Ethereum'u Aşmak: Yeni Gelişen Blok Zincirlerinin Stablecoin Benimsemedeki Potansiyelini Keşfetmek
Arka Plan
Stablecoin pazarı hızlı bir şekilde büyüyor ve dijital ekonomide önemli bir güç haline geldi, hatta geleneksel finans ağı ile rekabet ediyor. Bir veri platformunun araştırmasına göre, 2023 yılında stablecoin'in toplam işlem hacmi 10.8 trilyon doları geçti. "Doğal olmayan" işlemler (örneğin, robot destekli veya otomatik işlemler) hariç tutulduğunda, gerçek işlem hacmi yaklaşık 2.3 trilyon dolar. Bu ayarlanmış veriler, stablecoin'in organik yıllık büyüme oranının %17'ye ulaştığını gösteriyor ve stablecoin'in perakende ve kurumsal finansal alandaki giderek artan önemini vurguluyor. Aşağıdaki grafik, stablecoin'in ana blok zinciri ekosistemlerindeki mevcut durumu ve büyüme eğilimlerinin görsel içgörülerini sunmaktadır.
Bu grafik, 2020'den 2025'e kadar en iyi 20 blok zincirinin toplam piyasa değeri trendini göstermektedir. Ethereum, 100 milyar doları aşan piyasa değeri ile zirve döneminde öne çıkmakta ve tüm blok zinciri ekosistemini domine etmektedir. Bu kadar yüksek piyasa değeri, Ethereum'un DeFi ve stablecoin ihraç etme konusundaki ana platform rolü ile yakından ilişkilidir, bu da onu piyasa dalgalanmalarında bile güçlü bir konumda tutmaktadır. Diğer blok zincirleri (örneğin, bir ticaret platformu zinciri, bir kamu zinciri ve bir yüksek performanslı kamu zinciri) nispeten düşük piyasa değerine sahip ancak istikrarlı bir performans sergilemektedir. Özellikle bir kamu zinciri ve bir ticaret platformu zinciri, istikrarlı bir büyüme trendi sergileyerek, ticaret maliyetleri ve hızın kritik olduğu bölgelerde ve uygulama senaryolarında stablecoin ve DeFi'nin alternatif platformları olarak önemli bir rol oynamaktadır.
Dikkate değer olan, bazı Layer2 çözümleri, bazı yeni ortaya çıkan kamu blok zincirleri ve bazı ölçeklenebilirlik çözümleri gibi yeni platformların piyasa değerinin kademeli olarak artması, artan benimseme oranını göstermektedir. Bu büyüme eğilimi, bu ekosistemler olgunlaştıkça, belirli ihtiyaçları karşılayarak veya rekabetçi işlem verimliliği sunarak mevcut liderlere meydan okuyabileceğini göstermektedir. Veriler, Ethereum'un toplam piyasa değerinde hakimiyetini sürdürmesine rağmen, diğer blok zincirlerinin kullanıcıları ve geliştiricileri çekmeye devam ettiğini ve ekosistem olgunlaştıkça, stablecoin faaliyetlerinin potansiyel bir kaymaya uğrayabileceğini göstermektedir.
Bu grafik, en büyük 20 Blok Zinciri'nin stablecoin piyasa değeri eğilimlerini daha detaylı bir şekilde göstermektedir. Ethereum, 8 milyar doların üzerinde stablecoin piyasa değeri ile lider konumdadır ve bu, onun bazı stablecoin'ler, bazı dolar stablecoin'leri ve bazı merkeziyetsiz stablecoin'ler gibi ana stablecoin'lerin yönetim platformu olarak önemli rolünü yansıtmaktadır. Ethereum'un büyük piyasa değeri, onu stablecoin merkezi olarak desteklemekte olup, talep esas olarak DeFi uygulamalarından ve uyumlu stablecoin'ler arayan kurumsal kullanıcılardan gelmektedir. Ancak, bir kamu Blok Zinciri önemli bir rakip olarak dikkat çekmektedir ve stablecoin piyasa değeri yaklaşık 4 milyar dolar civarındadır. Kamu Blok Zinciri'nin cazibesi, düşük işlem ücretleri ve hızlı işlem hızı ile sağlanmakta olup, bu durum onu yüksek frekanslı işlem senaryolarında özellikle popüler kılmaktadır, örneğin para transferleri ve uluslararası ödemeler.
Diğer zincirlerin (örneğin, belirli bir ticaret platformu zinciri, belirli bir genel zincir ve belirli bir yüksek performanslı genel zincir) stablecoin piyasa değeri görece daha küçüktür, ancak çeşitli stablecoin ekosisteminde kritik bir rol oynamaktadır. Örneğin, belirli bir ticaret platformu zincirinin stablecoin piyasa değeri yaklaşık 2 milyar dolar olup, Ethereum'dan daha düşük ücretler arayan DeFi projeleri ve perakende kullanıcıları için cazibe merkezi olmuştur. Daha küçük blok zincirleri (örneğin, belirli bir genel zincir ve belirli bir genel zincir) genellikle sınır ötesi ödemeler ve küçük işlemler gibi belirli kullanım durumlarına yönelik stablecoin'ler için niş platformlar olarak konumlandırılmaktadır.
Ethereum: Sağlam Lider
Ethereum genellikle merkeziyetsiz finansın (DeFi) temeli olarak görülür ve hala stablecoin faaliyetlerinin önde gelen zinciridir; stablecoin piyasa değeri 8 milyar doları aşmaktadır. Ethereum'un stablecoin ekosisteminde liderliğini sürdürmesinin birkaç nedeni vardır:
Olgun ve bağlantılı DeFi ekosistemi: Ethereum'un büyük ve olgun DeFi ekosistemi, belli DEX, belli borç verme protokolü ve belli borç verme protokolü gibi tanınmış protokolleri içerir. Bu protokoller, operasyonlarında yüksek derecede stablecoin likiditesine bağımlıdır. Stablecoin, likidite havuzları, borç verme ve getiri çiftçiliği için hayati öneme sahiptir, bu da Ethereum'u kapsamlı DeFi hizmetleri arayan kullanıcılar için vazgeçilmez bir platform haline getirir.
Kurumlar ve düzenleyici güven: Ethereum üzerindeki stablecoin'ler (özellikle bazı dolar stablecoin'leri ve bazı merkeziyetsiz stablecoin'ler) düzenleyici onayı ve kurum güveni kazandı. Daha fazla kurum kripto alanına girdikçe, Ethereum'un güvenli ve merkeziyetsiz bir ağ olarak itibarı, onu uyumlu, kurumsal düzeyde stablecoin'ler için ideal bir seçim haline getiriyor. Bazı dolar stablecoin'lerinin ihraççısının bazı stablecoin'i ve bazı merkeziyetsiz organizasyonun bazı merkeziyetsiz stablecoin'i, Ethereum'un yerel ana stablecoin'leri olarak ekosistem içindeki güvenin temel direkleri.
Çeşitlendirilmiş stablecoin'ler ve kullanım durumları: Ethereum, belirli stablecoin'ler ve belirli ABD doları stablecoin'leri gibi fiat destekli stablecoin'lerin yanı sıra, belirli merkeziyetsiz stablecoin'ler gibi algoritmik ve merkeziyetsiz stablecoin'leri de içeren geniş bir stablecoin yelpazesine ev sahipliği yapmaktadır. Bu çeşitlilik, Ethereum kullanıcılarının risk toleransları, düzenleyici gereksinimleri ve tercihleri için en uygun stablecoin'i seçmelerine olanak tanır. Örneğin, belirli merkeziyetsiz stablecoin, fiat rezervleriyle doğrudan bağlantılı olmaması nedeniyle benzersiz bir çekiciliğe sahiptir ve bu, Ethereum topluluğunun benimsediği merkeziyetsizlik değerleriyle uyumludur.
İkinci katman çözümleri ölçeklenebilirlik sorunlarıyla başa çıkmakta: Ethereum, ölçeklenebilirlik zorluklarıyla karşı karşıya, yüksek Gas ücretleri küçük kullanıcıların DeFi'ye katılımını sınırlamakta. Ancak, bazı Layer2 çözümleri, bazı Layer2 çözümleri ve bazı genişleme çözümleri gibi ikinci katman çözümleri işlem maliyetlerini önemli ölçüde azaltmakta, işlem hacmini artırmakta ve Ethereum'un merkeziyetsizlikten ödün vermeden stablecoin kullanım durumundaki liderliğini sürdürmesine yardımcı olmaktadır.
Ethereum'un sürekli olarak ikinci katman ekosistemini geliştirmesi ve Ethereum 2.0'a tam geçiş yapmasıyla birlikte, stabilcoin pazarındaki liderliğinin sürmesi bekleniyor. Stabilcoin etrafındaki düzenlemelerin giderek netleşmesiyle birlikte, kurumsal benimsemenin daha da artması muhtemel ve bu, daha fazla fiat destekli ve uyumlu stabilcoin'in Ethereum üzerinde piyasaya sürülmesini teşvik edebilir. Ayrıca, Ethereum'un DeFi ekosisteminin de sürekli yenilik yapması ve yeni stabilcoin kullanım durumları geliştirmesi muhtemeldir; bunlar arasında sentetik varlıklar, çapraz zincir stabilcoin'ler ve daha karmaşık getiri oluşturma ürünleri bulunmaktadır.
Yüksek Performanslı Bir Publique Zinciri: Yüksek Performanslı Ethereum Alternatifi
Belli bir yüksek performanslı blok zinciri, genellikle Ethereum'un yüksek performanslı bir alternatif olarak görülmektedir ve hızlı işlem hızı ile düşük ücretleri ile tanınmaktadır. Belli bir yüksek performanslı blok zincirinin stablecoin piyasa değeri açıkça Ethereum'dan daha düşük olmasına rağmen, sadık bir kullanıcı kitlesini başarılı bir şekilde çekmiş ve perakende kullanıcılar ile düşük maliyetli çözümler arayan geliştiriciler arasında giderek daha popüler hale gelmiştir.
Hızlı ve düşük maliyetli işlemler: Bir yüksek performanslı kamu zincirinin benzersiz tarih kanıtı (Proof of History, PoH) konsensüs mekanizması yüksek işlem hacmi ve düşük gecikme süresi sağlar, bu da ağın saniyede binlerce işlemi çok düşük ücretlerle gerçekleştirebilmesine olanak tanır. Bu, sık işlem gerektiren uygulamalar (örneğin, küçük ödemeler ve perakende stablecoin transferleri) için bir yüksek performanslı kamu zincirini ideal bir seçenek haline getirir. Bu nedenle, bazı dolar stablecoin'leri ve bazı stablecoin'ler gibi stablecoin'ler sık sık günlük ödemelerde ve ekosistem içindeki hızlı transferler için bir yüksek performanslı kamu zincirinde kullanılmaktadır.
Ödeme ve oyun uygulamalarının entegrasyonu: Belirli bir yüksek performanslı blok zinciri, oyun ve ödeme gibi sektörler için ideal bir platform olarak konumlanmaktadır; bu sektörler hızlı ve ucuz işlemler talep etmektedir. Kullanıcı dostu geliştirme araçları ve yüksek performanslı uygulamalara desteği sayesinde, geliştiricilerin merkeziyetsiz uygulamalar (dApp) oluşturmak için tercih ettiği platform haline gelmektedir. Bu uygulamalar genellikle stablecoin ile entegre edilmektedir. Örneğin, blok zinciri oyunu belirli bir oyun ve müzik akış hizmeti belirli bir uygulama, belirli bir yüksek performanslı blok zincirinin hızını ve istikrarını kullanarak, sırasıyla oyun içi para birimi ve bahşiş aracı olarak stablecoin'i kullanmaktadır.
Ağ kararlılığı sorunu: Belirli bir yüksek performanslı blok zincirinin yüksek performansı büyük bir avantaj olsa da, aynı zamanda ağ kesintileri ve kararlılık sorunlarıyla da karşı karşıya kalmaktadır. Bu kesintiler, bazı kullanıcıların güvenilirliği konusunda şüphe duymasına neden olmaktadır, özellikle yüksek değerli işlemler veya kurumsal kullanım senaryolarında. Belirli bir yüksek performanslı blok zincirinin ağ esnekliği hala gelişim aşamasındadır ve bu teknik zorlukları çözmesi gerekmektedir, böylece stablecoin ve DeFi pazarında tam güven kazanabilir.
Bir ABD doları stabilcoin'i ile işbirliği ve çapraz zincir çözümleri: Bir yüksek performanslı halka açık zincir ile bir ABD doları stabilcoin'i ihraç eden taraf arasındaki işbirliği, platformda stabilcoin kabulünü teşvik eden anahtar faktördür. Bir ABD doları stabilcoin'inin bir yüksek performanslı halka açık zincirdeki kullanılabilirliği, kullanıcılara güvenilir bir ABD destekli stabilcoin sunarak, bir yüksek performanslı halka açık zincirin çekiciliğini artırmaktadır. Ayrıca, bir yüksek performanslı halka açık zincir, varlıkların bir yüksek performanslı halka açık zincir ile Ethereum arasında kesintisiz akışını sağlayacak çapraz zincir çözümlerini araştırmaktadır, bu da kullanıcılara daha fazla esneklik sunmakta ve stabilcoin pazarındaki etkisini genişletmektedir.
Bazı yüksek performanslı blok zincirinin stablecoin alanında önemli bir büyüme potansiyeli vardır, özellikle de eğer ağ istikrarını sürdürebilirse ve oyun ile perakende ödeme alanındaki konumunu daha da güçlendirebilirse. Sürekli olarak belirli bir dolar stablecoin ile işbirliği yaparak ve çapraz zincir yeteneklerini keşfederek, bu yüksek performanslı blok zinciri daha fazla stablecoin işlemi ve DeFi uygulaması çekmeyi umuyor. Ancak, merkezi doğrulayıcı yapısı ve ağ kesintisi sorunları, bu sorunlar çözülmedikçe, kurumlar üzerindeki çekiciliğini sınırlayabilir.
stablecoin büyümesinin ana koşulları
Stablecoin'ların kripto para ve finans piyasalarındaki çekiciliği arttıkça, belirli ekosistem özellikleri ve ortamlar stablecoin'ların benimsenmesi ve büyümesi için daha elverişli hale gelmektedir. Bu ortamlar yalnızca teknik olarak avantajlı olmakla kalmayıp, aynı zamanda perakende kullanıcılar ve kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını stratejik olarak karşılayabilmektedir. İşte stablecoin patlaması yaşaması en olası olan blok zinciri ekosisteminin belirli özellikleri ile piyasada gözlemlenen en son veriler ve eğilimler.
1. Düşük işlem ücretleri
Stablecoin ticareti genellikle sık sık gerçekleşir ve düşük gecikme gerektirir, özellikle kullanıcıların günlük işlemler, sınır ötesi ödemeler ve para transferleri için stablecoinlere güvendiği durumlarda. Düşük işlem ücretleri ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan bir ekosistem daha çekicidir, çünkü bu, ağ tıkanıklığı olmadan ekonomik olarak verimli işlemler gerçekleştirmelerine olanak tanır.
2023 yılında stabilcoin kullanıcıları üzerine yapılan bir ankette, katılımcıların %60'ından fazlası, işlem maliyetinin blok zinciri platformunu seçmelerinde en önemli faktör olduğunu belirtti. Ethereum'un ortalama işlem ücretleri, ağın yoğunlukta olduğu dönemlerde genellikle 10 doları aşarken, bir kamu blok zinciri ve bir işlem platformu zinciri gibi ağların ortalama işlem ücretleri 0,10 doların altındadır. Bu durum, birçok stabilcoin'in Ethereum'dan bir kamu blok zincirine geçiş yapmasına neden oldu ve bu kamu blok zinciri, düşük ücretleri sayesinde yaklaşık %30'luk bir stabilcoin arzını yakaladı, özellikle de uluslararası para transferi talebinin yüksek olduğu bölgelerde cazip hale geldi. Ayrıca, bir işlem platformu zinciri, işlem ücretleri Ethereum'dan çok daha düşük olduğu için, perakende kullanıcıların DeFi ekosistemine katılmaya devam etmesini sağlıyor.
Düşük ücretler ve yüksek ölçeklenebilirliğe sahip blok zinciri ortamları (örneğin, bazı ölçeklenebilirlik çözümleri ve bazı yüksek performanslı kamu blokları) stablecoin'lerin büyümesi için de oldukça uygundur. Bazı yüksek performanslı kamu blokları, saniyede en fazla 65,000 işlem gerçekleştirebilir ve ortalama ücretleri düşüktür, özellikle ödemeler ve oyun uygulamalarında, stablecoin kullanım oranı giderek artmaktadır.
2. Çeşitli kullanım durumlarına sahip güçlü DeFi ekosistemi
Güçlü DeFi ekosistemi sadece stablecoin likiditesini çekmekle kalmaz, aynı zamanda basit işlemlerin ötesinde faydalar sunar. Kredi verme, gelir üretme gibi uygulamaların bulunduğu bir ortamda, stablecoin'ler istikrarlı bir işlem aracı ve teminat olarak çeşitli DeFi ürünlerinin merkezinde yer alır.
Ethereum, dünya çapında DeFi uygulamalarının %70'inden fazlasını barındırıyor ve stablecoin'ler, Ethereum'un DeFi protokollerinin toplam kilitli değerinin (TVL) neredeyse %50'sini oluşturuyor. Bu stablecoin'lerin yaygın kullanımı, Ethereum'un stablecoin benimsemedeki liderliğini sürdürmesinin temel nedenidir, buna rağmen ücretleri oldukça yüksektir. 2024'ün ikinci çeyreit itibarıyla, Ethereum'un DeFi kilitli değeri yaklaşık 40 milyar dolardır, bunlar arasında bazı dolar stablecoin'leri, bazı stablecoin'ler ve bazı merkeziyetsiz
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ethereum dışında: Yeni Gelişen Blok Zinciri'nin stablecoin benimseme potansiyelinin analizi
Ethereum'u Aşmak: Yeni Gelişen Blok Zincirlerinin Stablecoin Benimsemedeki Potansiyelini Keşfetmek
Arka Plan
Stablecoin pazarı hızlı bir şekilde büyüyor ve dijital ekonomide önemli bir güç haline geldi, hatta geleneksel finans ağı ile rekabet ediyor. Bir veri platformunun araştırmasına göre, 2023 yılında stablecoin'in toplam işlem hacmi 10.8 trilyon doları geçti. "Doğal olmayan" işlemler (örneğin, robot destekli veya otomatik işlemler) hariç tutulduğunda, gerçek işlem hacmi yaklaşık 2.3 trilyon dolar. Bu ayarlanmış veriler, stablecoin'in organik yıllık büyüme oranının %17'ye ulaştığını gösteriyor ve stablecoin'in perakende ve kurumsal finansal alandaki giderek artan önemini vurguluyor. Aşağıdaki grafik, stablecoin'in ana blok zinciri ekosistemlerindeki mevcut durumu ve büyüme eğilimlerinin görsel içgörülerini sunmaktadır.
Bu grafik, 2020'den 2025'e kadar en iyi 20 blok zincirinin toplam piyasa değeri trendini göstermektedir. Ethereum, 100 milyar doları aşan piyasa değeri ile zirve döneminde öne çıkmakta ve tüm blok zinciri ekosistemini domine etmektedir. Bu kadar yüksek piyasa değeri, Ethereum'un DeFi ve stablecoin ihraç etme konusundaki ana platform rolü ile yakından ilişkilidir, bu da onu piyasa dalgalanmalarında bile güçlü bir konumda tutmaktadır. Diğer blok zincirleri (örneğin, bir ticaret platformu zinciri, bir kamu zinciri ve bir yüksek performanslı kamu zinciri) nispeten düşük piyasa değerine sahip ancak istikrarlı bir performans sergilemektedir. Özellikle bir kamu zinciri ve bir ticaret platformu zinciri, istikrarlı bir büyüme trendi sergileyerek, ticaret maliyetleri ve hızın kritik olduğu bölgelerde ve uygulama senaryolarında stablecoin ve DeFi'nin alternatif platformları olarak önemli bir rol oynamaktadır.
Dikkate değer olan, bazı Layer2 çözümleri, bazı yeni ortaya çıkan kamu blok zincirleri ve bazı ölçeklenebilirlik çözümleri gibi yeni platformların piyasa değerinin kademeli olarak artması, artan benimseme oranını göstermektedir. Bu büyüme eğilimi, bu ekosistemler olgunlaştıkça, belirli ihtiyaçları karşılayarak veya rekabetçi işlem verimliliği sunarak mevcut liderlere meydan okuyabileceğini göstermektedir. Veriler, Ethereum'un toplam piyasa değerinde hakimiyetini sürdürmesine rağmen, diğer blok zincirlerinin kullanıcıları ve geliştiricileri çekmeye devam ettiğini ve ekosistem olgunlaştıkça, stablecoin faaliyetlerinin potansiyel bir kaymaya uğrayabileceğini göstermektedir.
Bu grafik, en büyük 20 Blok Zinciri'nin stablecoin piyasa değeri eğilimlerini daha detaylı bir şekilde göstermektedir. Ethereum, 8 milyar doların üzerinde stablecoin piyasa değeri ile lider konumdadır ve bu, onun bazı stablecoin'ler, bazı dolar stablecoin'leri ve bazı merkeziyetsiz stablecoin'ler gibi ana stablecoin'lerin yönetim platformu olarak önemli rolünü yansıtmaktadır. Ethereum'un büyük piyasa değeri, onu stablecoin merkezi olarak desteklemekte olup, talep esas olarak DeFi uygulamalarından ve uyumlu stablecoin'ler arayan kurumsal kullanıcılardan gelmektedir. Ancak, bir kamu Blok Zinciri önemli bir rakip olarak dikkat çekmektedir ve stablecoin piyasa değeri yaklaşık 4 milyar dolar civarındadır. Kamu Blok Zinciri'nin cazibesi, düşük işlem ücretleri ve hızlı işlem hızı ile sağlanmakta olup, bu durum onu yüksek frekanslı işlem senaryolarında özellikle popüler kılmaktadır, örneğin para transferleri ve uluslararası ödemeler.
Diğer zincirlerin (örneğin, belirli bir ticaret platformu zinciri, belirli bir genel zincir ve belirli bir yüksek performanslı genel zincir) stablecoin piyasa değeri görece daha küçüktür, ancak çeşitli stablecoin ekosisteminde kritik bir rol oynamaktadır. Örneğin, belirli bir ticaret platformu zincirinin stablecoin piyasa değeri yaklaşık 2 milyar dolar olup, Ethereum'dan daha düşük ücretler arayan DeFi projeleri ve perakende kullanıcıları için cazibe merkezi olmuştur. Daha küçük blok zincirleri (örneğin, belirli bir genel zincir ve belirli bir genel zincir) genellikle sınır ötesi ödemeler ve küçük işlemler gibi belirli kullanım durumlarına yönelik stablecoin'ler için niş platformlar olarak konumlandırılmaktadır.
Ethereum: Sağlam Lider
Ethereum genellikle merkeziyetsiz finansın (DeFi) temeli olarak görülür ve hala stablecoin faaliyetlerinin önde gelen zinciridir; stablecoin piyasa değeri 8 milyar doları aşmaktadır. Ethereum'un stablecoin ekosisteminde liderliğini sürdürmesinin birkaç nedeni vardır:
Olgun ve bağlantılı DeFi ekosistemi: Ethereum'un büyük ve olgun DeFi ekosistemi, belli DEX, belli borç verme protokolü ve belli borç verme protokolü gibi tanınmış protokolleri içerir. Bu protokoller, operasyonlarında yüksek derecede stablecoin likiditesine bağımlıdır. Stablecoin, likidite havuzları, borç verme ve getiri çiftçiliği için hayati öneme sahiptir, bu da Ethereum'u kapsamlı DeFi hizmetleri arayan kullanıcılar için vazgeçilmez bir platform haline getirir.
Kurumlar ve düzenleyici güven: Ethereum üzerindeki stablecoin'ler (özellikle bazı dolar stablecoin'leri ve bazı merkeziyetsiz stablecoin'ler) düzenleyici onayı ve kurum güveni kazandı. Daha fazla kurum kripto alanına girdikçe, Ethereum'un güvenli ve merkeziyetsiz bir ağ olarak itibarı, onu uyumlu, kurumsal düzeyde stablecoin'ler için ideal bir seçim haline getiriyor. Bazı dolar stablecoin'lerinin ihraççısının bazı stablecoin'i ve bazı merkeziyetsiz organizasyonun bazı merkeziyetsiz stablecoin'i, Ethereum'un yerel ana stablecoin'leri olarak ekosistem içindeki güvenin temel direkleri.
Çeşitlendirilmiş stablecoin'ler ve kullanım durumları: Ethereum, belirli stablecoin'ler ve belirli ABD doları stablecoin'leri gibi fiat destekli stablecoin'lerin yanı sıra, belirli merkeziyetsiz stablecoin'ler gibi algoritmik ve merkeziyetsiz stablecoin'leri de içeren geniş bir stablecoin yelpazesine ev sahipliği yapmaktadır. Bu çeşitlilik, Ethereum kullanıcılarının risk toleransları, düzenleyici gereksinimleri ve tercihleri için en uygun stablecoin'i seçmelerine olanak tanır. Örneğin, belirli merkeziyetsiz stablecoin, fiat rezervleriyle doğrudan bağlantılı olmaması nedeniyle benzersiz bir çekiciliğe sahiptir ve bu, Ethereum topluluğunun benimsediği merkeziyetsizlik değerleriyle uyumludur.
İkinci katman çözümleri ölçeklenebilirlik sorunlarıyla başa çıkmakta: Ethereum, ölçeklenebilirlik zorluklarıyla karşı karşıya, yüksek Gas ücretleri küçük kullanıcıların DeFi'ye katılımını sınırlamakta. Ancak, bazı Layer2 çözümleri, bazı Layer2 çözümleri ve bazı genişleme çözümleri gibi ikinci katman çözümleri işlem maliyetlerini önemli ölçüde azaltmakta, işlem hacmini artırmakta ve Ethereum'un merkeziyetsizlikten ödün vermeden stablecoin kullanım durumundaki liderliğini sürdürmesine yardımcı olmaktadır.
Ethereum'un sürekli olarak ikinci katman ekosistemini geliştirmesi ve Ethereum 2.0'a tam geçiş yapmasıyla birlikte, stabilcoin pazarındaki liderliğinin sürmesi bekleniyor. Stabilcoin etrafındaki düzenlemelerin giderek netleşmesiyle birlikte, kurumsal benimsemenin daha da artması muhtemel ve bu, daha fazla fiat destekli ve uyumlu stabilcoin'in Ethereum üzerinde piyasaya sürülmesini teşvik edebilir. Ayrıca, Ethereum'un DeFi ekosisteminin de sürekli yenilik yapması ve yeni stabilcoin kullanım durumları geliştirmesi muhtemeldir; bunlar arasında sentetik varlıklar, çapraz zincir stabilcoin'ler ve daha karmaşık getiri oluşturma ürünleri bulunmaktadır.
Yüksek Performanslı Bir Publique Zinciri: Yüksek Performanslı Ethereum Alternatifi
Belli bir yüksek performanslı blok zinciri, genellikle Ethereum'un yüksek performanslı bir alternatif olarak görülmektedir ve hızlı işlem hızı ile düşük ücretleri ile tanınmaktadır. Belli bir yüksek performanslı blok zincirinin stablecoin piyasa değeri açıkça Ethereum'dan daha düşük olmasına rağmen, sadık bir kullanıcı kitlesini başarılı bir şekilde çekmiş ve perakende kullanıcılar ile düşük maliyetli çözümler arayan geliştiriciler arasında giderek daha popüler hale gelmiştir.
Hızlı ve düşük maliyetli işlemler: Bir yüksek performanslı kamu zincirinin benzersiz tarih kanıtı (Proof of History, PoH) konsensüs mekanizması yüksek işlem hacmi ve düşük gecikme süresi sağlar, bu da ağın saniyede binlerce işlemi çok düşük ücretlerle gerçekleştirebilmesine olanak tanır. Bu, sık işlem gerektiren uygulamalar (örneğin, küçük ödemeler ve perakende stablecoin transferleri) için bir yüksek performanslı kamu zincirini ideal bir seçenek haline getirir. Bu nedenle, bazı dolar stablecoin'leri ve bazı stablecoin'ler gibi stablecoin'ler sık sık günlük ödemelerde ve ekosistem içindeki hızlı transferler için bir yüksek performanslı kamu zincirinde kullanılmaktadır.
Ödeme ve oyun uygulamalarının entegrasyonu: Belirli bir yüksek performanslı blok zinciri, oyun ve ödeme gibi sektörler için ideal bir platform olarak konumlanmaktadır; bu sektörler hızlı ve ucuz işlemler talep etmektedir. Kullanıcı dostu geliştirme araçları ve yüksek performanslı uygulamalara desteği sayesinde, geliştiricilerin merkeziyetsiz uygulamalar (dApp) oluşturmak için tercih ettiği platform haline gelmektedir. Bu uygulamalar genellikle stablecoin ile entegre edilmektedir. Örneğin, blok zinciri oyunu belirli bir oyun ve müzik akış hizmeti belirli bir uygulama, belirli bir yüksek performanslı blok zincirinin hızını ve istikrarını kullanarak, sırasıyla oyun içi para birimi ve bahşiş aracı olarak stablecoin'i kullanmaktadır.
Ağ kararlılığı sorunu: Belirli bir yüksek performanslı blok zincirinin yüksek performansı büyük bir avantaj olsa da, aynı zamanda ağ kesintileri ve kararlılık sorunlarıyla da karşı karşıya kalmaktadır. Bu kesintiler, bazı kullanıcıların güvenilirliği konusunda şüphe duymasına neden olmaktadır, özellikle yüksek değerli işlemler veya kurumsal kullanım senaryolarında. Belirli bir yüksek performanslı blok zincirinin ağ esnekliği hala gelişim aşamasındadır ve bu teknik zorlukları çözmesi gerekmektedir, böylece stablecoin ve DeFi pazarında tam güven kazanabilir.
Bir ABD doları stabilcoin'i ile işbirliği ve çapraz zincir çözümleri: Bir yüksek performanslı halka açık zincir ile bir ABD doları stabilcoin'i ihraç eden taraf arasındaki işbirliği, platformda stabilcoin kabulünü teşvik eden anahtar faktördür. Bir ABD doları stabilcoin'inin bir yüksek performanslı halka açık zincirdeki kullanılabilirliği, kullanıcılara güvenilir bir ABD destekli stabilcoin sunarak, bir yüksek performanslı halka açık zincirin çekiciliğini artırmaktadır. Ayrıca, bir yüksek performanslı halka açık zincir, varlıkların bir yüksek performanslı halka açık zincir ile Ethereum arasında kesintisiz akışını sağlayacak çapraz zincir çözümlerini araştırmaktadır, bu da kullanıcılara daha fazla esneklik sunmakta ve stabilcoin pazarındaki etkisini genişletmektedir.
Bazı yüksek performanslı blok zincirinin stablecoin alanında önemli bir büyüme potansiyeli vardır, özellikle de eğer ağ istikrarını sürdürebilirse ve oyun ile perakende ödeme alanındaki konumunu daha da güçlendirebilirse. Sürekli olarak belirli bir dolar stablecoin ile işbirliği yaparak ve çapraz zincir yeteneklerini keşfederek, bu yüksek performanslı blok zinciri daha fazla stablecoin işlemi ve DeFi uygulaması çekmeyi umuyor. Ancak, merkezi doğrulayıcı yapısı ve ağ kesintisi sorunları, bu sorunlar çözülmedikçe, kurumlar üzerindeki çekiciliğini sınırlayabilir.
stablecoin büyümesinin ana koşulları
Stablecoin'ların kripto para ve finans piyasalarındaki çekiciliği arttıkça, belirli ekosistem özellikleri ve ortamlar stablecoin'ların benimsenmesi ve büyümesi için daha elverişli hale gelmektedir. Bu ortamlar yalnızca teknik olarak avantajlı olmakla kalmayıp, aynı zamanda perakende kullanıcılar ve kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını stratejik olarak karşılayabilmektedir. İşte stablecoin patlaması yaşaması en olası olan blok zinciri ekosisteminin belirli özellikleri ile piyasada gözlemlenen en son veriler ve eğilimler.
1. Düşük işlem ücretleri
Stablecoin ticareti genellikle sık sık gerçekleşir ve düşük gecikme gerektirir, özellikle kullanıcıların günlük işlemler, sınır ötesi ödemeler ve para transferleri için stablecoinlere güvendiği durumlarda. Düşük işlem ücretleri ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan bir ekosistem daha çekicidir, çünkü bu, ağ tıkanıklığı olmadan ekonomik olarak verimli işlemler gerçekleştirmelerine olanak tanır.
2023 yılında stabilcoin kullanıcıları üzerine yapılan bir ankette, katılımcıların %60'ından fazlası, işlem maliyetinin blok zinciri platformunu seçmelerinde en önemli faktör olduğunu belirtti. Ethereum'un ortalama işlem ücretleri, ağın yoğunlukta olduğu dönemlerde genellikle 10 doları aşarken, bir kamu blok zinciri ve bir işlem platformu zinciri gibi ağların ortalama işlem ücretleri 0,10 doların altındadır. Bu durum, birçok stabilcoin'in Ethereum'dan bir kamu blok zincirine geçiş yapmasına neden oldu ve bu kamu blok zinciri, düşük ücretleri sayesinde yaklaşık %30'luk bir stabilcoin arzını yakaladı, özellikle de uluslararası para transferi talebinin yüksek olduğu bölgelerde cazip hale geldi. Ayrıca, bir işlem platformu zinciri, işlem ücretleri Ethereum'dan çok daha düşük olduğu için, perakende kullanıcıların DeFi ekosistemine katılmaya devam etmesini sağlıyor.
Düşük ücretler ve yüksek ölçeklenebilirliğe sahip blok zinciri ortamları (örneğin, bazı ölçeklenebilirlik çözümleri ve bazı yüksek performanslı kamu blokları) stablecoin'lerin büyümesi için de oldukça uygundur. Bazı yüksek performanslı kamu blokları, saniyede en fazla 65,000 işlem gerçekleştirebilir ve ortalama ücretleri düşüktür, özellikle ödemeler ve oyun uygulamalarında, stablecoin kullanım oranı giderek artmaktadır.
2. Çeşitli kullanım durumlarına sahip güçlü DeFi ekosistemi
Güçlü DeFi ekosistemi sadece stablecoin likiditesini çekmekle kalmaz, aynı zamanda basit işlemlerin ötesinde faydalar sunar. Kredi verme, gelir üretme gibi uygulamaların bulunduğu bir ortamda, stablecoin'ler istikrarlı bir işlem aracı ve teminat olarak çeşitli DeFi ürünlerinin merkezinde yer alır.
Ethereum, dünya çapında DeFi uygulamalarının %70'inden fazlasını barındırıyor ve stablecoin'ler, Ethereum'un DeFi protokollerinin toplam kilitli değerinin (TVL) neredeyse %50'sini oluşturuyor. Bu stablecoin'lerin yaygın kullanımı, Ethereum'un stablecoin benimsemedeki liderliğini sürdürmesinin temel nedenidir, buna rağmen ücretleri oldukça yüksektir. 2024'ün ikinci çeyreit itibarıyla, Ethereum'un DeFi kilitli değeri yaklaşık 40 milyar dolardır, bunlar arasında bazı dolar stablecoin'leri, bazı stablecoin'ler ve bazı merkeziyetsiz