HashKey Capital 2022 Yılı İncelemesi: Sert Kışı Aşmak, Bahar Umutları

2022 yılı, blokzincir ve kripto yatırımlara odaklandığımız 7. yılımızdır. Şu anda, varlık yönetim ölçeğimiz 1 milyar doları aşmıştır.

Geçtiğimiz yıl, küresel yapılanmamızı derinleştirerek blockchain ve kripto ekosisteminin tamamını kapsadık. Altyapı, protokoller, veri katmanı, Web3 gibi alanlara odaklı yatırımlar yaptık ve aynı zamanda veri güvenliği, saklama, DID, NFT, metaverse, GameFi, uygulamalar gibi yönlere de dikkat ettik. Dikey ve yatay bir strateji benimsedik:

Dikey olarak:

• Teknik topluluklara derinlemesine dalış yaparak, yeni eğilimleri ve teknik yönelimleri ilk anda yakalamak
• Araştırma odaklı yatırım yaparak ZK, çapraz zincir, MPC, veri, oyun gibi dikey alanlarda derinlemesine araştırma yapmak

Yatay olarak:

• Hackathonlar, ekosistem fonları, hibe gibi yollarla birçok kamu blok zinciri vakfı ile uzun vadeli derin iş birlikleri kurmak
• Küresel sektördeki diğer kurumlarla yakın işbirliği yaparak, kaliteli proje kaynaklarını paylaşmak
• 300'den fazla yatırım yapılan işletme ekosistemine dayanarak, kaliteli projeleri kapsamlı bir şekilde kapsar

2022 Yılı Raporumuz

• Erken yatırım: 68 proje ilk finansman alarak projelerin uzun vadeli gelişim stratejilerini belirlemelerine yardımcı oldu.
• Yatırım sonrası yönetim: 93 yatırım yapılan şirkete sonraki finansmanı sağlamak için kapsamlı destek sağlamak
• Başarıyla fon toplama: Üçüncü dönem fonu, yaklaşık 500 milyon dolar fon toplama işlemini başarıyla tamamladı ve egemen fon gibi kurumlar tarafından kabul edildi.
• Lisans onayı: Hong Kong 9 numaralı lisans yükseltildi; Singapur CMS lisansı için prensip onayı alındı.
• Listeye girmek: CB Insights'ın dünya genelindeki en iyi on kripto fonu gibi birçok sektörde önemli listelere seçildi.
• Etki artışı: Birden fazla üst düzey endüstri etkinliğine katılmak, kurucu günü gibi amiral gemisi etkinlikleri düzenlemek

Yönetim Ekibi Yıllık Mesajı

Deng Chao ( Singapur Sorumlusu, CEO ):

2018'de kurulduğumuzdan bu yana, her zaman kurumsal ve profesyonel yatırımcılar için güvenilir bir iş ortağı olmayı hedefliyoruz. Sektördeki öncü içgörüler ve sağlam ekosistem kaynakları ile blok zinciri ve dijital varlık alanındaki büyüme fırsatlarını yakalamaya yardımcı oluyoruz.

Son beş yılda, blockchain'in devrim niteliğindeki teknolojik yeniliklerine tanıklık ettik ve en az üç döngüde "su akarken oturmak" yeteneğini geliştirdik. Dijital varlıkların kurumsallaşmasında düzenleyici uyum, risk yönetimi yeteneği, kurumsal hizmet, bilgi şeffaflığı ve profesyonel ekiplerin anahtar olduğunu sürekli olarak savunduk.

2022 yılının ikinci yarısında Celsius, FTX gibi olaylar hayal kırıklığı yarattı ve bazı sektör katılımcılarının hala uyum bilincinden yoksun olduğunu vurguladı. 30'dan fazla alanda uzmanımız var, düzenleyici gerekliliklere sıkı bir şekilde uyuyoruz, sağlam uyum süreçleri ve siber güvenlik yönetimi uyguluyoruz. Düzenlenmiş bir varlık olarak, finansal durumumuz bağımsız denetçiler tarafından denetleniyor, müşteri varlıklarını saklamak için nitelikli saklama kuruluşlarına başvuruyoruz. Fonlarımız kesinlikle kaldıraç kullanmaz.

FTX olayının sektörü sorgulamaya zorlamasına rağmen, kripto sektörünün ana akıma girmesinin kaçınılmaz olduğuna inanıyoruz. 2023'e bakarken, sorumlu yatırımlara devam edeceğiz ve derinlemesine inceleme ile hedeflerimize uygun kaliteli projeleri arayacağız. Ayrıca, yatırım yaptığımız şirketlere aktif yönetim ve kaynak desteği sağlamaya devam edeceğiz, projeleri daha iyi hizmet verebilmek için ekip yapısını değerlendireceğiz ve ayarlayacağız. Bunun yanı sıra, yeni pazarlara odaklanacak ve geliştirici topluluklarıyla ilişkilerimizi derinleştireceğiz.

James Boettcher(Kıdemli Danışman):

2022'de sektörde birçok dolandırıcılık faaliyetinin ortaya çıkmasına rağmen, bu blockchain teknolojisinin temel avantajlarını etkilemiyor. Uzun vadede, FTX çöküşü, kripto paraların geniş çapta benimsenmesini ve düzenlemenin iyileştirilmesini hızlandırabilir. İnternet balonunun ardından TCP/IP protokolü ve ilgili teknoloji yığınlarının iletişim, eğlence ve eğitim biçimlerini tamamen değiştirdiği gibi, Web3 yenilikleri de büyük ihtimalle risk sermayesi tarafından desteklenecektir.

Şu anda açık finansmanın programlanabilir para, ticaret, borç verme gibi alanlarda önemli ilerlemeler kaydettiğini görüyoruz. Web3 alanı, merkeziyetsiz uygulamalar oluşturmak için yapay zeka, makine öğrenimi ve blok zinciri teknolojisini de kullanıyor. Artık daha fazla ana akım şirket, marka inşası için NFT'leri kullanmaya başladı. 2020 yılı sonunda, 103 şirket ve 45 kripto proje tek boynuzlu atı ile birlikte 23 halka açık şirket vardı, bu trend daha yeni başlıyor.

Web3 ve blok zinciri, birçok sektörün geleneksel süreçlerini köklü bir şekilde değiştirecek ve dünya genelinde büyük yatırım fırsatları yaratacaktır.

Arron Liu(Kıdemli Danışman):

Günümüzde blockchain ve Web3'e olan ilgi, geçmişteki yeni teknolojik patlamalarla benzerlik gösteriyor; sert dalgalanmalar kaçınılmaz. Yeni teknoloji döngüleri genellikle heyecan - spekülasyon - gerçeklikle entegrasyon olmak üzere üç aşamadan geçer ve bu döngü, neredeyse sıfır faiz ortamı tarafından hızlandırılmıştır. Teknolojik gelişim hızı, düzenleyici değerlendirme ve kontrol yeteneklerini aşmıştır; bu, erken dönem türev ürünler ve yapılandırılmış ürünler gibi gelişim süreçleriyle benzerlik göstermektedir.

Birçok krizin ardından, türev ürünler nihayetinde önemli bir risk yönetimi, likidite ve fiyat keşif aracı haline geldi. Bu nedenle, teknoloji iki ucu keskin bir kılıç olarak tartışmalara yol açmaya devam edecek. Anahtar nokta, "sonuçların yöntemlerin meşruiyetini kanıtlayıp kanıtlayamayacağını" dengelemektir. İşte düzenleyici kurumların dengelemesi gereken yer burasıdır; makul bir değerlendirme yapmadan yeniliği engellememelidirler. Mevcut sektörde, gizlilik ve yenilik zarar görmeden şeffaflığı artıracak iyi bir düzenleyici yönetim gereklidir.

Yong Hak Huh(Kıdemli Danışman):

2022'nin simgesel olayı, FTX gibi bir dizi projenin çöküşüydü, bu da "kripto kışı"nın gelmesini hızlandırdı. Ancak döngüleri deneyimleyen bizler, baharın nihayet geleceğini anlıyoruz. Uzun vadede, bu tür sarsıntılar sektörün gelişimi için faydalı olabilir, çünkü düzenleme ve finansal güvenlik ön plana çıkacaktır.

Kripto sektörünün geleneksel bankacılık sistemine güçlü bir rakip haline gelmesi ve kurumsal yatırım portföylerinde önemli bir varlık sınıfı olarak yer alması için düzenleme ve yaygınlık açısından çok fazla iş yapması gerekmektedir. Kurumsal yatırımcıların güvenini kazanmak için kripto şirketlerinin şunları sağlaması gerekiyor:

1. Sağlıklı bir düzenleyici denetimi kabul etmek
2. Tam bir kredi sistemi oluşturmak
3. Uzun vadeli bir vizyon oluşturmak
4. İşletme şeffaflığını koruyun

Mevcut durum zor olmasına rağmen, kışın geçmesini bekledikten sonra bahar sonunda gelecektir.