2025 İkinci Çeyrek DApp Pazar Raporu: AI Uygulamaları Güçlü Bir Şekilde Yükseliyor, RWA ve Oyun NFT Canlanmasını Sağlıyor

Bu çeyrekte DApp ekosistemi çeşitlilik gösteren bir gelişim eğilimi sergiliyor. Kripto pazarında fiyatlar ısınmasına rağmen, farklı alanlar birbirinden farklı performanslar sergiliyor: AI uygulamaları hızla yükseliyor, NFT spekülasyondan pratiğe geçiyor, DeFi ise toplam kilitli değer artışı ve finansman daralması arasında denge arıyor. Bu veriler, sadece pazar aktivitesini yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda kullanıcı akışlarını ve sektörü yeniden şekillendiren anahtar eğilimleri de ortaya koyuyor.

Kullanıcılar, verimli AI ajanları, fiziksel varlıklarla bağlantılı NFT'ler veya sürdürülebilir getiri sağlayan DeFi platformları olsun, gerçek değer yaratımını hedefliyorlar. Ancak, güvenlik riskleri hala belirgin. Bu çeyrekteki açıklar nedeniyle yaşanan kayıplar artarak, sektörün güvenlik konusundaki kırılganlığını gözler önüne seriyor.

Bu rapor, DeFi, NFT, oyun ve AI gibi alanlardaki veri değişimlerini, cüzdan etkinliği, işlem hacmi, uygulamalar ve fon akışları açısından derinlemesine analiz ederek 2025'in ikinci çeyreğinde kripto endüstrisini şekillendiren temel anlatıları kapsamlı bir şekilde takip etmektedir.

Ana Veriler

• 2025 yılının 2. çeyreğinde, DApp günlük aktif bağımsız cüzdan ortalaması 24.3 milyon, bir önceki çeyreğe göre hafif bir azalma ile %2.5, ancak 2024 yılının başına göre hala %247 artış göstermektedir.
• DeFi toplam kilitli fon miktarı 200 milyar dolara ulaştı, bir önceki aya göre %28 artış gösterdi ve bunun başlıca nedeni Ethereum'un %36'lık artışı. Ancak DeFi finansman miktarı bir önceki aya göre %50 düştü, Q2'de yalnızca 483 milyon dolar finansman sağlandı.
• NFT işlem hacmi %45 azalarak 867 milyon dolara düştü, ancak satış miktarı %78 artarak 14.9 milyon adede ulaştı. Bu, piyasa ortalama fiyatının düştüğünü yansıtırken, aynı zamanda işlemci sayısı %20 arttı.
• RWA NFT işlem hacmi %29 arttı ve ikinci sıraya yükseldi, Courtyard Q2'nin ikinci en büyük NFT pazarı oldu.
• Guardians NFT'si işlem hacmi birinci ve dördüncü sıraya çıkarak BAYC ve CryptoPunks'ı geride bıraktı, bu da oyun NFT'lerinde bir dönüm noktasını işaret ediyor.
• Web3, güvenlik olayları nedeniyle 6.3 milyar dolar kaybetti, bir önceki döneme göre %215 artış. Mantra olayı 5.5 milyar dolar kayıpla, FTX çöküşünden sonraki en büyük tek kayıp haline geldi.

1. DApp günlük aktif cüzdan sayısı 24 milyon seviyesinde istikrarlı, AI ve sosyal alanlarda belirgin bir artış.

Bu çeyrekte DApp aktivite oranı %2,5 oranında hafif bir düşüş gösterdi ve günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı ortalama 24,3 milyon oldu. Bu seviye, sektörün istikrarını ve olgunluğunu yansıtmakta, kullanıcıların çeşitli uygulama alanlarında sürekli aktif olduğunu göstermektedir. Dikkate değer bir nokta, gerçek kullanıcı sayısının bu rakamdan daha düşük olabileceğidir, çünkü birçok kullanıcı birden fazla cüzdan kullanmaktadır. Yine de, bu gösterge kullanıcı katılımını ölçmek için önemli bir referans olmaya devam etmektedir. Önceki birkaç çeyrekteki yaklaşık 5 milyon seviyesine kıyasla, sektörün gelişim hızı belirgin şekilde artmıştır.

DeFi ve GameFi aktif cüzdan sayıları sırasıyla %33 ve %17 oranında bir düşüş yaşadı. Aksine, Sosyal ve AI türündeki DApp'ler büyüme gösterdi ve mevcut sektör trendleriyle uyumlu hale geldi. Sosyal alanda, InfoFi kavramı ortaya çıkarken, Kaito ve Cookie DAO gibi platformlar öne çıktı. AI alanında ise, vekil DApp'ler ön planda, özellikle Virtuals Protocol dikkat çekiyor.

Bu segment değişiklikleri pazar payı dağılımını da etkiledi. DeFi ve Oyun payı düştü, oysa AI ve Sosyal paylarını artırdı. 2025'in ilk çeyreği ile karşılaştırıldığında, AI segmenti hızla büyüdü, Sosyal hemen ardından geliyor. Yıl sonuna kadar, AI'nın Oyun veya DeFi'den birinin önüne geçmesi bekleniyor.

Aslında, bu çeyrekteki bağımsız cüzdan sayısı sıralamasında, bir AI DApp zirveye yerleşti. Listenin geri kalanında ise çoğunlukla tanınmış DeFi projeleri bulunuyor, bu projeler Meme coin ve Agent token patlaması sırasında istikrarlı bir şekilde faaliyet gösterdi.

Ayrıca, 2025 Q1'de aktif olup Q2'de tamamen duraklayan uygulamaları takip etmek için "Uyku DApp" göstergesini ekledik. DeFi alanında aktif olmayan uygulamalar %2 artarken, oyun kategorisi %9, NFT uygulamaları ise %10 yükseldi. Yüksek riskli uygulamaların aktif olmama oranı ise %40 azaldı ve bu da sürekli kullanım oranının yüksek olduğunu gösteriyor. En beklenmedik olanı ise AI alanında, aktif olmayan uygulamalar %129 artış gösterdi, ancak gerçekte yalnızca 16 uygulama var. Bu, projelerin (özellikle oyun ve AI türleri) gelişiminin başlarındaki zorlukları vurguluyor; yeterli finansal destek olmadan, ana akım uygulamalara ulaşmak zorlaşıyor. Kullanıcı tutulumu, Web3'ün en büyük zorluğu olmaya devam ediyor ve bu veriler bunu doğruluyor.

2. 2025 yılı Q2 DeFi toplam kilitli miktarı 200 milyar dolara ulaşırken, finansman miktarı %50 azaldı.

Bu çeyrekte makroekonomik dalgalanmalar şiddetliydi, DeFi alanı da etkilenmiştir. Ancak piyasa hâlâ olumlu sinyaller göstermektedir: Kripto para fiyatları güçlü bir şekilde geri dönüş yaptı, Bitcoin Q1'e göre %30 arttı, Ethereum %36 yükseldi ve kripto paraların toplam piyasa değeri çeyrek bazında %25 büyüdü. DeFi'nin toplam kilitli değeri 200 milyar doları aştı ve %28'lik bir çeyrek artışı sağladı.

Ana blok zinciri TVL'sinin çoğu sağlam bir büyüme gerçekleştirdi, sadece Tron %8 düştü. Pazar payı açısından Ethereum %62'lik payıyla lider konumda, Solana ise %10 ile ikinci sıradadır.

Hyperliquid L1 en dikkat çekici performansı sergiledi, TVL %547 artış gösterdi. Bu yüksek performanslı Layer1 blok zinciri, zincir üzerindeki sürekli sözleşmeler ve spot ticaret için tasarlanmış olup, HotStuff'tan ilham alan HyperBFT konsensüs mekanizmasını kullanmaktadır.

Yatırım açısından, DeFi alanında bu çeyrekte 483 milyon dolar finansman sağlandı ve bu, Q1'e göre %50'lik bir düşüş. 2025 yılı itibarıyla, DeFi projeleri yaklaşık 1.4 milyar dolar finansman elde etti. Büyüme hızı yavaşlasa da, bu durum hala bu alana yönelik sürekli bir ilginin olduğunu gösteriyor ve daha olgun bir sermaye tahsis yönüne işaret ediyor.

3. NFT satışları %78 artarken işlem hacmi düştü: RWA ve oyunlar pazar dönüşümüne öncülük ediyor

NFT pazarı karmaşık bir durum sergiliyor. Q2 işlem hacmi %45 düşerken, işlem miktarı buna rağmen %78 arttı. Bu, uzun zamandır gözlemlenen bir eğilimi doğruluyor: NFT'ler daha ulaşılabilir hale geliyor, ancak piyasa sıcaklığı azalmıyor; aksine, niteliğinde bir kayma meydana geliyor.

Kişisel avatar türü NFT ticaret hacmi %72 düştü. RWA türü NFT, %29'luk bir artışla ticaret hacminde ikinci sıraya yükseldi. Sanat türü NFT ticaret hacmi %51 azaldı, ancak işlem hacmi %400 arttı; bu, sanat eserlerinin fiyatlarının büyük ölçüde düştüğünü ve sıradan alıcılar için daha dostane hale geldiğini gösteriyor.

Alan adı NFT'leri yakın zamanda geri döndü, işlem hacmi ve satış rakamları her ikisi de yükseldi. Bu, esasen TON blok zinciri ekosisteminin desteklenmesine bağlıdır, Telegram kullanıcıları dijital numaralara dayalı anonim alan adlarını satın almak için sıraya girdi. Bu tür alan adları, SIM kartına bağlanmadan Telegram hesaplarıyla ilişkilendirilebilir, bu özel talep durumu piyasada büyük bir ilgi uyandırdı.

Bu çeyrekteki aylık ortalama NFT alıcı sayısı 668598 kişiye ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre %20 oranında bir artış gösterdi. Satışlardaki büyük artışla birlikte, kullanıcıların NFT alanına istikrarlı bir şekilde geri döndüğünü gösteriyor; bununla birlikte, bu itici güç geçmişteki dalgalanmalardan farklı olabilir.

İşlem hacminin büyük ölçüde düşmesine rağmen, OpenSea hâlâ lider konumunu koruyor. Satış hacmi Courtyard platformuyla paralel olarak artıyor. OpenSea'nın büyümesi, yaklaşan SEA token airdrop'u ile yakından ilişkili ve birçok kullanıcı düşük fiyatlı NFT'leri ticaret yaparak puan kazanmak için aktif olarak işlem yapıyor, gelecekteki ödülleri maksimize etmeye çalışıyor.

Courtyard platform hızla sektörün ikinci sırasına yükseldi ve RWA anlatısının yalnızca DeFi alanında değil, aynı zamanda NFT alanında da dalgalar yarattığını net bir şekilde ortaya koydu. Fiziksel varlıkların tokenizasyon süreci, NFT'lerin ana akıma geçişini destekleyen anahtar katalizörlerden biri haline gelebilir.

2025 Q2 ürün serisi sıralamasında beklenmedik bir değişim meydana geldi. Guild of Guardians oyunu NFT'si, çeyrek dönem işlem hacminde zirveye çıkarak CryptoPunks ve BAYC gibi mavi çip projelerini geride bırakarak iki koltuk birden kapmış oldu. Bu, genel eğilimi doğruladı: Q2 NFT pazarındaki faaliyetler esasen RWA ve oyun varlıkları tarafından yönlendirildi.

4. Q2, güvenlik açığı saldırısı nedeniyle 63 milyar dolar kaybedildi, FTX çöküşünden sonraki en kötü rekoru kırdı.

2025'in ikinci çeyreğinde, Web3 alanı siber saldırılar ve güvenlik açıkları nedeniyle 63 milyar dolar kaybetti, bir önceki çeyreğe göre %215'lik bir artış gösterdi ve FTX çöküşünden bu yana en büyük kayıplardan birini kaydetti.

Dikkate değer bir husus, kayıpların %87'sinin tek bir olaydan kaynaklanmasıdır: Mantra çöküş olayı. Yıl boyunca sadece 31 güvenlik olayı yaşandı, ancak tek bir olayın ciddiyeti toplam kayıpları artırdı. Bu, şu soruyu gündeme getiriyor: Daha güvenli ve güvenilir ürünler mi üretiyoruz, yoksa sadece şans eseri felaketlerden mi kaçınıyoruz?

Q2'deki en büyük beş olay şunlardır:

1. Mantra iç satış olayı (13 Nisan): OM token fiyatı %90'tan fazla düştü, 55 milyar dolarlık piyasa değeri aniden buharlaştı. İçerideki kişilerin işbirliği ile satış yaptığı doğrulandı.

2. Bireysel kullanıcı özel anahtar hırsızlığı olayı (28 Nisan): Bir kullanıcı sosyal mühendislik saldırısı nedeniyle 3520 Bitcoin (yaklaşık 3.307 milyon dolar) kaybetti.

3. Cetus Protocol hack olayı (22 Mayıs): Sui ekosistem DEX'i saldırıya uğradı, 2.6 milyar dolar çalındı, platform token'ı %90'dan fazla düştü.

4. Nobitex borsa hack olayı (18 Haziran): İran borsası saldırıya uğradı, kayıplar 82 milyon doları aştı. İsrail yanlısı hacker grubu sorumluluğu üstlendi.

5. UPCX protokolü açığı olayı (1 Nisan): Saldırganlar ProxyAdmin sözleşmesine girerek, yasadışı bir şekilde yükseltme yaptıktan sonra yönetim yetkilerini kötüye kullanarak 18.4 milyon UPC (yaklaşık 70 milyon ABD doları) çaldı.

Bu olaylar hayal kırıklığı yaratıyor ve sektörün ilerlemesini sorguluyor. Ancak aynı zamanda, birçok proje daha iyi bir güvenlik altyapısı, denetim ve acil müdahale planları geliştirmek için aktif olarak çalışıyor.

Geliştirici, yatırımcı ve kullanıcı olarak güvenliğe dikkat etmeli, tetikte olmalı ve temkinli davranmalıyız. DAppRadar gibi araçları kullanarak etkileşim projelerini doğrulamak, kesin bir çözüm olmasa da iyi bir başlangıçtır.

5. Sonuç

2025'in ikinci çeyreği sona erdiğinde, DApp açıkça entegrasyon ve dönüşümün yeni bir aşamasına girmiştir. Toplamda yaklaşık 24 milyon günlük aktif cüzdanla istikrarını korumasına rağmen, kullanıcı davranışları ve sektörün önde gelen alanları belirgin bir şekilde değişmektedir. InfoFi ve AI ajan ekonomisi gibi yeni ortaya çıkan anlatıların etkisiyle, AI ve sosyal DApp'ler hızla yükselişe geçmektedir. NFT alanı da dönüşüm geçiriyor, RWA ve oyun varlıkları baskın hale geliyor ve bu alanın spekülatif bir aşamadan gerçeğe geçmekte olduğu gösteriyor.