Piyasa Gözlemi: Fon sıcaklığında yavaşlama, yüksek seviyelerde dalgalanma riski yükseliyor
Son zamanlarda makro görünüm ılımlı, Trump'ın ticaret söylemlerini yumuşatması ve enflasyonun düşmesi piyasa hissiyatını artırdı. Ancak, fon dinamikleri zayıflıyor, stabil coin ve ETF'ye girişler sürekli düşüyor, yeni alım ilgisi belirgin şekilde yetersiz. Bitcoin fiyatı hala yükseliyor olsa da, fonlar, piyasa dışı primler, ETF gibi göstergeler aynı anda soğuyor, düzeltme riski artıyor.
Mevcut piyasa koşullarında, yatırımcılara savunma stratejileri benimsemeleri önerilir, Bitcoin'in 100.000 dolar civarındaki desteğine ve Ethereum'un geri çekilme temposuna odaklanmaları önemlidir. Ayrıca, yüksek Beta varlıklarını düşüşlerde azaltmayı uygun bir şekilde değerlendirmeleri gerekmektedir.
Makro Çevre Analizi
Son dönem ticaret durumu dalgalanmaları ve CPI verileri kısa vadeli piyasa dalgalanmasına neden oldu. Şirket tahvilleri patlaması borsa piyasasını desteklese de, ABD tahvil krizini de derinleştiriyor. Tüketiciler ve şirketlerin yüksek kaldıraçları ile Fed politikası kısıtlamaları, sistemik likidite risklerinin görünmeye başlamasına neden oldu.
Fon Akışı ve Ana Akım Kripto Para Pazar Yapısı
Dış fon akışları açısından, bu hafta ETF'ye 609 milyon dolar giriş oldu, ancak giriş miktarı devamlı olarak düşüyor. Stabilcoin bu hafta 877 milyon dolar artırıldı, günlük ortalama artırma 112 milyon dolar, artırma seviyesi düşük seviyelerde. Piyasa dışı stabilcoin primleri, piyasa dışı duyguların zayıfladığını yansıtarak sürekli olarak düşüyor.
Bitcoin teknik olarak dalgalı bir yükseliş aralığında, 100.000 doların üzerindeki pozisyonlar güçleniyor. Ethereum'un hareketleri Bitcoin'den zayıf, ETH/BTC bu hafta aşağı yönlü kırıldı, fonlar sürekli olarak Bitcoin'e geri akıyor. Ethereum zincirindeki aktif adresler yükseliyor, bu da aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.
ADP İstihdam Verilerinin Bitcoin Fiyatı Üzerindeki Etkisi Analizi
İstatistikler, ADP verileri önemli ölçüde beklentilerin üzerinde olduğunda, Bitcoin'in 7 gün içinde yükselme olasılığının %94, ortalama yükseliş oranının ise %6,8 olduğunu göstermektedir. Bu, güçlü istihdamın ekonomik toparlanma sinyali olarak görülmesi ve piyasanın durgunluk endişelerini azaltması nedeniyle olabilir.
Ancak, Bitcoin'in tek bir makro göstergeye karşı fiyat elastikiyeti nispeten sınırlıdır. Regresyon analizi, ADP'nin her beklenenden %1 daha iyi olmasında, Bitcoin'in ortalama olarak yalnızca yaklaşık %0.06 yükseldiğini göstermektedir. Bu nedenle, ADP yardımcı bir duygu göstergesi olarak değerlendirilebilir, ancak tek başına etkisi Bitcoin'in yönünü belirlemek için yeterli değildir. Gerçek hareket, makro politika sinyalleri ve kripto paranın kendisine ait olay sürükleyicileri ile birlikte değerlendirilmelidir.
Zincir Üzerinde Veri Analizi
Bu hafta stablecoin toplam miktarı 2112.56 milyar dolara hafif bir artış gösterdi, ancak yeni arz miktarı yalnızca 8.77 milyon dolar oldu ve önceki döneme göre büyük bir düşüş yaşandı. Günlük ortalama yeni arz 1.25 milyon dolara düştü ve son dört haftanın en düşük seviyesini gördü, bu da fon akışının belirgin şekilde yavaşladığını gösteriyor. Bu, piyasanın bekleme aşamasına girdiğini yansıtabilir, kısa vadede likiditenin marjinal olarak zayıfladığına dikkat etmek gerekiyor, potansiyel konsolidasyon baskılarına karşı uyanık olunmalı.
Bitcoin ETF'lerine olan akış, ardışık üç hafta boyunca yavaşladı ve bu hafta yalnızca 609 milyon dolar net akış gerçekleşti. Fonların marjinal etkisi belirgin şekilde azaldı, fiyat hala yükseliş kanalında olmasına rağmen, temel fon akışıyla bir ayrışma ortaya çıktı ve bu da yükselişin zayıf kalması ve düzeltme riski oluşturuyor.
Piyasa dışı prim sürekli olarak su altında düşüş gösteriyor ve fiyatlarla bir ayrışma oluşturuyor; bu, piyasa dışı fon akışının zayıfladığını ve piyasanın yeni enerji yaratma kapasitesinin zayıf olduğunu gösteriyor. Bu trend, stabilcoin arz hızının düşmesi ve ETF fon akışının önemli ölçüde azalmasıyla tutarlı bir sinyal oluşturuyor; bu da piyasanın mevcut oyun aşamasında olduğunu gösteriyor.
Zincir üzerindeki verilere göre, Bitcoin'in 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki token oranı %1.72 yükseliş gösterdi, bu da bu bölgenin piyasa konsensüsünü yavaş yavaş oluşturduğunu ve güçlü bir destek sağladığını gösteriyor. Ancak, mevcut zayıf fonlama ortamında, bu bölge aynı zamanda kısa vadeli direnç alanı haline gelebilir.
Token adres yapısındaki değişiklikler, farklı ölçeklerdeki yatırımcıların strateji farklılıklarını yansıtmaktadır: büyük adresler temkinli davranırken, orta ölçekli adresler daha ticari bir yaklaşım sergilemekte, küçük adresler ise istikrarlı bir şekilde artırma göstermektedir. Genel olarak, piyasa gözlem ve oyun aşamasındadır.
Teknik açıdan, Bitcoin şu anda 100.000 dolar civarında yaklaşık 8 gündür yatay hareket ediyor. 4 saatlik grafikte göstergelerin düzeldiği ve daha fazla yükseliş olasılığının bulunduğu görülüyor. Ancak son dönemdeki fon akışı verilerinin uyumsuzluğu göz önüne alındığında, eğer önemli bir olumlu haber yoksa, bu yükselişin ardından güç kaybı yaşanabilir.
Özetle, mevcut piyasa büyüme sinyalleri ile fon akışındaki azalma arasında bir tezat var, yapısal riskler birikiyor. Yatırımcılar dikkatli olmalı ve yüksek seviyelerdeki dalgalanmaların getirebileceği düzeltme riskine odaklanmalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Fon sıcaklığında azalma, Bitcoin 100.000 dolara geri çekilme riskiyle karşı karşıya kalabilir.
Piyasa Gözlemi: Fon sıcaklığında yavaşlama, yüksek seviyelerde dalgalanma riski yükseliyor
Son zamanlarda makro görünüm ılımlı, Trump'ın ticaret söylemlerini yumuşatması ve enflasyonun düşmesi piyasa hissiyatını artırdı. Ancak, fon dinamikleri zayıflıyor, stabil coin ve ETF'ye girişler sürekli düşüyor, yeni alım ilgisi belirgin şekilde yetersiz. Bitcoin fiyatı hala yükseliyor olsa da, fonlar, piyasa dışı primler, ETF gibi göstergeler aynı anda soğuyor, düzeltme riski artıyor.
Mevcut piyasa koşullarında, yatırımcılara savunma stratejileri benimsemeleri önerilir, Bitcoin'in 100.000 dolar civarındaki desteğine ve Ethereum'un geri çekilme temposuna odaklanmaları önemlidir. Ayrıca, yüksek Beta varlıklarını düşüşlerde azaltmayı uygun bir şekilde değerlendirmeleri gerekmektedir.
Makro Çevre Analizi
Son dönem ticaret durumu dalgalanmaları ve CPI verileri kısa vadeli piyasa dalgalanmasına neden oldu. Şirket tahvilleri patlaması borsa piyasasını desteklese de, ABD tahvil krizini de derinleştiriyor. Tüketiciler ve şirketlerin yüksek kaldıraçları ile Fed politikası kısıtlamaları, sistemik likidite risklerinin görünmeye başlamasına neden oldu.
Fon Akışı ve Ana Akım Kripto Para Pazar Yapısı
Dış fon akışları açısından, bu hafta ETF'ye 609 milyon dolar giriş oldu, ancak giriş miktarı devamlı olarak düşüyor. Stabilcoin bu hafta 877 milyon dolar artırıldı, günlük ortalama artırma 112 milyon dolar, artırma seviyesi düşük seviyelerde. Piyasa dışı stabilcoin primleri, piyasa dışı duyguların zayıfladığını yansıtarak sürekli olarak düşüyor.
Bitcoin teknik olarak dalgalı bir yükseliş aralığında, 100.000 doların üzerindeki pozisyonlar güçleniyor. Ethereum'un hareketleri Bitcoin'den zayıf, ETH/BTC bu hafta aşağı yönlü kırıldı, fonlar sürekli olarak Bitcoin'e geri akıyor. Ethereum zincirindeki aktif adresler yükseliyor, bu da aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.
ADP İstihdam Verilerinin Bitcoin Fiyatı Üzerindeki Etkisi Analizi
İstatistikler, ADP verileri önemli ölçüde beklentilerin üzerinde olduğunda, Bitcoin'in 7 gün içinde yükselme olasılığının %94, ortalama yükseliş oranının ise %6,8 olduğunu göstermektedir. Bu, güçlü istihdamın ekonomik toparlanma sinyali olarak görülmesi ve piyasanın durgunluk endişelerini azaltması nedeniyle olabilir.
Ancak, Bitcoin'in tek bir makro göstergeye karşı fiyat elastikiyeti nispeten sınırlıdır. Regresyon analizi, ADP'nin her beklenenden %1 daha iyi olmasında, Bitcoin'in ortalama olarak yalnızca yaklaşık %0.06 yükseldiğini göstermektedir. Bu nedenle, ADP yardımcı bir duygu göstergesi olarak değerlendirilebilir, ancak tek başına etkisi Bitcoin'in yönünü belirlemek için yeterli değildir. Gerçek hareket, makro politika sinyalleri ve kripto paranın kendisine ait olay sürükleyicileri ile birlikte değerlendirilmelidir.
Zincir Üzerinde Veri Analizi
Bu hafta stablecoin toplam miktarı 2112.56 milyar dolara hafif bir artış gösterdi, ancak yeni arz miktarı yalnızca 8.77 milyon dolar oldu ve önceki döneme göre büyük bir düşüş yaşandı. Günlük ortalama yeni arz 1.25 milyon dolara düştü ve son dört haftanın en düşük seviyesini gördü, bu da fon akışının belirgin şekilde yavaşladığını gösteriyor. Bu, piyasanın bekleme aşamasına girdiğini yansıtabilir, kısa vadede likiditenin marjinal olarak zayıfladığına dikkat etmek gerekiyor, potansiyel konsolidasyon baskılarına karşı uyanık olunmalı.
Bitcoin ETF'lerine olan akış, ardışık üç hafta boyunca yavaşladı ve bu hafta yalnızca 609 milyon dolar net akış gerçekleşti. Fonların marjinal etkisi belirgin şekilde azaldı, fiyat hala yükseliş kanalında olmasına rağmen, temel fon akışıyla bir ayrışma ortaya çıktı ve bu da yükselişin zayıf kalması ve düzeltme riski oluşturuyor.
Piyasa dışı prim sürekli olarak su altında düşüş gösteriyor ve fiyatlarla bir ayrışma oluşturuyor; bu, piyasa dışı fon akışının zayıfladığını ve piyasanın yeni enerji yaratma kapasitesinin zayıf olduğunu gösteriyor. Bu trend, stabilcoin arz hızının düşmesi ve ETF fon akışının önemli ölçüde azalmasıyla tutarlı bir sinyal oluşturuyor; bu da piyasanın mevcut oyun aşamasında olduğunu gösteriyor.
Zincir üzerindeki verilere göre, Bitcoin'in 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki token oranı %1.72 yükseliş gösterdi, bu da bu bölgenin piyasa konsensüsünü yavaş yavaş oluşturduğunu ve güçlü bir destek sağladığını gösteriyor. Ancak, mevcut zayıf fonlama ortamında, bu bölge aynı zamanda kısa vadeli direnç alanı haline gelebilir.
Token adres yapısındaki değişiklikler, farklı ölçeklerdeki yatırımcıların strateji farklılıklarını yansıtmaktadır: büyük adresler temkinli davranırken, orta ölçekli adresler daha ticari bir yaklaşım sergilemekte, küçük adresler ise istikrarlı bir şekilde artırma göstermektedir. Genel olarak, piyasa gözlem ve oyun aşamasındadır.
Teknik açıdan, Bitcoin şu anda 100.000 dolar civarında yaklaşık 8 gündür yatay hareket ediyor. 4 saatlik grafikte göstergelerin düzeldiği ve daha fazla yükseliş olasılığının bulunduğu görülüyor. Ancak son dönemdeki fon akışı verilerinin uyumsuzluğu göz önüne alındığında, eğer önemli bir olumlu haber yoksa, bu yükselişin ardından güç kaybı yaşanabilir.
Özetle, mevcut piyasa büyüme sinyalleri ile fon akışındaki azalma arasında bir tezat var, yapısal riskler birikiyor. Yatırımcılar dikkatli olmalı ve yüksek seviyelerdeki dalgalanmaların getirebileceği düzeltme riskine odaklanmalıdır.