Messari 2025 yılı şifreleme sektörü görünümü raporu analizi

Genel Bakış

Messari, 2025 yılı şifreleme sektörü beklentileri üzerine 190 sayfalık bir rapor yayınladı. Rapor, üç ana bölümden oluşmaktadır: şifreleme durumu, yarış alanı analizi ve analist seçim ödülleri. Rapor, blok alanı ekonomisi, ekosistem haritası değerlemesi gibi analiz çerçevelerini kullanmaktadır.

Makro ortam

2025 yılı, ABD'nin şifreleme politikası reformu için kritik bir yıl olacak, FIT21 ve istikrarlı para birimi yasası, küresel şifreleme düzenleme çerçevesinin standartlaşmasını teşvik etmesi bekleniyor. Trump'ın şifreleme politikası hakkında rapor temkinli bir tutum sergiliyor ve tersine dönme olasılığına dikkat çekiyor.

Birçok kurum, 2025 yılı piyasa trendinin "Banana ForScale" şeklinde olacağını öngörüyor: Q1'de ilk yarıda yeni zirve, Q2'de büyük ayarlama, Q3 ve Q4'te yeniden zirveye yükseliş.

Kurumsal Yönelim

2024 yılında kurumlar, Bitcoin/ETH spot ETF başvuruları ve operasyonlarına odaklanacak ve ayrıca ABD tahvillerinin tokenizasyonuna dayalı RWA işini teşvik edecek. Finansal teknoloji, ödeme ve şifreleme alanlarının sınırları belirsizleşiyor.

Kurumsal yatırımcılar "dumbbell stratejisi" uyguluyor, odak noktası AI ve DePin iki sektörde, bu iki alandaki finansman miktarları sırasıyla yıllık yaklaşık %100 ve %300 artış gösterdi.

Kullanıcı Dağılımı

Veriler, aktif şifreleme kullanıcılarının yaklaşık 30 milyon ile 60 milyon arasında olduğunu göstermektedir. Kullanıcılar, Phantom cüzdanı, stabilcoinler, Telegram mini programları, Polymark tahmin pazarı, Base ve Hyperliquid gibi platformlarda yoğunlaşmaktadır.

2025'te, zincir üzerindeki kullanıcı büyümesi muhtemelen Dapp'in ürün gücüne daha fazla bağımlı olacak, Bitcoin'in yeni zirvelere ulaşmasından veya MeMe parasıyla zengin olma hikayelerinden ziyade. Zincir soyutlaması ve toplu ön yüzlerin 2025'te daha geniş bir benimseme kazanması bekleniyor.

Pist Analizi

Bitcoin

• Yazıt/Rün pazarı, çok sayıda olumlu faktör altında yeniden canlanabilir.
• BitVM2 mühendislik alanında ilerleme kaydedilmesi bekleniyor
• BTC Staking projesinin BTC sahipleri arasında benimsenme oranını artırması gerekiyor.

Ethereum

• ETH spot ETF onaylandıktan sonra durumu yükseldi
• Cancun yükseltilmiş Blob fiyatlandırma mekanizması L1'in L2 maliyetlerini yakalama yeteneğini etkiliyor.
• Ethereum ekosistemi hala en kaliteli L1 ekosistemi.

Solana

• Firedancer istemcisi yayınlanması 2025'in önemli bir dönüm noktasıdır.
• Yeni büyük DePin projelerinin ortaya çıkması bekleniyor.
• AIAgent uygulaması Solana/Base üzerinde ortaya çıkabilir.
• SOL spot ETF'nin onaylanması bekleniyor

Diğer Layer 1 ve altyapılar

• Monad, Sonic gibi yüksek performanslı tekil L1'ler rekabete katılacak
• Blok alanı arzının aşırı olacağı ve Dapp geliştiricilerin söz hakkının artacağı tahmin ediliyor.
• Modüler kamu zincirleri, çapraz zincir etkileşim koordinasyon katmanına dönüşmeye başlıyor.
• Avalanche ve Cosmos ekosistemleri önemli bir güncellemeyi karşılayacak.

DeFi

• PerpDEX işlem hacminin CEX ile oranı dikkat çekiyor
• RWA, ABD tahvillerinin tokenleştirilmesine ve zincir üzerindeki getiri çıktısına odaklanacak
• Puan finans alanında Pendle kritik bir ekosistem konumu alıyor
• MEV alanında yeni bir niyet mimari modeli ortaya çıktı

AI x şifreleme

• Merkeziyetsiz hesaplama ağı, koordinasyon platformu, AI araçları ve hizmetleri, uygulamalar olarak dört kategoriye ayrılır.
• Bittensor ve dinamik TAO yeni AI projeleri için token dağıtım platformu olabilir.
• AI Ajansı, zincir üzerinde gerçekleştirilmesi umuluyor

DePin

• Fiziksel kaynak ağı (PRN) ve dijital kaynak ağı (DRN)
• Yenilenebilir Enerji DePin projeleri büyük ilgi görüyor
• Solana'nın DePin alanındaki hakimiyeti tehdit altında olabilir.

Tüketici alanı

• Web3 oyun mekanikleri Play2Airdrop'dan Pay2Airdrop'a geçiyor
• MeMe coin fırlatma platformu oyunlaştırma ve kişiselleştirilmiş tasarım eğiliminde.
• NFT pazarı bir Rönesans yaşayabilir
• Şişman penguen ve Azuki kendi tüketici zincirlerini piyasaya sürmeyi planlıyor.