Federal Rezerv (FED) Faiz İndirme Dönemi Başladı: Tarihsel Gözden Geçirme ve Varlık Etkileri Analizi
Yeni bir faiz indirim döngüsü resmi olarak başladı
Federal Rezerv (FED) 19 Eylül'de 50 baz puanlık faiz indirimi açıkladı ve federal fonlama faiz hedef aralığını %4.75-%5.0'a düşürdü. Bu faiz indirimi, çoğu Wall Street yatırım bankasının beklentilerini aştı, yalnızca ekonomik veya piyasa acil durumlarında 50 baz puanlık ilk faiz indiriminin gerçekleşmesi beklenir. Ekonomik durgunluk endişelerini hafifletmek için, Powell şu anda durgunluk belirtisi görmediklerini vurguladı.
Federal Rezerv (FED) aynı zamanda görece şahin bir nokta grafiği sundu ve 2025 yılının sonunda toplamda 250 baz puanlık bir indirim ile %2.75-3 seviyesine düşmesini bekliyor. Powell, faiz indirim hızının her toplantının durumuna göre esnek bir şekilde ayarlanacağını ve lineer olarak öngörülmeyeceğini belirtti.
Ekonomik tahminler açısından, Federal Rezerv (FED) bu yıl için GSYİH büyüme tahminini %2,0'a düşürdü, işsizlik oranı tahminini %4,4'e yükseltti ve PCE enflasyon tahminini %2,3'e düşürdü. Genel olarak, enflasyonu kontrol altına alma konusundaki güvenin arttığını ve aynı zamanda istihdam durumuna daha fazla odaklandıklarını göstermektedir.
Son 30 Yıldaki Faiz İndirme Dönemlerinin İncelenmesi
1989-1992: Tasarruf ve Kredi Krizi ile Mücadele için Duraklatıcı Faiz İndirimi
Federal Rezerv (FED) bu süre zarfında toplamda 681,25 bp faiz indirdi ve faizi %9,8125'ten %3'e düşürdü, böylece tasarruf-kredi krizi nedeniyle meydana gelen ekonomik durgunlukla başa çıkmaya çalıştı.
1995-1996: Önleyici faiz indirimleri ekonomik yumuşak inişi sağladı
Federal Rezerv (FED) ardışık üç kez faiz indiriminde bulundu ve toplamda 75 baz puanlık bir indirim yaparak ekonomik durgunluktan kaçınmayı başardı ve yumuşak bir iniş sağladı.
1998: Asya finans krizine karşı önleyici faiz indirimleri
Asya finans krizinin etkilerinin yayılmasını önlemek için Federal Rezerv (FED) 3 ay içinde 75 baz puan faiz indirdi.
2001-2003: İnternet balonunun patlamasına karşı verilen durgunluk tarzı faiz indirimleri
Federal Rezerv (FED) toplamda 550bp faiz indirimine giderek %1'lik tarihi düşük seviyeye ulaşarak teknoloji balonunun patlamasının yol açtığı ekonomik durgunlukla başa çıkmaya çalıştı.
2007-2008: Finansal krizi aşmak için durgunluk tarzı faiz indirimleri
Federal Rezerv (FED) 16 ay içinde 550 baz puanlık büyük bir faiz indirimiyle %0.25'lik rekor düşük seviyeye indirildi ve ilk kez nicel genişleme politikası uygulandı.
2019: Ticaret çatışması bağlamında önleyici faiz indirimi
Federal Rezerv (FED) ardışık üç kez faiz indirdi toplamda 75 baz puan, ticaret savaşlarının etkisiyle başa çıkmak için.
2020: Covid-19 pandemisine yanıt olarak acil faiz indirimleri
Federal Rezerv (FED) mart ayında iki acil faiz indiriminde bulundu ve faizi %0-0,25 seviyesine düşürdü.
Faiz indirimi öncesi ve sonrası ABD tahvilleri genel olarak yükseliş eğilimindedir, faiz indirimi öncesinde artış daha büyüktür. Faiz indirimi sonrası yaklaşık bir ay boyunca dalgalanma artar, uzun vadeli trend ekonomik toparlanma durumuna bağlıdır.
altın
Altının faiz indiriminden önce yükselme olasılığı ve büyüklüğü daha fazladır. 2004 yılında altın ETF'lerinin piyasaya sürülmesinden bu yana, altın ile faiz indirim döngüsü arasındaki ilişki güçlenmiştir. 2019 yılındaki faiz indirim döngüsünde, altın ilk faiz indiriminden sonra büyük bir artış göstermiş, ardından dalgalı bir geri çekilme yaşamıştır.
Nasdaq Endeksi
Resesyon tipinde faiz indirimleri sırasında Nasdaq'ın performansı, temel durumun iyileşmesine bağlıdır. Önleyici faiz indirimleri genellikle Nasdaq'ın uzun vadeli yükselişini destekleyebilir. 2019 yılındaki faiz indirimleri döngüsünde, Nasdaq üç faiz indiriminin ardından yükselişe geçti.
Bitcoin
2019 yılında faiz indirim döngüsünde, Bitcoin ilk faiz indiriminden sonra kısa bir süre yükseldi ve ardından düştü. 2019'a kıyasla, mevcut Bitcoin düzeltmesi daha erken geldi, gelecekte dalgalanma veya düzeltme olabilir, ancak büyüklüğü ve süresi 2019'a göre daha küçük ve daha kısa olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Federal Rezerv (FED) faiz indirim döngüsünü başlattı, Bitcoin yeni fırsatlar ile karşılaşabilir.
Federal Rezerv (FED) Faiz İndirme Dönemi Başladı: Tarihsel Gözden Geçirme ve Varlık Etkileri Analizi
Yeni bir faiz indirim döngüsü resmi olarak başladı
Federal Rezerv (FED) 19 Eylül'de 50 baz puanlık faiz indirimi açıkladı ve federal fonlama faiz hedef aralığını %4.75-%5.0'a düşürdü. Bu faiz indirimi, çoğu Wall Street yatırım bankasının beklentilerini aştı, yalnızca ekonomik veya piyasa acil durumlarında 50 baz puanlık ilk faiz indiriminin gerçekleşmesi beklenir. Ekonomik durgunluk endişelerini hafifletmek için, Powell şu anda durgunluk belirtisi görmediklerini vurguladı.
Federal Rezerv (FED) aynı zamanda görece şahin bir nokta grafiği sundu ve 2025 yılının sonunda toplamda 250 baz puanlık bir indirim ile %2.75-3 seviyesine düşmesini bekliyor. Powell, faiz indirim hızının her toplantının durumuna göre esnek bir şekilde ayarlanacağını ve lineer olarak öngörülmeyeceğini belirtti.
Ekonomik tahminler açısından, Federal Rezerv (FED) bu yıl için GSYİH büyüme tahminini %2,0'a düşürdü, işsizlik oranı tahminini %4,4'e yükseltti ve PCE enflasyon tahminini %2,3'e düşürdü. Genel olarak, enflasyonu kontrol altına alma konusundaki güvenin arttığını ve aynı zamanda istihdam durumuna daha fazla odaklandıklarını göstermektedir.
Son 30 Yıldaki Faiz İndirme Dönemlerinin İncelenmesi
1989-1992: Tasarruf ve Kredi Krizi ile Mücadele için Duraklatıcı Faiz İndirimi
Federal Rezerv (FED) bu süre zarfında toplamda 681,25 bp faiz indirdi ve faizi %9,8125'ten %3'e düşürdü, böylece tasarruf-kredi krizi nedeniyle meydana gelen ekonomik durgunlukla başa çıkmaya çalıştı.
1995-1996: Önleyici faiz indirimleri ekonomik yumuşak inişi sağladı
Federal Rezerv (FED) ardışık üç kez faiz indiriminde bulundu ve toplamda 75 baz puanlık bir indirim yaparak ekonomik durgunluktan kaçınmayı başardı ve yumuşak bir iniş sağladı.
1998: Asya finans krizine karşı önleyici faiz indirimleri
Asya finans krizinin etkilerinin yayılmasını önlemek için Federal Rezerv (FED) 3 ay içinde 75 baz puan faiz indirdi.
2001-2003: İnternet balonunun patlamasına karşı verilen durgunluk tarzı faiz indirimleri
Federal Rezerv (FED) toplamda 550bp faiz indirimine giderek %1'lik tarihi düşük seviyeye ulaşarak teknoloji balonunun patlamasının yol açtığı ekonomik durgunlukla başa çıkmaya çalıştı.
2007-2008: Finansal krizi aşmak için durgunluk tarzı faiz indirimleri
Federal Rezerv (FED) 16 ay içinde 550 baz puanlık büyük bir faiz indirimiyle %0.25'lik rekor düşük seviyeye indirildi ve ilk kez nicel genişleme politikası uygulandı.
2019: Ticaret çatışması bağlamında önleyici faiz indirimi
Federal Rezerv (FED) ardışık üç kez faiz indirdi toplamda 75 baz puan, ticaret savaşlarının etkisiyle başa çıkmak için.
2020: Covid-19 pandemisine yanıt olarak acil faiz indirimleri
Federal Rezerv (FED) mart ayında iki acil faiz indiriminde bulundu ve faizi %0-0,25 seviyesine düşürdü.
Faiz İndirim Döngüsündeki Varlık Fiyatlarının Performansı
ABD Hazine Bonoları
Faiz indirimi öncesi ve sonrası ABD tahvilleri genel olarak yükseliş eğilimindedir, faiz indirimi öncesinde artış daha büyüktür. Faiz indirimi sonrası yaklaşık bir ay boyunca dalgalanma artar, uzun vadeli trend ekonomik toparlanma durumuna bağlıdır.
altın
Altının faiz indiriminden önce yükselme olasılığı ve büyüklüğü daha fazladır. 2004 yılında altın ETF'lerinin piyasaya sürülmesinden bu yana, altın ile faiz indirim döngüsü arasındaki ilişki güçlenmiştir. 2019 yılındaki faiz indirim döngüsünde, altın ilk faiz indiriminden sonra büyük bir artış göstermiş, ardından dalgalı bir geri çekilme yaşamıştır.
Nasdaq Endeksi
Resesyon tipinde faiz indirimleri sırasında Nasdaq'ın performansı, temel durumun iyileşmesine bağlıdır. Önleyici faiz indirimleri genellikle Nasdaq'ın uzun vadeli yükselişini destekleyebilir. 2019 yılındaki faiz indirimleri döngüsünde, Nasdaq üç faiz indiriminin ardından yükselişe geçti.
Bitcoin
2019 yılında faiz indirim döngüsünde, Bitcoin ilk faiz indiriminden sonra kısa bir süre yükseldi ve ardından düştü. 2019'a kıyasla, mevcut Bitcoin düzeltmesi daha erken geldi, gelecekte dalgalanma veya düzeltme olabilir, ancak büyüklüğü ve süresi 2019'a göre daha küçük ve daha kısa olabilir.