Stabilcoin Pazar Analizi: Çeşitlenme Eğiliminde Yenilik ve Zorluklar

Stablecoin'ların toplam piyasa değeri 205 milyar doları aşmışken, USDT'nin pazar payı sürekli olarak düşmekte, yeni nesil stablecoin'ler sürekli olarak ortaya çıkmaktadır. Bu makale, geleneksel ve yeni stablecoin'lerin özellikleri ve gelişim trendlerini kapsamlı bir şekilde analiz edecektir.

![\Stable Dog Original] Stabilcoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stabilcoinleri anlamak için bir makale

Geleneksel Stablecoin

USDT (Tether)

• İhraççı: Tether şirketi
• Yayınlanma zamanı: 2014
• Değer bağlantısı: 1:1 oranında ABD Doları ile bağlantılı, rezerv varlıklar tarafından desteklenmektedir.
• Pazar Konumu: Dünyanın en eski ve en yüksek işlem hacmine sahip stablecoin'lerinden biri
• Tartışma: Rezerv denetimi şeffaflık sorunları büyük ilgi görüyor

USDC ( USD Coin )

• İhraçcı: Circle ve Coinbase tarafından ortaklaşa kuruldu
• Yayın tarihi: 2018
• Özellikler: Yüksek uyumluluk, rezerv varlık şeffaflığı yüksek
• Piyasa Konumu: USDT'den sonra ikinci en büyük stablecoin

FDUSD ( İlk Dijital USD )

• İhraçcı: First Digital Labs
• Yayınlanma zamanı: 2023 yılı
• Sabitlenme Mekanı: %100 dolar veya karşılığı nakit eşdeğeri rezerv
• Desteklenen ağlar: Ethereum ve Binance Akıllı Zinciri

DAI

• İhraççı: MakerDAO
• Yayınlanma Tarihi: 2017
• Özellikler: Merkeziyetsiz, aşırı teminatlı stablecoin
• Çalışan ağ: Ethereum ve diğer EVM uyumlu zincirler

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doların üzerinde, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri anlamak için bir makale

Yeni Nesil Stablecoin

Yeni nesil stablecoin'ler sadece fiyat istikrarı sağlamakla kalmaz, aynı zamanda ek yatırım getirisi de sunar. Ana özellikler:

1. Düşük riskli varlıklara yatırım yaparak, staking veya yapısal finansal stratejilerle getiri sağlamak
2. Devlet tahvilleri gibi teminatlar kullanarak fiyat istikrarını ve yüksek likiditeyi sağlamak
3. Zincir üzerindeki varlıkları zincir dışı fonlar, tahviller vb. ile birleştirin.

1. USDe

• Geliştirici: Ethena Labs
• Mekanizma: Delta nötr stratejisi ile 1:1 oranında ABD Doları ile bağ kurmak.
• Gelir kaynakları: staking geliri, fon ücret oranı ve temel kazanç
• Mevcut getiri oranı: yaklaşık %8.64

2. USD0

• İhraççı: Usual Protocol
• Özellikler: RWA varlıklarını 1:1 oranında teminat olarak kullanarak ihraç edilmiştir.
• Mekanizma: Kullanıcı varlık yatırarak Liquid Deposit Token (LDT) alır.

3. Sky Dollar (USDS)

• İhraççı: Eski MakerDAO( artık Sky) olarak adlandırılmıştır.
• Özellikler: DAI 1:1 oranında USDS ile değiştirilebilir, MKR SKY ile değiştirilebilir.
• Teşvik: Her yıl USDS sahiplerine 600 milyon SKY tahsis edilecektir.

4. USDD

• İhraççı: Tron Birleşik Rezerv
• Özellikler: Birden fazla ana akım dijital varlık aşırı teminat destekli
• Desteklenen ağlar: TRON ve diğer 11 ana akım blok zinciri

5. BlackRock USD (BUIDL)

• İhraççı: BlackRock
• Yayınlanma Tarihi: 2024 Mart
• Özellikler: Geleneksel finansın istikrarı ile blok zincirinin verimliliğini birleştirir
• Getiri oranı: yaklaşık %4.5, ABD kısa vadeli tahvil getiri oranına yakın

( 6. Ondo US Dolar Getirisi )USDY###

• İhraççı: Ondo Finance
• Mekanizma: Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatlarıyla desteklenmektedir.
• Gelir kaynakları: Temel varlık gelirleri ve bileşik faiz gelirleri
• Mevcut getiri oranı: %4.65

( 7. USDX Para )USDX###

• İhraççı: Stables Labs
• Mekanizma: Delta nötr yatırım portföyü stratejisi ile gelir elde etmek
• Özellikler: Çoklu coin seçeneği sunar, yüksek getiri ama yüksek risk de taşır.

( 8. Frax )FRAX###

• İhraççı: Frax Finance
• Mekanizma: Kısmi teminat ve algoritmik istikrarın birleşimi
• Gelir Kaynağı: Faiz Geliri, Likidite Madenciliği, Yönetim Tokeni FXS
• Güncel getiri oranı: yaklaşık %10

( 9. Resolv USD )USR###

• Mekanizma: ETH ve türevleri teminat olarak kullanarak, hedge işlemleri ile istikrarı sağlamak
• Gelir kaynağı: ETH teminat getirisi ve hedge işlemleri arasındaki fark

( 10. M By M⁰ )M###

• Özellikler: Merkeziyetsiz stablecoin protokolü
• Mekanizma: Zincir dışı teminat ( gibi hazine bonoları ) kullanarak M token'lerini basma.
• Gelir Kaynağı: Teminat Gelirleri, Madeni Para Ücretleri, Cezalar

( 11. yala

• Özellikler: Bitcoin ekosistemine dayalı stablecoin protokolü
• Mekanizma: Kullanıcı BTC yatırır ve stablecoin $YU borç alır.
• Gelir kaynağı: DeFi protokolleri aracılığıyla ek gelir elde etmek

![[\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları geçti, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri anlamak için bir makale])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp###

![\稳狗原创]Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri anlamak için bir makale

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doların üzerinde, USDT pazar payı sürekli geriliyor, çeşitlendirilmiş stablecoin'i anlamak için bir makale

![\稳狗原创]Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüşte, çeşitlendirilmiş stablecoinleri anlamak için bir makale

![\Stable Dog Original] Stabilcoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stabilcoinleri anlamak için bir makale

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri anlamak için bir makale

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin’leri anlamak için bir makale

![\Stable Dog Original] Stabilcoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doların üzerine çıktı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stabilcoinleri bir yazıda anlayın

Stablecoin Pazar Görünümü

Stablecoin pazarının ölçeği büyüktür, DeFi ve gelecekteki PayFi'nin temel taşıdır. Kısa vadede USDT/USDC gibi fiat para rezervlerine dayalı stablecoin'ler hâlâ baskın konumda olacaktır. Yeni nesil stablecoin'ler esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır:

1. Geleneksel finansal varlıkları rezerv olarak kullanmak, düşük ama nispeten stabil getiri sağlar.
2. Arbitraj ile istikrar sağlanır, ancak şeffaflık ve denetim sorunları vardır.

Stablecoin piyasa değeri daha da genişlemesi bekleniyor, ancak potansiyel risklere dikkat edilmelidir. Yatırımcılar yeni ortaya çıkan stablecoin protokollerine odaklanarak airdrop ve staking ödül fırsatlarını değerlendirebilir, ancak platform coinlerine dikkatle yaklaşmalıdır.