"Büyük başarı, eksik gibi görünür, ancak kullanımı azalmaz; büyük bolluk, taşkın gibi görünür, ancak kullanımı tükenmez."
Ne şekilde adlandırırsanız adlandırın: ETF, Delta-1 takası, stablecoin, RWA varlık tokenizasyonu... Nihayetinde, bunlar temelde aynı şeydir: temel finansal varlıkları sabitleyen ve 1:1 sentetik bir maruziyet sağlayan bir araçtır; daha fazla insanın bu varlıklara daha kolay ve özgürce erişmesini ve işlem yapmasını sağlamayı amaçlamaktadır.
Bir ETF ( Borsa Yatırım Fonu ), esasen belirli bir varlık veya endeksi takip eden bir fon ürünüdür ve bir borsa üzerinde işlem görebilir, böylece yatırımcıların bu varlık sınıfına etkin bir şekilde katılmasına olanak tanır; kendilerinin temel varlıkların bir sepetini yönetmesine gerek kalmadan.
Stablecoin'lar modaya uygun gelebilir, ancak mantıkları oldukça benzer: Fiat para birimi fiyatlarına sabitlenmişlerdir, bu da onlara blockchain üzerinde fiyatı sabit ve dolaşımda olan bir dijital araç sağlar, kullanıcıların blockchain dünyasında eşdeğer miktarda ABD doları veya diğer fiat para birimlerini tutmalarına olanak tanır.
Delta-1 swap'lar kurumsal yatırımcılar tarafından yaygın olarak kullanılan araçlardır. Yabancı sermaye üzerinde kota veya vergi kontrollerinin olduğu belirli bölgelerde, yatırımcılar aracılarla Delta-1 sözleşmeleri imzalayarak, aslında temel varlığı tutmadan, varlığın fiyatına 1:1 finansal maruz kalma elde edebilirler; yani delta 1('dir, böylece düzenleyici kısıtlamaları veya uyum engellerini aşmış olurlar.
Daha derinlemesine girmeden önce, kripto para endüstrisinin iki temel önermesine geri dönmemiz gerekiyor: birincisi, kripto para yeni bir alternatif varlık sınıfıdır; ikincisi, blok zinciri yeni bir dağıtılmış defter teknolojisidir. Bu ikisi sıklıkla birbiriyle karıştırılır, ancak aşağıdaki tartışmanın bunlar arasında ayrım yapmamızı gerektirdiğini belirtmeliyiz.
Bu tür sentetik varlık ürününün temel hedefleri sadece iki tanedir: birincisi, eşiği düşürmek ve ikincisi, çeşitlendirilmiş tahsisatı sağlamaktır.
Bitcoin ETF'yi örnek alalım. Neden 18 ay önce büyük piyasa ilgisi çekti? Çünkü bu iki hedefi mükemmel bir şekilde karşılıyor. Öncelikle, coin satın alma, cüzdanlar veya imza işlemleriyle tanışık olmayan geleneksel yatırımcılar için Bitcoin ETF, onlara tanıdık aracılık sistemleri aracılığıyla BTC'ye kolayca maruz kalma imkanı sunuyor. İkincisi, kripto varlıklarla hiç ilgilenmemiş yatırımcılar nihayet fonlarının %1'ini, %5'ini veya hatta %10'unu tahsis edebilirler. Sayısız fon ve hesap küçük tahsisatlar yaptığında, biriken fon akışı önemli ölçüde artacaktır.
Bu nedenle, Bitcoin ) ile Ethereum, Solana vb.( ETF'lerinin lansmanı, kripto paraların "varlık sınıfı" olarak bir zaferidir, ancak bu durum blockchain'e "teknik çözüm" olarak doğrudan faydalar sağlamaz.
xStocks'un varlık tokenizasyonu ise tersine çalışır. Öncelikle, eğer zaten kripto paraya sahipseniz, fonlarınızı fiat para birimine çevirmeniz, bir aracılık hesabına aktarmanız, piyasanın açılmasını beklemeniz ve ancak o zaman geleneksel varlıklara yatırım yapabilmeniz gerekir - bu tüm süreç zahmetli ve verimsizdir. Ancak şimdi, mevcut kripto varlıklarınızı sadece bir tıklama ile Gate platformunda geleneksel varlık ticaretine doğrudan katılabilirsiniz ve bu da neredeyse sürtünmesiz bir deneyim sunar.
İkincisi, çeşitlendirilmiş tahsis mantığı hâlâ geçerlidir. Tüm kripto para piyasası esasen yüksek riskli bir varlık alanıdır; eğer biri aşırı riskler almak istemiyorsa, tek seçenek stabilcoinlerde fonları tutmaktır, bunlar nispeten güvenlidir ancak sınırlı getiri sağlar. Tüm sektör aslında orta riskli varlıklar için seçenekler açısından yetersizdir ve varlık tokenizasyonu tam olarak bu boşluğu doldurmakta, varlık dağılımı için tamamen yeni bir olasılık sunmaktadır.
Bu nedenle, tokenizasyon, kripto paranın kendisinin zaferinden çok, blockchain teknolojisinin zaferine daha çok benzemektedir.
Bunu düşünün, kripto para varlık sistemi içinde ilk kez piyasa çapında rotasyon sağladık: kullanıcılar, fonları çekmeye veya geleneksel finansal sistemlere geçiş yapmaya gerek kalmadan bu tokenleştirilmiş varlıkları 24/7 ticaret yapabilir; tüm işlem çiftleri USDT'yi destekliyor, böylece ilgili fiat para birimlerine dönüştürme ihtiyacını ortadan kaldırıyor ve verimli çapraz zincir yerleşimini destekliyor, böylece keyfi transferlere olanak tanıyor. Bu mekanizma ayrıca döviz kuru dalgalanmalarını ve köprüleme maliyetlerini de önlüyor. Daha da önemlisi, çapraz teminat mekanizmasını başarıyla uyguladık: kullanıcılar mevcut kripto para varlıklarını teminat olarak kullanarak geleneksel hisse senedi benzeri varlıklara uzun ve kısa pozisyon alabiliyor. Bu, bankaların ve aracılık hizmetlerinin yıllardır çözmeye çalıştığı ancak henüz başaramadığı bir sorun ve biz bunu zaten başardık.
Sentetik varlıklar esasen bir temsil aracı olarak işlev görür. Örneğin, gelecekte petrol fiyatlarının yükseleceğine inanıyorsanız, evde saklamak için gerçekten bir varil ham petrol satın almazsınız. İnsanlığın takastan uzaklaştığı günden beri, "değer temsil etme" finansal kavramı evrim geçiriyor ve bu günümüze kadar uzanmaya devam ediyor. Tokenizasyon ise sadece en son aşamadır ve bunun arkasında yer alabilecek varlık sınıfları gelecekte giderek daha çeşitli hale gelecektir.
Diğer yandan, varlık tahsis teorisi antik bir disiplin olmasa da, yetmiş yılı aşkın bir süredir gelişmiştir. Modern Portföy Teorisi 1952'den beri yaygın olarak kabul edilmektedir ve tüm varlık türlerine uygulanabilir. Bugün piyasada tek madeni para ETF'leri bulunmaktadır ve kripto varlıkların bir sepetini temsil edebilen veya kripto endeks ETF'leri ortaya çıkması yalnızca bir zaman meselesidir. Tersine, geleneksel varlıkların tokenizasyonu henüz yeni başlamıştır ve gelecekte, bir hisse senedi sepetini sabitleyebilen ve MSCI gibi endeksleri takip edebilen tokenize ürünler de ana akım yatırım araçları haline gelecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
#Simple Earn APY Breaks 24%# Varlıkların Sınırları Yeniden Şekillendiriliyor
"Büyük başarı, eksik gibi görünür, ancak kullanımı azalmaz; büyük bolluk, taşkın gibi görünür, ancak kullanımı tükenmez."
Ne şekilde adlandırırsanız adlandırın: ETF, Delta-1 takası, stablecoin, RWA varlık tokenizasyonu... Nihayetinde, bunlar temelde aynı şeydir: temel finansal varlıkları sabitleyen ve 1:1 sentetik bir maruziyet sağlayan bir araçtır; daha fazla insanın bu varlıklara daha kolay ve özgürce erişmesini ve işlem yapmasını sağlamayı amaçlamaktadır.
Bir ETF ( Borsa Yatırım Fonu ), esasen belirli bir varlık veya endeksi takip eden bir fon ürünüdür ve bir borsa üzerinde işlem görebilir, böylece yatırımcıların bu varlık sınıfına etkin bir şekilde katılmasına olanak tanır; kendilerinin temel varlıkların bir sepetini yönetmesine gerek kalmadan.
Stablecoin'lar modaya uygun gelebilir, ancak mantıkları oldukça benzer: Fiat para birimi fiyatlarına sabitlenmişlerdir, bu da onlara blockchain üzerinde fiyatı sabit ve dolaşımda olan bir dijital araç sağlar, kullanıcıların blockchain dünyasında eşdeğer miktarda ABD doları veya diğer fiat para birimlerini tutmalarına olanak tanır.
Delta-1 swap'lar kurumsal yatırımcılar tarafından yaygın olarak kullanılan araçlardır. Yabancı sermaye üzerinde kota veya vergi kontrollerinin olduğu belirli bölgelerde, yatırımcılar aracılarla Delta-1 sözleşmeleri imzalayarak, aslında temel varlığı tutmadan, varlığın fiyatına 1:1 finansal maruz kalma elde edebilirler; yani delta 1('dir, böylece düzenleyici kısıtlamaları veya uyum engellerini aşmış olurlar.
Daha derinlemesine girmeden önce, kripto para endüstrisinin iki temel önermesine geri dönmemiz gerekiyor: birincisi, kripto para yeni bir alternatif varlık sınıfıdır; ikincisi, blok zinciri yeni bir dağıtılmış defter teknolojisidir. Bu ikisi sıklıkla birbiriyle karıştırılır, ancak aşağıdaki tartışmanın bunlar arasında ayrım yapmamızı gerektirdiğini belirtmeliyiz.
Bu tür sentetik varlık ürününün temel hedefleri sadece iki tanedir: birincisi, eşiği düşürmek ve ikincisi, çeşitlendirilmiş tahsisatı sağlamaktır.
Bitcoin ETF'yi örnek alalım. Neden 18 ay önce büyük piyasa ilgisi çekti? Çünkü bu iki hedefi mükemmel bir şekilde karşılıyor. Öncelikle, coin satın alma, cüzdanlar veya imza işlemleriyle tanışık olmayan geleneksel yatırımcılar için Bitcoin ETF, onlara tanıdık aracılık sistemleri aracılığıyla BTC'ye kolayca maruz kalma imkanı sunuyor. İkincisi, kripto varlıklarla hiç ilgilenmemiş yatırımcılar nihayet fonlarının %1'ini, %5'ini veya hatta %10'unu tahsis edebilirler. Sayısız fon ve hesap küçük tahsisatlar yaptığında, biriken fon akışı önemli ölçüde artacaktır.
Bu nedenle, Bitcoin ) ile Ethereum, Solana vb.( ETF'lerinin lansmanı, kripto paraların "varlık sınıfı" olarak bir zaferidir, ancak bu durum blockchain'e "teknik çözüm" olarak doğrudan faydalar sağlamaz.
xStocks'un varlık tokenizasyonu ise tersine çalışır. Öncelikle, eğer zaten kripto paraya sahipseniz, fonlarınızı fiat para birimine çevirmeniz, bir aracılık hesabına aktarmanız, piyasanın açılmasını beklemeniz ve ancak o zaman geleneksel varlıklara yatırım yapabilmeniz gerekir - bu tüm süreç zahmetli ve verimsizdir. Ancak şimdi, mevcut kripto varlıklarınızı sadece bir tıklama ile Gate platformunda geleneksel varlık ticaretine doğrudan katılabilirsiniz ve bu da neredeyse sürtünmesiz bir deneyim sunar.
İkincisi, çeşitlendirilmiş tahsis mantığı hâlâ geçerlidir. Tüm kripto para piyasası esasen yüksek riskli bir varlık alanıdır; eğer biri aşırı riskler almak istemiyorsa, tek seçenek stabilcoinlerde fonları tutmaktır, bunlar nispeten güvenlidir ancak sınırlı getiri sağlar. Tüm sektör aslında orta riskli varlıklar için seçenekler açısından yetersizdir ve varlık tokenizasyonu tam olarak bu boşluğu doldurmakta, varlık dağılımı için tamamen yeni bir olasılık sunmaktadır.
Bu nedenle, tokenizasyon, kripto paranın kendisinin zaferinden çok, blockchain teknolojisinin zaferine daha çok benzemektedir.
Bunu düşünün, kripto para varlık sistemi içinde ilk kez piyasa çapında rotasyon sağladık: kullanıcılar, fonları çekmeye veya geleneksel finansal sistemlere geçiş yapmaya gerek kalmadan bu tokenleştirilmiş varlıkları 24/7 ticaret yapabilir; tüm işlem çiftleri USDT'yi destekliyor, böylece ilgili fiat para birimlerine dönüştürme ihtiyacını ortadan kaldırıyor ve verimli çapraz zincir yerleşimini destekliyor, böylece keyfi transferlere olanak tanıyor. Bu mekanizma ayrıca döviz kuru dalgalanmalarını ve köprüleme maliyetlerini de önlüyor. Daha da önemlisi, çapraz teminat mekanizmasını başarıyla uyguladık: kullanıcılar mevcut kripto para varlıklarını teminat olarak kullanarak geleneksel hisse senedi benzeri varlıklara uzun ve kısa pozisyon alabiliyor. Bu, bankaların ve aracılık hizmetlerinin yıllardır çözmeye çalıştığı ancak henüz başaramadığı bir sorun ve biz bunu zaten başardık.
Sentetik varlıklar esasen bir temsil aracı olarak işlev görür. Örneğin, gelecekte petrol fiyatlarının yükseleceğine inanıyorsanız, evde saklamak için gerçekten bir varil ham petrol satın almazsınız. İnsanlığın takastan uzaklaştığı günden beri, "değer temsil etme" finansal kavramı evrim geçiriyor ve bu günümüze kadar uzanmaya devam ediyor. Tokenizasyon ise sadece en son aşamadır ve bunun arkasında yer alabilecek varlık sınıfları gelecekte giderek daha çeşitli hale gelecektir.
Diğer yandan, varlık tahsis teorisi antik bir disiplin olmasa da, yetmiş yılı aşkın bir süredir gelişmiştir. Modern Portföy Teorisi 1952'den beri yaygın olarak kabul edilmektedir ve tüm varlık türlerine uygulanabilir. Bugün piyasada tek madeni para ETF'leri bulunmaktadır ve kripto varlıkların bir sepetini temsil edebilen veya kripto endeks ETF'leri ortaya çıkması yalnızca bir zaman meselesidir. Tersine, geleneksel varlıkların tokenizasyonu henüz yeni başlamıştır ve gelecekte, bir hisse senedi sepetini sabitleyebilen ve MSCI gibi endeksleri takip edebilen tokenize ürünler de ana akım yatırım araçları haline gelecektir.