Değişken kripto para piyasasında, dev balinaların hareketleri her zaman piyasa trendlerinin önemli bir gösterge olmuştur. "Akıllı para"nın gerçek akışını anlamak için PANews, merkeziyetsiz türev borsası Hyperliquid'in en son sıralama verilerini derinlemesine analiz etti. 30 Temmuz itibarıyla, Hyperliquid sıralamasındaki dev balinalar toplamda 46 milyar dolar değerinde pozisyon açtı, bunların 30 milyar doları ile uzun pozisyonlar hakim durumda. Ancak, bu görünüşte iyimser genel verinin altında, tamamen zıt bir strateji ayrılığı gizli: Traderlar, BTC ve ETH gibi ana akım varlıklara kesinlikle olumlu bakarken, birçok altcoin ve MEME coin üzerinde büyük ölçüde kısa pozisyon alıyorlar. Bu dikkat çekici ayrışma, gerçekten hangi piyasa yönünü işaret ediyor?
Genel Eğilim: Boğalar hâlâ hakim, ancak coşkunun soğuma belirtileri var.
Makro verilere göre, boğa gücü şu anda hala üstün durumda. 30 Temmuz itibarıyla, Hyperliquid'in en iyi trader'larının toplam pozisyon büyüklüğü yaklaşık 4.6 milyar dolar olup, bu miktarın yaklaşık 3 milyar doları boğa pozisyonu, yaklaşık 1.57 milyar doları ise ayı pozisyonudur. Genel boğa-ayı oranı ise yaklaşık %66'dır.
Ancak, iyimser verilerin altında temkinli sinyaller gizli. Öncelikle, boğa trendi azalmaya başladı, alım-satım oranı 27 Temmuz'daki %76 zirvesinden geri çekildi. İkincisi, kâr verimliliği açısından, ayıların performansı daha etkileyici: büyük balinaların ayı bakış açısındaki tokenlerin %79'u kârda; oysa boğa bakış açısındaki tokenlerde bu oran yalnızca %53.5. Bu, büyük balinaların genel olarak boğa eğiliminde olmalarına rağmen, kısa vadeli ayı kararlarında daha kolay kazanç sağladıklarını gösteriyor.
Ayrıca, Coinglass verilerine göre, Hyperliquid'in en iyi 125 cüzdan adresi arasında, kısa pozisyonlar da baskın hale geldi ve bu, daha küçük cüzdan adresleri ile bir ayrışma yarattı. Daha küçük miktardaki adreslerin pozisyonları genellikle hâlâ yükseliş yönünde.
Büyük Balina Verileri: Ana akıma bağlı kal, Altcoin'lerde satış yap.
Büyük balinaların en temel strateji farklılıkları, token seçiminde kendini gösteriyor ve "ana akıma sadık kalmak, alternatifleri kısa pozisyonda tutmak" şeklinde net bir tablo ortaya çıkıyor.
Ana akım varlıklar açısından, balinalar kararlı bir yükseliş eğilimi sergiliyor. En yüksek pozisyona sahip BTC ve ETH örneğinde olduğu gibi, her ikisinin de uzun/kısa oranı %66'nın çok üzerinde. BTC'ye özgü olarak, uzun pozisyon toplamı 1.2 milyar dolar iken, kısa pozisyon yalnızca 479 milyon dolar. İlginç bir şekilde, kısa pozisyonların ortalama tasfiye mesafesi %48.3 ile, uzun pozisyonların %14'ünden çok daha yüksek. Bu, birçok kısa pozisyonun yalnızca düşüş beklentisi taşımadığını, aynı zamanda riskten korunma amacıyla açılan hedge emirleri olabileceğini ima ediyor. Ayrıca, TON (19.83 milyon dolar pozisyon) ve AAVE (25.18 milyon dolar pozisyon) gibi tokenlerin de uzun/kısa oranı oldukça yüksek ve balinalar tarafından umut verici görülen az sayıda altcoin arasında yer alıyor.
Ancak, altcoinler ve MEME paraları söz konusu olduğunda, dev balinaların tutumu tamamen zıttır. FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE ve hatta BNB'yi içeren bir dizi tokenın uzun-kısa oranı %50'nin altında, bu da short pozisyonların baskın olduğunu gösteriyor. MOODENG, SYRUP, S, JUP gibi tokenlarda ise uzun-kısa oranı %10'un bile altına düşerek aşırı bir düşüş beklentisi sergiliyor. Bu short pozisyonlar genel olarak kârlı durumda ve bu, dev balinaların short pozisyon alma kararlarının geçerliliğini bir kez daha kanıtlıyor.
Genel veriler açısından, tüm tokenlerin boğa eğilimi hâlâ ana akım olsa da, 27 Temmuz'dan bu yana bir düşüş eğilimi göstermektedir; 28 Temmuz'da bir önceki günün %76 olan uzun/kısa oranı %66'ya düştü. Dev balinalar tarafından olumlu görülen tokenler arasında, %53.5'inin genel olarak kârda olduğu görülmektedir. Genel olarak ayı olan 29 token arasında ise, %79'u kârda durumda.
BTC verilerine bakıldığında, sıralamadaki ilk %71.7'lik trader grubunun pozisyonları uzun, toplamda 1.2 milyar dolar uzun pozisyon açılmış. Ortalama giriş fiyatı yaklaşık 114.000 dolar, ortalama likidasyon mesafesi %14, şu anda toplam kar 27.82 milyon dolar. Kısa pozisyon verileri açısından, pozisyonlar belirgin bir şekilde daha az, yaklaşık 479 milyon dolar, ortalama giriş fiyatı 115.000 dolar, ancak ortalama likidasyon mesafesi hala %48.3, bu da büyük balinaların kısa pozisyonlarının daha çok hedge emirlerine yönelik olduğunu gösteriyor.
Pozisyon büyüklüğüne göre, BTC'nin balinalarının uzun pozisyon ortalaması 10 milyon dolar, kısa pozisyon ortalaması ise yaklaşık 7.98 milyon dolar.
Üst Düzey Trader: Uzun vadede yükseliş, kısa vadede beklemede kalma veya kısa pozisyon alma
Genel verilerin yanı sıra, üst düzey yatırımcıların tutumları da piyasa hakkında bazı ipuçları verebilir.
Hyperliquid'de en çok kazanan trader 0x8af700ba841f30e0a3fcb0ee4c4a9d223e1efa05, şu anda toplamda yaklaşık 54.86 milyon dolar kazanç sağlamıştır. Bu trader'ın kazanç grafiği 2024 Aralık'tan itibaren genel olarak yukarı yönlüdür ve nispeten dayanıklı ve uzun süreli bir trader'dır.
Mevcut pozisyonu toplam tutar açısından oldukça dengeli, hem uzun hem de kısa pozisyonlar yaklaşık 63 milyon dolar civarında. Ancak belirli token seçiminde, çoğunlukla kısa pozisyon tutulmakta, az sayıda uzun pozisyon bulunmaktadır. Bunlar arasında, en yüksek kazanç sağlanan pozisyon FARTCOIN, 1.44 dolardan açılan kısa pozisyon, mevcut gerçekleşmemiş kârı 1.12 milyon dolara ulaşmış durumda. Kar elde edilen 16 pozisyondan yalnızca 2'si uzun pozisyonda kâr sağlamaktadır. AAVE'deki kazanç ise 976 bin dolar. Onun pozisyonu incelendiğinde, büyük verilerle temelde uyumlu olduğu, BTC ve ETH üzerinde uzun pozisyon tutarken kısa vadede altcoinlere karşı düşüş beklediği görülüyor.
İkinci sıradaki tüccar 0x15b325660a1c4a9582a7d834c31119c0cb9e3a42'nin mevcut karı yaklaşık 35 milyon dolar. Bu tüccar açıkça piyasa hakkında uzun vadeli bir olumlu tutum sergiliyor, pozisyonları tamamen uzun pozisyon ve toplam kaldıraç oranı yalnızca 3,6 kat. Dönemsel olarak, bu tüccar açıkça bir uzun vadeli yatırımcı, ETH'nin uzun pozisyon açılış fiyatı yalnızca 2812 dolar, BTC'nin uzun pozisyon açılış fiyatı 110.000 dolar, SOL ise 142 dolar ve neredeyse tamamı uzun vadeli tutuluyor. Ancak, uzun vadeli pozisyonları da tamamen kâr getirmedi, FARTCOIN'deki suistimal kaybı 235.000 dolar, BIGTIME'daki suistimal kaybı 45.000 dolar, STRK'daki kayıp ise 18.000 dolar. Kalan emirlerin tamamı kâr durumunda, bunların arasında yalnızca ETH'nin uzun pozisyonu ona 7,21 milyon dolar kâr sağladı.
Üçüncü en büyük trader 0x2ba553d9f990a3b66b03b2dc0d030dfc1c061036'dır; bu trader'ın unrealized kazancı 40 milyon dolar olmuştur (aslında unrealized kazancı ikinci en büyük trader olmalıdır). Bu trader'ın pozisyonunun %78'i short pozisyondur. Bu trader, kısa vadeli bir trader gibi görünüyor, ortalama pozisyon süresi 2 saatten az. Şu anda pozisyonu büyük değil, piyasa hakkında temkinli bir yaklaşım sergiliyor gibi.
Bu birkaç yatırımcının pozisyonlarına bakıldığında, uzun vadeli yatırımcıların geleceğe genel olarak hala iyimser bir yaklaşım sergilediği, kısa vadeli yatırımcıların ise daha çok düşüş yönünde veya pozisyon azaltma yönünde beklemede kaldıkları görülüyor.
Özetle, Hyperliquid'in dev balina verileri, "ana akıma sadık kalmak ve alternatif coinlere karşı pozisyon almak" şeklinde bir piyasa manzarası çiziyor. Genel pozisyonlar uzun vadeli bir yönelime işaret etse de, bu yükseliş duygusu esas olarak BTC ve ETH gibi az sayıda ana varlık üzerinde yoğunlaşmış durumda ve bu varlıkların avantajında bir düşüş eğilimi görülüyor. Aynı zamanda, dev balinaların alternatif coinlerdeki kısa pozisyonları hem sayıca fazla hem de kâr oranı daha yüksek, bu da yüksek riskli varlıklara yönelik genel bir düşüş beklentisi ve etkin bir hasat yapma eğilimlerini gösteriyor. Üst düzey traderların kişisel stratejilerine bakıldığında, uzun vadeli yatırımcılar hâlâ iyimser ve sabırlı kalırken, kısa vadeli traderlar daha temkinli bir şekilde kısa pozisyon açmayı veya beklemeyi tercih ediyor. Sıradan yatırımcılar için, dev balinaların bu "çift yüzlü" stratejisini anlamak, basitçe yükseliş veya düşüş yönünü takip etmekten daha önemli olabilir.
Risk uyarısı: Bu makalenin içeriği kamuya açık veri analizine dayanmaktadır, yalnızca bilgi referansı olarak sunulmakta olup, herhangi bir yatırım tavsiyesi veya görüşü oluşturmaz. Kripto para piyasası son derece risklidir, fiyat dalgalanmaları şiddetlidir, yatırım yaparken dikkatli olunmalıdır, lütfen mutlaka bağımsız düşünme yapın ve tüm riskleri kendiniz üstlenin.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hyperliquid balina varlıklarını analiz etmek, uzun vadeli alım ve kısa vadeli satış yapmak, ana akımda kalmak ama altcoinlere karşı ayı bakmak?
Yazar: Frank, PANews
Değişken kripto para piyasasında, dev balinaların hareketleri her zaman piyasa trendlerinin önemli bir gösterge olmuştur. "Akıllı para"nın gerçek akışını anlamak için PANews, merkeziyetsiz türev borsası Hyperliquid'in en son sıralama verilerini derinlemesine analiz etti. 30 Temmuz itibarıyla, Hyperliquid sıralamasındaki dev balinalar toplamda 46 milyar dolar değerinde pozisyon açtı, bunların 30 milyar doları ile uzun pozisyonlar hakim durumda. Ancak, bu görünüşte iyimser genel verinin altında, tamamen zıt bir strateji ayrılığı gizli: Traderlar, BTC ve ETH gibi ana akım varlıklara kesinlikle olumlu bakarken, birçok altcoin ve MEME coin üzerinde büyük ölçüde kısa pozisyon alıyorlar. Bu dikkat çekici ayrışma, gerçekten hangi piyasa yönünü işaret ediyor?
Genel Eğilim: Boğalar hâlâ hakim, ancak coşkunun soğuma belirtileri var.
Makro verilere göre, boğa gücü şu anda hala üstün durumda. 30 Temmuz itibarıyla, Hyperliquid'in en iyi trader'larının toplam pozisyon büyüklüğü yaklaşık 4.6 milyar dolar olup, bu miktarın yaklaşık 3 milyar doları boğa pozisyonu, yaklaşık 1.57 milyar doları ise ayı pozisyonudur. Genel boğa-ayı oranı ise yaklaşık %66'dır.
Ancak, iyimser verilerin altında temkinli sinyaller gizli. Öncelikle, boğa trendi azalmaya başladı, alım-satım oranı 27 Temmuz'daki %76 zirvesinden geri çekildi. İkincisi, kâr verimliliği açısından, ayıların performansı daha etkileyici: büyük balinaların ayı bakış açısındaki tokenlerin %79'u kârda; oysa boğa bakış açısındaki tokenlerde bu oran yalnızca %53.5. Bu, büyük balinaların genel olarak boğa eğiliminde olmalarına rağmen, kısa vadeli ayı kararlarında daha kolay kazanç sağladıklarını gösteriyor.
Ayrıca, Coinglass verilerine göre, Hyperliquid'in en iyi 125 cüzdan adresi arasında, kısa pozisyonlar da baskın hale geldi ve bu, daha küçük cüzdan adresleri ile bir ayrışma yarattı. Daha küçük miktardaki adreslerin pozisyonları genellikle hâlâ yükseliş yönünde.
Büyük Balina Verileri: Ana akıma bağlı kal, Altcoin'lerde satış yap.
Büyük balinaların en temel strateji farklılıkları, token seçiminde kendini gösteriyor ve "ana akıma sadık kalmak, alternatifleri kısa pozisyonda tutmak" şeklinde net bir tablo ortaya çıkıyor.
Ana akım varlıklar açısından, balinalar kararlı bir yükseliş eğilimi sergiliyor. En yüksek pozisyona sahip BTC ve ETH örneğinde olduğu gibi, her ikisinin de uzun/kısa oranı %66'nın çok üzerinde. BTC'ye özgü olarak, uzun pozisyon toplamı 1.2 milyar dolar iken, kısa pozisyon yalnızca 479 milyon dolar. İlginç bir şekilde, kısa pozisyonların ortalama tasfiye mesafesi %48.3 ile, uzun pozisyonların %14'ünden çok daha yüksek. Bu, birçok kısa pozisyonun yalnızca düşüş beklentisi taşımadığını, aynı zamanda riskten korunma amacıyla açılan hedge emirleri olabileceğini ima ediyor. Ayrıca, TON (19.83 milyon dolar pozisyon) ve AAVE (25.18 milyon dolar pozisyon) gibi tokenlerin de uzun/kısa oranı oldukça yüksek ve balinalar tarafından umut verici görülen az sayıda altcoin arasında yer alıyor.
Ancak, altcoinler ve MEME paraları söz konusu olduğunda, dev balinaların tutumu tamamen zıttır. FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE ve hatta BNB'yi içeren bir dizi tokenın uzun-kısa oranı %50'nin altında, bu da short pozisyonların baskın olduğunu gösteriyor. MOODENG, SYRUP, S, JUP gibi tokenlarda ise uzun-kısa oranı %10'un bile altına düşerek aşırı bir düşüş beklentisi sergiliyor. Bu short pozisyonlar genel olarak kârlı durumda ve bu, dev balinaların short pozisyon alma kararlarının geçerliliğini bir kez daha kanıtlıyor.
Genel veriler açısından, tüm tokenlerin boğa eğilimi hâlâ ana akım olsa da, 27 Temmuz'dan bu yana bir düşüş eğilimi göstermektedir; 28 Temmuz'da bir önceki günün %76 olan uzun/kısa oranı %66'ya düştü. Dev balinalar tarafından olumlu görülen tokenler arasında, %53.5'inin genel olarak kârda olduğu görülmektedir. Genel olarak ayı olan 29 token arasında ise, %79'u kârda durumda.
BTC verilerine bakıldığında, sıralamadaki ilk %71.7'lik trader grubunun pozisyonları uzun, toplamda 1.2 milyar dolar uzun pozisyon açılmış. Ortalama giriş fiyatı yaklaşık 114.000 dolar, ortalama likidasyon mesafesi %14, şu anda toplam kar 27.82 milyon dolar. Kısa pozisyon verileri açısından, pozisyonlar belirgin bir şekilde daha az, yaklaşık 479 milyon dolar, ortalama giriş fiyatı 115.000 dolar, ancak ortalama likidasyon mesafesi hala %48.3, bu da büyük balinaların kısa pozisyonlarının daha çok hedge emirlerine yönelik olduğunu gösteriyor.
Pozisyon büyüklüğüne göre, BTC'nin balinalarının uzun pozisyon ortalaması 10 milyon dolar, kısa pozisyon ortalaması ise yaklaşık 7.98 milyon dolar.
Üst Düzey Trader: Uzun vadede yükseliş, kısa vadede beklemede kalma veya kısa pozisyon alma
Genel verilerin yanı sıra, üst düzey yatırımcıların tutumları da piyasa hakkında bazı ipuçları verebilir.
Hyperliquid'de en çok kazanan trader 0x8af700ba841f30e0a3fcb0ee4c4a9d223e1efa05, şu anda toplamda yaklaşık 54.86 milyon dolar kazanç sağlamıştır. Bu trader'ın kazanç grafiği 2024 Aralık'tan itibaren genel olarak yukarı yönlüdür ve nispeten dayanıklı ve uzun süreli bir trader'dır.
Mevcut pozisyonu toplam tutar açısından oldukça dengeli, hem uzun hem de kısa pozisyonlar yaklaşık 63 milyon dolar civarında. Ancak belirli token seçiminde, çoğunlukla kısa pozisyon tutulmakta, az sayıda uzun pozisyon bulunmaktadır. Bunlar arasında, en yüksek kazanç sağlanan pozisyon FARTCOIN, 1.44 dolardan açılan kısa pozisyon, mevcut gerçekleşmemiş kârı 1.12 milyon dolara ulaşmış durumda. Kar elde edilen 16 pozisyondan yalnızca 2'si uzun pozisyonda kâr sağlamaktadır. AAVE'deki kazanç ise 976 bin dolar. Onun pozisyonu incelendiğinde, büyük verilerle temelde uyumlu olduğu, BTC ve ETH üzerinde uzun pozisyon tutarken kısa vadede altcoinlere karşı düşüş beklediği görülüyor.
İkinci sıradaki tüccar 0x15b325660a1c4a9582a7d834c31119c0cb9e3a42'nin mevcut karı yaklaşık 35 milyon dolar. Bu tüccar açıkça piyasa hakkında uzun vadeli bir olumlu tutum sergiliyor, pozisyonları tamamen uzun pozisyon ve toplam kaldıraç oranı yalnızca 3,6 kat. Dönemsel olarak, bu tüccar açıkça bir uzun vadeli yatırımcı, ETH'nin uzun pozisyon açılış fiyatı yalnızca 2812 dolar, BTC'nin uzun pozisyon açılış fiyatı 110.000 dolar, SOL ise 142 dolar ve neredeyse tamamı uzun vadeli tutuluyor. Ancak, uzun vadeli pozisyonları da tamamen kâr getirmedi, FARTCOIN'deki suistimal kaybı 235.000 dolar, BIGTIME'daki suistimal kaybı 45.000 dolar, STRK'daki kayıp ise 18.000 dolar. Kalan emirlerin tamamı kâr durumunda, bunların arasında yalnızca ETH'nin uzun pozisyonu ona 7,21 milyon dolar kâr sağladı.
Üçüncü en büyük trader 0x2ba553d9f990a3b66b03b2dc0d030dfc1c061036'dır; bu trader'ın unrealized kazancı 40 milyon dolar olmuştur (aslında unrealized kazancı ikinci en büyük trader olmalıdır). Bu trader'ın pozisyonunun %78'i short pozisyondur. Bu trader, kısa vadeli bir trader gibi görünüyor, ortalama pozisyon süresi 2 saatten az. Şu anda pozisyonu büyük değil, piyasa hakkında temkinli bir yaklaşım sergiliyor gibi.
Bu birkaç yatırımcının pozisyonlarına bakıldığında, uzun vadeli yatırımcıların geleceğe genel olarak hala iyimser bir yaklaşım sergilediği, kısa vadeli yatırımcıların ise daha çok düşüş yönünde veya pozisyon azaltma yönünde beklemede kaldıkları görülüyor.
Özetle, Hyperliquid'in dev balina verileri, "ana akıma sadık kalmak ve alternatif coinlere karşı pozisyon almak" şeklinde bir piyasa manzarası çiziyor. Genel pozisyonlar uzun vadeli bir yönelime işaret etse de, bu yükseliş duygusu esas olarak BTC ve ETH gibi az sayıda ana varlık üzerinde yoğunlaşmış durumda ve bu varlıkların avantajında bir düşüş eğilimi görülüyor. Aynı zamanda, dev balinaların alternatif coinlerdeki kısa pozisyonları hem sayıca fazla hem de kâr oranı daha yüksek, bu da yüksek riskli varlıklara yönelik genel bir düşüş beklentisi ve etkin bir hasat yapma eğilimlerini gösteriyor. Üst düzey traderların kişisel stratejilerine bakıldığında, uzun vadeli yatırımcılar hâlâ iyimser ve sabırlı kalırken, kısa vadeli traderlar daha temkinli bir şekilde kısa pozisyon açmayı veya beklemeyi tercih ediyor. Sıradan yatırımcılar için, dev balinaların bu "çift yüzlü" stratejisini anlamak, basitçe yükseliş veya düşüş yönünü takip etmekten daha önemli olabilir.
Risk uyarısı: Bu makalenin içeriği kamuya açık veri analizine dayanmaktadır, yalnızca bilgi referansı olarak sunulmakta olup, herhangi bir yatırım tavsiyesi veya görüşü oluşturmaz. Kripto para piyasası son derece risklidir, fiyat dalgalanmaları şiddetlidir, yatırım yaparken dikkatli olunmalıdır, lütfen mutlaka bağımsız düşünme yapın ve tüm riskleri kendiniz üstlenin.