YBS Projesi Yeni Yıldız Resolv: Üç Token Modeli ile Delta Nötr Getiri Sağlayan Stabilcoin
Son günlerde, Resolv adında bir zincir üstü Delta nötr faizli stablecoin (YBS) projesi 10 milyon dolarlık bir tohum fonlaması tamamladı. Bu, projenin 2023 yılında kurulmasından bu yana gerçekleştirdiği ilk halka açık finansmandır. Benzer projelerin yüksek profilli tavırlarının aksine, Resolv daha mütevazı bir yaklaşım sergiliyor, ancak yenilikçilik seviyesi hiçbir meslektaşından geri kalmıyor. Resolv'un ana yenilik noktaları arasında benzersiz bir gelir modeli, daha fazla zincir üstü gelir kaynağı ve karmaşık token ekonomisi bulunmaktadır.
Resolv'un üç kurucusu da Rusya'da eğitim almış fen bilimleri arka planına sahip kişilerdir. Bu finansman turu, Hollanda'dan Maven11'in liderliğinde gerçekleşti ve birçok Amerikan yatırım kuruluşu da katıldı. YBS projesinin potansiyel risklerle başa çıkmak için belirli bir likiditeye ihtiyaç duyması göz önüne alındığında, bu finansmanın çoktan tamamlanmış olması muhtemeldir; sadece şimdi kamuya açıklanıyor.
Diğer YBS projelerine kıyasla, Resolv daha çok zincir üzeri ekosistemi benimsemekte ve daha yüksek getiri sunarak pazar payı elde etmeye çalışmaktadır.
Karmaşık Token Ekonomisi
Resolv, stabilcoin USR, sigorta fonu ve LP Token olan RLP ile yönetim tokeni $RESOLV'i içeren üç token mekanizması benimsemiştir. Burada, USR ve RLP çift gelir token sistemi oluşturmaktadır. Kullanıcılar USDC/USDT/ETH yatırdıklarında, 1:1 oranında USR basabilirler, varlıkların çoğu, merkezi borsa hedging'inin neden olduğu varlık kaybı riskini azaltmak için zincir üzerindeki protokol veya belirli platformlarda saklanacaktır.
RLP Token, merkezi borsa üzerindeki hedge fonlarını kapsamak için kullanılmaktadır ve daha yüksek bir getiri sağlamaktadır. Teorik olarak, USR'nin yıllık getirisi %7-%10 arasında iken, RLP %20-%30'a kadar çıkabilir, ancak şu anda gerçek getiri beklenen seviyeye ulaşmamıştır.
Daha Fazla Zincir Üstü Gelir Kaynağı
Resolv, zincir üstü ekosistemi aktif bir şekilde kucaklıyor; gelir kaynakları arasında stETH gibi faiz getiren varlıkların sağladığı gelir ve merkezi borsa sözleşmelerinin hedging komisyonları yer alıyor. Zincir üstü gelirler merkezi borsa hedging'inden daha yüksek olabilir, ancak likidite hala bir zorluk. Şu anda, hedge sözleşmelerinin farklı platformlardaki oranın yaklaşık 7:3 olduğu tahmin ediliyor.
RLP, bir kaldıraç getirisi Token'i olarak, daha az sermaye ile yüksek bir getiri oranını sürdürebilir. Şu anda RLP'nin toplam kilitli değeri (TVL) yalnızca 63 milyon dolar, USR'nin %20'sinden az, bu nedenle yüksek risk toleransı olan kullanıcılar için uygundur. Ancak, ETH fiyat hareketlerinin etkisiyle, RLP'nin mevcut getirisi negatif.
Eşsiz Getiri Modeli
Resolv, merkezi borsa ve belirli stablecoin'lere olan bağımlılığı azaltmak için RLP'yi bir sigorta mekanizması olarak tanıtmaktadır. Teorik olarak, USR tamamen zincir üzerindeki varlıkların aşırı basımıyla (şu anda %120 oranında, bunun %40'ı zincir üzerindeki varlıklardır) oluşturulacak, kısmen basılan teminat varlıkları kurumların saklama hizmetleri ve zincir dışı hedge için kullanılacaktır.
Bu modelin sermaye verimliliği, tamamen merkezi borsa hedge çözümlerine bağımlı olan yöntemlerden daha düşük olabilir, ancak Resolv, RLP aracılığıyla bu kazanç farkını kapatıyor.
YBS Gelecek Vizyonu
Daha fazla projenin YBS alanına katılmasıyla rekabet giderek artacak. Resolv gibi sonradan gelenlerin karşılaştığı seçenekler giderek azalabilir. Ancak düşük faizli yatırım döneminde, YBS projelerinin başlama maliyeti önceki popüler projelerden daha düşük olabilir. Yeni projelerin yıllık getirisinin %5'i aşması durumunda, yatırımcıların katılımını çekme olasılığı bulunuyor.
USR ve RLP kombinasyonu, mevcut ürünlerin bir karışımı olarak görülebilir ve mevcut ürünleri aşmak için daha karmaşık mekanizma tasarımlarıyla denemektedir. Ancak bu, özellikle aşırı piyasa koşullarında, riskin artması anlamına gelir ve sigorta mekanizmasının etkinliği henüz test edilmemiştir.
Herhangi bir stablecoin projesi için, de-pegging deneyimi önemli bir sınavdır. Resolv'un bu kritik anı başarıyla geçmesini ve rekabetin yoğun olduğu YBS pazarında sağlam bir yer edinmesini umuyoruz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
6
Share
Comment
0/400
TideReceder
· 08-01 10:25
Üç Token? Kaç gün yaşayabilir?
View OriginalReply0
MevShadowranger
· 08-01 06:57
Hala üç Token mi yapıyorsunuz? Sadece şekil değiştiriyor, ama içerik aynı kalıyor.
View OriginalReply0
GasFeeCry
· 08-01 06:50
Bu kadar para yatırmaya cesaret eden hala üç coin modeli yapıyor.
View OriginalReply0
OnchainArchaeologist
· 08-01 06:41
Bir başka ybs projesi mi? Neyse ki katılmıyorum.
View OriginalReply0
HodlKumamon
· 08-01 06:41
Kurtçuk tırnaklarını hesapladı, faiz sistemi stabilitesi %97.2'ye kadar yüksek~ Umut verici.
Resolv: Üç token modeli kullanan Delta tarafsız gelir getiren stablecoin projesi 10 milyon dolar fon sağladı.
YBS Projesi Yeni Yıldız Resolv: Üç Token Modeli ile Delta Nötr Getiri Sağlayan Stabilcoin
Son günlerde, Resolv adında bir zincir üstü Delta nötr faizli stablecoin (YBS) projesi 10 milyon dolarlık bir tohum fonlaması tamamladı. Bu, projenin 2023 yılında kurulmasından bu yana gerçekleştirdiği ilk halka açık finansmandır. Benzer projelerin yüksek profilli tavırlarının aksine, Resolv daha mütevazı bir yaklaşım sergiliyor, ancak yenilikçilik seviyesi hiçbir meslektaşından geri kalmıyor. Resolv'un ana yenilik noktaları arasında benzersiz bir gelir modeli, daha fazla zincir üstü gelir kaynağı ve karmaşık token ekonomisi bulunmaktadır.
Resolv'un üç kurucusu da Rusya'da eğitim almış fen bilimleri arka planına sahip kişilerdir. Bu finansman turu, Hollanda'dan Maven11'in liderliğinde gerçekleşti ve birçok Amerikan yatırım kuruluşu da katıldı. YBS projesinin potansiyel risklerle başa çıkmak için belirli bir likiditeye ihtiyaç duyması göz önüne alındığında, bu finansmanın çoktan tamamlanmış olması muhtemeldir; sadece şimdi kamuya açıklanıyor.
Diğer YBS projelerine kıyasla, Resolv daha çok zincir üzeri ekosistemi benimsemekte ve daha yüksek getiri sunarak pazar payı elde etmeye çalışmaktadır.
Karmaşık Token Ekonomisi
Resolv, stabilcoin USR, sigorta fonu ve LP Token olan RLP ile yönetim tokeni $RESOLV'i içeren üç token mekanizması benimsemiştir. Burada, USR ve RLP çift gelir token sistemi oluşturmaktadır. Kullanıcılar USDC/USDT/ETH yatırdıklarında, 1:1 oranında USR basabilirler, varlıkların çoğu, merkezi borsa hedging'inin neden olduğu varlık kaybı riskini azaltmak için zincir üzerindeki protokol veya belirli platformlarda saklanacaktır.
RLP Token, merkezi borsa üzerindeki hedge fonlarını kapsamak için kullanılmaktadır ve daha yüksek bir getiri sağlamaktadır. Teorik olarak, USR'nin yıllık getirisi %7-%10 arasında iken, RLP %20-%30'a kadar çıkabilir, ancak şu anda gerçek getiri beklenen seviyeye ulaşmamıştır.
Daha Fazla Zincir Üstü Gelir Kaynağı
Resolv, zincir üstü ekosistemi aktif bir şekilde kucaklıyor; gelir kaynakları arasında stETH gibi faiz getiren varlıkların sağladığı gelir ve merkezi borsa sözleşmelerinin hedging komisyonları yer alıyor. Zincir üstü gelirler merkezi borsa hedging'inden daha yüksek olabilir, ancak likidite hala bir zorluk. Şu anda, hedge sözleşmelerinin farklı platformlardaki oranın yaklaşık 7:3 olduğu tahmin ediliyor.
RLP, bir kaldıraç getirisi Token'i olarak, daha az sermaye ile yüksek bir getiri oranını sürdürebilir. Şu anda RLP'nin toplam kilitli değeri (TVL) yalnızca 63 milyon dolar, USR'nin %20'sinden az, bu nedenle yüksek risk toleransı olan kullanıcılar için uygundur. Ancak, ETH fiyat hareketlerinin etkisiyle, RLP'nin mevcut getirisi negatif.
Eşsiz Getiri Modeli
Resolv, merkezi borsa ve belirli stablecoin'lere olan bağımlılığı azaltmak için RLP'yi bir sigorta mekanizması olarak tanıtmaktadır. Teorik olarak, USR tamamen zincir üzerindeki varlıkların aşırı basımıyla (şu anda %120 oranında, bunun %40'ı zincir üzerindeki varlıklardır) oluşturulacak, kısmen basılan teminat varlıkları kurumların saklama hizmetleri ve zincir dışı hedge için kullanılacaktır.
Bu modelin sermaye verimliliği, tamamen merkezi borsa hedge çözümlerine bağımlı olan yöntemlerden daha düşük olabilir, ancak Resolv, RLP aracılığıyla bu kazanç farkını kapatıyor.
YBS Gelecek Vizyonu
Daha fazla projenin YBS alanına katılmasıyla rekabet giderek artacak. Resolv gibi sonradan gelenlerin karşılaştığı seçenekler giderek azalabilir. Ancak düşük faizli yatırım döneminde, YBS projelerinin başlama maliyeti önceki popüler projelerden daha düşük olabilir. Yeni projelerin yıllık getirisinin %5'i aşması durumunda, yatırımcıların katılımını çekme olasılığı bulunuyor.
USR ve RLP kombinasyonu, mevcut ürünlerin bir karışımı olarak görülebilir ve mevcut ürünleri aşmak için daha karmaşık mekanizma tasarımlarıyla denemektedir. Ancak bu, özellikle aşırı piyasa koşullarında, riskin artması anlamına gelir ve sigorta mekanizmasının etkinliği henüz test edilmemiştir.
Herhangi bir stablecoin projesi için, de-pegging deneyimi önemli bir sınavdır. Resolv'un bu kritik anı başarıyla geçmesini ve rekabetin yoğun olduğu YBS pazarında sağlam bir yer edinmesini umuyoruz.