Kripto piyasası haftalık raporu: İki bayram dönemi boyunca piyasa zayıf, önümüzdeki yılın ilk çeyreğinde bir yükseliş bekleniyor.

Piyasa Görünümü

Bu hafta kripto piyasası Noel tatilinin etkisiyle düşüş eğilimi gösterdi, piyasa duygu endeksi %7'den %10'a hafif yükseldi ancak hala aşırı korku aralığında. Dikkat çekici olan, genel piyasa zayıf olmasına rağmen, ABD piyasasına dayalı USDC %1.91'lik bir artış elde etti, bu da kurumsal fonların piyasa girmeye devam ettiğini ve piyasaya belirli bir güven aşıladığını gösteriyor.

DeFi sektöründe bu hafta TVL %0.37 oranında hafif bir düşüşle 52.7 milyar dolara geriledi, ancak makine tüfeği havuzları gibi sabit kripto para getiri projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi ve sabit kripto para arzı genel olarak sürekli bir artış göstermeye devam etti, bu da piyasadaki düzeltmelere rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini ve makine tüfeği havuzları gibi sabit getiri projelerinin rağbet gördüğünü gösteriyor.

AI Agent alanı, piyasadan yüksek ilgi görmeye devam ediyor, toplam büyüklüğü 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli, piyasada yeni bir odak haline geldi ve "dijital eser" sonrasında yeni bir varlık ihraç yöntemi olma potansiyeline sahip, AI ile şifreleme teknolojisinin derin entegrasyonu gelişim trendini gösteriyor.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin alanı bu hafta zayıf bir performans sergiledi, yatırımcı katılımı ve para girişi belirgin şekilde azaldı, piyasa ilgisi geçici olarak diğer alanlara kaydı, bu da alanın yüksek volatilite özelliklerini gösteriyor.

Açık zincir sektörü, güçlü bir düşüş direnci sergiliyor. Stacks, sBTC için önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesini ilerletiyor, Taiko yeni bir ekosistem planını başlatıyor. Bu durum, büyük açık zincirlerin sürekli olarak teknolojik yenilik ve ekosistem inşası alanında çalıştığını gösteriyor.

Geleceğe bakıldığında, piyasanın yılbaşı tatili sırasında düşük bir seyir izlemeye devam etmesi bekleniyor, yatırımcılara savunmacı bir yapılandırma sürdürmeleri, başlıca varlık dağılım oranını artırmaları önerilmektedir; aynı zamanda yüksek getiri sağlayan makinelere katılmak da makul olabilir; uzun vadede, piyasa genel olarak 2025 yılı birinci çeyreğinde bir yükseliş trendinin beklenebileceği öngörüsünde bulunmaktadır, AI Agent ve DeFi makineleri projeleri dikkatle izlenmelidir.

Piyasa Duygusu İndeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi geçen hafta %7'den %10'a yükseldi, hâlâ aşırı korku aralığında.

Altcoin bu hafta referans endeksinin altında bir performans sergileyerek büyük bir düşüş gösterdi. Noel tatili nedeniyle likiditedeki ani düşüş, piyasa fiyatlarının volatilitesini artırarak ani yükseliş ve düşüşlere neden oldu. Bu da piyasa duyarlılığının pek yüksek olmamasına yol açtı. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksi ile senkronize kalması, bağımsız bir piyasa olma olasılığının düşük olduğu öngörülmektedir.

Altcoin'ler aşırı korku bölgesinde olduğunda, genellikle piyasa aşamalı dipte bulunur ve yukarı yönlü bir dönüş her an gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Eğilimlerinin Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hâlâ aşırı korku seviyesinde.

• Defi türündeki şifreleme projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent alanındaki projelerin bu hafta kamuoyu ilgisi yüksek, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

Öne Çıkan Yarış Yolu

AI Ajan

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, her sektörde düşüş durumu var. AI Agent sektöründeki çoğu tokenin fiyatı da bu hafta düşüşte olsa da, piyasa içindeki tartışma oranı en yüksek. Bu hafta piyasa hakkında en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki Kripto içindeki gelişimi ve DeFi üzerindeki etkisi.

Kripto piyasası her seferinde dönemsel büyük yükselişlerin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, ve yazım gibi varlık ihraç yöntemleri, piyasanın hızlı bir şekilde gelişmesini ve kripto piyasası fiyatlarının artışını sağladı. AI ile kripto hızla birleşen bir arka planda, mevcut aşamada aipool, günümüzdeki en popüler varlık ihraç yöntemlerinden biri haline gelmiştir ve 2024 yılının başında "para dağıtma FI"nin bir devamı niteliğindedir. Eğer aipool gibi bir varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından geniş ölçüde kabul edilirse, o zaman çok geçmeden aipool modeli ile gelen küçük bir varlık ihraç dalgasıyla karşılaşacağız. Bu yüzden aipool türündeki projelere dikkat etmemiz gerekiyor.

DeFi alanı

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artışında ilk 5:

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yükselişi | TVL(milyon) | |---------|----------|--------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Para | 74,25% | 446,42 | | Alışılmadık | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |

Resolv(未发币):

• Proje Tanımı: Resolv, piyasa nötr yatırım portföyünün tokenleştirilmesi etrafında dönen Delta nötr bir stabilcoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak sürdürülebilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, protokolün likidite sağlayıcılarına rekabetçi getirilerin dağıtılmasına olanak tanır.

• Son gelişmeler: Bu hafta Resolv, LayerZero ve StarGate teknolojilerini entegre ederek önemli bir teknik yükseltme tamamladı ve Omnichain projesine başarılı bir dönüşüm gerçekleştirdi. Aynı zamanda kullandığı OFT standardı, birçok kurumun güvenlik denetiminden geçti. Resolv, bu hafta ekosistem gelişiminde öne çıktı ve bu hafta içinde 100 milyon dolar değerinde ikinci bir fon akışı sağladı, ekosistem büyüme oranı %84'e ulaştı. USDC Vault'ı Euler Finance'te %36,36'ya kadar APY sağladı ve bu hafta içinde 5,67 milyon dolar TVL çekti. Resolv ayrıca Pendle.fi'de wstUSR havuzunu başlattı ve birleşik puan yapısını tanıttı.

USDX Para(henüz basılmadı):

• Proje Tanıtımı: USDX Money projesi, çoklu zincir ve çoklu para birimi stratejileri aracılığıyla yeni bir kripto yerel stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan yeni bir sentetik dolar stabilcoin protokolüdür. Projenin temel hedefi, bir sonraki nesil stabilcoin altyapısını inşa etmek ve USDX'in ABD doları ile olan bağlantı istikrarını sürdürmek için Delta nötr hedge stratejisini kullanmaktır.

• Son Gelişmeler: USDX Money bu hafta kullanıcı etkileşim deneyimini optimize etmek için tamamen yeni bir UI/UX yükseltmesi gerçekleştirdi, aynı zamanda bir DEX'te USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzları başlattı, ekosistemin ölçeği sürekli genişliyor, bu arada sUSDX, Lista DAO ile işbirliği yaparak 170 milyon $ TVL'ye ulaştı. USDX Money ayrıca içerik yaratımı, melek programı da dahil olmak üzere X-Points teşvik programını başlattı ve Noel'e özel etkinlik düzenledi.

Usual(USUAL):

• Proje Tanıtımı: Usual, bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir ve merkeziyetsiz bir şekilde yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı amaçlamaktadır. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

• Son gelişmeler: Son zamanlarda Usual, tanınmış bir kurumun liderliğinde 10 milyon dolarlık A serisi finansman aldı ve M^0 vakfı ile birlikte yeni ürün UsualM'i piyasaya sürdü. Ayrıca bir DEX üzerinde en büyük USD0/USD0++ havuzunu oluşturdu. Usual'ın TVL'si 1,5 milyar doları aştı ve bu sayede dünya genelinde en iyi beş stabilcoin arasına girdi. DAO hazinesi de 17 milyon dolara iki katına çıktı ve Usual projesi %18,000'e kadar APY sunan USUALx staking getirilerini başlattı, ayrıca bir topluluk airdrop etkinliği de başlatıldı.

Hashnote( henüz coin çıkarmadı ):

• Proje Tanıtımı: Hashnote projesi, blockchain teknolojisi ile şeffaflık ve varlık yönetimini optimize etmeyi amaçlayan, kurumsal şifreleme yönetimine odaklanan bir çözümdür. Hashnote, kullanıcılarına USYC gibi yenilikçi getiri artırma çözümleri sunmak için dijital varlıkları ve geleneksel finansı birleştirir.

• Son gelişmeler: Hashnote bu hafta CoreDAO ile stratejik bir iş birliği yaparak ekosistem panel toplantısına katıldı ve yenilikçi bir Bitcoin çift staking modelini tanıttı. Bu model, BTC ve Core Token'ı birleştirerek kullanıcılara sürdürülebilir gelir çözümleri sunmayı hedefliyor. Ayrıca, projenin CEO'su toplantıda yeni stratejisini paylaştı ve 14000'den fazla izlenme aldı, bu da piyasanın bu yenilikçi modele olan yoğun ilgisini gösteriyor.

Spectra(SPECTRA):

• Proje Tanımı: Spectra, gelecekteki getirilerin tokenlaştırılması protokolüdür. DeFi kullanıcıları, belirlenen gelecekteki süre içinde diğer protokollerin faiz getiren tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın üreteceği gelecekteki getirileri önceden ticaretini yapabilir. Spectra'nın çalışma prensibi, akıllı sözleşmeler içinde faiz getiren tokenleri (IBT) veya herhangi bir sabit süreli getiri varlığını yerleştirerek, karşılığında gelecekteki getiri tokenleri (FYT) ihraç etmektir.

• Son gelişmeler: Bu hafta Spectra, Base ana ağında yeni bir yönetişim sözleşmesi başarıyla başlattı ve Spectra Uygulaması'nda Gauges ve ncentivize sayfalarını tanıttı. Ayrıca veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilitlenme işlevini optimize ederek, Gauge oylama mekanizmasına daha etkili bir şekilde katılmalarını sağladı ve Spectra, APW dağıtım ayarlamasını tamamladı. Yeni dağıtım mekanizması 1:20 oranında uygulanmaktadır.

Özetle, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projelerin çoğunluğunun stabilcoin getirileri alanında yoğunlaştığını görebiliriz ( makinelik havuz ).

pistin genel performansı

• Stabil coin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 144,7 milyar dolara düştü, düşüş oranı %0,27, USDC ise geçen haftaki 42,1 milyar dolardan 42,9 milyar dolara yükseldi, artış oranı %1,91 oldu. Görülebilir ki, bu hafta piyasa düşüş eğiliminde olmasına rağmen, ABD piyasasına dayanan USDC yine de bir artış göstermiştir, bu da piyasanın satın alma gücünün hala sürekli olarak fon girişi sağladığını göstermektedir.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasaların risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının düşürülmesi ile sürekli olarak azalırken, zincir üstü Defi projelerinin arbitraj oranları, şifreleme varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artıyor. Defi'ye geri dönmek, çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: Defi projesinin TVL'si geçen haftaki 52.9 milyar dolardan şu anki 52.7 milyar dolara yükseldi, her ne kadar ardışık iki hafta boyunca negatif büyüme yaşandıysa da, negatif büyümenin oranı oldukça düşük, %0.37; bunun başlıca nedeni, bu haftanın ABD pazarı öncülüğündeki batı pazarının Noel tatilinde olması. Hem çeşitli tokenların işlem hacmi hem de zincir üstü aktivitelerde bir düşüş gözlemlendi ve gelecek hafta da yeni yıl tatili olması nedeniyle pek bir değişiklik beklenmiyor. Bu yüzden, önümüzdeki süreçte Ocak ayındaki pazarın genel TVL değişimlerine odaklanmak ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini izlemek gerekiyor.

derinlemesine analiz

pump itici güç:

Bu yükselişin temel itici faktörleri aşağıdaki aktarım yolları olarak özetlenebilir: Son zamanlarda piyasa düşüş trendinde olduğu için, çeşitli Defi protokollerinin APY'si düşüş göstermiştir. Ancak sabit coin getiri projeleri, token/puan ödülleri ile getiri oranını artırarak, piyasanın genel görünümünde makineli tüfek havuz projelerinin APY'sinin belirgin bir avantaj kazanmasını sağlamıştır. Detaylı olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olunsa da, son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde, bu da piyasanın temel faiz oranlarının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.

• Faiz oranı tarafı: Temel kredi faiz oranının yükselmesi, piyasanın fon fiyatlama beklentilerini yansıtmaktadır.

• Gelir tarafı: Stabilcoin gelir projelerinin getiri oranı diğer projelere göre genişledi, bu da daha fazla kullanıcının katılımını çekti.

Bu iletim mekanizması, stablecoin getiri projelerinin değer desteğini güçlendirerek, olumlu bir büyüme ivmesi oluşturmuştur.

Potansiyel riskler:

Son zamanlarda piyasa sürekli bir yükseliş trendinde olduğundan, piyasa yatırımcıları daha çok getiri ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanmakta, ancak düşüş riskini göz ardı etmektedir. Ayrıca, bu hafta Noel tatili nedeniyle piyasalardaki likidite keskin bir şekilde azalmış, bu da piyasada meydana gelen satış baskısının yeterli likidite olmaması nedeniyle karşılanamamasına neden olmuş ve fiyatların sürekli düşmesine yol açmıştır. Bu durum, piyasadaki boğa sözleşmelerinin tasfiye olmasına neden olarak yatırımcılara zarar vermiştir. Bu tür tasfiyelerin yol açtığı zincirleme likidasyon riski büyük ölçüde artmış, bu da fiyatların daha da düşmesine ve daha fazla varlığın tasfiye edilmesine neden olmuştur.

Diğer Yarış Alanlarının Performansı

kamu zinciri

Geçtiğimiz hafta piyasa genelindeki ana ağların TVL yükselişinde ilk 5:

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yükselişi | TVL(milyon) | |---------|----------|--------------| | Stacks | 16.95% | 130.62 | | BOB | 12.81% | 232.55 | | Taiko | 4.22% | 413.49 | | Cardano | 2.94% | 503.44 | | Sei | 1.23% | 224.31