazar Konumu ve Rekabet Avantajı

Merkeziyetsiz finans alanında, Ondo Finance birçok rakibin zorluklarıyla karşı karşıya. Ancak şirket, aşağıdaki yollarla öne çıkıyor:

1. Büyük ABD devlet tahvili pazarını hedef alarak, geniş bir piyasa kapsama oranına sahip.
2. Geleneksel finans devleriyle işbirliği yaparak, doğrudan rekabetten kaçınmak
3. Geleneksel stablecoin'lerden daha güvenli ve şeffaf olan USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunmak

Token Ekonomisi

ONDO Token, Ondo Finance ve Flux Finance protokollerinin yönetişim tokenidir. Sahipler, Ondo DAO içindeki çeşitli önerilere oy verebilir, karar alma süreçlerinin şeffaf bir şekilde zincir üzerinde gerçekleşmesini sağlar. Öneri başlatmak için en az 100 milyon ONDO oy hakkına sahip olmak veya devredilmek gerekmektedir.

Şu anda ONDO token fiyatı $1.87, piyasa değeri sıralamasında 54. sırada. Toplam arz 10 milyar ONDO, şu anki dolaşım arzı 1.44 milyar ONDO, oranı %14.27.

Ekip Arka Planı ve Ortaklar

Ondo Finance ekibi, Goldman Sachs, BlackRock gibi kurumların yöneticileri ile OpenSea, MakerDAO gibi projelerin geliştiricilerini içeren geleneksel finans ve Web3 alanlarında uzmanları bir araya getirdi.

Şirket, aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok tanınmış kuruluşla işbirliği kurmuştur:

• Aptos Vakfı: Gerçek dünya varlıklarını ve blok zinciri teknolojisini entegre etme
• Thala Labs: USDY'nin DeFi'deki uygulamalarını tanıtmak
• Wintermute: USDY'nin likiditesini artırmak
• BlackRock: Yatırımlar aracılığıyla tokenizasyon işini genişletme taahhüdünü gösteriyor

Gelişim Perspektifi ve Riskler

Ondo Finance, geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı bağlamayı hedefliyor ve güvenli, şeffaf ve uyumlu finansal ürünler yaratmaya odaklanıyor. Şirketin TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara yükseldi, gelecekte tokenizasyon nakit eşdeğerlerinin kullanımını daha da genişletmeyi ve tokenizasyon halka açık ticaret menkul kıymetleri gibi yeni alanları keşfetmeyi planlıyor.

Yükseliş faktörleri:

• Varlık tokenizasyonu sektörü geniş bir geleceğe sahip
• BlackRock gibi geleneksel finans devleriyle işbirliği
• Kripto RWA alanında lider konumda

Düşüş faktörleri:

• ONDO Token'in merkezileşme riski bulunmaktadır.
• Düzenleyici ortam hala belirsiz.
• DeFi borç verme, kötü borç riskiyle karşı karşıya

Genel olarak, Ondo Finance varlık tokenizasyonu alanında erken avantajlara sahip, ancak uzun vadeli başarı sağlamak için birçok zorlukla başa çıkması gerekiyor.