Ethereum Ribaund güçlü, ekosistem öncü projelerin yükseliş perspektifini analiz etme
Son zamanlarda Ethereum fiyatı büyük ölçüde yükseldi, son bir ayda artış %48'e ulaştı ve bu, Ethereum ekosistemindeki projelerin fiyatlarının artmasına yol açtı. Tarihsel veriler, artış döngülerinde Ethereum ekosistemindeki kaliteli projelerin genellikle katlanma etkisi gösterdiğini ortaya koyuyor. Tanınmış bir DEX projesi, birçok analistin Ethereum ekosistemindeki yatırım portföyünde özellikle dikkate aldığı mavi çip varlıklardan biridir. Bu proje son bir ayda %28 artış gösterdi, eğer piyasa devam ederse, daha fazla yükseliş potansiyeli var.
Ethereum'un genel seyrinden faydalanmanın yanı sıra, bu DEX projesinin bazı benzersiz yükseliş dinamikleri de bulunmaktadır, bunlar başlıca şunlardır:
Regülasyon ortamının gevşetilmesi beklentisi
Projenin temel iş verileri sektördeki lider konumundadır.
2021'den 2023'e kadar düzenleyici belirsizlik dönemi. Eylül 2021'de, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) bu DEX projesinin işletmecisine yönelik bir soruşturma başlattı ve odak noktası pazarlama ve yatırımcı hizmetleri oldu. Sonrasında, projenin menkul kıymet düzenlemeleriyle ilgili olup olmadığı kripto düzenlemelerinin en önemli tartışma konularından biri haline geldi. Ağustos 2023'te, proje bir toplu davada zafer kazandı ve mahkeme, sözleşmesinin esasen yasal amaçlarla kullanıldığını belirtti.
2023'ten 2024'e düzenleyici baskı dönemine giriyor. 2024 Nisan'ında, SEC projeye Wells bildirimi gönderdi ve kayıtsız bir borsa olarak faaliyet gösterdiğini iddia etti. Proje ekibi daha sonra detaylı bir itiraz belgesi sundu.
2025'ten itibaren düzenleyici gevşeme dönemine girildi. 2025 Şubat'ında, SEC bu projenin soruşturmasını sonlandırdığını açıkladı. Nisan'da, SEC, bu proje dahil olmak üzere birçok kripto şirketini düzenleyici tartışma toplantısına davet etti. Mayıs'ta, ABD Kongresi yeni bir kripto varlık düzenleme yasasını ilerletti ve dijital varlık işlemlerinin menkul kıymet oluşturmadığına dair tanımı netleştirdi. Şu anda bu proje önemli bir düzenleyici riskle karşı karşıya değil, gelecekte daha fazla düzenleyici avantaj beklenebilir.
İki, Proje İş Durumu
1. İş verileri öncü
Bu DEX, kripto pazarındaki en eski ve en büyük merkeziyetsiz borsa protokollerinden biridir. Şu anda toplam kilitli değeri (TVL) 51.2 milyar dolar, son 30 günde işlem hacmi 84.5 milyar dolar olup DEXler arasında ikinci sıradadır. Yıllık kazancı yaklaşık 9.29 milyar dolar, piyasa sıralaması yedincidir. Geleneksel değerleme yöntemlerine göre, piyasa değeri kazanç oranı yaklaşık 4.5-6.4 olup, sektördeki merkeziyetsiz borsaların çok altında.
Proje vakfının 2025 yılı Q1 mali raporuna göre, Mart ayı sonu itibarıyla yaklaşık 150 milyon dolar değerinde çeşitli varlık bulundurmakta ve mali durumu iyi durumda.
2. Token ekonomi modeli yeniliği
Proje ekibi sürekli olarak tokeni güçlendirmeye çalışıyor. Daha önce "ücret anahtarı" önerisi birçok kez gündeme geldi, ancak düzenleyici endişeler nedeniyle uygulanamadı, ancak düzenleyici ortamın iyileşmesiyle birlikte gelecekte hayata geçmesi bekleniyor.
2025 Şubat ayında, projenin piyasaya sürdüğü Layer 2 blok zinciri Unichain resmen faaliyete geçti. Unichain, token stake etme mekanizması kullanıyor; doğrulayıcılar, stake ederek zincir üzerindeki gelir paylaşımını elde edebilirler. Bu, token için yeni uygulama senaryoları sağlıyor.
Üç, Token Pazar Performansı
Şu anda projenin token'larının dolaşım piyasa değeri 4.2 milyar dolar, tamamen seyreltilmiş değeri ise 6.7 milyar dolar. Token'ların yaklaşık %37'si stake kilitli durumda.
Sözleşme açık pozisyonu 448 milyon, açık pozisyon/piyasa değeri oranı yaklaşık %10,6. Büyük hesapların uzun pozisyonları, kısa pozisyonlardan belirgin şekilde yüksektir. Ethereum'un yükselişinden bu yana, bu tokenin açık sözleşme miktarı da kademeli olarak artmakta, türev piyasa ticareti canlıdır.
Spot piyasasında, bu token'in Ethereum ile benzer bir seyir izlediği, ancak genellikle volatilitesinin Ethereum'un 2-3 katı olduğu görülmektedir. Bu Nisan'daki yükseliş döneminde, Ethereum'un artışı bu token'in artışından daha yüksek oldu; eğer piyasa bu şekilde devam ederse, bu token'in telafi etme alanı olabilir.
Dört, Sonuç
Kripto düzenleyici ortamının iyileşmesiyle birlikte, bu proje sektörün lideri olarak fayda sağlayabilir. Kendi iş verileri mükemmel, mali durumu iyi, yeni piyasaya sürülen Layer 2 zinciri ve ücret anahtarı önerisi de token'a yeni gelişim fırsatları sunuyor. Ethereum ekosisteminin genel yükseliş trendiyle birleştiğinde, bu proje dikkat çekici bir Ethereum ekosistem mavi çip varlıklarından biridir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
4
Share
Comment
0/400
SchrödingersNode
· 07-22 21:33
DEX ağabey hızla ilerliyor!
View OriginalReply0
LayerZeroHero
· 07-22 21:33
Yine de Musk güvenilir.
View OriginalReply0
ForeverBuyingDips
· 07-22 21:32
Kopyalamak bile derinlemesine ulaşamadı, çatladı.
View OriginalReply0
ConfusedWhale
· 07-22 21:28
Kesinti Kaybı iki yıl oldu, bugün nihayet gülümseyerek piyasalara bakabiliyorum.
Ethereum ekosisteminin önde gelen DEX projesinin yükseliş perspektifi analizi: Regülasyonların iyileşmesi + Token yeniliği
Ethereum Ribaund güçlü, ekosistem öncü projelerin yükseliş perspektifini analiz etme
Son zamanlarda Ethereum fiyatı büyük ölçüde yükseldi, son bir ayda artış %48'e ulaştı ve bu, Ethereum ekosistemindeki projelerin fiyatlarının artmasına yol açtı. Tarihsel veriler, artış döngülerinde Ethereum ekosistemindeki kaliteli projelerin genellikle katlanma etkisi gösterdiğini ortaya koyuyor. Tanınmış bir DEX projesi, birçok analistin Ethereum ekosistemindeki yatırım portföyünde özellikle dikkate aldığı mavi çip varlıklardan biridir. Bu proje son bir ayda %28 artış gösterdi, eğer piyasa devam ederse, daha fazla yükseliş potansiyeli var.
Ethereum'un genel seyrinden faydalanmanın yanı sıra, bu DEX projesinin bazı benzersiz yükseliş dinamikleri de bulunmaktadır, bunlar başlıca şunlardır:
Bir, düzenleyici ortam değişikliği
2021'den 2023'e kadar düzenleyici belirsizlik dönemi. Eylül 2021'de, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) bu DEX projesinin işletmecisine yönelik bir soruşturma başlattı ve odak noktası pazarlama ve yatırımcı hizmetleri oldu. Sonrasında, projenin menkul kıymet düzenlemeleriyle ilgili olup olmadığı kripto düzenlemelerinin en önemli tartışma konularından biri haline geldi. Ağustos 2023'te, proje bir toplu davada zafer kazandı ve mahkeme, sözleşmesinin esasen yasal amaçlarla kullanıldığını belirtti.
2023'ten 2024'e düzenleyici baskı dönemine giriyor. 2024 Nisan'ında, SEC projeye Wells bildirimi gönderdi ve kayıtsız bir borsa olarak faaliyet gösterdiğini iddia etti. Proje ekibi daha sonra detaylı bir itiraz belgesi sundu.
2025'ten itibaren düzenleyici gevşeme dönemine girildi. 2025 Şubat'ında, SEC bu projenin soruşturmasını sonlandırdığını açıkladı. Nisan'da, SEC, bu proje dahil olmak üzere birçok kripto şirketini düzenleyici tartışma toplantısına davet etti. Mayıs'ta, ABD Kongresi yeni bir kripto varlık düzenleme yasasını ilerletti ve dijital varlık işlemlerinin menkul kıymet oluşturmadığına dair tanımı netleştirdi. Şu anda bu proje önemli bir düzenleyici riskle karşı karşıya değil, gelecekte daha fazla düzenleyici avantaj beklenebilir.
İki, Proje İş Durumu
1. İş verileri öncü
Bu DEX, kripto pazarındaki en eski ve en büyük merkeziyetsiz borsa protokollerinden biridir. Şu anda toplam kilitli değeri (TVL) 51.2 milyar dolar, son 30 günde işlem hacmi 84.5 milyar dolar olup DEXler arasında ikinci sıradadır. Yıllık kazancı yaklaşık 9.29 milyar dolar, piyasa sıralaması yedincidir. Geleneksel değerleme yöntemlerine göre, piyasa değeri kazanç oranı yaklaşık 4.5-6.4 olup, sektördeki merkeziyetsiz borsaların çok altında.
Proje vakfının 2025 yılı Q1 mali raporuna göre, Mart ayı sonu itibarıyla yaklaşık 150 milyon dolar değerinde çeşitli varlık bulundurmakta ve mali durumu iyi durumda.
2. Token ekonomi modeli yeniliği
Proje ekibi sürekli olarak tokeni güçlendirmeye çalışıyor. Daha önce "ücret anahtarı" önerisi birçok kez gündeme geldi, ancak düzenleyici endişeler nedeniyle uygulanamadı, ancak düzenleyici ortamın iyileşmesiyle birlikte gelecekte hayata geçmesi bekleniyor.
2025 Şubat ayında, projenin piyasaya sürdüğü Layer 2 blok zinciri Unichain resmen faaliyete geçti. Unichain, token stake etme mekanizması kullanıyor; doğrulayıcılar, stake ederek zincir üzerindeki gelir paylaşımını elde edebilirler. Bu, token için yeni uygulama senaryoları sağlıyor.
Üç, Token Pazar Performansı
Şu anda projenin token'larının dolaşım piyasa değeri 4.2 milyar dolar, tamamen seyreltilmiş değeri ise 6.7 milyar dolar. Token'ların yaklaşık %37'si stake kilitli durumda.
Sözleşme açık pozisyonu 448 milyon, açık pozisyon/piyasa değeri oranı yaklaşık %10,6. Büyük hesapların uzun pozisyonları, kısa pozisyonlardan belirgin şekilde yüksektir. Ethereum'un yükselişinden bu yana, bu tokenin açık sözleşme miktarı da kademeli olarak artmakta, türev piyasa ticareti canlıdır.
Spot piyasasında, bu token'in Ethereum ile benzer bir seyir izlediği, ancak genellikle volatilitesinin Ethereum'un 2-3 katı olduğu görülmektedir. Bu Nisan'daki yükseliş döneminde, Ethereum'un artışı bu token'in artışından daha yüksek oldu; eğer piyasa bu şekilde devam ederse, bu token'in telafi etme alanı olabilir.
Dört, Sonuç
Kripto düzenleyici ortamının iyileşmesiyle birlikte, bu proje sektörün lideri olarak fayda sağlayabilir. Kendi iş verileri mükemmel, mali durumu iyi, yeni piyasaya sürülen Layer 2 zinciri ve ücret anahtarı önerisi de token'a yeni gelişim fırsatları sunuyor. Ethereum ekosisteminin genel yükseliş trendiyle birleştiğinde, bu proje dikkat çekici bir Ethereum ekosistem mavi çip varlıklarından biridir.