RWA Merkeziyetsizlik stablecoin: usual.money'nın yenilikleri ve zorlukları

Stablecoin, kripto para endüstrisinin temel taşı olarak, büyük ölçekli ödemelerde ve sektörün yaygınlaşmasında hayati bir rol oynamaktadır. 2024 Temmuz ayı sonu itibarıyla, stablecoin toplam piyasa değeri 16.8 milyar dolara ulaşmış olup, USDT ve USDC gibi iki merkezi stablecoin yaklaşık %90'lık pazar payına sahiptir.

Stablecoin piyasasındaki devasa kâr, pek çok katılımcıyı çekti. 2023 yılında, iki büyük oyuncu 10 milyar dolardan fazla gelir elde etti ve değerlemeleri 200 milyar doların üzerinde oldu. 2024'ün ilk çeyreğinde, büyük bir stablecoin ihraççısı rekor kırarak 4.52 milyar dolar kâr elde etti. Bu kâr tekelciliği, kripto paraların merkeziyetsizlik ruhuyla çelişiyor ve çeşitli merkeziyetsiz stablecoin projelerinin ortaya çıkmasına neden oluyor.

Merkeziyetsizlik stablecoin projeleri belirli bir başarı elde etmiş olsa da, çoğu kripto varlıkları teminat olarak kullanmakta ve coin fiyat dalgalanmalarıyla başa çıkmak için karmaşık mekanizmalara ihtiyaç duymaktadır. Gerçek dünya varlıklarını (RWA) teminat olarak kullanma yaklaşımı bu soruna yeni bir çözüm önerisi sunmaktadır. 2023 yılında, blockchain üzerindeki RWA %800'den fazla bir artış gösterdi ve büyük bir potansiyel sergilemektedir.

usual.money, Amerika Hazine tahvillerini teminat olarak kullanarak, Ethereum akıllı sözleşmelerinin şeffaflığı ve güvenliği ile topluluğa ve katkıda bulunanlara kâr payı dağıtmaktadır. Bu tasarım, merkeziyetsizlik stabilcoin'lerinin 1:1 RWA özellikleri ile blok zincirinin güvenli ve şeffaf avantajlarını birleştirerek, yenilikçi bir stabilcoin çözümü olarak görülmektedir.

Proje Arka Planı ve Gelişimi

Nisan 2024'te, Usual Labs 7 milyon dolar fonlama tamamladı ve birçok tanınmış yatırım kuruluşunun katılımını sağladı. Proje kurucusu Pierre Person, zengin bir siyasi ve kripto para yasası deneyimine sahiptir. 10 Temmuz'da, Usual ana ağın başlatıldığını duyurdu ve Ağustos başı itibarıyla projenin toplam kilitlenmiş değeri (TVL) 146 milyon dolara ulaştı.

USD0'ın önde gelen ticaret platformlarındaki likiditesi sürekli artıyor. Tanınmış bir merkeziyetsiz borsa olan USD0/USDC havuzunun 11,33 milyon dolar likiditesi var ve USD0'ın ticaret hacminin neredeyse %95'ini oluşturuyor. Ayrıca, USD0 diğer DeFi platformlarında da birden fazla likidite havuzu kurarak kullanıcılara çeşitli yatırım seçenekleri sunuyor.

Mekanizma Analizi

Teminat ve Mintleme

USD0'ın mintlenmesi iki şekilde gerçekleştirilebilir:

1. Doğrudan RWA yatırımı: Kullanıcı, uygun RWA'ları 1:1 oranında yatırarak USD0 alır.
2. Dolaylı USDC/USDT yatırımı: Kullanıcı USDC/USDT yatırır, üçüncü bir taraf RWA teminatı sağlar ve 1:1 oranında USD0 alır.

Bu tasarım, kullanıcıların doğrudan RWA ile işlem yapmadan USD0 ekosistemine katılmalarını sağlar ve aynı zamanda RWA'nın ikincil piyasalardaki likidite yetersizliği sorununu çözer.

kazanç mekanizması

USD0++, USD0'ın kilitli versiyonudur ve iki gelir seçeneği sunar:

1. USUAL coin kazancı: Sahipler, her gün USUAL coin şeklinde kazanç alabilir.
2. Temel faiz garantisi: USD0++ sahiplerinin en az USD0 teminat gelirine eşdeğer bir getiri elde etmelerini garanti eder.

Kullanıcı Katılım Kılavuzu

1. Usual Money dApp'ye erişin, erken erişim kodunu kullanarak giriş yapın.
2. USDC, USDT veya ETH yatırarak USD0 mintleyin.
3. "Pills" etkinliğine katılarak ödül kazanma:
   • USD0++ basımı
   • USD0++ tutmak
   • Likidite havuzunda likidite sağlamak

Etkinlikte zaman çarpanı bulunmaktadır, uzun vadeli tutmayı teşvik etmektedir.

Görünüm

RWA'nın kripto para piyasasındaki hızlı büyümesiyle birlikte, usual.money'nin yenilikçi modeli stablecoin pazarına yeni bir canlılık getirmeyi umuyor. Ancak, proje hala düzenleyici ve piyasa kabulü gibi zorluklarla karşı karşıya. Gelecekte, USD0'ın Merkeziyetsizlik stablecoin alanında önemli bir konum elde edip edemeyeceği, piyasanın sürekli dikkatini çekecek.