PoS halka açık blok zinciri projeleri karşılaştırması: ETH2.0, Tezos ve Cosmos

Son zamanlarda, PoS artırımı yapan halka açık blok zincirleri piyasa sıcak konularından biri haline geldi. Bu makalede, zincir üzerindeki verileri analiz ederek üç büyük PoS projesi olan ETH2.0, Tezos ve Cosmos'un token adresleri ve miktar dağılımını karşılaştıracağız.

ETH2.0, Ethereum'un yakında gerçekleşecek büyük bir yükseltmesidir, PoW'dan PoS mekanizmasına geçiş yapacak, beklenen ekleme oranını %10 civarından %2'nin altına düşürecek, bu da geleneksel para enflasyon oranının altında kalacak ve ETH'nin kıtlığını artıracaktır.

Tezos, kendini onaran bir özelliğe sahip yüksek performanslı bir temel blok zinciridir. Coin sahipleri, kendi başlarına düğüm oluşturarak veya "fırıncılar" a yetki vererek yönetime katılabilir, teknik güncellemeler yapabilir ve çatallanmaları en aza indirgeyebilir.

Cosmos, Tendermint konsensüs algoritması üzerine inşa edilmiş, genişleme ve birlikte çalışabilirlik sağlayan merkeziyetsiz bir ağdır; IBC protokolü aracılığıyla farklı zincirlerin birlikte çalışmasını sağlar.

PoS mekanizması, stake edilmiş tokenlerle ağ güvenliği yönetimine katılmayı sağlar ve enflasyonun seyreltmesini önler. PoW madenciliğine kıyasla, PoS sıradan kullanıcılar için daha dostça bir yaklaşım sunar, ancak bazı sorunlar da vardır. Bu makale, zincir üzerindeki veriler temelinde üç büyük projenin durumunu analiz etmektedir.

Token Dağılımı

2020 yılının Haziran ortası itibarıyla, ETH'nin yaklaşık 100 milyon hesabı vardı, ancak çoğu cüzdanında para bulundurmuyordu. Veriler, ETH'nin ilk 10 adresinin %15.93 token'a sahip olduğunu, ilk 100 adresin %35.32 ve ilk 1000 adresin %64.87 sahip olduğunu gösteriyor.

ATOM'un toplam 31358 adresi ve 125 doğrulayıcısı var. İlk 10 adres, tokenlerin %88.82'sine sahipken, ilk 100 adres %98.62'sine, ilk 1000 adres ise %99.94'üne sahiptir.

Tezos'un toplam 546382 adresi ve 494 bakıcısı bulunmaktadır. İlk 10 adres, tokenlerin %20.71'ini, ilk 100 adres %53.24'ünü, ilk 1000 adres ise %81.23'ünü elinde bulundurmaktadır.

Karşılaştırıldığında, ETH merkeziyetsizlik açısından en iyi performansı gösteriyor. Yeni bir kamu blockchain'i olan Tezos'un, ilk 10 ve ilk 100 adresdeki token dağılımı da oldukça iyi, yalnızca ilk 1000 adres açısından ETH'ye göre biraz geride kalıyor. Bu, Tezos'un merkeziyetsizlik açısından belirli bir avantaja sahip olduğunu gösteriyor.

Genel olarak, hesap sayısı ne kadar fazla ve token adresleri ne kadar dağınık olursa, bu daha yüksek bir merkeziyetsizlik derecesi ve daha büyük bir gelişim potansiyeli anlamına gelir. Kısa vadede, Ethereum'un statüsüne meydan okuyabilecek çok fazla halka açık blok zinciri yok. Ancak şu anda Tezos, ETH ile rekabet etme potansiyeline en yakın olanıdır.

Stake Oranı ve Beklenen Getiri

PoS kamu zincirleri için, staking mekanizması kullanıcıların tokenlerini kilitleyerek ağ genişleme kazançlarını paylaşmalarını sağlar. Ancak bu, likiditeyi de kilitleyerek kısa vadeli arzı etkileyebilir.

18 Haziran 2020 itibarıyla, ATOM'un dinamik staking oranı %93.88, yıllık getiri oranı %9.26'dır. Toplam piyasa değeri yaklaşık 511 milyon dolar, stakesiz dolaşım piyasa değeri ise yalnızca yaklaşık 31.3 milyon dolardır. Mevcut staking oranı ve getiri oranına göre, yıllık yeni arz miktarı yaklaşık 16.58 milyon adettir, bu da stakesiz dolaşım token'lerinin 1.42 katıdır.

XTZ'nin dinamik staking oranı %79,93, yıllık getiri oranı %6,94, toplam piyasa değeri yaklaşık 19,37 milyar dolar. Yıllık arz artışı yaklaşık 4.068.000 adet, değeri 1,07 milyon dolar, staking dışındaki dolaşımdaki tokenlerin %27'sidir.

Buna karşılık, ATOM'un arz artış oranı daha yüksek, bu da sonraki katılımcılar için dezavantajlı olabilir. XTZ'nin arz artış oranı ise çok daha makuldür.

Adres Aktifliği

ETH'deki adreslerin %38'i son bir yıl içinde aktiftir ve bu, dolaşımdaki tokenlerin %76.01'ini kapsamaktadır.

Tezos'taki adreslerin %56.2'si son bir yılda aktiftir ve bu adresler, dolaşımdaki tokenlerin %95.17'ini kapsamaktadır. İlk 1000 adresin 30 gün içindeki işlem oranı oldukça yüksektir.

Cosmos'taki adreslerin %44,25'i son bir ayda aktiftir, %95,5'i ise son 1-5 ay içinde aktiftir.

Genel olarak, Tezos ve Cosmos'un adres aktivitesi oldukça yüksek, özellikle Tezos'un son bir ayda %60'tan fazla adresi aktif.

Bu, esasen borsa ve cüzdanların Staking desteğine bağlıdır ve katılım engelini düşürmüştür. Gelecekte, merkeziyetsiz yönetişim ve ekosistem geliştirilmesi, halk zincirinin canlılığını korumasında anahtar olacaktır.

Özetle, ETH merkeziyetsizlik açısından önde, ancak Tezos da oldukça iyi bir performans sergiliyor. Tezos ve Cosmos'un staking oranları yüksek, ancak Cosmos daha büyük ekonomik baskılarla karşı karşıya. Bu nedenle, Tezos'un PoS alanında bir karanlık at olarak ETH 2.0 ile rekabet etme olasılığı daha yüksek. Gelecekteki PoS kamu blok zincirinin rekabet gücü, güçlü bir geliştirici topluluğu oluşturmak, farklılaşma avantajı bulmak, yönetişim yapısını optimize etmek gibi alanlara bağlı olacak.