Merkezi Stabilcoin Donma Riski Analizi: Bir Ödeme Platformu Olayı Örneği
Bir ödeme platformu yakın zamanda 29.62 milyon USDT'nin dondurulması olayı ile karşılaştı ve bu durum, merkezi stablecoin riskleri hakkında sektörde geniş bir tartışma başlattı. Bu makalede, olayın derinlemesine analizi yapılacak, merkezi stablecoin'lerin özellikleri ve gerçek uygulamalarda karşılaştıkları zorluklar incelenecektir.
Merkezi Stabilcoinlerin Özellikleri ve Riskleri
Merkeziyetsiz stablecoin, blockchain ağında özel bir token olarak, akıllı sözleşmeler aracılığıyla kısıtlamalar getirir ve değeri yasal para birimine bağlıdır. Kripto para birimlerinin anonimlik ve izin gerektirmeyen kullanım gibi özelliklerine sahip olmasının yanı sıra, ihraç eden tarafın da belirli bir düzeyde işlem yetkisi vardır; token'ları artırabilir, yok edebilir veya belirli adreslerin kullanımını kısıtlayabilir.
Bu merkezi kontrol mekanizması genellikle uygulama ihtiyaçları veya büyük güvenlik kazaları sonucunda devreye girer ve yasadışı faaliyetleri engellemeyi ve varlık güvenliğini korumayı amaçlar. Ancak, merkezi stabilcoinlerin geleneksel finans alanında artan kullanımıyla birlikte, ilgili yasadışı suç faaliyetleri de artmakta ve bu da dondurma eylemlerinin daha sık hale gelmesine neden olmaktadır. Bu durum, birçok normal iş yapan web3 şirketi üzerinde olumsuz bir etki yaratmakta ve hatta potansiyel hukuki riskler doğurabilmektedir.
Bir Ödeme Platformu İşletme Genel Görünümü
Bazı ödeme platformu, Güneydoğu Asya bölgesinde büyük bir finans grubudur ve kripto para cüzdanı, ödeme, işlem garantisi, sigorta ve borsa gibi birçok alanda faaliyet göstermektedir. Temel ödeme ve garanti işlerinde büyük ölçüde USDT kullanılmaktadır. Zincir üzerindeki risk fon izleme platformunun verilerine göre, bu platformun resmi ve kullanıcı adresi sayısı 180 binden fazladır ve yerel olarak en büyük kripto işletmelerinden biridir, etkisi tüm Güneydoğu Asya ve Doğu Asya bölgelerine yayılmaktadır.
2022 Haziran'dan 2024 Haziran'a kadar, platformun aylık fon büyüklüğü sürekli bir artış gösterdi ve en düşük 10.3 milyar USDT'den en yüksek 83.9 milyar USDT'ye yükseldi, iki yıl içinde toplam fon büyüklüğü 1023.97 milyar USDT'ye ulaştı. Bu dönemde, platformla ilgili iş adresleri önemli miktarda rezerv bulundurdu ve günlük ortalama bakiye 3568 milyon USDT'ye ulaştı.
Don freeze olayı analizi
13 Temmuz 2024'te, belirli bir Tron ağı adresi kısıtlandı ve 29.62 milyon USDT dondurularak transfer edilemedi. Yapılan araştırmalara göre, bu adres sadece beş gün önce oluşturulmuştu ve toplam fon işlem hacmi 1 milyar USDT'yi aşmıştı; platform kullanıcıları ve resmi adreslerden büyük miktarlarda fon almıştı.
Daha fazla araştırma, bu dondurmanın, daha önceki bir Japon borsası hırsızlığı olayıyla ilgili olabileceğini gösteriyor. Çalınan varlıklar, bu ödeme platformuna çapraz zincir değişimi yoluyla girdi. Yaklaşık 31.82 milyon dolar değerindeki kripto varlıklar, bir dizi çapraz zincir ve değişim işlemi sonrasında, nihayetinde yaklaşık 14 milyon dolar dondurulmuş adrese aktarıldı.
Dikkate değer bir nokta, yukarıda bahsedilen Japon borsa olayının yanı sıra, başka bir borsa hırsızlık olayındaki bazı fonların da bu platformla bağlantılı olmasıdır. 2024 yılının Haziran ayı başlarında, en az 1.05 milyon USDT'nin platform kullanıcı adreslerine aktarıldığı ve ardışık olarak birçok resmi iş adresine gönderildiği görülmüştür.
Donmuş Sonrası Etkiler
Buzda bekleyen 29.63 milyon USDT, platformun rezervinin yaklaşık %75'ini oluşturuyor ve platforma belirli bir çekim baskısı getiriyor. Analizler, dondurma olayından 2.5 saat sonra platformun kullanıcıların para yatırma ve çekme taleplerini karşılamak için yeni bir işletme adresi etkinleştirdiğini gösteriyor.
Yeni etkinleştirilen adresin işlem verileri analizi, platformun büyük ölçekli bir para çıkışı yaşamasına rağmen, resmi olarak diğer iş adreslerinden rezervleri zamanında tamamladığını ve kullanıcıların para çekme taleplerini karşılayabildiğini göstermektedir. 16 Temmuz itibarıyla, yeni adresin işlem hacmi 7.33 milyon USDT'ye ulaşmış ve şu anda 12.88 milyon USDT bakiye bulunmaktadır.
Özet
Bu olay, merkezi stablecoin'lerin pratik uygulamada karşılaştığı zorlukları vurgulamaktadır. Merkezi yönetim, belirli bir ölçüde yasadışı faaliyetleri önleyebilse de, normal iş yapan işletmelere potansiyel riskler de getirmektedir. Kullanıcı varlıklarının güvenliğini sağlamak ile piyasa düzenini korumak arasında nasıl bir denge sağlanacağı, sektörün gelecekte sürekli olarak tartışması gereken bir konu olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Merkeziyetsiz stablecoin donma riski derinlik analizi: 2962 milyon USDT olayı sektörün yeniden düşünmesine neden oldu.
Merkezi Stabilcoin Donma Riski Analizi: Bir Ödeme Platformu Olayı Örneği
Bir ödeme platformu yakın zamanda 29.62 milyon USDT'nin dondurulması olayı ile karşılaştı ve bu durum, merkezi stablecoin riskleri hakkında sektörde geniş bir tartışma başlattı. Bu makalede, olayın derinlemesine analizi yapılacak, merkezi stablecoin'lerin özellikleri ve gerçek uygulamalarda karşılaştıkları zorluklar incelenecektir.
Merkezi Stabilcoinlerin Özellikleri ve Riskleri
Merkeziyetsiz stablecoin, blockchain ağında özel bir token olarak, akıllı sözleşmeler aracılığıyla kısıtlamalar getirir ve değeri yasal para birimine bağlıdır. Kripto para birimlerinin anonimlik ve izin gerektirmeyen kullanım gibi özelliklerine sahip olmasının yanı sıra, ihraç eden tarafın da belirli bir düzeyde işlem yetkisi vardır; token'ları artırabilir, yok edebilir veya belirli adreslerin kullanımını kısıtlayabilir.
Bu merkezi kontrol mekanizması genellikle uygulama ihtiyaçları veya büyük güvenlik kazaları sonucunda devreye girer ve yasadışı faaliyetleri engellemeyi ve varlık güvenliğini korumayı amaçlar. Ancak, merkezi stabilcoinlerin geleneksel finans alanında artan kullanımıyla birlikte, ilgili yasadışı suç faaliyetleri de artmakta ve bu da dondurma eylemlerinin daha sık hale gelmesine neden olmaktadır. Bu durum, birçok normal iş yapan web3 şirketi üzerinde olumsuz bir etki yaratmakta ve hatta potansiyel hukuki riskler doğurabilmektedir.
Bir Ödeme Platformu İşletme Genel Görünümü
Bazı ödeme platformu, Güneydoğu Asya bölgesinde büyük bir finans grubudur ve kripto para cüzdanı, ödeme, işlem garantisi, sigorta ve borsa gibi birçok alanda faaliyet göstermektedir. Temel ödeme ve garanti işlerinde büyük ölçüde USDT kullanılmaktadır. Zincir üzerindeki risk fon izleme platformunun verilerine göre, bu platformun resmi ve kullanıcı adresi sayısı 180 binden fazladır ve yerel olarak en büyük kripto işletmelerinden biridir, etkisi tüm Güneydoğu Asya ve Doğu Asya bölgelerine yayılmaktadır.
2022 Haziran'dan 2024 Haziran'a kadar, platformun aylık fon büyüklüğü sürekli bir artış gösterdi ve en düşük 10.3 milyar USDT'den en yüksek 83.9 milyar USDT'ye yükseldi, iki yıl içinde toplam fon büyüklüğü 1023.97 milyar USDT'ye ulaştı. Bu dönemde, platformla ilgili iş adresleri önemli miktarda rezerv bulundurdu ve günlük ortalama bakiye 3568 milyon USDT'ye ulaştı.
Don freeze olayı analizi
13 Temmuz 2024'te, belirli bir Tron ağı adresi kısıtlandı ve 29.62 milyon USDT dondurularak transfer edilemedi. Yapılan araştırmalara göre, bu adres sadece beş gün önce oluşturulmuştu ve toplam fon işlem hacmi 1 milyar USDT'yi aşmıştı; platform kullanıcıları ve resmi adreslerden büyük miktarlarda fon almıştı.
Daha fazla araştırma, bu dondurmanın, daha önceki bir Japon borsası hırsızlığı olayıyla ilgili olabileceğini gösteriyor. Çalınan varlıklar, bu ödeme platformuna çapraz zincir değişimi yoluyla girdi. Yaklaşık 31.82 milyon dolar değerindeki kripto varlıklar, bir dizi çapraz zincir ve değişim işlemi sonrasında, nihayetinde yaklaşık 14 milyon dolar dondurulmuş adrese aktarıldı.
Dikkate değer bir nokta, yukarıda bahsedilen Japon borsa olayının yanı sıra, başka bir borsa hırsızlık olayındaki bazı fonların da bu platformla bağlantılı olmasıdır. 2024 yılının Haziran ayı başlarında, en az 1.05 milyon USDT'nin platform kullanıcı adreslerine aktarıldığı ve ardışık olarak birçok resmi iş adresine gönderildiği görülmüştür.
Donmuş Sonrası Etkiler
Buzda bekleyen 29.63 milyon USDT, platformun rezervinin yaklaşık %75'ini oluşturuyor ve platforma belirli bir çekim baskısı getiriyor. Analizler, dondurma olayından 2.5 saat sonra platformun kullanıcıların para yatırma ve çekme taleplerini karşılamak için yeni bir işletme adresi etkinleştirdiğini gösteriyor.
Yeni etkinleştirilen adresin işlem verileri analizi, platformun büyük ölçekli bir para çıkışı yaşamasına rağmen, resmi olarak diğer iş adreslerinden rezervleri zamanında tamamladığını ve kullanıcıların para çekme taleplerini karşılayabildiğini göstermektedir. 16 Temmuz itibarıyla, yeni adresin işlem hacmi 7.33 milyon USDT'ye ulaşmış ve şu anda 12.88 milyon USDT bakiye bulunmaktadır.
Özet
Bu olay, merkezi stablecoin'lerin pratik uygulamada karşılaştığı zorlukları vurgulamaktadır. Merkezi yönetim, belirli bir ölçüde yasadışı faaliyetleri önleyebilse de, normal iş yapan işletmelere potansiyel riskler de getirmektedir. Kullanıcı varlıklarının güvenliğini sağlamak ile piyasa düzenini korumak arasında nasıl bir denge sağlanacağı, sektörün gelecekte sürekli olarak tartışması gereken bir konu olacaktır.