RWA pazarının büyük bir potansiyeli var, Aptos öne çıkıyor
Önemli bir ilgi odağı olan yeni bir alan olarak, fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi (RWA), geleneksel piyasaların trilyonlarca dolarlık varlıklarıyla bağlantısını yeterince gerçekleştirememiştir. Veri platformları, kripto sektöründeki RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar $ olduğunu göstermektedir; bu yılın ilk yarısında %56 artış göstermiş olsa da hala başlangıç aşamasındadır. Gelecekte daha fazla varlık sınıfının tokenleştirilmesi ile RWA'nın niteliksel bir sıçrama yapması beklenmektedir.
Bu kritik dönemde, Aptos güçlü bir ivme gösteriyor. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değeri (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Daha fazla yatırım fırsatının ortaya çıkmasıyla, Aptos RWA'nın bir sonraki aşama rekabetinde avantajlı bir konumda olabilir.
Özel Borç, hala ana varlık sınıfıdır
Şu anda, özel borçlar RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en çok dikkat çeken varlık sınıfı haline geldi, onu ABD Hazine tahvilleri izliyor. Özel borç varlıkları genellikle zincir üzerinde var olup, çoğu işlem likidiyetinden yoksundur; ABD Hazine tahvilleri ise getiri sağlayan stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya.
Özel borç, banka dışı kuruluşlar veya yatırımcılar tarafından halka açık olmayan piyasalarda şirketlere veya bireylere sağlanan kredileri ifade eder. Geleneksel özel borç, yüksek esneklik ve tatmin edici getiriler sunsa da, maliyetin yüksek olması, verimliliğin düşük olması ve giriş engellerinin yüksek olması gibi sorunlar da vardır.
Kripto protokolleri, zincir üzerinde varlıkları ihraç edip yöneterek çok katmanlı aracılığı ortadan kaldırır, maliyetleri düşürür ve kredi havuzları ile temel varlıkların performansının şeffaflığını artırır.
Özel Borç Varlıkları Tokenleştirme Süreci
1. Off-chain kredi varlıklarının oluşturulması
Varlık ihraççısı, kredi varlıklarını çevrimdışı olarak oluşturmakla sorumludur; bu, kredi sözleşmelerinin imzalanmasını, teminat varlıkların belirlenmesini, geri ödeme planlarının ve temerrüt koşullarının oluşturulmasını ve borçlunun mali durumunun incelenmesini içerir. Örneğin, bir lojistik şirketine 1 milyon dolarlık kredi verilmesi, 12 ay vade, yıllık %12 faiz oranı ile, 1.1 milyon dolarlık alacak teminatı olarak gösterilebilir.
2. Zincir Üzerinde Token Yapısını Oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla kredileri zincir üzerindeki token'lara, NFT, SFT veya ERC-20 gibi formlarda eşlemek mümkündür. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara miktarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizması gibi bilgileri içerir. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve devretme işlevlerini destekler.
3. Uyumlu Paketleme
Belirli yargı yetkilerinde özel amaçlı tüzel kişiler veya sanal varlık hizmet sağlayıcıları, yasal saklama yetkilisi olarak kurulmalıdır. Yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlamak zorundadır, niteliksiz yatırımcılara ilgili düzenlemelerle sınırlamalar uygulanmaktadır. Zincir dışı açıklama belgeleri, tokenların borç varlık niteliğini açıkça belirtmektedir.
4. Token İhracı ve Finansmanı
Platform üzerinden tokenleri sergileyin, zincir üzerindeki yatırımları kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, dijital para birimi ile yatırım yapar, RWA tokenini belge olarak alır ve vadesinde anapara ve faiz ödemelerini alır.
5. Gelir Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu geri ödeme yaptıktan sonra, fonlar ihraççı ve SPV aracılığıyla zincire aktarılır, akıllı sözleşme otomatik olarak token sahiplerine dağıtılır. Kredinin vadesi dolduğunda ana para iade edilir veya uzatma düzenlenir. Bazı token yapıları, belirli koşullar altında ikincil piyasa ticaretine izin verir.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir kamu blockchain olarak, yüksek performans mimarisi ile RWA uygulamalarına sağlam bir temel sunmaktadır:
Yüksek throughput ve düşük gecikme: Teorik TPS 150.000'e kadar ulaşabilir, gerçekçi olarak 4000-5000 TPS arasında istikrarlıdır, işlem onay süreleri sadece 650 milisaniyedir, büyük ölçekli kredi işlemleri ve anlık uzlaşma desteklenir.
Düşük işlem maliyetleri: Ortalama ücretler 0.01 doların altında olup, sık sık zincir üzerindeki işlemler için avantaj sağlar.
Modüler mimari: Konsensüs, yürütme ve depolama katmanları ayrıdır, bağımsız olarak optimize edilebilir, karmaşık RWA varlık yönetimi ihtiyaçlarına uyum sağlar.
Ekosistem Düzeni
Aptos, geleneksel finans devleriyle işbirliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü önemli ölçüde artırdı:
Kurumsal işbirliği: Ondo Finance'ın USDY'si, Franklin Templeton'ın BENJI'si gibi tanınmış varlıkların dahil edilmesi, güvenilirliği artırdı.
Düzenleyici dostu: Uyumluluk platformları ile ortaklık kurarak, yerleşik zincir üstü kimlik doğrulama ve varlık izleme işlevleri ile düzenleyici gerekliliklere uyum sağlanır.
Gelişen pazar konumlandırması: Finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgeleri hedefleyerek RWA ekosisteminin gelişimini desteklemek.
Gelişen Pazar Ürün Vurguları
Aptos üzerindeki ana varlık ihraççısı BSFG, Pact protokolü aracılığıyla çeşitli ürünler sunuyor:
BSFG-EM-1: Yeni ortaya çıkan pazarlar için bireyler ve küçük işletmelere kısa vadeli küçük krediler sunar, ölçek 160 milyon ABD doları, yıllık getiri oranı %64.05.
BSFG-EM-NPA serisi: Kötü alacaklar veya temerrüt kredileri için özel havuz, büyüklük 1.88 milyon dolar.
BSFG-CAD-1: Kanada konut ipoteği, büyüklüğü 44 milyon dolar.
BSFG-AD-1: Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki küçük ve orta ölçekli işletmelere yönelik, ölçek 16 milyon ABD doları, yıllık getiri oranı %15.48.
BSFG-KES-1: Kenya perakende kredisi, ölçek 5.6 milyon dolar, yıllık getiri oranı %115.45.
Bu ürünler, Aptos RWA TVL'sinin %77'sini (yaklaşık 420 milyon dolar) oluşturdu.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemelerinden kaynaklanmaktadır. Haziran 2025'te, RWA TVL'si 538 milyon dolara ulaşarak kamu blok zincirleri arasında üçüncü sırada yer almıştır. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenizasyon yoluyla zincir üzerindeki birleştirilebilirliği sağlar ve %6-%15 arasında yıllık getiri üretir. Aptos'un düşük ücretleri ve hızlı onayları, gerçek zamanlı kredi verme ve uzlaşmayı desteklerken, gelecekte DeFi protokolleriyle entegrasyon potansiyeli daha da artırabilir.
Geleneksel finansal piyasalardaki faiz farkının daralmasıyla, kurumsal yatırımcılar blockchain tabanlı çözümlere yöneliyor. Aptos, gelişen piyasalara hizmet ederek finansman açığını kapatıyor. 2026 yılında Aptos'un 500 milyon dolarlık RWA TVL eklemesi bekleniyor. Teknoloji ve ekosistemin birleşimi sayesinde, Aptos özel borç verme alanında sürekli büyüme potansiyeli göstermektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Likes
Reward
16
4
Share
Comment
0/400
OnchainHolmes
· 10h ago
Aptos gerçekten sert, tvl yüklü bir yükseliş yaşadı.
View OriginalReply0
MetaverseHermit
· 14h ago
Çılgın yükseliş oldu, ahah saldır!
View OriginalReply0
BlockchainRetirementHome
· 14h ago
Ne için resim yapıyorsun, eski Hobbes? Küçük bir vizyon.
Aptos, sahneye hızlı bir şekilde çıktı, RWA pazarının potansiyeli oldukça büyük.
RWA pazarının büyük bir potansiyeli var, Aptos öne çıkıyor
Önemli bir ilgi odağı olan yeni bir alan olarak, fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi (RWA), geleneksel piyasaların trilyonlarca dolarlık varlıklarıyla bağlantısını yeterince gerçekleştirememiştir. Veri platformları, kripto sektöründeki RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar $ olduğunu göstermektedir; bu yılın ilk yarısında %56 artış göstermiş olsa da hala başlangıç aşamasındadır. Gelecekte daha fazla varlık sınıfının tokenleştirilmesi ile RWA'nın niteliksel bir sıçrama yapması beklenmektedir.
Bu kritik dönemde, Aptos güçlü bir ivme gösteriyor. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değeri (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Daha fazla yatırım fırsatının ortaya çıkmasıyla, Aptos RWA'nın bir sonraki aşama rekabetinde avantajlı bir konumda olabilir.
Özel Borç, hala ana varlık sınıfıdır
Şu anda, özel borçlar RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en çok dikkat çeken varlık sınıfı haline geldi, onu ABD Hazine tahvilleri izliyor. Özel borç varlıkları genellikle zincir üzerinde var olup, çoğu işlem likidiyetinden yoksundur; ABD Hazine tahvilleri ise getiri sağlayan stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya.
Özel borç, banka dışı kuruluşlar veya yatırımcılar tarafından halka açık olmayan piyasalarda şirketlere veya bireylere sağlanan kredileri ifade eder. Geleneksel özel borç, yüksek esneklik ve tatmin edici getiriler sunsa da, maliyetin yüksek olması, verimliliğin düşük olması ve giriş engellerinin yüksek olması gibi sorunlar da vardır.
Kripto protokolleri, zincir üzerinde varlıkları ihraç edip yöneterek çok katmanlı aracılığı ortadan kaldırır, maliyetleri düşürür ve kredi havuzları ile temel varlıkların performansının şeffaflığını artırır.
Özel Borç Varlıkları Tokenleştirme Süreci
1. Off-chain kredi varlıklarının oluşturulması
Varlık ihraççısı, kredi varlıklarını çevrimdışı olarak oluşturmakla sorumludur; bu, kredi sözleşmelerinin imzalanmasını, teminat varlıkların belirlenmesini, geri ödeme planlarının ve temerrüt koşullarının oluşturulmasını ve borçlunun mali durumunun incelenmesini içerir. Örneğin, bir lojistik şirketine 1 milyon dolarlık kredi verilmesi, 12 ay vade, yıllık %12 faiz oranı ile, 1.1 milyon dolarlık alacak teminatı olarak gösterilebilir.
2. Zincir Üzerinde Token Yapısını Oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla kredileri zincir üzerindeki token'lara, NFT, SFT veya ERC-20 gibi formlarda eşlemek mümkündür. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara miktarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizması gibi bilgileri içerir. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve devretme işlevlerini destekler.
3. Uyumlu Paketleme
Belirli yargı yetkilerinde özel amaçlı tüzel kişiler veya sanal varlık hizmet sağlayıcıları, yasal saklama yetkilisi olarak kurulmalıdır. Yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlamak zorundadır, niteliksiz yatırımcılara ilgili düzenlemelerle sınırlamalar uygulanmaktadır. Zincir dışı açıklama belgeleri, tokenların borç varlık niteliğini açıkça belirtmektedir.
4. Token İhracı ve Finansmanı
Platform üzerinden tokenleri sergileyin, zincir üzerindeki yatırımları kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, dijital para birimi ile yatırım yapar, RWA tokenini belge olarak alır ve vadesinde anapara ve faiz ödemelerini alır.
5. Gelir Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu geri ödeme yaptıktan sonra, fonlar ihraççı ve SPV aracılığıyla zincire aktarılır, akıllı sözleşme otomatik olarak token sahiplerine dağıtılır. Kredinin vadesi dolduğunda ana para iade edilir veya uzatma düzenlenir. Bazı token yapıları, belirli koşullar altında ikincil piyasa ticaretine izin verir.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir kamu blockchain olarak, yüksek performans mimarisi ile RWA uygulamalarına sağlam bir temel sunmaktadır:
Ekosistem Düzeni
Aptos, geleneksel finans devleriyle işbirliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü önemli ölçüde artırdı:
Gelişen Pazar Ürün Vurguları
Aptos üzerindeki ana varlık ihraççısı BSFG, Pact protokolü aracılığıyla çeşitli ürünler sunuyor:
Bu ürünler, Aptos RWA TVL'sinin %77'sini (yaklaşık 420 milyon dolar) oluşturdu.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemelerinden kaynaklanmaktadır. Haziran 2025'te, RWA TVL'si 538 milyon dolara ulaşarak kamu blok zincirleri arasında üçüncü sırada yer almıştır. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenizasyon yoluyla zincir üzerindeki birleştirilebilirliği sağlar ve %6-%15 arasında yıllık getiri üretir. Aptos'un düşük ücretleri ve hızlı onayları, gerçek zamanlı kredi verme ve uzlaşmayı desteklerken, gelecekte DeFi protokolleriyle entegrasyon potansiyeli daha da artırabilir.
Geleneksel finansal piyasalardaki faiz farkının daralmasıyla, kurumsal yatırımcılar blockchain tabanlı çözümlere yöneliyor. Aptos, gelişen piyasalara hizmet ederek finansman açığını kapatıyor. 2026 yılında Aptos'un 500 milyon dolarlık RWA TVL eklemesi bekleniyor. Teknoloji ve ekosistemin birleşimi sayesinde, Aptos özel borç verme alanında sürekli büyüme potansiyeli göstermektedir.