2025 yılı şifreleme sektörü perspektif raporu analizi

I. Genel Bakış

Bu 190 sayfalık rapor, şifreleme endüstrisinin mevcut durumunu, önemli alan analizlerini ve analist görüşlerini kapsamaktadır. Rapor, blok alanı ekonomisi, ekosistem değerleme çerçevesi, anlatı ekonomisi ve yenilik teorileri gibi analiz yöntemlerini kullanmaktadır.

İki, Makro Çevre

1. Ekonomi ve düzenleyici ortam

2025 yılı, Amerika Birleşik Devletleri'nin şifreleme politikası reformu için kritik bir yıl olacak. FIT21 ve stabilcoin yasası, küresel şifreleme düzenleme çerçevesinin şeffaflık ve standartlaşmasını teşvik etme umudunu taşıyor. Ancak, yeni hükümetin şifreleme politikalarında belirsizlikler var.

Birçok kurum, 2025 yılında pazarın "muz şekli" bir seyir izleyeceğini öngörüyor: Birinci çeyrek yeni zirveler, ikinci çeyrek büyük bir düzeltme, ikinci yarıda ise toparlanma ve yeniden yeni zirveler.

2. Kurumsal Yönelim

Finansal teknoloji, ödeme ve şifreleme para birimi arasındaki sınırlar giderek belirsizleşiyor. Kurumsal yatırımlar, yapay zeka ve merkeziyetsiz fiziksel altyapı (DePin) alanına odaklanıyor; bu iki sektördeki finansman miktarları sırasıyla yıllık %100 ve %300 oranında artış gösterdi.

2025'te Amerikan hükümetinin DePin projeleriyle işbirliğini ciddi şekilde değerlendirmesi bekleniyor.

3. Kullanıcı Dağılımı

Tahminlere göre, aktif adresler arasında yaklaşık 30 milyon ile 60 milyon arasında gerçek aylık aktif kullanıcı bulunmaktadır. Kullanıcılar esas olarak Phantom cüzdanı, stabilcoinler, Telegram uygulamaları, tahmin piyasaları, bazı yeni nesil blok zincirleri ve türev ticaret platformlarında dağılmıştır.

2025'te zincir üzerindeki kullanıcı büyümesi, Bitcoin'in yeni zirveleri veya meme coin zenginlik hikayeleri yerine, merkeziyetsiz uygulama (Dapp)'in ürün gücüne daha fazla bağımlı olacak. Zincir soyutlaması ve toplama ön yüzlerinin 2025'te daha geniş bir benimseme kazanması bekleniyor.

Üç, Pista Analizi

Bitcoin

• Anlamlar/Rünler, tüketici zinciri ana ağının lansmanı, NFT platformlarının token çıkarması, NFT canlanması gibi faktörlerin etkisiyle yeniden canlanabilir.
• Bitcoin'in programlanabilirliğinin ana teknolojisi BitVM2 mühendislik açısından ilerleme kaydedecek.
• BTC staking projesi, BTC sahipleri arasındaki nüfuzunu artırmaya odaklanacak.

Ethereum

• ETH spot ETF onaylandıktan sonra durumu daha da pekişti
• Cancun'da güncellenen Blob fiyatlandırma mekanizması, L1'in L2'nin veri kullanılabilirliği maliyetlerini etkili bir şekilde yakalamasını zorlaştırıyor.
• Ethereum'in uygulama katmanındaki yerel anlatımı ve ürün performansı zayıf.
• Ekosistem açısından, Ethereum hala en iyi L1 halka zinciridir.

Solana

2025 yılında Solana'nın önemli kilometre taşları şunlardır:

• Firedancer istemcisi yayınlandı
• Tahmin pazarı yönetim protokolü MetaDAO'nun daha geniş bir şekilde benimsenmesi
• Yeni büyük DePin projesi hayata geçti
• AI ajanı ekosisteminin refahı
• SOL spot ETF onaylandı

Diğer kamu blok zincirleri ve altyapılar

• Yüksek performanslı tekil L1 halka zinciri rekabeti artıyor
• Blok alanı arzı fazlası, geliştiricilerin söz hakkı artıyor
• Modüler kamu zinciri küresel çapraz zincir etkileşim koordinasyon katmanına dönüşüm
• Yeni nesil yüksek performanslı L2 çözümleri ortaya çıkıyor
• Bazı ekosistemler belirli alanlarda ( RWA, Web3 oyunları ) dikkat çekici performans sergiliyor.
• Zincir soyutlama teknolojisi ürünleştirmeyi hızlandırır

DeFi

• Sürekli sözleşme DEX işlem hacminin spot DEX'i yakalaması bekleniyor.
• DeFi protokolleri, dikey entegrasyon ve birleşebilirlik arasında bir denge arayışındadır.
• RWA, ABD tahvillerinin tokenleştirilmesi ve zincir üzerindeki getiri çıktısı etrafında iki ana hat geliştirecek.
• Puan finansmanı alanında ana ekosistem projeleri ortaya çıkıyor
• MEV çözümlemeleri sürekli yenilik gösteriyor

AI x Şifreleme

• AI x Crypto projeleri, merkeziyetsiz hesaplama ağı, koordinasyon platformu, AI araçları ve hizmetleri, uygulamalar olmak üzere dört kategoriye ayrılır.
• Merkeziyetsiz AI eğitiminin uygulanabilirliği artıyor
• AI ajanlarının zincir üzerindeki trendi belirginleşiyor
• Açık kaynaklı AGI projeleri daha fazla ilgi görüyor

DePin

• DePin, fiziksel kaynak ağı (PRN) ve dijital kaynak ağı (DRN) olarak alt bölümlere ayrılır.
• Yenilenebilir Enerji DePin projeleri büyük ilgi görüyor
• Bazı kamu blok zincirlerinin DePin alanındaki hakimiyeti meydan okuyacaktır.

Tüketici Uygulaması

• Web3 oyun mekanikleri Play2Airdrop'dan Pay2Airdrop'a geçiyor
• Meme parası fırlatma platformu oyunlaştırma ve kişiselleştirilmiş tasarıma yöneliyor
• Merkeziyetsiz sosyal medya ve SocialFi gelişimi yavaş
• NFT sanat rönesansı ve Web3 tüketici IP'sinin yükselişi
• Bazı NFT projeleri özel bir blok zinciri başlatacak.