Stabilcoin "Sandviç" Modelinin Analizi: Küresel Para Akışını Yeniden Şekillendirmek
Stablecoin, dijital para alanında önemli bir araç olarak, blok zincirinin geleneksel finansal ödeme sistemine getirdiği yeniliği göstermektedir. Geçtiğimiz yıl, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla arttı ve şu anda 250 milyar doları aşarak, dünya genelinde on binlerce milyar dolarlık verimli ödemeyi desteklemektedir.
Sektör uzmanları stabilcoinlerin değerini iyi biliyor: Bunlar, blockchain'in "anlık fon ve değer transferi" temel avantajlarını tam olarak yansıtıyor ve zincir üzerindeki ticari ekosistemi inşa etme olanağı sağlıyor. Ancak, ödeme basit bir eşler arası transferden çok daha fazlasıdır; gerçek kurumsal uygulama senaryoları çok daha karmaşıktır.
Şu anda, kurumsal odaklı stablecoin uygulamaları genellikle "stablecoin sandviçi" mimarisini benimsemektedir: yani blok zincirinin, geleneksel ödeme kanallarının yatay değer/para transferinin yerini aldığı, ancak üst ve alt uçların hala geleneksel finansal sisteme bağlı olduğu bir yapı. Bu tasarım belirgin bir iyileştirme sağlasa da, blok zincirin avantajlarının tam olarak ortaya çıkmasını sınırlamaktadır.
Bu makale, küresel fon transferi perspektifinden, stablecoin'lerin sınır ötesi ödemelerde nasıl uygulandığını inceleyecektir:
Mevcut küresel sınır ötesi ödeme sistemini analiz et;
Stabilcoin sandviç mimarisinin fon yönetimi, B2B ödemeleri ve kart ağı uzlaşmasındaki belirli iyileştirmelerini analiz et;
Stabilcoin üçgeninin iki ucundaki sınırlamaları nasıl aşabileceğimizi tartışmak, blockchain değerinin süreç boyunca devam etmesini sağlamak.
Stablecoin Ödeme Arka Planı
B2B işletme ödemeleri, stablecoin'in en dikkat çekici uygulamalarından biridir. Son verilere göre, geçen yıl aylık ortalama B2B işletme ödemeleri 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldi. Bir ödeme platformu, stablecoin'in işlem hacminin neredeyse yarısını oluşturduğunu ve müşterilerinin %49'unun aktif olarak stablecoin ile ödeme yaptığını bildirdi.
Başlıca şirketlerin iç verileri, bölünmüş pazarın ölçeğini daha iyi yansıtmaktadır. Bir büyük ödeme şirketinin yıllık işlem hacminin yaklaşık 15 milyar dolar olduğu bildirilmektedir, bunun yaklaşık yarısı B2B şirket ödemelerinden gelmektedir. Diğer bir şirketin açıkladığı yıllık işlem hacmi 10 milyar dolar olup, bunun dünya genelindeki B2B stablecoin sınır ötesi ödeme pazarının yaklaşık %20'sini oluşturduğu tahmin edilmektedir.
Küresel ödemenin kullanımı giderek yaygınlaşıyor, bunun başlıca nedeni geleneksel finansal ödeme altyapısının sınırlılıklarının giderek daha belirgin hale gelmesi ve blok zinciri tabanlı stablecoin avantajlarının artması. Geleneksel sistem her yıl 1 trilyondan fazla küresel ödemeyi kolaylaştırsa da, işletmeler ve bankalar hala büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
Küresel Sınır Ötesi Ödemelerin Çeşitli Modelleri
SWIFT tabanlı banka altyapısı
Geleneksel uluslararası banka işlemleri, "mesaj iletimi" ve "fonların yerleşimi" olmak üzere iki kısma ayrılır: SWIFT, bankalar arası transfer talimatlarının iletiminden sorumludur, ancak gerçek fon akışı yalnızca kurulu ilişkileri olan bankalar arasında gerçekleşir.
Her iki taraf da SWIFT sistemine entegre olmalı ve iş ortakları olmalıdır ki nihai transfer tamamlanabilsin. Doğrudan bir iş ilişkisi yoksa, hesap ve ilgili arayüzlere sahip aracılarla bağlantı kurmak gerekecektir.
Aracı bankaların sayısının artmasıyla birlikte, hesaplaşma süresi birkaç güne kadar uzayabilir, maliyetler artar ve izleme zorlaşır. Bu durum, komşu ülkeler arasındaki sınır ötesi ödemelerin bile bazen gelişmiş ülkelerin bankaları aracılığıyla yapılması gerektiği anlamına gelir, bu da son derece elverişsizdir.
PSP tabanlı sınır ötesi fon havuz modeli
Yukarıdaki sorunları çözmek için, sınır ötesi para transferi sağlayıcısı (XBMT) ortaya çıktı. Şirketlere "küresel çoklu para birimi hesabı" veya "yerel ödeme hesabı" hizmeti sunarak, esasen sınır ötesi para havuzu modelini temsil eder.
XBMT, yönetim uyumluluğu ve banka ilişkileri sağlayarak şirketlere tek bir çoklu para birimi banka ürünü sunmaktadır. Bu, maliyet veya karmaşıklığı artırmak için dışa bağımlılık gerektirmeyen bir "kapalı döngü" oluşturur. XBMT, hesaplar arasında iç likidite yönetimi yapar.
Görünüşteki iyileşmelere rağmen, XBMT hala SWIFT temeli üzerine inşa edilmiştir ve esasen "anlık ödeme deneyimi yaratmak" için ince bir likidite yönetimine güvenmektedir. Hızı ve ölçeği, nihayetinde belirli ülkelerdeki mevcut likiditeye ve temel düzenleme yollarının temizleme süresine bağlıdır.
Buna karşılık, bazı olgun ödeme şirketleri gelişmiş ülkelerde daha kapsamlı bir "küresel çoklu para birimi hesabı" sistemi kurmuştur ve bu sistem, nispeten "sıfır maliyet" ile fon transferine olanak tanımaktadır. Bu, "stablecoin sandviç" modeli ile karşılaştırıldığında, maliyet açısından daha avantajlı olabilir. Bu nedenle, stablecoin ödemelerinin uygulaması için açık bir senaryo avantajına ihtiyaç vardır.
stablecoin modu
Stablecoin, daha derin bir dönüşümü temsil ediyor: Blockchain teknolojisi aracılığıyla internet ticaretinin çalışma biçimini yeniden yapılandırıyor.
Stablecoin'in hesaplama döngüsü, ihraç blockchain'inin blok oluşturma süresine eşittir ve bu, geleneksel yöntemlerden birkaç boyut daha hızlıdır. Geleneksel yöntemlere dayanan herhangi bir sistem, paylaşılan ve doğrulanabilir bir defterle değiştirilebilir.
Daha da önemlisi, stablecoin'ler genellikle akıllı sözleşme platformlarında dağıtılır, bu da geleneksel banka sistemlerinin gerçekleştiremeyeceği yeniliklerin mümkün olmasını sağlar. Açık ve doğrulanabilir protokoller üzerinde, herkes stablecoin'lere izin almadan işlevsellik ekleyebilir.
Makro açıdan bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler, küresel GSYİH'yı doğrudan artırabilir: Şirketler daha hızlı ödeme alabilir, fonlar daha hızlı bir şekilde alt süreçlere geçebilir, bu da yönetim maliyetlerini ve fon kullanımını azaltır. Ödemelerin döngüsü "gün"den "saniye"ye veya "dakika"ya sıkıştırıldığında, bunun zincirleme etkisi tüm ekonomik yapıyı etkileyecektir. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliğin ilk kez küresel ölçekte izinsiz bir şekilde gerçekleşmesini sağlar.
Stabilcoinlerin Küresel Ödemelerdeki Kullanımı
Şirket Fon Yönetimi
Kurumsal fon yönetimi örneği olarak: Bir şirket belirli bir tarihte B ülkesinde b para birimi ile ödeme yapması gerektiğinde, A ülkesinden a para birimi ile fon transferini önceden yapması gerekmektedir. Bu, ön ödemeli fon sürecidir ve şirketin mali ekibinin hazırlık süresini dikkate alması gerekir.
Geleneksel modelde, işletmeler yerel bankalarda hesap açmak zorundadır ve bazen yerel ortaklardan kısa vadeli kredi talep etmeleri gerekebilir. Ödeme gecikmesi ne kadar uzun olursa, döviz riski maruziyeti o kadar büyük olur ve sermaye gereksinimleri de o kadar artar.
Stablecoin, uluslararası uzlaşma gecikmelerine yönelik kontrol gereksinimlerini ortadan kaldırarak bu sistemi basitleştirmiştir. Her iki taraftaki para yatırma ve çekme işlemleri hala fiat para sistemi ile bağlantılı olsa da, stablecoin, ara fon akışını daha akıcı hale getirmektedir.
Tüm süreç A ülkesi ve B ülkesinin yerel transferlerine ayrılmıştır, blok zinciri ise taraflar arasında küresel likidite hesaplamasını tamamlar. (Not: Zincir üzerinde stabilcoin değişimi için yeterli likidite bulunmalıdır. )
B2B işletme ödemesi
B2B ödeme senaryoları, genellikle hizmet veya mal teslimatı ile doğrudan ilgili oldukları için işletme finansmanı yönetiminden daha karmaşıktır. Taraflar, ödeme sürecinin takibine daha duyarlıdır; örneğin, ön finansman maliyetleri, gelen fonların gerçek zamanlı durumuna bağlı olabilir.
Nadir ödeme kanalları için, işletmelerin fon transferini tamamlayabilmesi için birden fazla uluslararası aktarma yapması gerekebilir. Bu tür yollar genellikle net bir ilerleme bildirim mekanizmasından yoksundur ve banka çalışma saatleriyle sınırlıdır.
B2B sınır ötesi ödemeler stabilcoin ile gerçekleştirildiğinde, işletme düzeyinde bir dizi ek fayda elde edilir:
Taraflar, ödeme durumunu net bir şekilde ve gerçek zamanlı olarak yönetebilir ve izleyebilir.
Finansman, zamanında teslimat noktalarıyla doğrudan ilişkilendirilebilir, böylece büyük riskleri veya gecikmeleri azaltır.
Risklerin azalmasıyla birlikte, sermaye maliyeti düşer ve sermaye devri hızlanır.
Kurumsal fon yönetimine benzer şekilde, acente bankası bağlantısı, ön finansman talepleri ve çoğu döviz açık pozisyonu temel olarak kaldırılmıştır. Süreç, 3 günden birkaç saniyeye sıkıştırılmıştır ve piyasa kapalı olduğunda etkilenmemekte, işletme sermayesi ihtiyacı önemli ölçüde basitleşmiştir.
Kart Organizasyon Ağı Hesaplaması
Kart organizasyonları ağında, ihraç eden kuruluş, kart sahibini temsil ederek, satıcıların tahsilat bankasına ödeme yapar. Bankalar arasında doğrudan bir hesaplaşma yoktur, bunun yerine VisaNet gibi sistemler aracılığıyla iş günlerinde net hesaplaşma yapılır. Her bankanın zamanında havale yapabilmesi için önceden ödenmiş bir bakiyeyi koruması gerekmektedir.
Büyük bir ödeme ağı, alıcı bankası ile ihraççı bankası arasında uzlaşma yapmak için stabilcoin kullanmayı denemeye başladı ve bu işlemde Ethereum ve Solana üzerindeki USDC'yi havale yerine kullanıyor. Belirli bir tarihte kart yetkilendirmesi tamamlandıktan sonra, bu ağ USDC ile işlem yapan tarafların bankalarından kesinti veya kredi yapacak.
Bu tür bir sistem, ödeme ağı içinde çalışır ve ağdaki ortakların yararına olur. XBMT benzeri kapalı devre sistemler, ancak daha büyük ölçekli, ihraççı kurumları/ödeme kabul eden kurumları faydalandırır.
Stablecoinlerin avantajları, fon yönetimi ile benzerlik gösterir, ancak bu avantajlar ağ içindeki bankalara aittir: zamanında uluslararası para transferi için gereken sermaye gereksinimlerini azaltabilir, döviz riski ile başa çıkabilir. Ayrıca, blok zincirinin açıklığı, doğrulanabilirliği ve programlanabilirliği, ağ içindeki bankalar arasındaki kredi ve diğer finansal temellerin oluşturulmasına zemin hazırlar.
Sonuç
"Stablecoin sandviçi" yapısı bazı durumlarda gerçekten faydalıdır, ancak mevcut durumda çoğu uygulama bu yapının kendisinde kalıyor ve daha fazla ilerleme kaydedemiyor. Gerçek hayatta, çok az şirket gerçekten zincir üstü ödemeleri ve stablecoin'leri kullanıyor. Herhangi bir aşama fiat para yoluna dokunmak zorunda kaldığında, "sandviç" in iki ucuna tekrar ekmek eklemek zorundayız.
Stablecoin ödemelerinin nihai hedefi, her iki uçtaki ekmek parçalarını tamamen ortadan kaldırmaktır. İşletmeler ve tüketiciler stabilcoinleri tamamen kabul ettiğinde, finansal ve ticari döngülerin tamamı blockchain üzerinde gerçekleştirilebilecek ve geleneksel sistemin kısıtlamalarına tabi olmayacaktır. Finansal kuruluşlar ve işletmeler stabilcoinlerle tamamen hesaplaşmaya başladığında, eşi benzeri görülmemiş bir ticari ölçek serbest bırakılacaktır. Küresel ticari sürtüşmelerin büyük ölçüde azalması nedeniyle, küresel GSYİH'nın büyüme eğrisi, internetin mal, hizmet ve içerik üzerindeki gerçek tüketim hızına daha yakın hale gelecektir.
Bu nedenle, PayFi'nin özüdür: stablecoin ödemeleri + zincir üstü finans. Eğer tamamen sandviç yapısından kurtulabilirsek ve her iki uçta daha fazla zincir üstü finans hizmeti inşa edebilirsek, küresel para/değer akış hızı görülmemiş bir yeni aşamaya girecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
10
Share
Comment
0/400
PriceOracleFairy
· 1h ago
hala trad-fi sandviçinde hapsolmuş... ne zaman gerçek alfanın saf defi likidite akışlarında olduğunu anlayacaklar smh
View OriginalReply0
TokenVelocity
· 4h ago
Hâlâ ne sandviç oynuyorsun, usdt'ye dayanamaz.
View OriginalReply0
IntrovertMetaverse
· 7h ago
kripto dünyası çoktan bu güzel olayı hak ediyordu
View OriginalReply0
HorizonHunter
· 07-31 08:03
2500亿美刀了啊 Aya doğru
View OriginalReply0
WalletDetective
· 07-29 18:44
Bu sandviç de üç...
View OriginalReply0
AirdropHustler
· 07-29 18:42
Erken alan usdt'ler neden konuşmuyor?
View OriginalReply0
DaoDeveloper
· 07-29 18:41
sandviç modelinin hala tradfi raylarına dayanması ilginç... aslında daha derin bir entegrasyona ihtiyacımız var.
View OriginalReply0
GasFeeCryer
· 07-29 18:40
Gerçekten harika, şimdi USDT her yerde rakipsiz.
View OriginalReply0
TokenRationEater
· 07-29 18:25
Stablecoin'lar oldukça eğlenceli.
View OriginalReply0
CryptoNomics
· 07-29 18:23
*of* "sandwich" modeliniz çok katmanlı stablecoin ağlarındaki hız ayarlı nash dengesi tamamen göz ardı ediyor... en iyi ihtimalle amatör bir analiz
Stablecoin, küresel fon akışını yeniden yapılandırıyor: sandviç yapısından on-chain finansmana
Stabilcoin "Sandviç" Modelinin Analizi: Küresel Para Akışını Yeniden Şekillendirmek
Stablecoin, dijital para alanında önemli bir araç olarak, blok zincirinin geleneksel finansal ödeme sistemine getirdiği yeniliği göstermektedir. Geçtiğimiz yıl, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla arttı ve şu anda 250 milyar doları aşarak, dünya genelinde on binlerce milyar dolarlık verimli ödemeyi desteklemektedir.
Sektör uzmanları stabilcoinlerin değerini iyi biliyor: Bunlar, blockchain'in "anlık fon ve değer transferi" temel avantajlarını tam olarak yansıtıyor ve zincir üzerindeki ticari ekosistemi inşa etme olanağı sağlıyor. Ancak, ödeme basit bir eşler arası transferden çok daha fazlasıdır; gerçek kurumsal uygulama senaryoları çok daha karmaşıktır.
Şu anda, kurumsal odaklı stablecoin uygulamaları genellikle "stablecoin sandviçi" mimarisini benimsemektedir: yani blok zincirinin, geleneksel ödeme kanallarının yatay değer/para transferinin yerini aldığı, ancak üst ve alt uçların hala geleneksel finansal sisteme bağlı olduğu bir yapı. Bu tasarım belirgin bir iyileştirme sağlasa da, blok zincirin avantajlarının tam olarak ortaya çıkmasını sınırlamaktadır.
Bu makale, küresel fon transferi perspektifinden, stablecoin'lerin sınır ötesi ödemelerde nasıl uygulandığını inceleyecektir:
Stablecoin Ödeme Arka Planı
B2B işletme ödemeleri, stablecoin'in en dikkat çekici uygulamalarından biridir. Son verilere göre, geçen yıl aylık ortalama B2B işletme ödemeleri 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldi. Bir ödeme platformu, stablecoin'in işlem hacminin neredeyse yarısını oluşturduğunu ve müşterilerinin %49'unun aktif olarak stablecoin ile ödeme yaptığını bildirdi.
Başlıca şirketlerin iç verileri, bölünmüş pazarın ölçeğini daha iyi yansıtmaktadır. Bir büyük ödeme şirketinin yıllık işlem hacminin yaklaşık 15 milyar dolar olduğu bildirilmektedir, bunun yaklaşık yarısı B2B şirket ödemelerinden gelmektedir. Diğer bir şirketin açıkladığı yıllık işlem hacmi 10 milyar dolar olup, bunun dünya genelindeki B2B stablecoin sınır ötesi ödeme pazarının yaklaşık %20'sini oluşturduğu tahmin edilmektedir.
Küresel ödemenin kullanımı giderek yaygınlaşıyor, bunun başlıca nedeni geleneksel finansal ödeme altyapısının sınırlılıklarının giderek daha belirgin hale gelmesi ve blok zinciri tabanlı stablecoin avantajlarının artması. Geleneksel sistem her yıl 1 trilyondan fazla küresel ödemeyi kolaylaştırsa da, işletmeler ve bankalar hala büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
Küresel Sınır Ötesi Ödemelerin Çeşitli Modelleri
SWIFT tabanlı banka altyapısı
Geleneksel uluslararası banka işlemleri, "mesaj iletimi" ve "fonların yerleşimi" olmak üzere iki kısma ayrılır: SWIFT, bankalar arası transfer talimatlarının iletiminden sorumludur, ancak gerçek fon akışı yalnızca kurulu ilişkileri olan bankalar arasında gerçekleşir.
Her iki taraf da SWIFT sistemine entegre olmalı ve iş ortakları olmalıdır ki nihai transfer tamamlanabilsin. Doğrudan bir iş ilişkisi yoksa, hesap ve ilgili arayüzlere sahip aracılarla bağlantı kurmak gerekecektir.
Aracı bankaların sayısının artmasıyla birlikte, hesaplaşma süresi birkaç güne kadar uzayabilir, maliyetler artar ve izleme zorlaşır. Bu durum, komşu ülkeler arasındaki sınır ötesi ödemelerin bile bazen gelişmiş ülkelerin bankaları aracılığıyla yapılması gerektiği anlamına gelir, bu da son derece elverişsizdir.
PSP tabanlı sınır ötesi fon havuz modeli
Yukarıdaki sorunları çözmek için, sınır ötesi para transferi sağlayıcısı (XBMT) ortaya çıktı. Şirketlere "küresel çoklu para birimi hesabı" veya "yerel ödeme hesabı" hizmeti sunarak, esasen sınır ötesi para havuzu modelini temsil eder.
XBMT, yönetim uyumluluğu ve banka ilişkileri sağlayarak şirketlere tek bir çoklu para birimi banka ürünü sunmaktadır. Bu, maliyet veya karmaşıklığı artırmak için dışa bağımlılık gerektirmeyen bir "kapalı döngü" oluşturur. XBMT, hesaplar arasında iç likidite yönetimi yapar.
Görünüşteki iyileşmelere rağmen, XBMT hala SWIFT temeli üzerine inşa edilmiştir ve esasen "anlık ödeme deneyimi yaratmak" için ince bir likidite yönetimine güvenmektedir. Hızı ve ölçeği, nihayetinde belirli ülkelerdeki mevcut likiditeye ve temel düzenleme yollarının temizleme süresine bağlıdır.
Buna karşılık, bazı olgun ödeme şirketleri gelişmiş ülkelerde daha kapsamlı bir "küresel çoklu para birimi hesabı" sistemi kurmuştur ve bu sistem, nispeten "sıfır maliyet" ile fon transferine olanak tanımaktadır. Bu, "stablecoin sandviç" modeli ile karşılaştırıldığında, maliyet açısından daha avantajlı olabilir. Bu nedenle, stablecoin ödemelerinin uygulaması için açık bir senaryo avantajına ihtiyaç vardır.
stablecoin modu
Stablecoin, daha derin bir dönüşümü temsil ediyor: Blockchain teknolojisi aracılığıyla internet ticaretinin çalışma biçimini yeniden yapılandırıyor.
Stablecoin'in hesaplama döngüsü, ihraç blockchain'inin blok oluşturma süresine eşittir ve bu, geleneksel yöntemlerden birkaç boyut daha hızlıdır. Geleneksel yöntemlere dayanan herhangi bir sistem, paylaşılan ve doğrulanabilir bir defterle değiştirilebilir.
Daha da önemlisi, stablecoin'ler genellikle akıllı sözleşme platformlarında dağıtılır, bu da geleneksel banka sistemlerinin gerçekleştiremeyeceği yeniliklerin mümkün olmasını sağlar. Açık ve doğrulanabilir protokoller üzerinde, herkes stablecoin'lere izin almadan işlevsellik ekleyebilir.
Makro açıdan bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler, küresel GSYİH'yı doğrudan artırabilir: Şirketler daha hızlı ödeme alabilir, fonlar daha hızlı bir şekilde alt süreçlere geçebilir, bu da yönetim maliyetlerini ve fon kullanımını azaltır. Ödemelerin döngüsü "gün"den "saniye"ye veya "dakika"ya sıkıştırıldığında, bunun zincirleme etkisi tüm ekonomik yapıyı etkileyecektir. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliğin ilk kez küresel ölçekte izinsiz bir şekilde gerçekleşmesini sağlar.
Stabilcoinlerin Küresel Ödemelerdeki Kullanımı
Şirket Fon Yönetimi
Kurumsal fon yönetimi örneği olarak: Bir şirket belirli bir tarihte B ülkesinde b para birimi ile ödeme yapması gerektiğinde, A ülkesinden a para birimi ile fon transferini önceden yapması gerekmektedir. Bu, ön ödemeli fon sürecidir ve şirketin mali ekibinin hazırlık süresini dikkate alması gerekir.
Geleneksel modelde, işletmeler yerel bankalarda hesap açmak zorundadır ve bazen yerel ortaklardan kısa vadeli kredi talep etmeleri gerekebilir. Ödeme gecikmesi ne kadar uzun olursa, döviz riski maruziyeti o kadar büyük olur ve sermaye gereksinimleri de o kadar artar.
Stablecoin, uluslararası uzlaşma gecikmelerine yönelik kontrol gereksinimlerini ortadan kaldırarak bu sistemi basitleştirmiştir. Her iki taraftaki para yatırma ve çekme işlemleri hala fiat para sistemi ile bağlantılı olsa da, stablecoin, ara fon akışını daha akıcı hale getirmektedir.
Tüm süreç A ülkesi ve B ülkesinin yerel transferlerine ayrılmıştır, blok zinciri ise taraflar arasında küresel likidite hesaplamasını tamamlar. (Not: Zincir üzerinde stabilcoin değişimi için yeterli likidite bulunmalıdır. )
B2B işletme ödemesi
B2B ödeme senaryoları, genellikle hizmet veya mal teslimatı ile doğrudan ilgili oldukları için işletme finansmanı yönetiminden daha karmaşıktır. Taraflar, ödeme sürecinin takibine daha duyarlıdır; örneğin, ön finansman maliyetleri, gelen fonların gerçek zamanlı durumuna bağlı olabilir.
Nadir ödeme kanalları için, işletmelerin fon transferini tamamlayabilmesi için birden fazla uluslararası aktarma yapması gerekebilir. Bu tür yollar genellikle net bir ilerleme bildirim mekanizmasından yoksundur ve banka çalışma saatleriyle sınırlıdır.
B2B sınır ötesi ödemeler stabilcoin ile gerçekleştirildiğinde, işletme düzeyinde bir dizi ek fayda elde edilir:
Kurumsal fon yönetimine benzer şekilde, acente bankası bağlantısı, ön finansman talepleri ve çoğu döviz açık pozisyonu temel olarak kaldırılmıştır. Süreç, 3 günden birkaç saniyeye sıkıştırılmıştır ve piyasa kapalı olduğunda etkilenmemekte, işletme sermayesi ihtiyacı önemli ölçüde basitleşmiştir.
Kart Organizasyon Ağı Hesaplaması
Kart organizasyonları ağında, ihraç eden kuruluş, kart sahibini temsil ederek, satıcıların tahsilat bankasına ödeme yapar. Bankalar arasında doğrudan bir hesaplaşma yoktur, bunun yerine VisaNet gibi sistemler aracılığıyla iş günlerinde net hesaplaşma yapılır. Her bankanın zamanında havale yapabilmesi için önceden ödenmiş bir bakiyeyi koruması gerekmektedir.
Büyük bir ödeme ağı, alıcı bankası ile ihraççı bankası arasında uzlaşma yapmak için stabilcoin kullanmayı denemeye başladı ve bu işlemde Ethereum ve Solana üzerindeki USDC'yi havale yerine kullanıyor. Belirli bir tarihte kart yetkilendirmesi tamamlandıktan sonra, bu ağ USDC ile işlem yapan tarafların bankalarından kesinti veya kredi yapacak.
Bu tür bir sistem, ödeme ağı içinde çalışır ve ağdaki ortakların yararına olur. XBMT benzeri kapalı devre sistemler, ancak daha büyük ölçekli, ihraççı kurumları/ödeme kabul eden kurumları faydalandırır.
Stablecoinlerin avantajları, fon yönetimi ile benzerlik gösterir, ancak bu avantajlar ağ içindeki bankalara aittir: zamanında uluslararası para transferi için gereken sermaye gereksinimlerini azaltabilir, döviz riski ile başa çıkabilir. Ayrıca, blok zincirinin açıklığı, doğrulanabilirliği ve programlanabilirliği, ağ içindeki bankalar arasındaki kredi ve diğer finansal temellerin oluşturulmasına zemin hazırlar.
Sonuç
"Stablecoin sandviçi" yapısı bazı durumlarda gerçekten faydalıdır, ancak mevcut durumda çoğu uygulama bu yapının kendisinde kalıyor ve daha fazla ilerleme kaydedemiyor. Gerçek hayatta, çok az şirket gerçekten zincir üstü ödemeleri ve stablecoin'leri kullanıyor. Herhangi bir aşama fiat para yoluna dokunmak zorunda kaldığında, "sandviç" in iki ucuna tekrar ekmek eklemek zorundayız.
Stablecoin ödemelerinin nihai hedefi, her iki uçtaki ekmek parçalarını tamamen ortadan kaldırmaktır. İşletmeler ve tüketiciler stabilcoinleri tamamen kabul ettiğinde, finansal ve ticari döngülerin tamamı blockchain üzerinde gerçekleştirilebilecek ve geleneksel sistemin kısıtlamalarına tabi olmayacaktır. Finansal kuruluşlar ve işletmeler stabilcoinlerle tamamen hesaplaşmaya başladığında, eşi benzeri görülmemiş bir ticari ölçek serbest bırakılacaktır. Küresel ticari sürtüşmelerin büyük ölçüde azalması nedeniyle, küresel GSYİH'nın büyüme eğrisi, internetin mal, hizmet ve içerik üzerindeki gerçek tüketim hızına daha yakın hale gelecektir.
Bu nedenle, PayFi'nin özüdür: stablecoin ödemeleri + zincir üstü finans. Eğer tamamen sandviç yapısından kurtulabilirsek ve her iki uçta daha fazla zincir üstü finans hizmeti inşa edebilirsek, küresel para/değer akış hızı görülmemiş bir yeni aşamaya girecektir.