Solana varlık protokolu Metaplex: Meme çılgınlığındaki gizli kazananlar

1. Giriş

Mevcut boğa piyasası döngüsünde, Solana'nın gelişimi en dikkat çekici olanıdır. Aktif adres sayısı veya işlem ücretleri geliri açısından, Solana'nın L1 içindeki pazar payı hızla genişlemektedir:

• Aktif adres sayısının payı %3.48'den %56.83'e yükseldi, yıllık %1533 büyüme gösterdi.
• İşlem ücreti geliri payı %0.62'den %28.92'ye yükseldi, yıllık %4564 artış.

Meme akımı, Solana'nın çeşitli göstergelerinin hızlı bir şekilde büyümesinin temel motorudur. Solana dışında, Raydium gibi DEX'ler de Meme ticaretinden önemli ölçüde fayda sağlamaktadır.

Bu makale, Solana varlık ihracı patlamasından faydalanan başka bir projeye odaklanacaktır: Metaplex, aşağıdaki birkaç yönü tartışacaktır:

• Metaplex'in iş konumlandırması ve iş modeli
• Metaplex'in iş verileri performansı
• Metaplex ekibinin geçmişi ve finansman durumu
• Metaplex'in mevcut değerleme seviyesi

2. Metaplex'in iş konumu ve iş modeli

Metaplex, geliştiricilere, yaratıcılarına ve işletmelere merkeziyetsiz uygulamalar oluşturmak için araçlar ve standartlar sağlayan, Solana tabanlı ve SVM destekli bir blok zinciri üzerinde dijital varlık yaratma, satma ve yönetme sistemidir. Desteklenen varlık türleri arasında NFT, FT, RWA, oyun varlıkları, DePIN varlıkları vb. bulunmaktadır.

Metaplex son dönemde veri indeksleme ve veri kullanılabilirlik hizmetleri alanına da genişleyerek, Solana ekosisteminde en önemli çok alanlı temel hizmet projelerinden biri olmayı umuyor.

2.1 Metaplex'in ürün matrisine

Metaplex'in ana ürünleri şunlardır:

• Core: Yeni nesil NFT standardı, "tek hesap tasarımı" kullanıyor
• Bubblegum: Sıkıştırılmış NFT(cNFT) oluşturmak ve yönetmek için kullanılan bir programdır.
• Token Metadata: Solana üzerindeki varlıklara ek veri eklemek
• Candy Machine: Sık kullanılan NFT mintleme ve dağıtım programı
• MPL-Hybrid: Karışık NFT depolama ve yönetim çözümü
• Fusion:NFT birleştirme özelliği
• Hydra:Büyük ölçekli NFT mintleme çözümü
• Aura: Solana ve SVM için merkeziyetsiz bir indeks ve veri kullanılabilirlik ağı

2.2 Metaplex'in iş modeli

Metaplex, zincir üstü varlık ile ilgili hizmetler sunarak ücret alır. Ücret aldığı kişiler genellikle büyük projelerin küçük projeleri veya perakende kullanıcılarıdır; bu, homojen token oluşturma projeleri ve NFT basan bireysel kullanıcıları içerir.

Bu iş modelinin avantajları şunlardır:

• Küçük kullanıcılar fiyatlara pek duyarlı değildir.
• Büyük projeler hizmet dağıtım kanalı olarak kullanılabilir.
• Kullanıcı kitlesi dağınık, pazarlık gücü zayıf

Metaplex'in Solana üzerindeki ana ücret kalemleri şunlardır:

• NFT basımı:0.0015 SOL/kez
• Token Metadata kullanımı: 0.01 SOL/sefer

2.3 Metaplex'in koruma duvarı

Metaplex'in koruma hendeği esas olarak "yüksek dönüşüm maliyetleri" ve "standart belirleme" kaynaklanmaktadır:

• Kullanıcı derinlemesine bağımlı olduğunda geçiş maliyeti yüksektir.
• Metaplex'in varlık formatı Solana ekosisteminin geçerli standardı haline geldi

Bu surlar, Metaplex'in Solana ekosisteminde güçlü rakiplerden yoksun olmasını sağlıyor ve güçlü bir kârlılığını garanti ediyor.

3. Metaplex iş verileri: temel göstergeler güçlü bir şekilde büyüyor

3.1 Aylık Aktif Kullanıcılar

2024 yılı Kasım ayı itibarıyla, Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844.966'ya ulaşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı ve geçen yıla göre %253'lük bir artış gösterdi.

3.2 protokol varlık sayısı

Kasım ayında toplam basılan varlık çeşitleri 1,44 milyondan fazla oldu ve bu, tarihsel bir rekor. Bunların %94'ü homojen token'lar, %6'sı ise NFT. Bu oran, bu yılın Ocak ayında %18,6'ya %81,4'tü.

3.3 protokol geliri

2024 yılı Kasım ayı itibarıyla, Metaplex aylık protokol geliri 3.3 milyon dolara ulaşarak tarihi bir zirve daha kaydetti.

Önemli bir nokta, Metaplex'in gelirinin organik olarak büyüdüğüdür, token sübvansiyonu yapılmamıştır.

4. Metaplex ekibi: Solana çekirdek çevresine yakın ekosistem OG

Metaplex'in kurucusu Stephen Hess, Solana'nın erken dönem çalışanlarından biriydi ve birçok önemli proje geliştirmeye katıldı.

2022 yılının Ocak ayında, Metaplex Multicoin, Jump gibi kuruluşlardan 46 milyon dolar stratejik yatırım aldı, değeri yaklaşık 450 milyon dolar.

Şu anda ekip boyutu yaklaşık 10 kişi civarında, oldukça yalın ama ürün teslimat yeteneği güçlü.

Eylül 2024'te, Pantera Capital ve ParaFi Capital gibi tanınmış kurumlar, Wave Digital Assets'ten büyük miktarda MPLX tokeni satın aldı.

5. MPLX: Token kullanım ve değerleme seviyesi

5.1 Token Temel Bilgileri

MPLX toplamı 1 milyar, şu anda dolaşım oranı %75.6.

5.2 Token Kullanımı

• Yönetim oylaması
• Protokol gelirin %50'si geri alım için kullanılacaktır.
• Gelecekte Aura düğümü stake varlığı haline gelebilir.

5.3 protokol değerlemesi

Meme çılgınlığından aynı şekilde faydalanan Raydium'a kıyasla, Metaplex'in değeri biraz daha yüksek.

5.4 Potansiyel İtici Güçler ve Riskler

Avantajlar:

• Varlık hizmetleri yukarı ekosistem konumunu işgal etmek
• Ürün PMF doğrulandı, iş kalesi var
• Yeni büyüme eğrilerini aktif olarak genişletmek
• Ekip arka planı mükemmel
• Tokenlerin geri alım mekanizması var, piyasa değeri düşük.

Potansiyel yukarı yönlü itici güç:

• Solana ekosisteminde yeni bir aktif yarış alanı ortaya çıktı
• Daha büyük ticaret platformu başlat
• Hizmet ücretlerini artırmak

Potansiyel riskler:

• Meme çılgınlığının azalması gelirlerin düşmesine neden oldu.
• Gelir modeli sürdürülebilir değil

özet

Metaplex aslında Solana ekosistemindeki tüm varlıklar için temel bir protokoldür ve Meme çılgınlığının doğrudan faydalanıcısıdır. Solana ekosisteminin gelişimine olumlu bakan yatırımcılar için, Metaplex uzun vadede takip edilmeye değer.