Pazar Görünümü

Pazarın Ana Eğilimleri

• Piyasa duygu endeksi %91'den %53'e düştü, hala açgözlülük bölgesinde, ancak BTC yüksek seviyelerde dalgalanırken Altcoin'ler genel olarak baskı altında kalıyor, bu da piyasanın daha fazla ayrıştığını gösteriyor.

• USDT ve USDC piyasa değeri sırasıyla %2.91 ve %3.23 artış gösterdi, DeFi toplam TVL'si 54.1 milyar dolara yükselmeye devam ediyor, bu da pazarın genel olarak yeni sermaye çekmeye devam ettiğini gösteriyor.

• DeFi alanı %16,47'lik haftalık getiri oranıyla pazarı öncülük ediyor, DEX işlem hacmi 2024'te yeni bir zirveye ulaştı (63 milyar dolar), güçlü bir gelişim ivmesi gösteriyor.

• Meme alanı, piyasa dalgalanması sırasında aktif bir şekilde geri dönerek, piyasaya yeni likidite ve kullanıcı büyüme noktaları kazandırıyor.

• DEX projeleri en yüksek ilgi görüyor, AI, GameFi gibi alanlar ise zayıf bir performans sergiliyor, bu da piyasa odaklarının altyapı ve likidite alanlarına kaydığını gösteriyor.

• Yatırımcıların temkinli olmaları, yeniden staking projeleri ve DEX alanındaki fırsatlara odaklanmaları önerilmektedir. Ayrıca, gelecek hafta yapılacak olan ABD Merkez Bankası toplantısının piyasa dalgalanmalarını nasıl etkileyebileceğine dikkat etmek önemlidir.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi, geçen haftaki %91'den %53'e gerileyerek hâlâ boğa bölgesinde.

• Altcoin bu hafta kıyas endeksinin altında bir performans sergiledi ve dalgalı bir aşağı yönlü eğilim gösterdi. Haftanın ilk yarısında düşüşün ardından, çoğu varlık kaybettiklerini geri kazanamadı. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 2 milyar dolar pozisyon zorunlu tasfiye edildi ve uzun pozisyonlar belirgin bir şekilde delevere edildi. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede kıyas endeksi ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olasılığı ise düşük.

Genel Pazar Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta geniş bir dalgalanma trendinde, duygu endeksi hala boğa aşamasında.

• DeFi türü kripto projeleri dikkat çekici bir performans sergiliyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• DEX türü projeler bu hafta iyi performans gösterdi, zincir üzerindeki yatırımcıların zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerine aktif bir şekilde katılmaya başladığını gösteriyor.

• Bu hafta Meme alanı tekrar görünürlüğe geldi ve piyasanın dikkatini çekmeye başladı.

Önemli Yarış Yolu

DEX

Bu hafta, piyasanın genel fiyat dalgalanmalarının büyük olması, yatırımcılara birçok kâr fırsatı sundu. Zincir üstü yatırımcılar, işlemler için DEX kullanmaya yönelirken, zincir üzerindeki fonlar ve kullanıcılar DEX alanına sürekli olarak girmekte ve bu durum, DEX projelerinin bu hafta büyüme eğilimini desteklemektedir.

DEX'in zincir üstü verileri

DEX'in en gözle görülür verileri, DEX'in TVL'si ve işlem hacmidir; bu iki gösterge, DEX alanının durumunu en doğrudan yansıtan ölçütlerdir.

• TVL: DEX yolundaki projelerin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 25,22B'den şu anki 26,58B'ye yükseldi, artış oranı %5,39'a ulaştı, bu da fonların DEX projelerine aktif bir şekilde girdiğini gösteriyor.

• DEX haftalık işlem hacmi: DEX bu hafta işlem hacmi 2024 ortası en yüksek seviyeye ulaştı, 63 milyar dolar seviyesine ulaştı, son 24 saatteki işlem hacmi ise 7.58 milyar dolar seviyesine ulaştı, bu da DEX pazarındaki işlem hacminin artışını göstermektedir.

DEX alanında belirgin bir iş modeli yükselme eğilimi gözlemlenmektedir. Hyperliquid ve dYdX gibi önde gelen protokoller, tek bir işlem işlevinden kapsamlı finansal altyapıya stratejik bir dönüşüm yaşamaktadır. Bu evrimsel yol, protokollerin kendi zincir katman yapısına dayanarak, işlev entegrasyonu aracılığıyla dikey entegrasyon sağlaması ve tek durak DeFi hizmet ekosistemini oluşturması şeklinde kendini göstermektedir. Bu tür mimari yenilikler, DEX pisti için tek bir işlem seviyesinden her yönüyle finansal altyapıya doğru bir evrim sürecinin yaşandığını göstermekte ve pist değer yeniden yapılandırması devam etmektedir.

SUI

Sui ekosistemi bu hafta piyasa tarafından oldukça fazla tartışıldı, SUI fiyatı bu hafta %7,8 artarak BTC ve ETH'den daha iyi bir performans sergiledi, Sui ekosistemindeki Defi projeleri bu hafta mükemmel bir büyüme gösterdi.

Sui zinciri üzerindeki Defi proje verileri

• TVL: Sui'nin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 1.598b'den şu anda 1.793b'ye yükseldi ve artış oranı %12.88'e ulaştı. Bu, zincir üzerindeki fonların Sui zincirine aktif bir şekilde girdiğini göstermektedir.

• Hesap: Sui zincirindeki kullanıcı sayısı 66.543.317'ye ulaştı, geçen haftaki 64.358.562'ye göre 2.184.755 artış gösterdi ve artış oranı %3,39 oldu. Artış oranı büyük görünmese de, bu hafta yaşanan volatil piyasa koşullarında büyüme sağlanması, Sui zincirinin belli bir trafik çekme etkisine sahip olduğunu gösteriyor.

• DEX işlem hacmi: Sui ağındaki başlıca DEX'ler: Cetus, Aftermath Finance ve BlueMove DEX. Bu hafta Sui ağındaki DEX'lerin toplam işlem hacmi 35 milyar doları aştı, günlük ortalama işlem hacmi 466 milyon dolara ulaştı. Görüldüğü gibi Sui ağındaki DEX'ler oldukça aktif.

• Defi projeleri için TVL artışı: Sui ekosisteminde TVL sıralamasında ilk üçte yer alan projeler NAVI Protocol, Suilend ve Aftermath Finance olup, sırasıyla kredi verme ve DEX alanlarına aittir. Bu hafta TVL büyüme hızları sırasıyla %1.14, %17.22 ve %1.72 olarak kaydedilmiştir. Dalgalı bir trend olmasına rağmen, Sui ekosistemindeki fonların Defi projelerine sürekli girdiği görülmektedir.

Bir genel zincirin piyasa tarafından ne kadar ilgi gördüğünü değerlendirmenin en doğrudan ölçütü, TVL'sinin artış veya azalış oranıdır. Yukarıdaki verilere dayanarak, Sui zincirinin şu anda hızlı bir gelişim sürecinde olduğunu görebiliyoruz. SUI fiyatının piyasa genelinden daha güçlü olması nedeniyle, Sui ekosisteminin alt varlıkları sürekli olarak artmakta ve bu da zincir üzerindeki Defi projelerinin APY'sinin artışını tetiklemektedir. Aynı zamanda, piyasanın genel durumu büyük dalgalanmalar göstermekte ve kâr fırsatları sunmaktadır; bu da çok sayıda zincir üzerindeki kullanıcıyı katılmaya çekmekte ve Sui ekosisteminin gelişimini desteklemektedir.

DeFi yarışı

TVL Büyüme Sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artış oranında ilk 5 (TVL'si 30 milyon doların altında olan projeler hariç):

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yüzde Değişimi | TVL (milyon) | |---------|----------|---------------| | Synthetix | %87.69 | 576.82 | | Babil | 67,32% | 3782,36 | | Olağan Para | %53.61 | 833.76 | | BounceBit | %50.31 | 664.98 | | Dengelemeler | %40.27 | 281.03 |

Synthetix (SNX): (Tavsiye Puanı: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Synthetix, Ethereum tabanlı merkeziyetsiz bir sentetik varlık protokolüdür ve blok zinciri teknolojisi aracılığıyla gerçek dünya varlıklarına çevrimiçi erişim sağlamayı amaçlamaktadır. Synthetix'in temel işlevleri, kullanıcıların SNX tokenlerini teminat göstererek sentetik varlıklar oluşturmasına olanak tanımayı içerir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Synthetix, SCCP-373'ün uygulanmasıyla LP kullanıcılarının APY'sini artırdı ve V3 LP'nin işlem ücretleri payını %40'tan %60'a çıkardı. Aynı zamanda Synthetix Hazine, V3 LP gelirini artırmak için bazı entegratör ücretleri almayı planlıyor. Ayrıca Synthetix, bu hafta TLX kaldıraç token platformunun satın alımını tamamladığını açıkladı ve TLX'in kaldıraç token işlevselliğini entegre edecek. Parametreleri iyileştirerek ve sözleşmeleri yeniden dağıtarak lansmanı teşvik edecek ve kaldıraç token teşvik programını başlatacak.

Babilon (henüz token çıkarılmadı): (Tavsiye derecesi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer proof-of-stake blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güven olmadan staking mekanizması aracılığıyla atıl Bitcoin varlıklarını aktive etmek ve Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği talepleri ile yüksek getirili projelere katılma çelişkisini çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatlarında ciddi dalgalanmalar yaşanmasına rağmen, BTC'nin performansı oldukça güçlü kaldı ve yüksek seviyelerde seyrine devam etti. Kullanıcıların BTC'nin gelecekteki gelişmelerine yönelik genel olarak olumlu bir bakış açısına sahip olması, BTC'yi daha kararlı bir şekilde tutmalarını sağladı ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakma isteğiyle, BTC bazlı gelir projelerine daha fazla yönelmeyi tercih ettiler. Ayrıca, bu hafta bir borsa platformu, kullanıcıların bu platformun hesaplarından doğrudan Babylon'da BTC'yi teminat göstererek gelir elde edebileceklerini duyurdu. Bu durum, Babylon'a büyük miktarda yeni sermaye getirdi. Aynı zamanda, etkinlik süresince katılımcı kullanıcılara en yüksek %12'ye kadar puan artırımı vererek çok sayıda kullanıcının katılımını teşvik etti.

Alışılmış Para（USUAL）：（Öneri İndeksi：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Usual Money, tanınmış bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stablecoin projesidir ve merkeziyetsiz bir şekilde yeni bir stablecoin çözümü sunmayı hedeflemektedir. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stablecoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

• Son Gelişmeler: Son zamanlarda Usual Money, Checker güncellemesi gerçekleştirdi. Güncellemenin ardından, tahvil ürünü USD0++ sahiplerinin yıllık getiri oranı %48'e ulaştı. Belirli bir merkeziyetsiz ticaret platformunda USD0/USD0++ için ortalama APY %54, USD0/USDC için ortalama yıllık getiri oranı %52 oldu. Aynı zamanda, USUAL madeni para miktarını %17 oranında azaltarak USUAL'ın fiyatını artırdı. Böylece pek çok kullanıcı, Usual Money'de yüksek yıllık arbitraj getirisi elde etmek için katılmaya ilgi gösterdi.

BounceBit (BB): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: BounceBit, Bitcoin ekosisteminde yeniden stake etme temel katmanıdır. Tasarımında, tanınmış bir borsa ile derin bir işbirliği yaparak yüksek getirili CeDeFi bileşenleri oluşturmuştur; ayrıca kendi BounceBit Chain'ini inşa ederek Restaking için somut kullanım senaryoları geliştirmiştir.

• Son gelişmeler: Son zamanlarda BounceBit, çeşitli tokenlerin staking oranlarını artırdı. Bu bağlamda, USDT'nin 30 günlük yıllık getirisi %54.25, BTC'nin 30 günlük yıllık getirisi %24.55, BNB'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.13 ve ETH'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.7'ye ulaştı. Bu durum, birçok kullanıcının varlıklarını BounceBit'e yatırarak staking yapmasına neden oldu. Ayrıca bu hafta BounceBit, tokenleştirilmiş RWA'yı BounceBit'e dahil etmek için Ondo ile iş birliği yaptı ve RWA alanına girmeye başladı.

Equilibria（EQB）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanımı: Equilibria, kullanıcılar için yüksek getiriler yaratmayı amaçlayan bir havuz projesidir. Pendle'ın benimsediği ve getiriyi artıran ve modelini kullanarak, LP'lere daha yüksek getiriler sağlamak için ve PENDLE sahiplerine ek ödüller sunmak için vePENDLE'ın tokenleştirilmiş versiyonu olan ePENDLE ile.

• Son gelişmeler: Bu hafta Equilibria, tanınmış bir merkeziyetsiz borsa ile iş birliğini güçlendirdi ve kullanıcıların kazancını artırmak için ilk yeni güçlendirilmiş havuz olan scrvUSD havuzunu tanıttı. Ardından SolvBTC, cmETH ve ePENDLE güçlendirilmiş havuzları eklendi ve kullanıcıların APY'sini %59'a kadar yükseltti, bu da birçok kullanıcının arbitraj yapmaya katılmasını sağladı.

Yukarıda özetlenecek olursa, bu hafta TVL'si hızlı bir şekilde artan projelerin çoğunluğu stabilcoin getiri alanında (makine havuzu) yoğunlaşmıştır.

Pist Performansı

• Stabil coinlerin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artış gösterdi: USDT, geçen haftaki 141 milyar dolardan 145.1 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %2.91 oldu, USDC ise geçen haftaki 40.2 milyar dolardan 41.5 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %3.23 oldu. Görüldüğü gibi, bu hafta hem ABD dışı pazar ağırlıklı USDT hem de ABD pazarına dayalı USDC artış göstermiştir, bu da tüm pazarın hala sürekli bir giriş fonu sağladığını göstermektedir.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasaların risksiz arbitraj faiz oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle sürekli olarak düşerken, zincir üstü Defi projelerinin arbitraj faiz oranları, kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmaktadır. Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçim olacaktır.

• Fon durumu: Defi projesinin TVL'si geçen haftaki 53,2 milyar dolardan şu anki 54,1 milyar dolara yükseldi, yeni fon girişi %1,69'a ulaştı, bu hafta pozitif büyümeyi sürdürdü ve son iki ay boyunca devam eden bir artış trendini korudu, bu da Defi projelerine sürekli olarak fon girişi olduğunu kanıtlıyor.

Derin Analiz

Artış itici gücü:

Bu yükselişin temel itici faktörleri aşağıdaki iletim yolları ile özetlenebilir: Piyasanın boğa piyasası döngüsüne girmesi, likidite talebinin artmasına yol açmakta ve bu da temel borç verme faiz oranlarının yükselmesine neden olmakta, DeFi protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin kazanç alanını genişletmektedir. Ayrıntılı olarak bakıldığında:

• Piyasa Ortamı: Boğa piyasası döngüsü genel likidite talebini artırıyor.