ETH'nin Stabilcoin Dalgasındaki Fırsatları

Dünyada dolara olan talep patlama yaşıyor. 4 milyardan fazla insan ve milyonlarca işletme, stabilcoin aracılığıyla dolara erişim sağlamak için aktif olarak arayış içinde, bu da dolara olan ağ etkisinin son on yılların en büyük genişlemesini temsil ediyor.

Bu, Ethereum için eşi benzeri görülmemiş fırsatlar yarattı. 2020'den bu yana, stablecoin'ler dünya genelindeki bireylere dolar kanallarının ölçeğini 60 kat artırdı ve 200 milyar doları aştı. Bu yeni dolar sahiplerinin ihtiyaç duyduğu şey sadece dijital nakit değil, aynı zamanda gelir, yatırım fırsatları ve finansal hizmetlerdir. Düzenleyici ve altyapı kısıtlamaları nedeniyle, geleneksel finans bu devasa yeni pazara hizmet verememektedir.

Ethereum, bu yeni dijital dolar ekonomisine küresel finansal altyapı sağlayan benzersiz bir avantaja sahiptir ve ETH bu büyümeden doğrudan faydalanacaktır.

Stabilcoin milyonlarca yeni dolar sahibini yarattı

Küresel bireyler ve işletmeler için dolar konusunda büyük bir potansiyel talep bulunmaktadır.

Dünyanın dört bir yanındaki insanlar, güvenliği sağlamak için doları kullanmak istiyorlar:

• Politik istikrarsızlık, kötü para politikası ve yapısal enflasyon nedeniyle, 4 milyardan fazla insan büyük para riskiyle karşı karşıya.
• Tahminlere göre, dünya nüfusunun %21'i, yıllık enflasyon oranının %6'nın üzerinde olduğu ülkelerde yaşıyor ve bu durum tasarrufları ve alım güçlerini hızla aşındırıyor.
• Bu gruplar için dolar bulundurmak mali güvenlik anlamına geliyor. Dolar, bir değer saklama aracı, bir sınır ötesi işlem aracı ve yerel para birimi dalgalanmalarına karşı bir korunma aracı olarak görülüyor.

Şirketlerin ticaret yapmak için dolara ihtiyacı var:

• Dolar, hâlâ küresel ticaretteki baskın para birimidir, dünya genelinde %88'lik döviz işleminin en az bir tarafında dolar yer almaktadır.
• Gelişen piyasalardaki şirketler, uluslararası ödemeler, ithalat ve tedarik zinciri için dolar likiditesine bağımlıdır ve bu piyasalardaki yerel bankalar ve döviz piyasaları genellikle sınırlı veya istikrarsızdır.
• KOBİ'ler ve serbest çalışanlar, dijital dolara olan ihtiyaçlarını artırarak, ödeme almak ve döviz uyumsuzluğu riskinden kaçınmak istemektedir.

Tarihte ilk kez, dünyadaki herkes stablecoin aracılığıyla dolar sahibi olabilir:

• İnternete erişimi olan herkes dolar tutabilir ve ticaretini yapabilir - banka gerektirmeden, hükümet iznine ihtiyaç duymadan, küresel olarak 7/24 kullanılabilir.
• Bu nedenle, 2020'den bu yana stablecoin piyasa değeri 60 kat arttı.
• Daha önce dolar fiyatlandırmalı finansmanın dışına itilmiş olan yeni gelişen piyasalarda yoğunlaşmayı benimseyin. Nijerya, dünya çapındaki ikinci en büyük kripto para piyasası haline geldi, oysa Çin yasaklar altındayken yeraltı kripto para uygulamaları devam ediyor.

Stablecoin, dünya üzerindeki en büyük nüfus grubunda yeni bir dolar sahibi grubu yaratıyor - işletmeler USDT ile fiyatlandırırken, aileler USDC tasarruf ediyor. Bunlar, dolar finansal hizmetler pazarında köklü bir genişlemeyi teşvik ediyor.

Yeni Dolar Sahipleri Finansal Hizmetlere İhtiyaç Duyuyor

Stablecoin sahipleri paralarının işe yaramasını istiyor.

Artık milyonlarca insan, stablecoin aracılığıyla dolar tutabiliyor. Ancak onların arzusu bununla sınırlı değil. Bireyler ve işletmeler, doğal olarak, fonlarını kazanç elde etmek, yatırım yapmak ve zenginliklerini artırmak için kullanmak istiyor.

Geleneksel finans bu yeni pazara hizmet edemiyor:

• ABD bankacılık sistemi, düzenleyici gerekliliklere uymayı talep ediyor, bu da çoğu küresel katılımcıyı dışlıyor.
• Sınır ötesi finansal hizmetler hala pahalı, yavaş ve bölgesel sınırlamalara tabidir.
• Geleneksel finans, küresel perakende için değil, kurumlar ve yüksek net değerli bireyler için kurulmuştur.
• Coğrafi ve düzenleyici engeller, milyarlarca dolarlık ABD Doları cinsinden finansmana katılımı engelliyor.

Bu, dünya çapında milyarlarca stablecoin sahibi için hizmet verebilecek yeni finansal altyapısına olan bir talep oluşturdu ve onların yeni dolarları kullanmalarını sağladı.

ETH, yeni finansal altyapının tüm gereksinimlerini karşılar

Stablecoin sahiplerine hizmet veren yeni finansal altyapı, aynı anda üç temel gereksinimi karşılamak zorundadır:

1. Küresel kullanılabilirlik - İnternet erişimi olan her yerde, New York'tan Nijerya'ya, oradan da Nepal'in kırsal kesimine kadar geçerli olmalıdır. Coğrafi konum veya düzenleyici nedenlerden dolayı, dünyanın çoğu bölgesi dolar bazlı finansmana erişememektedir.

2. Kurumlar için güvenlik - Kurumların on milyarlarca dolarlık finansal ürünler inşa etmek için ihtiyaç duyduğu güvenlik, güvenilirlik, düzenleyici netlik ve özelleştirilebilirlik sağlanmalıdır.

3. Hükümet müdahalesine karşı durmak - Tek bir hükümetin kontrolünde olmamalıdır, çünkü birçok hükümet yerel parayı korumak ve sermaye akışını kontrol etmek için doların dolaşımını kısıtlamayı tercih etmektedir.

Ethereum, üç gereksinimi de karşıladı:

• Küresel erişim: İnternet bağlantısı olan herkes, Ethereum'u günün her saati kullanabilir.

• Kurum Güvenliği:

  • Güvenlik——Tüm programlanabilir blok zincirleri arasında en yüksek ekonomik güvenlik ve merkezsizlik derecesine sahip. En olgun güvenlik altyapısı——en fazla açık kaynak geliştirici, doğrulanmış sözleşme, güvenlik denetçisi ve araçlara sahip.
  • Güvenilir - Piyasa çöküşü veya jeopolitik olaylar ne olursa olsun, 10 yıl %100 normal çalışma süresi sağlayabilir.
  • Düzenleyici gerekliliklere uyum - ABD düzenleyici kurumları ETH'yi bir mal olarak sınıflandırdı, böylece net bir kurumsal çerçeve sağladı.
  • Özelleştirilebilir - Ethereum'un L1+L2 çerçevesi özelleştirilebilirlik sağlıyor, kurumların belirli kullanım durumlarına göre optimizasyon yapmasına ve düzenleyici gereklilikleri karşılamasına olanak tanıyor.
  • Olağanüstü performans kaydı - 140 milyar doları aşan stablecoin ile dünyanın en büyük dijital finansal ekonomisine sahip, merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolü için 60 milyar dolardan fazla yatırım ve 7 milyar doları aşan gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu.

• Hükümet müdahalesine karşı: Hükümet, ağı kontrol etmek veya kısıtlamak için tek bir kontrol noktasını ele geçiremez.

Ethereum, güçlü merkeziyetsiz özellikleri ile bu gereksinimleri benzersiz bir şekilde karşılamaktadır - köken hikayesi günümüzde neredeyse kopyalanamaz.

• Güçlü merkeziyetsizlik, Ethereum'un dünya genelinde erişilebilir, güvenli, güvenilir olmasını sağlar ve hükümet müdahalesine karşı dayanıklılık gösterir.
• Bu derecedeki merkeziyetsizlik, Ethereum'un kökenlerine ve kültürüne kök salmıştır.
  • Ethereum başlangıçta topluluk tarafından finanse edilen, iş kanıtı mekanizması kullanan bir blok zinciriydi, bu da varlık mülkiyetinin çok geniş olmasını sağladı. Ancak günümüz koşulları, bunun bu şekilde başlatılmasını artık uygun kılmıyor.
  • Kültürü her zaman güç dağılımını önceliklendirmiştir - pahalı müşteri çeşitliliğini sürdürmek ve merkezi kısayollara karşı durmak - bu kültürü dönüştürmek neredeyse imkansızdır.
• Sonuç olarak, Ethereum'un diğer zincirlerin kolayca kopyalayamayacağı merkeziyetsizlik avantajına sahip olduğu ve Ethereum'a kalıcı bir koruma sağlayarak bir sur kazandırdığı ortaya çıkıyor.
  • 100'den fazla ülkede 1 milyondan fazla doğrulayıcı bulunuyor
  • Birden fazla bağımsız geliştirme ekibi esneklik ve en büyük açık kaynak geliştirici ekosistemini sağlar.
  • Topluluk destekli başlatma ve iş kanıtı kökenleri nedeniyle, varlık sahipliği yaygındır

Hiçbir başka alternatif, tüm üç gereksinimi aynı anda karşılayamaz.

ETH, yeni dijital dolar ekonomisinin rezerv varlığı olma potansiyeline sahip.

Herhangi bir finansal sistemde, rezerv varlıkları her şeyin güvenilir temel katmanını destekler. Bu, kurumlar, protokoller ve kullanıcılar tarafından değer depolama, kredi teminatı ve ticaret uzlaşması için tutulan teminat, tasarruf veya likidite varlıklarıdır.

Geleneksel sistemde, dolar, ABD Hazine tahvilleri ve altın, güvenilir, likit ve yaygın olarak kabul edilen rezerv varlık örnekleridir.

Ethereum üzerindeki stablecoin'lerin milyarlarca dolar değerinde akın etmesiyle, katılımcıların borç verme, staking ve getiri üretimi için güvenli, izin gerektirmeyen ve verimli bir varlığa ihtiyacı var. Bu alanda ETH'nin eşsiz avantajları vardır çünkü:

• Kısıtlı ve güvenilir: ETH'nin arzı öngörülebilir, enflasyon oranı düşük ve merkezi otorite tarafından kontrol edilmez.
• Üretkenlik: Altın veya statik dolardan farklı olarak, ETH staking yoluyla gelir üretir - bu, gayrimenkul veya devlet tahvilleri bulundurmanın gelir üretme şekline benzer.
• Teminat Kullanımı: ETH, Ethereum ekosistemindeki en büyük zincir içi teminat varlığıdır ve 19 milyar dolarlık kredi protokollerini desteklemektedir. Kurumlar, DeFi pazarına girmek için buna ihtiyaç duydukları için onu tutmaktadır.
• Hacze ve sansüre karşı dayanıklılık: ETH, hükümetler tarafından dondurulamaz veya haczedilemez, bu da onu merkezi olarak ihraç edilen varlıklara göre daha esnek hale getirir.
• Programlanabilir ve yüksek likidite: ETH, tüm zincir üzerindeki finansal sisteme derinlemesine entegre edilmiştir ve büyük işlemler için eşsiz bir likiditeye sahiptir.

Daha fazla kullanıcının stablecoin tutmaya ve finansal hizmetlere ihtiyaç duymasıyla birlikte, bu faaliyetleri desteklemek için bir rezerv varlığına ihtiyaçları vardır. ETH, gelir elde edebilir, ağ güvenliğini sağlayabilir ve DeFi borç verme işlemlerini destekleyebilir - bu nedenle, sistemin gelişimiyle birlikte ETH'ye olan talep doğal olarak artacaktır.

Kısacası: Daha fazla stablecoin benimsenmesi → Daha fazla zincir üzerindeki etkinlik → ETH'ye teminat olarak daha fazla talep → Kuruluşlar ve kullanıcılar daha fazla ETH bulunduruyor.

Ethereum Layer-2'nin büyümesi, ETH'ye olan talebi daha da artırdı. İşlem maliyetlerini düşürerek, işlem hızını artırarak ve yeni kullanım durumlarını güçlendirerek, Layer-2 daha fazla ETH'nin teminat olarak kullanılabileceği alanları açtı. Bu, ETH'nin kapsamını genişletti ve dijital dolar ekonomisinin rezerv varlığı olarak konumunu güçlendirdi.

ETH, küresel değer saklama aracı olma potansiyeline sahip

ETH'ye olan sürekli artan talep, onun geleneksel değer saklama pazarında büyük bir pay almasına da sebep oldu.

• Bitcoin gibi, Ethereum'un altın gibi geleneksel varlıklardan daha üstün bir değer saklama ( SoV ) özelliği vardır.
• ETH ve BTC birbirleriyle rekabet etmeyecek, aksine önümüzdeki birkaç yıl içinde 500 trilyon dolarlık geleneksel SoV varlığı ( altın, devlet tahvilleri, hisse senetleri, gayrimenkul ) içinden pay alabilir.
• ETH, Bitcoin'in SoV özelliğine sahip olmanın yanı sıra, sahiplerine kazanç da sağlar.
• Getiri yaratma büyük bir avantajdır, çünkü yatırımcılar genellikle getiri sağlayan varlıkları tercih eder. Amerikalı hanelerin yaklaşık 32 trilyon dolar değerinde temettü hissesi bulunurken, sahip oldukları altının değeri 1 trilyon dolardan azdır.

ETH, geleneksel SoV varlıklarına göre üstün özelliklere sahiptir ve getiri sağlayabilir.

Sonuç

Stablecoin ekonomisinin büyümesi, Ethereum ve ETH için güçlü bir döngü oluşturdu.

Ethereum üzerinde daha fazla stablecoin kullanıma girmesiyle birlikte, ETH'ye olan talep de artmaktadır. Daha yüksek ETH değeri ve daha güvenli bir ağ, daha fazla kurum ve hizmeti çekmekte, böylece stablecoin'in yaygınlaşmasını daha da teşvik etmektedir.

Alternatifler, bu döner tekerleği kopyalarken büyük zorluklarla karşılaşıyor:

• Geleneksel finans, coğrafi ve düzenleyici engeller nedeniyle dışlanan milyarlarca insana hizmet edememektedir.
• Hükümet kontrolündeki sistemler hala siyasi etkiler ve yargı kısıtlamalarına tabidir.
• Bitcoin, karmaşık finansal hizmetlerin programlanabilirliğinden yoksundur.
• Diğer blok zincirleri, kuruluşların ihtiyaç duyduğu güvenlik, güvenilirlik ve özelleştirilebilirlikten yoksundur; ayrıca hükümet müdahalesine karşı dirençli olan merkeziyetsizlikten de yoksundur.

Sonuç: ETH tutmak, sürekli büyüyen stablecoin ekonomisine erişmenin en basit ve en etkili yolu olabilir.

• Ayrıca, stabilcoin genişlemesinden faydalanan belirli DeFi protokollerine yatırım yapmayı da seçebilirsiniz. Ancak bu daha yüksek risk taşır ve uzmanlık bilgisi gerektirir.
• Çoğu perakende ve kurumsal katılımcı için, ETH dijital dolar ekosisteminin tamamına en basit erişim fırsatını sunmaktadır.

Dikkate Değer Riskler

Herhangi bir yeni