Tokenizasyon Fonu Hong Kong'a Giriş Yapıyor: On-Chain Yenilik ve RWA'nın Geleceği

13 Şubat 2025'te, Huaxia Yatırım (Hong Kong, Çin) "Hong Kong Doları Dijital Para Fonu"nun Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından onaylandığını duyurdu ve bu, Asya-Pasifik bölgesindeki perakende yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu oldu. Fon, 28 Şubat'ta resmi olarak ihraç edilecektir. Bu, tokenize varlıkların kurumsaldan kitle pazarına geçişinde önemli bir atılımı simgeliyor.

Tokenizasyon Fonlarının Özellikleri

Tokenizasyon, gerçek dünya varlıklarının (RWAs) haklarının blockchain üzerinde dijital tokenlere dönüştürülmesini ifade eder. Tokenize fonlar, fon paylarını "on-chain" dijital tokenlere dönüştürerek, her tokenın bir fon birimini veya payını temsil etmesini sağlar. Yatırımın doğası geleneksel fonlarla benzerlik gösterse de, tokenize fonlar mülkiyet sahibi, bilgi şeffaflığı ve işlem modeli açısından yenilikçi özelliklere sahiptir:

• Mülkiyet: Blockchain teknolojisi ile anlık hakların belirlenmesi.
• İşlem verimliliği: 7/24 işlem, T+0 hesaplama
• Şeffaflık: Varlık dağılımı, net değer gibi bilgiler anlık olarak on-chain
• Likidite: İkincil piyasa işlemleri likiditeyi artırır
• Maliyet: Ara aşama maliyetlerini düşürmek

"Hong Kong Doları Dijital Para Fonu" Genel Bakış

Bu fon, Hong Kong Doları kısa vadeli mevduat ve kaliteli para piyasası araçlarına yatırım yapmaktadır ve üç pay kategorisi sunmaktadır: Hong Kong Doları, ABD Doları ve Renminbi. Temel özelliği, bir bankanın tokenizasyon aracısı, dijital platform operatörü ve token saklayıcısı olarak görev yaptığı bir saklama tokenizasyon modeli kullanmasıdır.

Perakende yatırımcılar yalnızca nitelikli dağıtımcılar aracılığıyla Token olarak tokenizasyon hisse senetlerini satın alabilir veya geri alabilir. Şu anda yalnızca Hong Kong bölgesindeki yatırımcılara sunulmaktadır, diğer bölgelerdeki yatırımcılar doğrudan katılamaz.

Tokenizasyon Fonlarının Alım Satım Mekanizması

Başvuru süreci:

1. Yatırımcılar dağıtımcılar aracılığıyla fon tokenlerini satın alır, fiat para kullanarak ödeme yapar.
2. Distribütör, fon yöneticisini bilgilendirir ve abone ücretini transfer eder.
3. Fon yöneticisi tokenleştirilmiş hisseler ihraç eder, dijital platforma token basmasını talimat verir.
4. Token yöneticisi, tokenleri dağıtımcı cüzdanında saklar.
5. Dağıtımcı, Token'ları yatırımcılara dağıtır.

İade süreci:

1. Yatırımcı, dağıtıcıya token geri alma talebinde bulunur.
2. Dağıtıcı, fon yöneticisini bilgilendirir
3. Fon yöneticisinin tokenizasyon hisselerini geri alması, ilgili tokenların imha edilmesini talep eder.
4. Fon yöneticisi, dağıtımcıya geri alım getirisi öder.
5. Distribütör, yatırımcıya ödeme yapar ve onun saklama Token'ını keser.

Sektör Görünümü

Bu tokenizasyon fonunun piyasaya sürülmesi, Web3.0 teknolojisinin kitle yatırım alanına genişlemesini simgeliyor. Şu anda yatırım hedefleri nispeten temkinli olsa da, gelecekte daha fazla fonun blockchain tokenizasyon alanına girmesi ve daha çeşitli yatırım stratejileri ve ürünleri sunması mümkün.

Uyumlu blok zinciri para sistemi yavaş yavaş olgunlaşırken, varlık tokenizasyonu, on-chain işlemler ve küresel likidite avantajları sayesinde, küresel varlık yönetimi manzarasını yeniden şekillendirmede önemli bir faktör haline gelebilir.