2024 yılının başında, ABD ekonomisi iyi bir başlangıç yaptı. Enflasyon göstergelerindeki artışın faiz indirimini geciktirebileceği ihtimaline rağmen, etkileyici ekonomik veriler piyasaya, özellikle de tüketicilere güçlü bir güven aşıladı. Ocak ayında ABD borsaları yeni zirvelerine ulaşmaya devam etti, teknoloji hisseleri yeniden piyasanın odak noktası haline geldi, ancak TSL yıllardır ilk kez brüt kârında bir düşüş yaşadı. Asya-Pasifik borsaları mükemmel bir performans sergiledi, Avrupa borsaları ise sakin dalgalandı. Bitcoin ETF zamanında onay aldı, ancak erken yatırımcıların dumping baskısı nedeniyle kripto piyasası kısa bir süreliğine baskı altında kaldı. Satış baskısının azalmasıyla birlikte, piyasa yavaş yavaş istikrara kavuştu ve bir ölçüde ribaund yaşandı.
Yılın başında açıklanan ABD'nin Aralık ayı tarım dışı istihdam verileri, beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti ve özel sektör tarım dışı istihdam artışı özellikle dikkat çekici oldu, bu da yatırımcılara yeni yılın ilk olumlu haberini getirdi. Ancak, güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de beraberinde getirdi. Aralık ayında ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %3.4 artış gösterdi, bu artış bir önceki aydan ve beklentilerden yüksek olup, Federal Rezerv'in %2 olan enflasyon hedefine oldukça uzaktı. Yine de, piyasa genelinde faiz artırma olasılığının çok düşük olduğu düşünülüyor, ancak faiz indirim süresinin erteleneceği öngörülüyor.
ABD tahvillerinin seyrinden görüldüğü üzere, piyasa CPI'nin yükselebileceğine dair bir beklentiye sahip. Ocak ayı boyunca, ABD'nin on yıllık tahvilleri istikrarlı bir artış trendi gösterdi. Tarım dışı istihdam verileri ve CPI'deki artış, ABD ekonomisinin sürekli güçlü olduğunu yansıtıyor. Bu durum, diğer ekonomik göstergelerle daha da doğrulanıyor: Ocak ayındaki Markit birleşik PMI ve imalat PMI'nın her ikisi de beklentilerin üzerinde geldi ve imalat ve hizmet sektörlerinde siparişlerin arttığını, işletme ortamının iyi olduğunu gösterdi. Dördüncü çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek oranı %3.3 artış gösterdi ve bu, beklenen %2'nin çok üzerinde, yıllık GSYİH büyüme oranını %2.5'e taşıdı.
Tüketici güven endeksinin artışı da ekonomik durumun iyileştiğini doğruluyor, Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Standard & Poor's 500 Endeksi bu ay tarihî zirveyi aşarak 4 Ocak 2022'deki önceki zirveyi geride bıraktı. Şu anda ABD borsasının üç ana endeksi arasında yalnızca Nasdaq Bileşik Endeksi yeni bir zirve yapmadı, ancak yeni zirveden yalnızca yaklaşık %5 uzakta. Dikkate değer olan, Nasdaq 100 Endeksi'nin yeni bir zirveye ulaşmayı başarmış olmasıdır.
Piyasa odak noktası teknoloji hisselerine yeniden odaklandı, Nvidia ve Microsoft tarihî zirvelerini yeniden kırdı. Şifreleme devrimi piyasalarda bir ortak görüş haline geldi ve yıllar hatta on yıllar boyunca sürmesi bekleniyor. 2023'e baktığımızda, ABD borsa büyük teknoloji hisseleri etkileyici bir performans sergiledi ve piyasanın aşırı getirilerinin ana kaynağı haline geldi.
Geçen yıl kurumsal yatırımcılar büyük piyasa hisselerini tercih etti, bu eğilim S&P 500 ile Russell 2000 endeksleri arasındaki karşılaştırmada açıkça görülebiliyor. Eğer bu yıl ABD ekonomisi yumuşak bir iniş gerçekleştirir ve iyi bir ivme devam ederse, küçük piyasa hisseleri daha iyi bir performans gösterebilir. Fakat aksi takdirde, fonlar geçen yılki güvenli liman psikolojisini sürdürebilir ve büyük piyasa hisselerinde temkinli bir yapılandırma yapmaya devam edebilir.
Dikkate değer bir nokta, NVIDIA ve Microsoft'un rekorlar kırmasına rağmen, TSL'nin ardı ardına düşmesi ve 25 Ocak'ta büyük bir boşlukla açılmasıdır. Bunun başlıca nedeni, TSL'nin küresel elektrikli araç pazarındaki liderliğinin meydan okumasıyla karşı karşıya kalmasıdır. 2023 yılının dördüncü çeyreğinde, TSL 484.500 araç teslim etti, beklenenden fazla olmasına rağmen, aynı dönemde bir Çin şirketinin 526.400 adet tam elektrikli araç teslimatının gerisinde kaldı. TSL'nin 2023 yılı brüt karı yıllardır ilk kez düştü, 2022'ye göre %15 azaldı ve nakit akışı da %42 düştü.
Ocak ayında diğer ülkelerin piyasaları da olumlu bir performans sergiledi, özellikle Japonya ve Hindistan. Hindistan'ın Mumbai Sensex30 endeksi tarihi zirveye ulaştı; Japonya'nın Nikkei 225 endeksi 1990 yılındaki tarihi zirveye yaklaşıyor; Almanya DAX ve Fransa CAC40 endeksi şu anda yüksek seviyelerde yatay seyir izliyor, teknik açıdan belirgin bir risk görünmüyor.
11'inde, 11 şirketin Bitcoin spot ETF'si planlandığı gibi onaylandı. Bu, sıradan ABD borsa yatırımcılarının Bitcoin'e tıpkı hisse senedi alıp satar gibi doğrudan yatırım yapabileceği anlamına geliyor ve kripto piyasasına potansiyel olarak büyük miktarda ek varlık getiriyor. Ancak, piyasa beklenildiği gibi yükselmedi, aksine düşüş yaşandı, bunun başlıca nedeni erken yatırımcıların dumping baskısı.
Büyük bir kripto para yatırım kuruluşu uzun zamandır kripto dünyasında önemli bir alım kurumu olmuştur. Bu kuruluş daha önce özel fon yöntemiyle yatırımcılara koşulsuz Bitcoin yatırım kanalları sunmuştur. Ürünlerinin uzun süre boyunca primli olması, birçok arbitrajcının katılımını çekmiştir. 2014 yılında bu kuruluş ürünlerin geri ödeme mekanizmasını durdurmuş, bu da yatırımcıların geri çekim yapamamasına neden olmuş ve "sadece al, satma" durumunu oluşturmuştur.
Bugün, kurumun ürünleri ETF'ye başarıyla dönüştürüldü, erken yatırımcılar ETF aracılığıyla paylarını satabiliyor. Bu yatırımcılar yüksek kâr elde ettikleri için ve uzun süre geri çekim yapamadıkları için büyük bir satış baskısı oluştu. Kurumun pozisyonlarından görülebilir ki, büyük ölçekli pozisyon azaltma 11. günden itibaren başladı.
Mevcut piyasanın satış baskısı esasen erken yatırımcılardan gelmektedir ve bu, kripto圈un genel olarak piyasaya bakış açısını yansıtmamaktadır, ayrıca bu döngüde yeni katılan Bitcoin ETF yatırımcılarının tutumunu da temsil etmemektedir. Aslında, bu kurum dışında, diğer Bitcoin ETF'leri aktif olarak alım yapmaktadır.
Piyasa baskısının nedenleri netleşti, anahtar bu satım baskısının ne zaman sona ereceğini tahmin etmekte. Bir yatırım bankası daha önce, bu kurumun ürünlerinin net çıkışının yaklaşık 3 milyar dolar olacağını tahmin etmişti. Son raporunda, bu yatırım bankası "Net çıkışın 4.3 milyar dolara ulaştığını göz önünde bulundurursak, kar realizasyonu aşamasının temel olarak tamamlandığını düşünüyoruz, Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının da büyük ölçüde sona ermiş olmalı" değerlendirmesinde bulundu. Bu haberin etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40 bin ile 41 bin dolar arasında istikrar kazanmaya başladı ve belirli bir ölçüde bir toparlanma gösterdi.
Kısa vadeli fiyatlar çeşitli olaylardan etkilenmesine rağmen, boğa piyasasının temel mantığı - artan fonların akışı - açıktır. ETF, yatırımcılara Bitcoin satın alma konusunda daha kolay bir yol sağlayarak, 2024 boğa piyasasının gelmesine yönelik büyük bir güvenimiz var.
Yeni yılın ilk ayında, borsa yatırımcıları olumlu sinyaller alırken, kripto para yatırımcıları nispeten zorlu bir başlangıç yaşadı. Şu anda genel piyasa likiditesinde belirgin bir risk yok, Amerikan ekonomisi iyi bir performans sergiliyor. Bu ortamda, kripto para piyasası, dumping etkilerini kademeli olarak sindirmeyi ve yeniden yükseliş kanalına girmeyi umuyor. Artan fonların temel mantığı değişmediği için, bu soğuk Ocak ayını geçtikten sonra, piyasanın daha sıcak bir baharı karşılaması muhtemel.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2024'ün başlangıcı: ABD hisse senetleri yeni zirveye ulaştı, Bitcoin ETF onaylandıktan sonra kısa vadede baskı altında
2024 yılının başında, ABD ekonomisi iyi bir başlangıç yaptı. Enflasyon göstergelerindeki artışın faiz indirimini geciktirebileceği ihtimaline rağmen, etkileyici ekonomik veriler piyasaya, özellikle de tüketicilere güçlü bir güven aşıladı. Ocak ayında ABD borsaları yeni zirvelerine ulaşmaya devam etti, teknoloji hisseleri yeniden piyasanın odak noktası haline geldi, ancak TSL yıllardır ilk kez brüt kârında bir düşüş yaşadı. Asya-Pasifik borsaları mükemmel bir performans sergiledi, Avrupa borsaları ise sakin dalgalandı. Bitcoin ETF zamanında onay aldı, ancak erken yatırımcıların dumping baskısı nedeniyle kripto piyasası kısa bir süreliğine baskı altında kaldı. Satış baskısının azalmasıyla birlikte, piyasa yavaş yavaş istikrara kavuştu ve bir ölçüde ribaund yaşandı.
Yılın başında açıklanan ABD'nin Aralık ayı tarım dışı istihdam verileri, beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti ve özel sektör tarım dışı istihdam artışı özellikle dikkat çekici oldu, bu da yatırımcılara yeni yılın ilk olumlu haberini getirdi. Ancak, güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de beraberinde getirdi. Aralık ayında ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %3.4 artış gösterdi, bu artış bir önceki aydan ve beklentilerden yüksek olup, Federal Rezerv'in %2 olan enflasyon hedefine oldukça uzaktı. Yine de, piyasa genelinde faiz artırma olasılığının çok düşük olduğu düşünülüyor, ancak faiz indirim süresinin erteleneceği öngörülüyor.
ABD tahvillerinin seyrinden görüldüğü üzere, piyasa CPI'nin yükselebileceğine dair bir beklentiye sahip. Ocak ayı boyunca, ABD'nin on yıllık tahvilleri istikrarlı bir artış trendi gösterdi. Tarım dışı istihdam verileri ve CPI'deki artış, ABD ekonomisinin sürekli güçlü olduğunu yansıtıyor. Bu durum, diğer ekonomik göstergelerle daha da doğrulanıyor: Ocak ayındaki Markit birleşik PMI ve imalat PMI'nın her ikisi de beklentilerin üzerinde geldi ve imalat ve hizmet sektörlerinde siparişlerin arttığını, işletme ortamının iyi olduğunu gösterdi. Dördüncü çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek oranı %3.3 artış gösterdi ve bu, beklenen %2'nin çok üzerinde, yıllık GSYİH büyüme oranını %2.5'e taşıdı.
Tüketici güven endeksinin artışı da ekonomik durumun iyileştiğini doğruluyor, Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Standard & Poor's 500 Endeksi bu ay tarihî zirveyi aşarak 4 Ocak 2022'deki önceki zirveyi geride bıraktı. Şu anda ABD borsasının üç ana endeksi arasında yalnızca Nasdaq Bileşik Endeksi yeni bir zirve yapmadı, ancak yeni zirveden yalnızca yaklaşık %5 uzakta. Dikkate değer olan, Nasdaq 100 Endeksi'nin yeni bir zirveye ulaşmayı başarmış olmasıdır.
Piyasa odak noktası teknoloji hisselerine yeniden odaklandı, Nvidia ve Microsoft tarihî zirvelerini yeniden kırdı. Şifreleme devrimi piyasalarda bir ortak görüş haline geldi ve yıllar hatta on yıllar boyunca sürmesi bekleniyor. 2023'e baktığımızda, ABD borsa büyük teknoloji hisseleri etkileyici bir performans sergiledi ve piyasanın aşırı getirilerinin ana kaynağı haline geldi.
Geçen yıl kurumsal yatırımcılar büyük piyasa hisselerini tercih etti, bu eğilim S&P 500 ile Russell 2000 endeksleri arasındaki karşılaştırmada açıkça görülebiliyor. Eğer bu yıl ABD ekonomisi yumuşak bir iniş gerçekleştirir ve iyi bir ivme devam ederse, küçük piyasa hisseleri daha iyi bir performans gösterebilir. Fakat aksi takdirde, fonlar geçen yılki güvenli liman psikolojisini sürdürebilir ve büyük piyasa hisselerinde temkinli bir yapılandırma yapmaya devam edebilir.
Dikkate değer bir nokta, NVIDIA ve Microsoft'un rekorlar kırmasına rağmen, TSL'nin ardı ardına düşmesi ve 25 Ocak'ta büyük bir boşlukla açılmasıdır. Bunun başlıca nedeni, TSL'nin küresel elektrikli araç pazarındaki liderliğinin meydan okumasıyla karşı karşıya kalmasıdır. 2023 yılının dördüncü çeyreğinde, TSL 484.500 araç teslim etti, beklenenden fazla olmasına rağmen, aynı dönemde bir Çin şirketinin 526.400 adet tam elektrikli araç teslimatının gerisinde kaldı. TSL'nin 2023 yılı brüt karı yıllardır ilk kez düştü, 2022'ye göre %15 azaldı ve nakit akışı da %42 düştü.
Ocak ayında diğer ülkelerin piyasaları da olumlu bir performans sergiledi, özellikle Japonya ve Hindistan. Hindistan'ın Mumbai Sensex30 endeksi tarihi zirveye ulaştı; Japonya'nın Nikkei 225 endeksi 1990 yılındaki tarihi zirveye yaklaşıyor; Almanya DAX ve Fransa CAC40 endeksi şu anda yüksek seviyelerde yatay seyir izliyor, teknik açıdan belirgin bir risk görünmüyor.
11'inde, 11 şirketin Bitcoin spot ETF'si planlandığı gibi onaylandı. Bu, sıradan ABD borsa yatırımcılarının Bitcoin'e tıpkı hisse senedi alıp satar gibi doğrudan yatırım yapabileceği anlamına geliyor ve kripto piyasasına potansiyel olarak büyük miktarda ek varlık getiriyor. Ancak, piyasa beklenildiği gibi yükselmedi, aksine düşüş yaşandı, bunun başlıca nedeni erken yatırımcıların dumping baskısı.
Büyük bir kripto para yatırım kuruluşu uzun zamandır kripto dünyasında önemli bir alım kurumu olmuştur. Bu kuruluş daha önce özel fon yöntemiyle yatırımcılara koşulsuz Bitcoin yatırım kanalları sunmuştur. Ürünlerinin uzun süre boyunca primli olması, birçok arbitrajcının katılımını çekmiştir. 2014 yılında bu kuruluş ürünlerin geri ödeme mekanizmasını durdurmuş, bu da yatırımcıların geri çekim yapamamasına neden olmuş ve "sadece al, satma" durumunu oluşturmuştur.
Bugün, kurumun ürünleri ETF'ye başarıyla dönüştürüldü, erken yatırımcılar ETF aracılığıyla paylarını satabiliyor. Bu yatırımcılar yüksek kâr elde ettikleri için ve uzun süre geri çekim yapamadıkları için büyük bir satış baskısı oluştu. Kurumun pozisyonlarından görülebilir ki, büyük ölçekli pozisyon azaltma 11. günden itibaren başladı.
Mevcut piyasanın satış baskısı esasen erken yatırımcılardan gelmektedir ve bu, kripto圈un genel olarak piyasaya bakış açısını yansıtmamaktadır, ayrıca bu döngüde yeni katılan Bitcoin ETF yatırımcılarının tutumunu da temsil etmemektedir. Aslında, bu kurum dışında, diğer Bitcoin ETF'leri aktif olarak alım yapmaktadır.
Piyasa baskısının nedenleri netleşti, anahtar bu satım baskısının ne zaman sona ereceğini tahmin etmekte. Bir yatırım bankası daha önce, bu kurumun ürünlerinin net çıkışının yaklaşık 3 milyar dolar olacağını tahmin etmişti. Son raporunda, bu yatırım bankası "Net çıkışın 4.3 milyar dolara ulaştığını göz önünde bulundurursak, kar realizasyonu aşamasının temel olarak tamamlandığını düşünüyoruz, Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının da büyük ölçüde sona ermiş olmalı" değerlendirmesinde bulundu. Bu haberin etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40 bin ile 41 bin dolar arasında istikrar kazanmaya başladı ve belirli bir ölçüde bir toparlanma gösterdi.
Kısa vadeli fiyatlar çeşitli olaylardan etkilenmesine rağmen, boğa piyasasının temel mantığı - artan fonların akışı - açıktır. ETF, yatırımcılara Bitcoin satın alma konusunda daha kolay bir yol sağlayarak, 2024 boğa piyasasının gelmesine yönelik büyük bir güvenimiz var.
Yeni yılın ilk ayında, borsa yatırımcıları olumlu sinyaller alırken, kripto para yatırımcıları nispeten zorlu bir başlangıç yaşadı. Şu anda genel piyasa likiditesinde belirgin bir risk yok, Amerikan ekonomisi iyi bir performans sergiliyor. Bu ortamda, kripto para piyasası, dumping etkilerini kademeli olarak sindirmeyi ve yeniden yükseliş kanalına girmeyi umuyor. Artan fonların temel mantığı değişmediği için, bu soğuk Ocak ayını geçtikten sonra, piyasanın daha sıcak bir baharı karşılaması muhtemel.
sörf Balina yetiştiricisi