dYdX, Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanında liderliğini sürdürüyor

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler piyasasındaki rekabet giderek yoğunlaşıyor, ancak dYdX hala sektör lideri konumunu sağlam bir şekilde koruyor. Veri platformlarının istatistiklerine göre, 24 Ocak 2024 itibarıyla, yalnızca Starkware ikinci katman ağı (dYdX v3) verilerini dikkate alsak bile, dYdX'in işlem hacmi diğer türev protokollerinden çok daha fazla. Dikkate değer bir şekilde, dYdX v4'ün işlem hacmi v3 ile eşitlenmiş durumda ve çeşitli teşviklerin etkisiyle gelecekte daha büyük bir gelişim alanı olabilir.

dYdX v4, yani dYdX Zinciri, 26 Ekim 2023'te resmi olarak piyasaya sürüldü. Bu versiyon, sipariş defteri ve eşleştirme motoru da dahil olmak üzere tamamen merkeziyetsizliği sağlarken, aynı zamanda DYDX token'larının stake edenlerine işlem ücretlerini dağıtmaya başladı.

dYdX Zinciri: Gerçekten Tam Merkeziyetsizlik Sağlıyor

dYdX, Antonio Juliano tarafından 2017'de kurulan lider bir merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler borsa platformudur. dYdX'i kurmadan önce, Antonio tanınmış bir kripto para borsa platformunda çalıştı ve tam zamanlı olarak merkeziyetsiz bir arama motoru geliştirdi.

dYdX'in ilk ürünü, kullanıcıların kripto para birimleri ile kaldıraçlı işlem yapmak için fon ödünç almasına olanak tanıyan bir marj ticaret protokolüdür (v1 ve v2). Ancak, bu ürün düşük verimlilikteydi ve Ethereum üzerindeki Gas ücretleri yüksekti.

v3 ile birlikte, dYdX, order book temelli bir ticaret sistemi kurdu. Starkware kullanarak Ethereum ikinci katman ürünleri inşa edip DYDX token'ını piyasaya sürerek, dYdX'in işlem hacmi patlayıcı bir büyüme gösterdi ve 14 Temmuz 2023 itibarıyla toplam işlem hacmi 1 trilyon doları aştı.

Şu anda, dYdX Chain bağımsız bir blok zinciridir ve Cosmos SDK ile Tendermint PoS konsensüs protokolünü kullanmaktadır. 26 Ekim 2023'te piyasaya sürülen bu zincir, saniyede 2000 işlem desteklemektedir.

v3 ile karşılaştırıldığında, dYdX Chain (v4) gerçekten tam bir Merkeziyetsizlik sağlamıştır. v4'te, dYdX'in ön ucu dYdX Operations SubDAO tarafından işletilmektedir, emir defteri ve eşleştirme motoru dünyanın dört bir yanındaki aktif doğrulayıcılar tarafından yönetilmektedir, piyasaya sürülen kripto paralar ise zincir üzerindeki yönetişimle belirlenmektedir.

Ücret Dağıtım Mekanizması

dYdX Zinciri üzerinde oluşan tüm ücretler şu anda tamamen doğrulayıcılar ve stake edenlere dağıtılmaktadır. Bu ücretler iki bölümden oluşmaktadır: temel olarak USDC cinsinden olan işlem ücretleri ve ayrıca DYDX veya USDC cinsinden olan Gas ücretleri.

Ücretler bloklar halinde yavaş yavaş birikir, ortalama her 1.08 saniyede bir blok oluşturulur, kullanıcıların ödülleri manuel olarak alması gerekir. Ödüller esas olarak USDC'den geldiği için, zamanında alınmasa bile piyasa dalgalanmalarından etkilenmeyecektir.

Verilere göre, son 30 günde toplamda 2,51 milyon USDC ve 126 DYDX ödülü dağıtıldı. Doğrulayıcılar %5-100 arasında komisyon alacak, kullanıcılar cüzdanları aracılığıyla DYDX'i aktif doğrulayıcılara teminat olarak vererek ödül kazanabilecek, şu anda 60 aktif doğrulayıcı bulunmaktadır.

24 Ocak itibarıyla, son 30 günün günlük ortalama staking getirisi %6.2 ile %29.06 arasında değişmekte olup, ortalaması %14.97'dir. Şu anda stake edilen DYDX'nin değeri 2.12 milyon dolar olup, son bir ayda istikrarlı kalmıştır.

Bazı donanım cüzdanları, ilgili yazılım cüzdanlarıyla entegre edilmiştir. Donanım cüzdanı kullanan kullanıcılar, Cosmos uygulamalarına da bağlanarak staking gibi işlemleri gerçekleştirebilir. Ayrıca, Cosmos ekosistemindeki önde gelen likit staking hizmet sağlayıcıları, DYDX'in likit staking hizmetini de sunmuştur.

Birçok önlem işlem hacmini artırıyor

Resmi verilere göre, dYdX v4'ün bazı verileri v3'ü geçmiş durumda. Son 24 saatte, v4'ün işlem hacmi 688 milyon dolar, v3'ün ise 546 milyon dolar; v4'ün işlem adedi 635791, v3'ün ise 161337. Ancak açık pozisyonlar açısından, v4 (3888 milyon dolar) hala v3'ün (251 milyon dolar) gerisinde.

dYdX, v4'ün gelişimini teşvik etmek için bir dizi önlem aldı. dYdX Chain lansmanından önce, v3'ten v4'e geçişi teşvik etmek amacıyla bir teşvik programı hazırlandı. Aynı zamanda, v3 üzerindeki mevcut teşvikler de kademeli olarak durdurulacak.

dYdX DAO, dYdX Chain'in erken benimseyenlerine 20 milyon dolarlık DYDX tokeni tahsis eden 6 aylık bir başlangıç teşvik programını yönetişim yetkisiyle yürütmektedir. Tüm program 4 aşamaya (Trading Season) ayrılmıştır ve şu anda Season 2 devam etmektedir. Kullanıcılar dYdX üzerinde işlem yaparak puan kazanabilirler ve her Season sonunda puanlara göre DYDX ödülleri dağıtılmaktadır.

İşlem hacmini ve likiditeyi çekmek için, dYdX Chain ayrıca işlem ücretlerinde indirimler sunmaktadır. Genel işlem ücretleri, bazı merkeziyetsiz borsa ücretlerinden biraz daha düşüktür. Maker için, ilk 120 günden sonra maksimum ücret %0.01; Taker için maksimum ücret %0.05'tir.

Kullanıcılar çeşitli cüzdanlar aracılığıyla işlem yapabilir ve birden fazla ağ üzerinden para yatırabilirler. Gelecekte, yerel USDC'nin piyasaya sürülmesiyle, dYdX'e para yatırma işlemleri daha da kolaylaşacaktır. dYdX Chain ortamında, piyasa emirleriyle işlem yapmak da öncekilerden daha akıcı hale gelecektir.

Özet

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanının öncüsü olarak, dYdX Chain, lansmanından bu yana v3 versiyonundan daha güçlü bir rekabet gücü sergilemiştir ve son zamanlarda v4'ün işlem hacmi v3'ü bile geçmiştir.

dYdX Zinciri, ön yüz ve eşleştirme motoru dahil olmak üzere tam merkeziyetsizlik sağladı. Özellikle, işlem ücretleri artık tamamen DYDX'in stake edenleri ve doğrulayıcıları arasında dağıtılmaktadır. Şu anda, Maker iadesi, işlem ödülleri, performans ödülleri gibi bir dizi teşvik, v4 işlem hacminin artışını sağlamakta ve bu durum dYdX Zinciri üzerindeki işlem hacmini ve açık pozisyonları daha da artırabilir.