Stabilcoin Projesi Resolv: Yenilikçi Üç Token Modelinin Delta Nötr Faiz Stratejisi
Son günlerde, Resolv adlı bir zincir üstü Delta nötr getiri stablecoin projesi 10 milyon dolar değerinde bir tohum finansmanı turunu tamamladı. Bu, projenin 2023 yılında kurulmasından bu yana yaptığı ilk halka açık finansman. Benzer projelere kıyasla, Resolv daha benzersiz bir getiri modeli, zincir üstü getiri kaynakları ve karmaşık Token ekonomisi kullanıyor.
Resolv'un üç kurucusu, Rusya'da eğitim almış fen bilimleri arka planına sahip kişilerdir. Bu proje, stablecoin USR, sigorta fonu ve LP Token olarak kullanılan RLP ve yönetişim tokeni $RESOLV olmak üzere üç token ekonomik modelini benimsemektedir.
Gelir kaynakları açısından, Resolv daha çok zincir içi ekosistemi benimsemeyi tercih ediyor. Geliri esas olarak stETH gibi getiri sağlayan varlıkların kendi getirisinden ve merkezi ve merkeziyetsiz borsa kontratları üzerinden hedging işlem ücretlerinden gelmektedir. Şu anda, Resolv'un Binance ve Hyperliquid'deki hedge kontratlarının açılış oranı yaklaşık 7:3'tür.
Resolv, merkezi borsa ve USDC'ye olan bağımlılığı azaltmak için RLP'yi bir sigorta mekanizması olarak getiriyor. Teorik olarak, USR tamamen zincir üzerinde varlık fazlası basımından (, şu anda %120 oranında olacak; bunun %40'ı zincir üzerindeki varlık )'dir, bazı teminat varlıkları kurumsal saklama ve zincir dışı hedge için kullanılmaktadır. RLP, rekabetçi kalmak için bu kısmın gelirini "telafi" etmelidir.
USR'nin yıllık getiri oranının %7-%10 arasında olması beklenirken, RLP'nin getiri oranı %20-%30'a kadar çıkabilir. Bu tasarım, güvenlik ve getiri oranını dengelemeyi amaçlamakta, ancak riski de artırmaktadır. Herhangi bir LP Token mekanizması, likidite sağlamak için likidite üretme çıkmazına girebilir ve RLP'nin sigorta mekanizması henüz aşırı piyasa koşullarında test edilmemiştir.
Resolv'un yenilikçi tasarımı YBS( gelir odaklı stablecoin ) alanına yeni olanaklar getirse de, karmaşık mekanizması potansiyel riskleri de artırmaktadır. YBS projelerinin sürekli artışıyla, rekabetin yoğun olduğu bir ortamda güvenliği ve çekiciliği korumanın ana zorluk haline geleceği önemlidir.
Gelecekte, YBS projesi mevcut ürünleri aşmayı amaçlayarak daha karmaşık mekanizma tasarımı yönünde gelişmeye devam edebilir. Ancak, bu trend daha yüksek riskler de getirebilir. Resolv gibi yeni projeler için, "bağlantının kopması" aşamasını geçmek, stabilcoin için kritik bir adım olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Resolv, yenilikçi üç Token modelini tanıtarak on-chain Delta tarafsız getiri stabilcoin'i oluşturdu.
Stabilcoin Projesi Resolv: Yenilikçi Üç Token Modelinin Delta Nötr Faiz Stratejisi
Son günlerde, Resolv adlı bir zincir üstü Delta nötr getiri stablecoin projesi 10 milyon dolar değerinde bir tohum finansmanı turunu tamamladı. Bu, projenin 2023 yılında kurulmasından bu yana yaptığı ilk halka açık finansman. Benzer projelere kıyasla, Resolv daha benzersiz bir getiri modeli, zincir üstü getiri kaynakları ve karmaşık Token ekonomisi kullanıyor.
Resolv'un üç kurucusu, Rusya'da eğitim almış fen bilimleri arka planına sahip kişilerdir. Bu proje, stablecoin USR, sigorta fonu ve LP Token olarak kullanılan RLP ve yönetişim tokeni $RESOLV olmak üzere üç token ekonomik modelini benimsemektedir.
Gelir kaynakları açısından, Resolv daha çok zincir içi ekosistemi benimsemeyi tercih ediyor. Geliri esas olarak stETH gibi getiri sağlayan varlıkların kendi getirisinden ve merkezi ve merkeziyetsiz borsa kontratları üzerinden hedging işlem ücretlerinden gelmektedir. Şu anda, Resolv'un Binance ve Hyperliquid'deki hedge kontratlarının açılış oranı yaklaşık 7:3'tür.
Resolv, merkezi borsa ve USDC'ye olan bağımlılığı azaltmak için RLP'yi bir sigorta mekanizması olarak getiriyor. Teorik olarak, USR tamamen zincir üzerinde varlık fazlası basımından (, şu anda %120 oranında olacak; bunun %40'ı zincir üzerindeki varlık )'dir, bazı teminat varlıkları kurumsal saklama ve zincir dışı hedge için kullanılmaktadır. RLP, rekabetçi kalmak için bu kısmın gelirini "telafi" etmelidir.
USR'nin yıllık getiri oranının %7-%10 arasında olması beklenirken, RLP'nin getiri oranı %20-%30'a kadar çıkabilir. Bu tasarım, güvenlik ve getiri oranını dengelemeyi amaçlamakta, ancak riski de artırmaktadır. Herhangi bir LP Token mekanizması, likidite sağlamak için likidite üretme çıkmazına girebilir ve RLP'nin sigorta mekanizması henüz aşırı piyasa koşullarında test edilmemiştir.
Resolv'un yenilikçi tasarımı YBS( gelir odaklı stablecoin ) alanına yeni olanaklar getirse de, karmaşık mekanizması potansiyel riskleri de artırmaktadır. YBS projelerinin sürekli artışıyla, rekabetin yoğun olduğu bir ortamda güvenliği ve çekiciliği korumanın ana zorluk haline geleceği önemlidir.
Gelecekte, YBS projesi mevcut ürünleri aşmayı amaçlayarak daha karmaşık mekanizma tasarımı yönünde gelişmeye devam edebilir. Ancak, bu trend daha yüksek riskler de getirebilir. Resolv gibi yeni projeler için, "bağlantının kopması" aşamasını geçmek, stabilcoin için kritik bir adım olacaktır.