dYdX Yeni Sürümü Cosmos'ta Yayında: İşlem Taşınması ve Pazar Analizi

13 Kasım'da, Cosmos SDK ve Tendermint tasarımı üzerine inşa edilen dYdX v4 resmen Beta aşamasına geçti ve ticaret işlevleri açıldı. Bu yeni versiyon dYdX Chain olarak da biliniyor. Şu anda, Cosmos üzerindeki v4 versiyonu ve StarkEx üzerindeki v3 versiyonu eşzamanlı olarak çalışıyor, çoğu işlem hacmi hala v3 üzerinde yoğunlaşıyor. Bu çift hat paralele strateji, v3'ün işlevselliğini ve kullanıcı kitlesini korurken, v4'ün yeni platform üzerindeki yenilikçi gelişimine de zemin hazırlıyor.

Mevcut piyasa dalgalanmalarının yoğun olduğu bu dönemde, zincir üstü sürekli sözleşme platformu dikkate değer bir işlem hacmine ulaştı ve platform tokeninin performansı da oldukça göz alıcı. 16 Kasım itibarıyla DYDX token fiyatı 4.02 dolara ulaştı ve son 7 günde %54.45 oranında bir artış gösterdi. Veriler, dYdX’in son dönemdeki günlük işlem hacminin yaklaşık 1.7 milyar dolar olduğunu ve son üç ay içinde önceki iki ayın günlük işlem hacminin en yüksek değerini aştığını göstermektedir. Bu alandaki en büyük piyasa değerine sahip proje olarak, dYdX'in piyasa performansı yatırımcıların ona olan yoğun ilgisini ve olumlu tepkisini yansıtmaktadır.

DYDX Karlılık Analizi

dYdX'in en son güncellemesinde, yatırımcıların en çok dikkatini çeken, işlem ücretlerinin tamamının USDC şeklinde DYDX token'larının stake edenleri ve doğrulayıcılarına dağıtılmasıdır. Bu değişiklik, işlem ücretlerinin artık işletme tarafından alınmayacağı, bunun yerine doğrudan token sahiplerine geri verileceği anlamına geliyor.

Diğer sürekli sözleşme çözümleri ve spot DEX'lerle karşılaştırıldığında, dYdX, pasif likidite sağlayıcılarının olmadığı bir emir defteri ticaret yöntemi benimsemektedir. Aktif katılımcı olan piyasa yapıcılar, dağıtılmamış DYDX token ödülleri alabilirken, ticaretten elde edilen ücretler tamamen stake edenlere dağıtılmaktadır. Bu model, dYdX'in kârlılığını önemli ölçüde artırmış, özellikle de ücretlerin büyük bir kısmının likidite sağlayıcılarına dağıtıldığı projelerle karşılaştırıldığında.

Mevcut verilere göre, DYDX'in dolaşım değeri yaklaşık 720 milyon dolar. Son 30 günde 8670 milyon dolarlık ücretler dikkate alındığında, yıllık ücretlerin yaklaşık 105 milyon dolar olması bekleniyor. Bu, DYDX'in P/F (fiyat/ücret oranı) oranının 6.6 olduğunu ve tahmin edilen staking getirisinin %14.6 olduğunu gösteriyor. Ancak, bu tahmin yöntemi belirli sınırlamalara sahiptir çünkü işlem hacminin sabit kalacağını ve tamamının v4'e geçeceğini varsayıyor, ayrıca mevcut dolaşımdaki DYDX'in toplam miktarın %20'sinden az olduğunu göz ardı ediyor.

Çeşitli Önlemler İşlem Hacminin Göçünü Teşvik Ediyor

dYdX v4, uygulama zinciri şeklinde çalışacak, DYDX tokeni işlem gas ücreti olarak kullanılacaktır. Stake yapanlar ödül alırken yönetişim haklarına da sahip olacak ve ağ güvenliğini koruma sorumluluğunu üstleneceklerdir. Şu anda, yalnızca v4 üzerinde oluşturulan işlem ücretleri v4'teki stake yapanlara dağıtılacaktır. İşlemleri v3'ten v4'e taşımayı teşvik etmek amacıyla dYdX aşağıdaki önlemleri almıştır:

1. 2000 milyon dolar DYDX teşviği v4 başlatıldı
2. Yeni ticaret ödül modülü ve indirimli ücretler tanıtıldı.
3. v3'ün işlem ücreti indirimlerini, işlem ödüllerini ve LP ödüllerini kademeli olarak azaltın.
4. v4 staking modülünü aç

Cosmos ekosistemindeki geniş destek

DYDX'nin tamamen seyreltilmiş piyasa değeri 4 milyar dolara ulaştı ve ATOM'u geçti, bu da dYdX'in piyasaya sürülür sürülmez Cosmos ekosistemindeki projeler tarafından tam destek aldığı anlamına geliyor:

• Circle, Noble üzerinde yerel USDC'yi piyasaya sürdü ve çapraz zincir transfer protokolünü (CCTP) destekleyecek.
• Stride, dYdX için likit staking token'ı stDYDX geliştirmeye karar verdi.
• DYDX, Levana ve Shade Protocol gibi DeFi uygulamalarında kullanılabilir.

Sonuç

dYdX, Cosmos'ta uygulama zinciri şeklinde faaliyete geçmesiyle yeni bir gelişim aşamasına girdiğini gösteriyor. DYDX token sahipleri, tüm işlem ücretlerini USDC cinsinden alacaklar ve aynı zamanda yönetişim hakkına ve ağ güvenliği bakım sorumluluğuna sahip olacaklar. Şu anda v4'te işlem hacmi düşük olsa da, çeşitli teşviklerin uygulanmasıyla önümüzdeki yılın başında işlem hacminin büyük ölçüde v4 üzerinde yoğunlaşması bekleniyor, bu da dYdX'in gelecekteki gelişimi için yeni fırsatlar açacaktır.