Son zamanlarda, kripto piyasası sert dalgalanmalar yaşadı, tanınmış bir yatırımcı yeni projelere yatırım yapmayı durdurdu ve ikinci aşama fon toplama planını askıya aldı, stratejik kuluçka ve ikincil piyasa yerleşimine odaklanmayı tercih etti. Bu hamle, kripto girişim sermayesinin geleceği hakkında piyasada geniş çaplı tartışmalara yol açtı.
Aslında, Birincil Piyasa yatırım getirilerinin düşmesi sektörde bir ortak görüş haline geldi. %80'den fazla girişim sermayesinin zarar ettiği bildirilmektedir ve bazı yatırımcılar, ekledikleri ETH'nin defter kaybının 20 milyon doları aştığını ifade etmiştir. Bu durum, insanları düşündürmeye sevk etti: Kripto VC'lerin sürdürülemez hale geldiği bir ortamda, yeni yatırımcılar nasıl katılım yolu seçmelidir?
Bu makale, Web3 sektöründeki ana yatırım yöntemlerini ve katılım mekanizmalarını sistematik bir şekilde gözden geçirerek yüksek net değerli yatırımcılara referans sağlamayı amaçlamaktadır.
Birincil Piyasa Yolu
Birincil Piyasa yatırımı, kripto fonları aracılığıyla Web3 projelerinin erken finansman turlarına katılmayı ifade eder. Fon yönetim ekibi, projelerin seçiminden ve yatırım araştırma stratejilerinden sorumludur; yatırımcılar LP olarak katkıda bulunur ve toplam getiriyi paylaşır.
Fon İhtiyacı
Genellikle başlangıç yatırım eşiği 100.000 ABD Doları'nın üzerindedir, üst düzey fonlar 1.000.000 ABD Doları talep edebilir, bu da daha büyük varlık ölçeğine sahip yatırımcılar için uygundur. Fonlar genellikle 3-5 yıl boyunca kilitli kalır ve her zaman çıkış yapılamaz.
Çıkış Dönemi
Orta uzun vadeli, ortalama 1-3 yıl, proje token'inin piyasaya sürülmesinden sonra ikincil piyasa aracılığıyla çıkışa bağımlıdır. Ayı piyasası, piyasaya çıkma süresinin uzamasına neden olabilir.
Strateji Aktifliği
LP'nin aktifliği son derece düşük, tamamen fon ekibinin araştırma ve icrasına bağımlıdır. Fon içindeki aktiflik ekip yeteneğine bağlıdır.
Getiri Modeli
Yüksek risk, yüksek getiri; erken dönem düşük değerleme ile girerek Alpha'yı yakalamak. Ancak ayı piyasasında token değerlemesi önemli ölçüde geri çekilebilir, bu da genel getiri oranını etkileyebilir.
Uyum İpuçları
Çoğunlukla offshore yapı kullanarak nitelikli yatırımcılara yöneliyorlar. Fon toplama uyumluluğu ve saklama düzenlemelerine dikkat edilmesi, hukuki risklerden kaçınmak için önemlidir.
Tipik Vaka
Paradigm: Kripto altyapısı ve DeFi yatırımlarına odaklanır
Multicoin Capital: L1 ve L2 ekosistem yatırımlarına odaklanıyor
Uygun Kitle
Erken dönem projeleri Alpha'yı takip eden, likidite kilitlenmesini kabul eden yüksek net değerli yatırımcılar, özellikle doğrudan proje araştırma yeteneğine sahip olmayan yatırımcılar.
İkinci El Piyasa Yolu
İkincil piyasa yolu, halka açık ticaret piyasası aracılığıyla listelenmiş tokenlerin alım satımı, piyasa yapıcılığı, hedge ve arbitraj gibi işlemleri ifade eder. Yüksek net değerli yatırımcılar, kuantum fonları, hedge fonları veya strateji ürünleri aracılığıyla katılabilirler.
Fon Talebi
Son derece esnek, on binlerce dolardan milyonlarca dolara kadar değişiklik gösterebilir. Ancak belirgin sonuçlar elde etmek için olgun bir strateji ve risk yönetim sistemi gereklidir veya profesyonel ekipler/ürünlerden yararlanılmalıdır.
Çıkış Süresi
Varlıklar her zaman ticaret için ayarlanabilir, tam likiditeye sahiptir. Ancak dalgalanma yüksektir, piyasa ve riskleri yakından takip etmek gerekir.
Strateji Aktifliği
Son derece yüksek, strateji portföyünü aktif olarak oluşturmak ve ayarlamak gerekir. Yönetim yoğunluğunu azaltmak için yapılandırılmış ürünler de kullanılabilir.
Getiri Modeli
Temelde dalgalanma arbitrajı, trend yakalama ve olay odaklılıktan kaynaklanmaktadır. Getiri, geleneksel piyasalardan önemli ölçüde yüksek olabilir, ancak dalgalanma da yüksektir.
Uyum İpuçları
Uyumlu ticaret platformları kullanılmalı, sınır ötesi vergi sorunlarına dikkat edilmelidir. Varlık yönetim platformları ve niceliksel fonlar seçerken de uyumluluğa dikkat edilmelidir.
Tipik Vaka
Amber Group: Çeşitli strateji hizmetleri sunmaktadır.
Wintermute: Dünyanın önde gelen piyasa yapıcılarından biri
QCP Capital: Opsiyon ve volatilite arbitrajına odaklanıyor
Uygun Kitle
Strateji tasarımı ve piyasa izleme yeteneğine sahip yatırımcılar; varlık likiditelerini esnek bir şekilde yönetmek isteyen yüksek net değerli bireyler; ayrıca profesyonel ürünler aracılığıyla dolaylı olarak katılabilirler.
İnkübasyon Yolu
Hücreleme yatırımı, stratejik işbirliği ile sermaye enjeksiyonunun birleşimine odaklanır, yatırımcılar projenin kilit aşamalarına derinlemesine katılır ve 0'dan 1'e gelişimi destekler.
Fon İhtiyacı
Göreceli olarak esnek, birkaç bin dolardan milyonlarca dolara kadar değişiyor. Fonların yanı sıra, mali olmayan kaynak desteği de sağlanmalıdır.
Çıkış Dönemi
Orta, genellikle 6 ay ile 2 yıl arasıdır, projenin ilerlemesine ve ekosistem gelişim hızına bağlıdır.
Strateji Aktifliği
Son derece yüksek, yatırımcılar proje yönünü ve temposunu doğrudan etkiliyor, hatta işletme ve pazarlama faaliyetlerine katılıyorlar.
Getiri Modeli
Erken aşamada elde edilen büyük miktarda Token veya hisse. Başarılı projeler, on katı geri dönüş sağlayabilir, ancak icra riski yüksektir.
Uyum İpuçları
Token'ın çıkarıldığı yer, hisse yapısı tasarımı gibi konulara dikkat edilmeli, düzenleyici gerekliliklere uygun olduğundan emin olunmalıdır.
Tipik Vaka
Binance Labs: Dünyanın önde gelen kripto kuluçka platformu
Alliance DAO: Topluluk ve kurucularla derin iş birliğine odaklanır.
Uygun Kitle
Sektör kaynaklarına, ürün yeteneklerine ve pazar kanallarına sahip, projelerin kuluçka süreçlerine derinlemesine katılmaya istekli, uzun vadeli sinerji etkileri peşinde koşan yüksek net değerli yatırımcılar veya sanayi sermayesi.
Yapılandırılmış Yatırım Yolu
Kripto varlıkların portföy dağılımı, strateji uygulaması ve risk yönetimi için profesyonel varlık yönetim platformu veya fon yapısı aracılığıyla.
Fon Talebi
Orta ile yüksek, genellikle 50.000 ile 500.000 dolar arasında bir başlangıç yatırımı gerektirir, ürün seçimine göre farklı strateji kombinasyonları seçilebilir.
Çıkış Süresi
Orta ve kısa vadede, çoğu ürün esnek çıkış pencerelerine sahiptir, ancak minimum tutma süresi kısıtlamaları olabilir.
Strateji Aktifliği
Orta-düşük, profesyonel ekiplerin stratejileri uygulamasına bağımlıdır, yatırımcılar risk tercihlerine göre yönü ayarlayabilir.
Getiri Modeli
Çeşitlendirilmiş strateji dağılımından kaynaklanmakta, risk yönetimi ve portföy optimizasyonuna odaklanmakta, nispeten sağlam ancak getiri esnekliği daha düşük.
Uyum İpuçları
Platformun veya fonun düzenleyici gerekliliklere uygun olduğundan emin olun, sınır ötesi vergi uyumu ve KYC/AML gereksinimlerine dikkat edin.
Tipik Vaka
Matrixport: Çeşitlendirilmiş strateji portföyleri sunar
HashKey Capital: Hong Kong'un uyum avantajına dayanarak hizmet sunmaktadır.
Anchorage Digital: Dünyanın önde gelen uyumlu saklama platformu
Uygun Kitle
Yüksek net değerli yatırımcılar, varlıkları yönetmek, risk getirisini optimize etmek, uyumluluğa ve uzun vadeli getirilerle ilgilenmek için profesyonel bir ekibi görevlendirmeyi umuyor.
Sonuç
Web3 yatırımı derin bir yapısal değişim yaşıyor; VC modelinden geri çekilme, kuluçka modelinin yeniden canlanması ve ikincil piyasa stratejilerinin evrimi ile birlikte, ekosistem daha esnek ve çeşitli bir yöne doğru gelişiyor. Bu, piyasa ve sermayenin uyumunu ve ayarlamasını yansıtıyor ve sektörü daha olgun ve rasyonel bir aşamaya taşıyor.
Yatırım yolu seçerken, anahtar kişisel kaynak yapısını, risk tercihlerini, beklenen hedefleri ve operasyonel uyumluluğu eşleştirmektir. Gelecekte, bu "yol evrimi"nin arkasındaki endüstri trendleri ve döngü mantığını derinlemesine analiz etmeye devam edeceğiz.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
4
Share
Comment
0/400
AirdropHunter007
· 8h ago
Gördüğün gibi kopyala, anlamıyorsan dal.
View OriginalReply0
OnChainSleuth
· 14h ago
Gerçek spekülasyon Arbitrajı kimse konuşmadı.
View OriginalReply0
TokenBeginner'sGuide
· 14h ago
Küçük bir hatırlatma: Çaylakların piyasaya girmeden önce ikincil piyasa hakkında temel bilgileri mutlaka öğrenmeleri gerekmektedir, başlangıçta %95'lik bir fonun güvenilir varlıklara yatırılmasını öneririm.
View OriginalReply0
FancyResearchLab
· 14h ago
Görünüşe göre bir başka enayi insanların enayi yerine koymak tablosu.
Web3 yatırımında yeni bir yaklaşım: Birincil Piyasa'dan yapılandırılmış yatırımlara kapsamlı bir analiz
Web3 Yatırım Yollarının Analizi: Birincil Piyasa'dan Yapılandırılmış Yatırıma
Son zamanlarda, kripto piyasası sert dalgalanmalar yaşadı, tanınmış bir yatırımcı yeni projelere yatırım yapmayı durdurdu ve ikinci aşama fon toplama planını askıya aldı, stratejik kuluçka ve ikincil piyasa yerleşimine odaklanmayı tercih etti. Bu hamle, kripto girişim sermayesinin geleceği hakkında piyasada geniş çaplı tartışmalara yol açtı.
Aslında, Birincil Piyasa yatırım getirilerinin düşmesi sektörde bir ortak görüş haline geldi. %80'den fazla girişim sermayesinin zarar ettiği bildirilmektedir ve bazı yatırımcılar, ekledikleri ETH'nin defter kaybının 20 milyon doları aştığını ifade etmiştir. Bu durum, insanları düşündürmeye sevk etti: Kripto VC'lerin sürdürülemez hale geldiği bir ortamda, yeni yatırımcılar nasıl katılım yolu seçmelidir?
Bu makale, Web3 sektöründeki ana yatırım yöntemlerini ve katılım mekanizmalarını sistematik bir şekilde gözden geçirerek yüksek net değerli yatırımcılara referans sağlamayı amaçlamaktadır.
Birincil Piyasa Yolu
Birincil Piyasa yatırımı, kripto fonları aracılığıyla Web3 projelerinin erken finansman turlarına katılmayı ifade eder. Fon yönetim ekibi, projelerin seçiminden ve yatırım araştırma stratejilerinden sorumludur; yatırımcılar LP olarak katkıda bulunur ve toplam getiriyi paylaşır.
Fon İhtiyacı
Genellikle başlangıç yatırım eşiği 100.000 ABD Doları'nın üzerindedir, üst düzey fonlar 1.000.000 ABD Doları talep edebilir, bu da daha büyük varlık ölçeğine sahip yatırımcılar için uygundur. Fonlar genellikle 3-5 yıl boyunca kilitli kalır ve her zaman çıkış yapılamaz.
Çıkış Dönemi
Orta uzun vadeli, ortalama 1-3 yıl, proje token'inin piyasaya sürülmesinden sonra ikincil piyasa aracılığıyla çıkışa bağımlıdır. Ayı piyasası, piyasaya çıkma süresinin uzamasına neden olabilir.
Strateji Aktifliği
LP'nin aktifliği son derece düşük, tamamen fon ekibinin araştırma ve icrasına bağımlıdır. Fon içindeki aktiflik ekip yeteneğine bağlıdır.
Getiri Modeli
Yüksek risk, yüksek getiri; erken dönem düşük değerleme ile girerek Alpha'yı yakalamak. Ancak ayı piyasasında token değerlemesi önemli ölçüde geri çekilebilir, bu da genel getiri oranını etkileyebilir.
Uyum İpuçları
Çoğunlukla offshore yapı kullanarak nitelikli yatırımcılara yöneliyorlar. Fon toplama uyumluluğu ve saklama düzenlemelerine dikkat edilmesi, hukuki risklerden kaçınmak için önemlidir.
Tipik Vaka
Uygun Kitle
Erken dönem projeleri Alpha'yı takip eden, likidite kilitlenmesini kabul eden yüksek net değerli yatırımcılar, özellikle doğrudan proje araştırma yeteneğine sahip olmayan yatırımcılar.
İkinci El Piyasa Yolu
İkincil piyasa yolu, halka açık ticaret piyasası aracılığıyla listelenmiş tokenlerin alım satımı, piyasa yapıcılığı, hedge ve arbitraj gibi işlemleri ifade eder. Yüksek net değerli yatırımcılar, kuantum fonları, hedge fonları veya strateji ürünleri aracılığıyla katılabilirler.
Fon Talebi
Son derece esnek, on binlerce dolardan milyonlarca dolara kadar değişiklik gösterebilir. Ancak belirgin sonuçlar elde etmek için olgun bir strateji ve risk yönetim sistemi gereklidir veya profesyonel ekipler/ürünlerden yararlanılmalıdır.
Çıkış Süresi
Varlıklar her zaman ticaret için ayarlanabilir, tam likiditeye sahiptir. Ancak dalgalanma yüksektir, piyasa ve riskleri yakından takip etmek gerekir.
Strateji Aktifliği
Son derece yüksek, strateji portföyünü aktif olarak oluşturmak ve ayarlamak gerekir. Yönetim yoğunluğunu azaltmak için yapılandırılmış ürünler de kullanılabilir.
Getiri Modeli
Temelde dalgalanma arbitrajı, trend yakalama ve olay odaklılıktan kaynaklanmaktadır. Getiri, geleneksel piyasalardan önemli ölçüde yüksek olabilir, ancak dalgalanma da yüksektir.
Uyum İpuçları
Uyumlu ticaret platformları kullanılmalı, sınır ötesi vergi sorunlarına dikkat edilmelidir. Varlık yönetim platformları ve niceliksel fonlar seçerken de uyumluluğa dikkat edilmelidir.
Tipik Vaka
Uygun Kitle
Strateji tasarımı ve piyasa izleme yeteneğine sahip yatırımcılar; varlık likiditelerini esnek bir şekilde yönetmek isteyen yüksek net değerli bireyler; ayrıca profesyonel ürünler aracılığıyla dolaylı olarak katılabilirler.
İnkübasyon Yolu
Hücreleme yatırımı, stratejik işbirliği ile sermaye enjeksiyonunun birleşimine odaklanır, yatırımcılar projenin kilit aşamalarına derinlemesine katılır ve 0'dan 1'e gelişimi destekler.
Fon İhtiyacı
Göreceli olarak esnek, birkaç bin dolardan milyonlarca dolara kadar değişiyor. Fonların yanı sıra, mali olmayan kaynak desteği de sağlanmalıdır.
Çıkış Dönemi
Orta, genellikle 6 ay ile 2 yıl arasıdır, projenin ilerlemesine ve ekosistem gelişim hızına bağlıdır.
Strateji Aktifliği
Son derece yüksek, yatırımcılar proje yönünü ve temposunu doğrudan etkiliyor, hatta işletme ve pazarlama faaliyetlerine katılıyorlar.
Getiri Modeli
Erken aşamada elde edilen büyük miktarda Token veya hisse. Başarılı projeler, on katı geri dönüş sağlayabilir, ancak icra riski yüksektir.
Uyum İpuçları
Token'ın çıkarıldığı yer, hisse yapısı tasarımı gibi konulara dikkat edilmeli, düzenleyici gerekliliklere uygun olduğundan emin olunmalıdır.
Tipik Vaka
Uygun Kitle
Sektör kaynaklarına, ürün yeteneklerine ve pazar kanallarına sahip, projelerin kuluçka süreçlerine derinlemesine katılmaya istekli, uzun vadeli sinerji etkileri peşinde koşan yüksek net değerli yatırımcılar veya sanayi sermayesi.
Yapılandırılmış Yatırım Yolu
Kripto varlıkların portföy dağılımı, strateji uygulaması ve risk yönetimi için profesyonel varlık yönetim platformu veya fon yapısı aracılığıyla.
Fon Talebi
Orta ile yüksek, genellikle 50.000 ile 500.000 dolar arasında bir başlangıç yatırımı gerektirir, ürün seçimine göre farklı strateji kombinasyonları seçilebilir.
Çıkış Süresi
Orta ve kısa vadede, çoğu ürün esnek çıkış pencerelerine sahiptir, ancak minimum tutma süresi kısıtlamaları olabilir.
Strateji Aktifliği
Orta-düşük, profesyonel ekiplerin stratejileri uygulamasına bağımlıdır, yatırımcılar risk tercihlerine göre yönü ayarlayabilir.
Getiri Modeli
Çeşitlendirilmiş strateji dağılımından kaynaklanmakta, risk yönetimi ve portföy optimizasyonuna odaklanmakta, nispeten sağlam ancak getiri esnekliği daha düşük.
Uyum İpuçları
Platformun veya fonun düzenleyici gerekliliklere uygun olduğundan emin olun, sınır ötesi vergi uyumu ve KYC/AML gereksinimlerine dikkat edin.
Tipik Vaka
Uygun Kitle
Yüksek net değerli yatırımcılar, varlıkları yönetmek, risk getirisini optimize etmek, uyumluluğa ve uzun vadeli getirilerle ilgilenmek için profesyonel bir ekibi görevlendirmeyi umuyor.
Sonuç
Web3 yatırımı derin bir yapısal değişim yaşıyor; VC modelinden geri çekilme, kuluçka modelinin yeniden canlanması ve ikincil piyasa stratejilerinin evrimi ile birlikte, ekosistem daha esnek ve çeşitli bir yöne doğru gelişiyor. Bu, piyasa ve sermayenin uyumunu ve ayarlamasını yansıtıyor ve sektörü daha olgun ve rasyonel bir aşamaya taşıyor.
Yatırım yolu seçerken, anahtar kişisel kaynak yapısını, risk tercihlerini, beklenen hedefleri ve operasyonel uyumluluğu eşleştirmektir. Gelecekte, bu "yol evrimi"nin arkasındaki endüstri trendleri ve döngü mantığını derinlemesine analiz etmeye devam edeceğiz.