Meme coin piyasasının vergi tehlikeleri: ICO örneklerinden 140 milyar dolarlık coşkunun arkasındaki riskler

2024'te, Bitcoin dünya finans sahnesine çıkarken, meme coin de bir şenliğe kavuştu. Veriler, yaklaşık %75'inin bu yıl doğduğunu gösteriyor; Aralık ayı başı itibarıyla, meme coin ticaretindeki artış %950'yi aştı ve toplam piyasa değeri 140 milyar doları geçti. Bu dalga sadece kripto piyasasına yeni bir sıcaklık getirmekle kalmadı, aynı zamanda daha fazla sıradan yatırımcıyı kripto varlık alanına çekti.

meme coin'in popülaritesi, 2017 öncesi ve sonrası ICO çılgınlığını hatırlatıyor. O zamanlar, ERC-20 standardının ortaya çıkması, token çıkarma maliyetlerini büyük ölçüde düşürdü, yüzlerce, binlerce proje birbiri ardına geldi ve bu çılgınlığa on milyarlarca dolar akın etti. Günümüzde, Pump.fun gibi bir dizi launch platformu, token çıkarmayı daha basit ve adil hale getirerek, günümüze kadar süren meme coin fırtınasını başlattı.

ICO'lar ve meme coinlerin dağıtımı teknik ve mantıksal olarak birçok farklılık gösterse de, yatırımcılar ve projelerin karşılaştığı vergi uyum riskleri benzer olabilir. Önceki ICO patlamasında, birçok yatırımcı ve proje tarafı ilgili vergi sorunlarıyla karşılaştı. Bugün, meme coin patlaması devam ederken, vergi uyum sorunları tekrar kripto varlık yatırımcıları ve meme coin çıkarıcıları için dikkat edilmesi gereken temel bir konu haline geldi.

Oyster davasını ve Bitqyck davasını inceleyelim; bu iki ICO ile ilgili vergi kaçakçılığı davası, kripto yatırımcılarına meme coin çılgınlığı sırasında vergi uyumu konusunda düşünceler sunmak için bir örnek teşkil ediyor.

1. İki tipik ICO vergi kaçırma vakası

1.1 Oyster davası: Satılan coin geliri beyan edilmedi, kurucusu dört yıl hapis cezasına çarptırıldı.

Oyster Protocol platformı, Bruno Block (gerçek adı Amir Bruno Elmaani) tarafından Eylül 2017'de kurulmuştur ve merkezi olmayan veri depolama hizmetleri sunmayı amaçlamaktadır. Ekim 2017'de, platform ICO'ya başlamış ve Pearl (PRL) adında bir token çıkarmıştır. Oyster Protocol, PRL'nin dağıtımının, web siteleri ve kullanıcıların veri depolamadan fayda sağlamalarını sağlamak için çift taraflı bir ekosistem oluşturmak amacıyla yapıldığını iddia etmektedir ve PRL ile değer değişimi ve teşvik mekanizması sağlamaktadır. Kurucu Bruno Block, ayrıca ICO sonrası PRL'nin arzının artmayacağına ve akıllı sözleşmenin "kilitleneceğine" kamuya açık bir şekilde taahhütte bulunmuştur.

ICO aracılığıyla, Oyster Protocol başlangıçta yaklaşık 3 milyon dolar topladı ve bu fonları ana ağın başlatılması ve veri depolama hizmetinin resmi olarak başlatılması için kullandı. Ancak, Ekim 2018'de, kurucu Bruno Block akıllı sözleşme açığını kullanarak büyük miktarda yeni PRL oluşturdu ve bunları piyasada satışa çıkardı, bu da PRL fiyatının çökmesine neden oldu, ancak kendisi bu durumdan büyük kazanç sağladı.

PRL fiyatındaki büyük düşüş, düzenleyici kurumların dikkatini çekti. Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), İç Gelir Servisi (IRS), Federal Soruşturma Bürosu (FBI) gibi ilgili kurumlar soruşturma başlattı. Sonunda, SEC yatırımcıları dolandırma meselesi hakkında sivil dava açtı, savcılık ise Bruno Block hakkında vergi kaçakçılığı nedeniyle ceza davası açtı.

Vergi meselesinde, savcı, Bruno Block'un sadece yatırımcıların güvenini zedelemekle kalmayıp, aynı zamanda milyonlarca dolarlık kripto para karının vergi yükümlülüğünü de ihlal ettiğini düşünüyor. 2017 ile 2018 yılları arasında, Bruno Block 2017 yılında sadece "patent tasarımı" işinden yaklaşık 15,000 dolar gelir elde ettiğini belirten bir vergi beyannamesi sundu, 2018 yılında ise vergi beyannamesi sunmadı ve IRS'ye herhangi bir gelir bildirmedi, fakat en az 12 milyon dolar harcayarak mülkler, yatlar vb. satın aldı.

Sonunda, Oyster'ın kurucusu Bruno Block mahkemede vergi kaçırma suçunu kabul etti ve 2023 Nisan'ında suçlu kabul etme anlaşması imzaladı. Vergi kaçakçılığı suçundan dört yıl hapis cezasına çarptırıldı ve vergi kaybını telafi etmek için vergi dairesine yaklaşık 5.5 milyon dolar tazminat ödeyecek.

1.2 Bitqyck davası: ICO'dan elde edilen gelir vergilendirilmedi, iki kurucu toplamda sekiz yıl hapis cezası aldı.

Bitqyck, Bruce Bise ve Samuel Mendez tarafından kurulan bir kripto para şirketidir. Şirket, "Bitcoin'i kaçıranlar" için alternatif bir zenginleşme yolu sunduğunu iddia eden Bitqy coin'i ilk olarak piyasaya sürdü ve 2016 yılında ICO gerçekleştirdi. Bitqyck şirketi, yatırımcılara her Bitqy coin'in yanında 1/10 hisse senedi taahhüt etti. Ancak gerçekte, şirket hisseleri sürekli olarak kurucular Bise ve Mendez tarafından tutuldu ve yatırımcılara taahhüt edilen hisseler ve ilgili karlar asla dağıtılmadı.

Kısa bir süre sonra, Bitqyck şirketi yeni bir kripto para olan BitqyM coin'i tanıttı ve bu coinin satın alınmasının yatırımcılara Washington eyaletindeki Bitqyck Bitcoin madencilik tesisine elektrik sağlamak için ödeme yaparak "Bitcoin madencilik işine" katılma imkanı sunacağını iddia etti, ancak aslında böyle bir madencilik tesisi mevcut değildi. Bu sahte vaatler aracılığıyla, Bise ve Mendez 13,000'den fazla yatırımcıdan 24 milyon dolar topladı ve bu paranın büyük bir kısmını kişisel harcamalar için kullandı.

SEC, Bitqyck tarafına karşı yatırımcıları dolandırma suçlamasıyla medeni dava açtı. Ağustos 2019'da, Bitqyck tarafı gerçeği kabul etti ve SEC ile medeni bir uzlaşmaya vardı; şirket ve iki kurucusu toplamda yaklaşık 10.11 milyon dolar medeni ceza ödedi. Savcılık ise Bitqyck tarafına vergi kaçakçılığı suçlamalarını sürdürdü: 2016'dan 2018'e kadar, Bise ve Mendez Bitqy ve BitqyM çıkararak en az 9.16 milyon dolar kazandılar ancak IRS'e ilgili gelirlerini eksik bildirdiler, bu da 1.6 milyon dolardan fazla vergi kaybına yol açtı; 2018'de, Bitqyck şirketi yatırımcılardan en az 3.5 milyon dolar kazandı ancak herhangi bir vergi beyannamesi vermedi.

Sonunda, vergi sorunu ile ilgili olarak, Bise ve Mendez sırasıyla 2021 yılının Eylül ve Ekim aylarında suçlarını kabul ettiler, her biri vergi kaçakçılığı suçlamasıyla 50 ay hapis cezasına çarptırıldı (toplamda yaklaşık sekiz yıl) ve her biri 1.600.000 dolar tutarında müteselsil sorumluluk üstlendi.

2. İki davanın ilgili olduğu vergi sorunları

Oyster ve Bitqyck davalarında, temel sorunlardan biri ICO gelirlerinin vergi uyumluluğudur. Bu yeni ortaya çıkan fonlama biçiminde, bazı ihraçcılar yatırımcıları dolandırarak veya diğer haksız yollarla büyük gelirler elde etmekte, ancak kazançlarını az bildirerek ya da vergi beyannamesi vermeyerek vergi uyumu sorunlarına yol açmaktadır.

2.1 ABD yasaları vergi kaçırmayı nasıl değerlendirir?

Amerika Birleşik Devletleri'nde vergi kaçırma ağır bir suçtur ve bu, kasıtlı olarak yasal olmayan yollarla ödenmesi gereken vergi miktarını azaltma anlamına gelir. Genellikle gelir gizleme, harcamaları abartma, beyan etmeme veya vergileri zamanında ödememe gibi davranışlarla kendini gösterir. Amerika Birleşik Devletleri Federal Vergi Kanunu'nun 7201. maddesine göre, vergi kaçırma suçu federal bir suçtur ve bir kişi vergi kaçakçısı olarak mahkum edilirse, en fazla 5 yıl hapis ve en fazla 250,000 dolar para cezası ile karşılaşabilir. Kuruluşlar da en fazla 500,000 dolar para cezası ile karşılaşabilir; cezalar, vergi kaçırmanın miktarına ve niteliğine bağlı olarak değişir.

Vergi kaçakçılığı suçunun oluşması için şu şartların yerine getirilmesi gerekmektedir: (1) Büyük miktarda vergi borcu; (2) Aktif vergi kaçakçılığı eylemleri gerçekleştirilmiş olması; (3) Vergi kaçakçılığına yönelik subjektif bir niyetin varlığı. Vergi kaçakçılığına yönelik soruşturmalar genellikle finansal işlemler, gelir kaynakları, varlık hareketleri gibi konuların geriye dönük olarak incelenmesini ve analiz edilmesini içermektedir. Özellikle kripto para alanında, anonimlik ve merkeziyetsizlik özellikleri nedeniyle vergi kaçakçılığı eylemlerinin gerçekleşmesi daha kolaydır.

2.2 İki davadaki vergi ile ilgili eylemler

Amerika'da, ICO'nun her aşaması vergi yükümlülüklerini içerebilir ve proje sahipleri ile yatırımcılar farklı aşamalarda farklı vergi sorumlulukları taşırlar. Proje sahipleri ICO ile fon toplarken vergi uyum gerekliliklerine uymalıdır. ICO ile toplanan fonlar satış geliri veya sermaye artırımı olarak değerlendirilebilir. Örneğin, eğer ICO ile toplanan fonlar şirketin işletme giderlerini, yeni teknolojilerin geliştirilmesini veya işin genişletilmesini karşılamak için kullanılıyorsa, bu fonlar şirket geliri olarak değerlendirilir ve yasal olarak vergi ödenmesi gerekmektedir.

Yatırımcılar, ICO aracılığıyla token elde ettikten sonra vergi yükümlülüğüne de sahiptir. Özellikle yatırımcıların ICO aracılığıyla elde ettikleri token'lar ödül veya airdrop sağladığında, bu ödüller sermaye kazancı olarak kabul edilir ve sermaye kazancı vergisi ödenmesi gerekmektedir. ABD'de, airdrop ve ödül token'larının değeri genellikle piyasa değeri üzerinden hesaplanır ve vergi beyannamesine dahil edilir. Yatırımcılar token'ları bir süre tuttuktan sonra satış yoluyla elde ettikleri kazançlar da sermaye kazancı olarak vergilendirilir.

Objektif olarak, Oyster davasındaki ve Bitqyck davasındaki tarafların davranışları yalnızca yatırımcıların çıkarlarını ihlal etmekle kalmamış, aynı zamanda dolandırıcılık oluşturmuş ve farklı derecelerde ABD vergi kanunlarını ihlal etmiştir, ancak her iki davanın vergi kaçakçılığı eylemleri birbirinden tamamen farklıdır.

2.2.1 Oyster davasındaki vergi kaçakçılığı

Oyster davasında, PRL ICO'sundan sonra kurucu Bruno Block, akıllı sözleşme açığını kullanarak büyük miktarda PRL basıp satışını gerçekleştirdi ve büyük bir kazanç elde etti. Bruno, PRL satışı ile hızla zenginlik biriktirdi ancak ilgili vergi yükümlülüklerini yerine getirmedi ve Federal Vergi Kanunu'nun 7201. maddesini ihlal etti.

Bruno Block'un davranışında özel bir durum var, çünkü o Pearl'ü satmadan önce Pearl'ü de oluşturmuştur. Token satışından elde edilen gelir için sermaye kazancı vergisi ödenmesi gerektiği tartışmasızdır, ancak token oluşturma eyleminin vergilendirilip vergilendirilmeyeceği henüz kesinleşmemiştir. Bazı görüşler, token oluşturmanın madenciliğe benzer olduğunu ve yeni dijital varlıklar yaratmak için hesaplamalar yapıldığını, bu nedenle de vergilendirilmesi gerektiğini savunuyor. Oluşturma gelirinin vergilendirilip vergilendirilmeyeceği, token'ın piyasa likiditesine bağlı olmalıdır. Token piyasasında henüz bir likidite oluşmadığında, oluşturulan token'ın değeri belirlenemez hale gelir ve dolayısıyla gelir net olarak hesaplanamaz; ancak piyasa belirli bir likiditeye sahip olduğunda, bu token'lar piyasa değerine sahip olur ve oluşturma geliri vergilendirilebilir gelir olarak kabul edilmelidir.

2.2.2 Bitqyck davasının vergi kaçırma eylemleri

Bitqyck davasındaki vergi kaçakçılığı, yatırımcılara sahte taahhütler verilmesi ve fonların yasadışı bir şekilde aktarılmasıyla ilgilidir. Bitqyck'in kurucuları Bise ve Mendez, ICO aracılığıyla başarılı bir şekilde fon topladıktan sonra, taahhüt ettikleri yatırım getirilerini yerine getirmediler; bunun yerine, toplanan fonların büyük bir kısmını kişisel harcamalar için kullandılar. Bu tür bir fon transferi, esasen yatırımcıların fonlarını kişisel gelir haline getirmekle eşdeğerdir ve projeyi geliştirmek veya yatırımcıların çıkarlarını gerçekleştirmek için kullanılmamıştır. Bitqyck davasındaki ana vergi sorunu, ICO aracılığıyla toplanan fonların yasadışı aktarımı ve bildirilmemiş gelirlerdir.

Amerikan İç Gelir Kanunu'na göre, yasal gelir olsun ya da olmasın, tüm gelirler vergilendirilebilir gelir kapsamında değerlendirilmektedir. Amerika Birleşik Devletleri Yüksek Mahkemesi, James v. Amerika davasında (1961) bu kuralı onaylamıştır. Amerika vatandaşları, yıllık vergi beyannamelerini verirken yasa dışı kazançlarını gelir olarak bildirmek zorundadır, ancak bu tür mükellefler genellikle bu gelirleri bildirmez, çünkü yasa dışı gelirlerin bildirilmesi, ilgili makamların illegal faaliyetlerine dair soruşturma başlatmasına neden olabilir. Bise ve Mendez, ICO'dan topladıkları fonlardan elde ettikleri yasa dışı kazançları gelir olarak bildirmekte başarısız olmuşlar ve bu, vergi kanununun ilgili düzenlemelerine doğrudan bir ihlal teşkil etmiştir; nihayetinde bunun sonucunda cezaî sorumluluk üstlenmişlerdir.

3. İpuçları ve Öneriler

Meme coinlerin popülaritesi ile birlikte, birçok kripto sektör profesyoneli büyük kazançlar elde etti. Ancak, daha önceki ICO vergi kaçakçılığı vakalarında olduğu gibi, meme coin pazarında yalnızca teknik yenilikler ve piyasa fırsatlarına dikkat etmekle kalmamalı, aynı zamanda vergi uyumu gibi önemli bir konuya da önem vermeliyiz.

İlk olarak, meme coin'lerin ihraç edilmesinin vergi yükümlülüklerini anlamak ve yasal risklerden kaçınmak önemlidir. Meme coin'lerin ihraç edilmesi, ICO gibi doğrudan fon toplayarak gelir elde etmek anlamına gelmez, ancak meme coin ihraççıları ve erken yatırımcıların token'ları değer kazandığında, satış sırasında ilgili sermaye kazançları üzerinden vergi ödemeleri gerekmektedir. Herkesin zincir üzerinde anonim olarak meme coin ihraç edebilmesi mümkün olsa da, bu durum ihraççıların vergi denetiminden kaçabileceği anlamına gelmez. Vergi yasaları riskinden kaçınmanın en iyi yolu, vergi yasalarına uymaktır; daha etkili anonim yöntemler aramak yerine.

İkincisi, meme coin ticaret sürecine dikkat edin ve ticaret kayıtlarının şeffaf olmasını sağlayın. Meme coin pazarının spekülatif doğası nedeniyle, yeni projeler sürekli olarak ortaya çıkmakta ve yatırımcıların meme coin ticareti oldukça sık gerçekleşmektedir, bu da çok sayıda ticaret kaydıyla sonuçlanmaktadır. Kripto varlık yatırımcıları, özellikle tüm alım satım, transfer ve kazançların izlenebilir olmasını sağlamak için profesyonel kripto varlık yönetimi ve vergi beyan yazılımları kullanarak bir dizi ticaretin ayrıntılı kayıtlarını tutmalıdır ve vergi beyannamesi sırasında doğru vergi hukuku nitelendirmesi elde etmek için potansiyel vergi anlaşmazlıklarından kaçınmalıdır.

Üçüncüsü, vergi yasalarının dinamiklerini takip etmek ve profesyonel vergi uzmanlarıyla işbirliği yapmak. Ülkelerin kripto varlıklarına yönelik vergi yasası sistemleri henüz başlangıç aşamasındadır ve sık sık değişiklikler olabilmektedir. Bu değişikliklerin bazıları, gerçek vergi yükünü doğrudan etkileyebilir. Bu nedenle, meme coin yatırımcıları ve éşitleri, bulundukları ülkenin vergi yasalarının dinamiklerine yüksek düzeyde dikkat göstermeli ve gerekirse en iyi vergi kararlarını almalarına yardımcı olmaları için profesyonel vergi uzmanlarının görüşlerini talep etmelidir.

Özetle, 140 milyar dolara ulaşan meme coin piyasası büyük bir zenginlik etkisine sahiptir, ancak bu