Kurumsal Fonların Sürüklediği Beş Büyük Potansiyel Alan Analizi
Bitcoin'in 120.000 dolar eşiğini geçmesi ve Ethereum'un 3.400 dolara geri dönmesiyle, piyasada altcoin'lerle ilgili beklentiler yeniden artış gösterdi. Ancak bu potansiyel "altcoin sezonu" önceki yıllardan temel bir fark taşımaktadır.
Bu makale, varlık rezervleri, ETF adayları, RWA, DeFi ve stabilcoin olmak üzere beş farklı alandan yola çıkarak, kurumsal fonların hakim olduğu yeni bir düzende ortaya çıkabilecek yatırım fırsatlarını inceleyecektir. Vurgulanması gereken önemli bir nokta, makalede bahsedilen projelerin kısa vadeli spekülatif hedefler olmayıp, mevcut piyasa trendlerine dayanarak daha fazla yapısal ilgi çekebilecek yönler olduğudur.
Kurumların Liderliğindeki Yeni "Klon Sezonu"
Önceki bireysel yatırımcıların duygularıyla yönlendirilen çılgınlıktan farklı olarak, bu seferki piyasa odak noktası daha çok kurumsal fonlar tarafından yönetiliyor olabilir. Düzenleyici ortamın iyileşmesi, geleneksel finansal kuruluşların piyasaya girmesinin önündeki engelleri ortadan kaldırıyor; bu büyük ölçekli ve titiz yatırım mantığına sahip kurumlar, piyasa fiyatlandırma yetkisini giderek daha fazla ele geçiriyor.
Bu trend şu anda piyasada kendini göstermektedir. Bitcoin tarihi bir zirveye ulaşmasına rağmen, çoğu altcoin'in fiyat düzeltmesi hala %50'nin altında. Piyasa likiditesi sürekli olarak Bitcoin'e yoğunlaşmakta, altcoin likiditesi belirgin bir şekilde daralmaktadır. Bu ayrışma esasen iki faktörden kaynaklanmaktadır:
Bitcoin spot ETF's kurumsal sürüklenmesi
Halka açık şirketlerin kripto para biriktirmesinin siphon etkisi
Ethereum'un son dönemdeki yükselişi, ETF'lerin sürekli net akışı ve şirket varlık rezervlerine dahil edilmesi gibi kurumsal fonların hâkimiyetini gösteren özellikler sergilemektedir.
Bu eğilimler, bir ana değişime işaret ediyor: Kurumsal fon akışları, piyasa odak noktalarını yönlendirecek. Bu "altcoin sezonu" açılırsa, muhtemelen daha çok kurumsal fonlar tarafından yönlendirilecek, geleneksel sektör döngüleri veya spekülatif dalgalanmalar yerine.
Beş Büyük Potansiyel Alan Analizi
1. Varlık Rezerv Yolu
Şirketin bilançosuna dahil edilen tokenler önemli bir yatırım yönü haline gelebilir. Şu anda halka açık şirketler, BNB, SOL, TRX ve HYPE gibi bazı ana akım altcoinleri varlık rezervine dahil etmiştir.
Fiyat esnekliği açısından bakıldığında, SOL bu fiyat düzeltmesinde oldukça zayıf bir performans sergiliyor, yatırımcı yapısı görece gevşek. Temel veriler zarar görmediği sürece, piyasa fonlarının geri dönmesi durumunda, SOL'un fiyat esnekliği daha belirgin hale gelebilir.
HYPE, yeni bir proje olarak, kısa bir yaşam döngüsüne sahiptir, ancak yeni bir döngüde "büyüme avantajı" sağlayabilir.
2. ETF aday yarışması
ETF, kurumsal fonların girmesi için önemli bir kanal olup, aynı zamanda altcoinler için de önemli bir anlatı haline gelmektedir. Potansiyel ETF adayları arasında SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL ve APT bulunmaktadır.
SOL, alternatif kripto para ETF alanında bir atılım gerçekleştirmiştir. Eğer geleneksel spot SOL ETF'si gelecekte onaylanırsa, bu durum piyasa çekiciliğini daha da artırabilir.
XRP benzer bir durumla karşı karşıya, SEC'in bu yıl XRP spot ETF'sini onaylama olasılığı yüksek. Fiyat hareketlerine bakıldığında, XRP birden fazla piyasa düzeltmesinde güçlü bir direnç gösterdi.
LTC ve HBAR'ın onaylanma olasılığı da oldukça yüksek ve her ikisi de menkul kıymet olarak işaretlenmemiştir, uyum özellikleri net bir şekilde belirlenmiştir. HBAR, piyasanın birçok dalgalanmasında da güçlü bir direnç göstermiştir.
3. RWA pisti
RWA, geleneksel varlıkları tokenleştirerek varlık likiditesinin, şeffaflığının ve küresel erişilebilirliğinin potansiyelini serbest bırakmaktadır. Düzenleyici ortamın iyileşmesiyle, RWA alanı politik destek kazanmıştır.
Şu anda ölçeklenen ve token çıkaran protokoller arasında Ondo(ONDO) ve Centrifuge(CFG) bulunmaktadır. RWA alanının vazgeçilmez teknolojik temeli olarak Chainlink(LINK) da dikkate değerdir.
4. DeFi yarışı
DeFi, politika desteği ile karşılaşıyor, ABD SEC, DeFi projelerinin uyumlu gelişimini kolaylaştırmak için "yenilik muafiyeti" politikası başlatmayı planlıyor. DeFi zincir üzerindeki veriler güçlü bir performans sergiliyor, özellikle türev DEX işlem hacmi yeni bir zirveye ulaştı.
Kredilendirme sözleşmeleri ve likidite staking sözleşmelerinin kilitli değer oranı en yüksek, liderleri ise Aave ve Lido. DEX, en kârlı sözleşme türlerinden biridir ve her blok zincirindeki önde gelen DEX'ler dikkat çekici bir performans sergilemektedir.
Ethereum ekosisteminin sürekli ısınmasıyla birlikte, üzerindeki DeFi projeleri en çok dışa fon akışı etkisinden faydalanma potansiyeline sahip. Kredi verme alanının lideri AAVE ve DEX alanının lideri UNI, fonların öncelikli tercihleri olabilir. Yeni projelerden HYPE'ın türev ticareti alanındaki hızlı büyümesi de yatırım çekiciliğini göstermektedir.
5. Stabilcoin Yarışı
Genius yasasının tanıtılmasıyla, stablecoin'lerin düzenleyici çerçevesi giderek netleşiyor. Stablecoin alanı genellikle RWA ve DeFi alanlarıyla birlikte sinerji oluşturuyor.
Yatırım aracı olarak, merkeziyetsiz stablecoin'lerin yönetişim token'lerine dikkat edebilirsiniz, örneğin DAI'nin arkasındaki MKR veya USDe'nin arkasındaki ENA.
Sky (eski adıyla MakerDAO), merkeziyetsiz stablecoin alanında liderdir, mali durumu sağlıklıdır ve sağlam bir temel sergilemektedir. Ethena ise 2024'te piyasaya sürülecek bir protokoldür, fon kilitlenme büyüklüğü Sky ile eşdeğerdir ve RWA'ya odaklanan Converge adlı kamu zincirini başlatmak için Securitize ile işbirliği yapmaktadır.
Sonuç
Yeni "taklit sezonu"nun temel mantığı şu olabilir: Temel analizleri olan, hikayesini iyi anlatabilen ve kurumsal yatırımcılar tarafından kabul edilen kripto paralar, gelecek dönemde değerleme yeniden yapılandırmasının sisini aşarak gerçek kazananlar olma potansiyeline sahip. Yatırımcıların mantıklı kalmaları ve bağımsız bir değerlendirme ile karar vermeleri önemlidir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Kurumsal fonlar yeni bir yapı oluşturuyor, beş ana alan alt sezonu yönlendiriyor.
Kurumsal Fonların Sürüklediği Beş Büyük Potansiyel Alan Analizi
Bitcoin'in 120.000 dolar eşiğini geçmesi ve Ethereum'un 3.400 dolara geri dönmesiyle, piyasada altcoin'lerle ilgili beklentiler yeniden artış gösterdi. Ancak bu potansiyel "altcoin sezonu" önceki yıllardan temel bir fark taşımaktadır.
Bu makale, varlık rezervleri, ETF adayları, RWA, DeFi ve stabilcoin olmak üzere beş farklı alandan yola çıkarak, kurumsal fonların hakim olduğu yeni bir düzende ortaya çıkabilecek yatırım fırsatlarını inceleyecektir. Vurgulanması gereken önemli bir nokta, makalede bahsedilen projelerin kısa vadeli spekülatif hedefler olmayıp, mevcut piyasa trendlerine dayanarak daha fazla yapısal ilgi çekebilecek yönler olduğudur.
Kurumların Liderliğindeki Yeni "Klon Sezonu"
Önceki bireysel yatırımcıların duygularıyla yönlendirilen çılgınlıktan farklı olarak, bu seferki piyasa odak noktası daha çok kurumsal fonlar tarafından yönetiliyor olabilir. Düzenleyici ortamın iyileşmesi, geleneksel finansal kuruluşların piyasaya girmesinin önündeki engelleri ortadan kaldırıyor; bu büyük ölçekli ve titiz yatırım mantığına sahip kurumlar, piyasa fiyatlandırma yetkisini giderek daha fazla ele geçiriyor.
Bu trend şu anda piyasada kendini göstermektedir. Bitcoin tarihi bir zirveye ulaşmasına rağmen, çoğu altcoin'in fiyat düzeltmesi hala %50'nin altında. Piyasa likiditesi sürekli olarak Bitcoin'e yoğunlaşmakta, altcoin likiditesi belirgin bir şekilde daralmaktadır. Bu ayrışma esasen iki faktörden kaynaklanmaktadır:
Ethereum'un son dönemdeki yükselişi, ETF'lerin sürekli net akışı ve şirket varlık rezervlerine dahil edilmesi gibi kurumsal fonların hâkimiyetini gösteren özellikler sergilemektedir.
Bu eğilimler, bir ana değişime işaret ediyor: Kurumsal fon akışları, piyasa odak noktalarını yönlendirecek. Bu "altcoin sezonu" açılırsa, muhtemelen daha çok kurumsal fonlar tarafından yönlendirilecek, geleneksel sektör döngüleri veya spekülatif dalgalanmalar yerine.
Beş Büyük Potansiyel Alan Analizi
1. Varlık Rezerv Yolu
Şirketin bilançosuna dahil edilen tokenler önemli bir yatırım yönü haline gelebilir. Şu anda halka açık şirketler, BNB, SOL, TRX ve HYPE gibi bazı ana akım altcoinleri varlık rezervine dahil etmiştir.
Fiyat esnekliği açısından bakıldığında, SOL bu fiyat düzeltmesinde oldukça zayıf bir performans sergiliyor, yatırımcı yapısı görece gevşek. Temel veriler zarar görmediği sürece, piyasa fonlarının geri dönmesi durumunda, SOL'un fiyat esnekliği daha belirgin hale gelebilir.
HYPE, yeni bir proje olarak, kısa bir yaşam döngüsüne sahiptir, ancak yeni bir döngüde "büyüme avantajı" sağlayabilir.
2. ETF aday yarışması
ETF, kurumsal fonların girmesi için önemli bir kanal olup, aynı zamanda altcoinler için de önemli bir anlatı haline gelmektedir. Potansiyel ETF adayları arasında SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL ve APT bulunmaktadır.
SOL, alternatif kripto para ETF alanında bir atılım gerçekleştirmiştir. Eğer geleneksel spot SOL ETF'si gelecekte onaylanırsa, bu durum piyasa çekiciliğini daha da artırabilir.
XRP benzer bir durumla karşı karşıya, SEC'in bu yıl XRP spot ETF'sini onaylama olasılığı yüksek. Fiyat hareketlerine bakıldığında, XRP birden fazla piyasa düzeltmesinde güçlü bir direnç gösterdi.
LTC ve HBAR'ın onaylanma olasılığı da oldukça yüksek ve her ikisi de menkul kıymet olarak işaretlenmemiştir, uyum özellikleri net bir şekilde belirlenmiştir. HBAR, piyasanın birçok dalgalanmasında da güçlü bir direnç göstermiştir.
3. RWA pisti
RWA, geleneksel varlıkları tokenleştirerek varlık likiditesinin, şeffaflığının ve küresel erişilebilirliğinin potansiyelini serbest bırakmaktadır. Düzenleyici ortamın iyileşmesiyle, RWA alanı politik destek kazanmıştır.
Şu anda ölçeklenen ve token çıkaran protokoller arasında Ondo(ONDO) ve Centrifuge(CFG) bulunmaktadır. RWA alanının vazgeçilmez teknolojik temeli olarak Chainlink(LINK) da dikkate değerdir.
4. DeFi yarışı
DeFi, politika desteği ile karşılaşıyor, ABD SEC, DeFi projelerinin uyumlu gelişimini kolaylaştırmak için "yenilik muafiyeti" politikası başlatmayı planlıyor. DeFi zincir üzerindeki veriler güçlü bir performans sergiliyor, özellikle türev DEX işlem hacmi yeni bir zirveye ulaştı.
Kredilendirme sözleşmeleri ve likidite staking sözleşmelerinin kilitli değer oranı en yüksek, liderleri ise Aave ve Lido. DEX, en kârlı sözleşme türlerinden biridir ve her blok zincirindeki önde gelen DEX'ler dikkat çekici bir performans sergilemektedir.
Ethereum ekosisteminin sürekli ısınmasıyla birlikte, üzerindeki DeFi projeleri en çok dışa fon akışı etkisinden faydalanma potansiyeline sahip. Kredi verme alanının lideri AAVE ve DEX alanının lideri UNI, fonların öncelikli tercihleri olabilir. Yeni projelerden HYPE'ın türev ticareti alanındaki hızlı büyümesi de yatırım çekiciliğini göstermektedir.
5. Stabilcoin Yarışı
Genius yasasının tanıtılmasıyla, stablecoin'lerin düzenleyici çerçevesi giderek netleşiyor. Stablecoin alanı genellikle RWA ve DeFi alanlarıyla birlikte sinerji oluşturuyor.
Yatırım aracı olarak, merkeziyetsiz stablecoin'lerin yönetişim token'lerine dikkat edebilirsiniz, örneğin DAI'nin arkasındaki MKR veya USDe'nin arkasındaki ENA.
Sky (eski adıyla MakerDAO), merkeziyetsiz stablecoin alanında liderdir, mali durumu sağlıklıdır ve sağlam bir temel sergilemektedir. Ethena ise 2024'te piyasaya sürülecek bir protokoldür, fon kilitlenme büyüklüğü Sky ile eşdeğerdir ve RWA'ya odaklanan Converge adlı kamu zincirini başlatmak için Securitize ile işbirliği yapmaktadır.
Sonuç
Yeni "taklit sezonu"nun temel mantığı şu olabilir: Temel analizleri olan, hikayesini iyi anlatabilen ve kurumsal yatırımcılar tarafından kabul edilen kripto paralar, gelecek dönemde değerleme yeniden yapılandırmasının sisini aşarak gerçek kazananlar olma potansiyeline sahip. Yatırımcıların mantıklı kalmaları ve bağımsız bir değerlendirme ile karar vermeleri önemlidir.