VC'nin Öncülük Ettiği Projelerin Gelişim Süreci ve Gelecek Eğilimleri

Son zamanlarda kripto piyasasında büyük risk sermayesi kuruluşlarının öncülüğünde birçok proje ortaya çıkmaktadır, özellikle Staking ve CeDeFi alanlarında yoğunlaşmaktadır. Ethena, IO ve MSN gibi tipik vakaları analiz ederek, VC öncülüğündeki projelerin yükseliş ve düşüş süreçlerine göz atabiliriz:

Ethena, erken temsilci olarak, yüksek değerlemeler ve katı beyaz liste mekanizması ile VC turunda başarılı bir performans sergiledi. Ancak zamanla, token fiyatı büyük ölçüde düştü ve birçok yatırımcı sıkışıp kaldı. IO projesi 30 milyon dolar finansman almasına rağmen dikkat çekti, ancak teknik olgunluğa ulaşmadı ve güvenlik açıkları vardı, sonuçta bir hacker saldırısına uğradı. MSN ise geniş bir tanıtım ile yatırımcı çekti, ancak borsa sonrası hızla motivasyonunu kaybetti ve token değeri neredeyse sıfıra indi.

Ayrıca EtherFi, Bouncebit ve Eigenlayer gibi nispeten başarılı örnekler de var, ancak homojenlik çok fazla. Bu projeler genellikle başlangıçtan itibaren borsa platformunu, yürütme ekibini ve çıkış yolunu planlar, ardından "taşıyıcı" olacak VC'leri bulmaya çalışır.

Mevcut piyasa, önceki VC yatırımlarının iyi getiri sağlaması nedeniyle büyük miktarda fonun akmasına yol açan bir balonlaşma eğilimi gösteriyor. Ancak, kaliteli projeler kıt ve birçok yüksek değerlemeli projenin beklentileri gerçekleştirmesi zor. Bazı yatırımcılar, risk sermayesi aracılığıyla kâr elde etmeye çalışarak piyasa karmaşasını daha da artırıyor.

Proje türü açısından, idealistlerin yönettiği projelerin sürdürülebilirliği zordur; bazı projeler tamamen sermaye hareketlerine bağımlıdır ve kurucular daha çok "kukla" gibi görünmektedir; bazı projeler ise başından itibaren hızlı bir şekilde kâr elde etme ve çıkış yapma planı yapmaktadır. Ancak piyasada, Zama ve Fhenix gibi tam homomorfik şifreleme üzerine odaklanan ve bazı Paradigm yatırımları olan kaliteli projelerden oluşan üst düzey araştırma ekiplerinin bulunduğu doğru. Bu tür projeler kısa vadede geniş bir dikkat çekmeyebilir, ancak uzun vadede büyük gelişim potansiyeline sahiptir.

Kuzey Amerika ve Asya fonlarının yatırım felsefelerinde belirgin farklılıklar vardır. Kuzey Amerika fonları, kısa vadede başarı sağlaması zor olan ancak blockchain teknolojisinin gelişimini destekleyen "bilim insanı" projelerine daha fazla destek verme eğilimindedir. Buna karşın, Asya fonları daha çok somut sonuçlara odaklanmakta ve daha fazla zincir içi likidite ve piyasa tanınırlığı nasıl elde edileceğine dikkat etmektedir.

Bireysel yatırımcılar için, Paradigm'in yatırım yaptığı bazı projeler gibi mükemmel ürünlere ve uzun vadeli potansiyele sahip projelere odaklanmaları önerilir. Aynı zamanda, büyük bir heyecan yaratan projelere katılmayı da düşünebilirler, ancak düşüncelerini ayarlamalı ve projeyi destekleyen açılardan VC'nin elinden birlikte kazanç sağlamalıdırlar.

Teknik bir arka plana sahip yatırımcılar, projelerin gerçekliğini daha kolay tanıyabilir. Bazı projelerin potansiyel sorunları olsa bile, kötü bir üne sahip olmadıkları ve temel durumları kabul edilebilir olduğu sürece, katılmayı düşünmek mümkündür.

"Altın Madencisi Teorisi" piyasada gerçek bir altın madeni olmadığı gerçeğini ortaya koyuyor, çoğu proje yeni kullanıcıların tüketimine dayanarak faaliyet gösteriyor. Mevcut piyasa ortamında, VC kendisi ana "insan madeni" haline geldi, gerçekten kazanç sağlayanlar projeyle birlikte VC'yi "kesen" katılımcılardır.

Sıradan yatırımcılar için, kazanç sağlamak amacıyla "撸毛" yöntemini değerlendirebilirler. "撸毛" maliyeti görece düşük, riski kontrol edilebilir ve makul bir dağıtım stratejisi ile istikrarlı kazançlar elde edilebilir. Ancak, yüksek değerlemeli ve düşük likiditeye sahip projelere karşı dikkatli olunmalıdır; token dağılımını değerlendirmek için blok zinciri tarayıcıları kullanılabilir.

Son olarak, Ethereum "bilim insanı zinciri" olarak, teknolojisi titiz ve güvenliği yüksek, kripto para alanındaki ideal proje olarak uygun bir seçenektir. Ancak dikkat edilmesi gereken bir husus, projenin teknik seviyesinin token fiyatıyla doğrudan bir ilişkisi olmadığıdır.