Piyasa Genel Görünümü

Pazarın Ana Eğilimleri

Pazar Genel Görünümü

Piyasa şu anda son derece panik halinde, duygu endeksi %53'ten %7'ye düştü. Bunun üzerine, Fed'in şahin duruşu (faiz indirim beklentisi 4'ten 2'ye düştü), yaklaşık 1 milyar dolarlık zorunlu tasfiyeyi tetikledi ve piyasanın önemli bir de-leveraging sürecinden geçtiğini gösteriyor.

DeFi ekosistem gelişimi

DeFi sektöründe son iki ayda ilk kez TVL'de negatif büyüme görüldü (-%2,21), ancak stablecoin piyasa değeri hala artış gösteriyor (USDT +%0,55, USDC +%1,44), bu da piyasanın düzeltmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini ve makine havuzları gibi istikrarlı getiri projelerinin rağbet gördüğünü gösteriyor.

AI Ajanı

AI Agent pazarının büyüklüğü 99 milyar dolara ulaştı, yatırım odakları spekülatif nitelikteki AI Meme coinlerden altyapı inşasına kaydı. Bu dönüşüm, pazarın giderek olgunlaştığını ve proje yönlerinin daha mantıklı ve pratik hale geldiğini gösteriyor.

Meme coin trend

Meme coin pazarındaki sıcaklık belirgin bir şekilde düşüyor, fonlar büyük ölçüde çekilmeye başladı, bu da piyasa spekülasyon duygusunun azaldığını gösteriyor. Yatırımcılar, somut uygulama değeri olan projeleri aramaya daha yatkın hale geliyor ve bu, Meme coin çılgınlığının aşamalı olarak sona erdiğini gösterebilir.

Kamu Zinciri Performans Analizi

Piyasa büyük dalgalanmalar yaşarken, halka açık blok zincirleri sektörü güçlü bir dayanıklılık gösterdi ve yatırımcıların riskten korunma tercihleri arasında yer aldı, bu da piyasanın altyapıya olan güveninin hala sağlam olduğunu yansıtıyor.

Gelecek Pazar Beklentisi

Noel tatilinin yaklaşmasıyla, piyasa likiditesinin azalması bekleniyor. Yatırımcılara, BTC ve ETH ağırlıklı savunma odaklı bir yapılandırma stratejisi benimsemeleri önerilirken, DeFi sabit getirili projelere ve AI altyapı projelerine de dikkat edilmesi gerektiği belirtiliyor; ancak tatil döneminde olası dalgalanma risklerine karşı dikkatli olunmalıdır.

Piyasa Duygu İndeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %53'ten %7'ye gerileyerek aşırı korku bölgesinde bulunuyor.
• Altcoin bu hafta kıyas endeksinin altında bir performans sergileyerek büyük bir düşüş gösterdi. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 1 milyar dolardan fazla pozisyon zorunlu tasfiye edildi ve uzun pozisyonlar belirgin bir şekilde kaldıraç azaltma sürecine girdi. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede kıyas endeksi ile senkronize kalması, bağımsız bir piyasa olma olasılığının düşük olduğu öngörülmektedir.
• Altcoin'ler aşırı panik bölgesindeyken genellikle yukarı doğru bir dönüş gerçekleşir.

Genel Pazar Trendleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi aşırı panik halinde.

• DeFi ile ilgili kripto projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışması bu hafta yüksek bir kamuoyu oluşturdu ve yatırımcıların bir sonraki pazar patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösterdi.

• Bu hafta Meme alanındaki projeler genel olarak düştü, fonlar Meme coin projelerinden çekilmeye başladı, bu da piyasanın Meme coin'lere olan ilgisinin giderek azaldığını gösteriyor.

Öne Çıkan Yarış Yolu

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş eğilimindeydi, tüm alanlar düşüş durumundaydı. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı da bu hafta düşüşte olmasına rağmen, piyasadaki tartışma oranı en yüksekti. Daha önce AI Agent ile ilgili piyasa ilgisi çoğunlukla AI Agent içeren Meme token projeleri etrafında yoğunlaşmıştı, şimdi yavaş yavaş AI Agent altyapı inşaatına kayıyor.

Bu döngüde geleneksel VC coin projeleri piyasa tarafından pek ilgi görmemekte, Meme coin projeleri de piyasaya sürdürülebilir bir büyüme getirmemektedir. Bu nedenle, AI Agent alanı şu anda piyasa gelişiminde liderlik etme potansiyeline sahip bir alandır. Çünkü AI Agent alanı sadece AI Meme'leri değil, aynı zamanda AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra gibi birçok diğer alanı da içermekte ve bunlar AI Agent ile birleştirilebilir. Sonuçta, blockchain projeleri, akıllı sözleşmelerin birer temsil biçimi olarak ortaya çıkmaktadır ve AI Agent'ın doğuşu, akıllı sözleşmeleri iyileştirmek ve güçlendirmek için olmuştur. Bu nedenle, AI Agent ve Crypto en iyi birleşimi oluşturmaktadır.

Piyasa Değeri Sıralamasında İlk Beşteki AI Agent Projeleri:

|Proje Adı|Piyasa Değeri (USD)| |---|---| |The Graph|1.45B| |Render Token|1.14B| |Ocean Protocol|273.55M| |Fetch.ai|664.84M| |SingularityNET|559.72M|

DeFi alanı

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artışında ilk 5 (TVL'si 30 milyon dolardan az olan projeler hariç), veri kaynağı: Defilama

|Proje Adı|Son Yedi Gün Yüzde Artış|TVL (milyon)| |---|---|---| |VaultCraft|5344.32%|102.41| |Hyperliquid|183.98%|2754.63| |Resolv|77.31%|131.34| |Babylon|%64.43|5774.49| |Liste DAO|48.52%|859.86|

VaultCraft（VCX）：（推荐指数：⭐️⭐️）

• Proje Tanımı: VaultCraft kripto projesi, katılımcıların depolama ve ağa başlatma maliyetlerini azaltmayı amaçlayan Algorand tabanlı bir halka açık zincir projesidir. VaultCraft'ın tasarımı, Algorand'ın Hisse Kanıtı (Proof-of-Stake) konsensüs protokolünden yararlanmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta VaultCraft, Lido Finance tarafından sunulan stETH 4X kaldıraçlı Looper'ı tanıttı ve Base, Arbitrum, Optimism ve Ethereum çoklu zincir dağıtımını destekliyor. Chainlink CCIP aracılığıyla L2'den ana ağa doğrudan staking işlevi sağlıyor, kullanıcılara %7+ APY getirisi sunuyor ve Matrixport ile işbirliği yaparak 1000 BTC saklama hizmeti aldı, bu da TVL'sinin hızla artmasını sağladı. Aynı zamanda Safe ve CoWSwap ile stratejik ortaklıklar kurdu.

Hyperliquid (HYPE): (Öneri Derecesi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Hyperliquid, sürekli sözleşme ticareti ve nakit ticaret hizmetleri sunmaya odaklanan yüksek performanslı bir merkeziyetsiz finans platformudur. Kendi yüksek performanslı Layer 1 blok zinciri üzerine inşa edilmiştir ve HyperBFT konsensüs algoritmasını kullanarak saniyede 200.000'e kadar işlem işleme kapasitesine ulaşabilir.

• Son gelişmeler: Bu hafta genel piyasa büyük dalgalanmalar yaşadı, çarşamba gününden önce ana borsa sürekli yeni zirveler oluşturdu, perşembe günü ABD Merkez Bankası toplantısının ardından ise büyük bir düşüş gerçekleşti. Bu şiddetli dalgalanma, sözleşme ticareti yapmak ve yüksek kazanç elde etmek isteyen kullanıcılar için oldukça iyi bir ticaret ortamı yarattı. Böylece çok sayıda zincir üstü kullanıcı Hyperliquid'e katılarak ticaret yapmaya başladı ve Hyperliquid'in açık pozisyon sayısı 4.3 milyar doları geçti. Bu hafta Hyperliquid, piyasanın taleplerine yanıt olarak VIRTUAL, USUAL, PENGU gibi birçok popüler token için kaldıraçlı ticaret işlevi ekledi ve maksimum 5 kat kaldıraç desteği sunarak daha fazla zincir üstü kullanıcının ticarete katılmasını sağladı.

Resolv (henüz token çıkmadı): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Resolv, piyasa nötr yatırım portföylerinin tokenleştirilmesi etrafında dönen bir Delta nötr stabilcoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız gelir kaynaklarına dayanmaktadır. Bu, protokolün likidite sağlayıcılarına rekabetçi getirilerin dağıtılmasına olanak tanır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Resolv, işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşürüp işlem hızını artırarak Base ile entegrasyonu tamamladı, Euler Finance aracılığıyla USR, USDC ve wstUSR için borç verme hizmetleri sunuldu ve Aerodrome'da USR-USDC likidite havuzu başlatıldı. Aynı zamanda Spectra YT kazanç puanları günlük 15 puana ayarlandı, ödül mekanizması optimize edildi, Grants programı başlatıldı ve ilk üç alıcı onaylandı. Ayrıca Base, Euler Finance ve Aerodrome gibi projelerle derin iş birlikleri aracılığıyla platformun DeFi alanındaki rekabet gücü güçlendirildi.

Babylon (henüz çıkarılmamış): (Tavsiye İndeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer proof-of-stake blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan staking mekanizması aracılığıyla boşta kalan Bitcoin varlıklarını etkinleştirerek, Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışı ile yüksek getiri projelerine katılma çelişkisini çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olmasına rağmen, BTC'nin performansı oldukça sağlam kalmış ve yüksek seviyelerde devam etmiştir. Kullanıcıların BTC'nin gelecekteki gelişimine genel olarak olumlu bakması nedeniyle, BTC'yi elde tutma konusunda daha kararlı hale gelinmiş ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakmak için, BTC tabanlı gelir projelerini tercih etme eğilimi artmıştır. Bu hafta Babylon, Layeredge ile işbirliği yaparak ZK ölçeklenebilirlik teknolojisinin uygulamasını derinleştirmiş ve Sui ile stratejik ortaklık kurarak modüler ekosistem inşasını ilerletmiştir.

Lista DAO (LISTA): (Tavsiye Puanı: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Lista DAO, kullanıcılarına kripto varlık staking getirisi ve merkeziyetsiz stabilcoin LISUSD'nin kredi hizmetlerini sunmayı amaçlayan BSC zinciri üzerinde inşa edilmiş bir likit staking ve merkeziyetsiz stabilcoin projesidir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Lista DAO, veLISTA sahiplerinin likidite havuzlarının LISTA dağıtım kararlarına katılmalarını sağlamak için Gauge Voting ve Bribe Market işlevlerini tanıttı. Ayrıca, BNBChain ekosisteminde yeni fırsatlar geliştirmek için 48Club_Official ve defidotapp gibi stratejik ortaklıklar kurulduğunu duyurdu ve PumpBTC'yi yenilikçi bir teminat olarak entegre etmek için LIP #012 önerisini ilerletti. Ayrıca, Lista DAO, haftalık yaklaşık 230.000 ABD doları tutarında veLISTA ödül dağıtımı ve yüksek APR bileşik teşvikleri ile kullanıcıları çekmekte ve %5.25 oranında rekabetçi bir kredi faiz oranı sunmaktadır. Bu hafta Lista DAO, FD Labs HQ ile birlikte toplam 7,000 USDT tutarında kış etkinliği düzenledi ve BNBChain sahiplerine slisBNB ve clisBNB airdrop fırsatları sunmaktadır.

Sonuç olarak, bu hafta TVL'si hızla artan projelerin çoğunun stablecoin getirisi alanında (makineli tüfek havuzları) yoğunlaştığını görebiliyoruz.

Pistin genel performansı

• Stablecoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen hafta 145,1 milyar dolardan 145,9 milyar dolara yükseldi ve bu artış %0,55 oldu, USDC ise geçen hafta 41,5 milyar dolardan 42,1 milyar dolara çıktı ve bu artış %1,44 oldu. Görüldüğü gibi, bu hafta piyasa bir düşüş yaşadı, ancak hem ABD dışındaki piyasalara dayalı USDT hem de ABD pazarına dayalı USDC artış gösterdi, bu da tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının düşmesi ile sürekli olarak azalırken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj oranları, kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmaktadır. Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 54.1 milyar dolardan şimdi 52.9 milyar dolara yükseldi, son iki ayda ilk kez negatif büyüme yaşandı, negatif büyüme %2.21'e ulaştı. Bunun başlıca nedeni, bu hafta genel piyasada büyük bir düşüş yaşanması ve bu durumun birçok sözleşme ile kredinin zorunlu olarak tasfiye edilmesine yol açması, bu nedenle Defi alanındaki TVL'nin azalması oldu. Bu, son iki ayda süregelen artış trendini kırdı. Önümüzdeki iki hafta boyunca genel TVL değişimlerine dikkat edilmeli, düşüş trendinin devam edip etmeyeceği izlenmelidir.

Derin Analiz

Artış Sürücüsü:

Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yollarıyla özetlenebilir: Pazar boğa piyasası döngüsüne girerek likidite talebinin artmasına neden oldu, böylece temel borç verme faiz oranlarının yükselmesini sağladı ve DeFi protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin kazanç potansiyelini artırdı. Özellikle:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü genel likidite talebinde artışa yol açıyor.

• Faiz oranı tarafı: Temel borçlanma faiz oranı yükseldi, piyasanın fon fiyatlama beklentisini yansıtıyor.

• Getiri tarafı: Döngüsel arbitraj stratejisinin getiri oranı arttı, protokolün içsel getirisi önemli ölçüde iyileşti.

Bu iletim mekanizması, DeFi sektörünün içsel değer desteğini güçlendirmiştir ve olumlu bir büyüme dinamiği oluşturmuştur.

Potansiyel Riskler:

Piyasa son zamanlarda sürekli bir artış trendinde olduğu için, piyasa yatırımcıları daha çok getiri ve borç verme kaldıraçlarına odaklanmakta, ancak düşüş riskini göz ardı etmektedir. Bu hafta, ABD Merkez Bankası'nın piyasa için beklenmedik bir şekilde gelecek yıl için toplam 4 faiz indirimini 2'ye düşürmesinin ardından, piyasa...