Kripto Piyasası Haftalık Bülteni: Merkezi Olmayan Finans alanında değer yeniden yapılandırması, bölge dönüşümü belirginleşiyor

Piyasa Genel Görünümü

piyasa ana trendleri

• Piyasa duygu endeksi %91'den %53'e düştü, hala açgözlülük aralığında, ancak BTC yüksek seviyelerde dalgalanmayı sürdürürken alternatif coinler genel olarak baskı altında kalıyor, bu da piyasa ayrışmasının arttığını gösteriyor.
• USDT ve USDC piyasa değeri sırasıyla %2.91 ve %3.23 artış gösterdi, Merkezi Olmayan Finans toplam TVL'si 54.1 milyar dolara yükselerek, piyasanın genel olarak hala yeni fonları çekmeye devam ettiğini gösteriyor.
• Merkezi Olmayan Finans bölgesi %16,47'lik haftalık getiri oranıyla piyasayı geride bıraktı, DEX işlem hacmi 2024 yılı için yeni bir zirveye ulaştı (63 milyar $), güçlü bir gelişim ivmesi gösteriyor.
• Meme coin piyasası, büyük piyasa dalgalanmaları arasında aktif bir şekilde geri dönerek, pazara yeni bir likidite ve kullanıcı büyüme noktası getiriyor.
• DEX projeleri en yüksek dikkat çekiyor, oysa AI, GameFi gibi alanlar zayıf performans sergiliyor, bu da pazarın odak noktasının altyapı ve likidite alanlarına kaydığını gösteriyor.
• Yatırımcıların temkinli olmaları, yeniden staking projeleri ve DEX bölgesi fırsatlarına odaklanmaları önerilir; ayrıca önümüzdeki hafta ABD Merkez Bankası'nın faiz toplantısının piyasada yaratabileceği dalgalanmalara dikkat etmeleri gerekir.

piyasa duygusu endeksi analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %91'den %53'e geriledi, hala boğa bölgesinde.
• Altcoinlar bu hafta referans endeksinin altında bir performans sergileyerek dalgalı bir aşağı yönlü trend izledi. Haftanın ilk yarısındaki düşüşün ardından, çoğu varlık kaybettikleri kazanımları geri kazanamadı. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 2 milyar dolar değerinde zorunlu tasfiye gerçekleşti, alım pozisyonları belirgin bir şekilde kaldıraç azaltmaya gitti. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, altcoinlerin kısa vadede referans endeksiyle senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olma olasılığı oldukça düşük.

Genel piyasa trendi özeti

• Kripto para piyasası bu hafta geniş bir dalgalanma eğiliminde, duygu endeksi hala boğa aşamasında.
• Merkezi Olmayan Finans sınıfına ait şifreleme projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• DEX türü projeler bu hafta iyi bir performans sergiledi ve zincir üzerindeki yatırımcıların zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerine aktif katılmaya başladığını gösteriyor.
• Bu hafta Meme alanı yeniden gündeme geldi ve piyasanın dikkatini çekmeye başladı.

Öne Çıkan Yarışma Yolu

DEX

Bu hafta piyasanın genel fiyat dalgalanması nedeniyle yatırımcılara birçok kâr fırsatı sağlandı, zincir üstü yatırımcılar DEX kullanarak işlem yapmaya başladı, zincir üstü fonlar ve kullanıcılar DEX alanına girmeye devam ettikçe, bu hafta DEX projelerinin büyüme eğilimini tetikledi.

DEX'in zincir verileri:

• TVL: DEX bölgesindeki projelerin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde yükseldi, geçen haftaki 25.22B'den şu anki 26.58B'ye çıkarak %5.39'luk bir artış gösterdi, bu da fonların DEX projelerine aktif bir şekilde girdiğini göstermektedir.

• DEX haftalık işlem hacmi: DEX bu haftaki işlem hacmi 2024 yılının ortasındaki en yüksek seviyeye ulaştı ve 63 milyar dolara yükseldi, son 24 saatlik işlem hacmi ise 7.58 milyar dolara ulaştı, bu da DEX alanındaki işlem hacminin artışını göstermektedir.

DEX bölgesi belirgin bir iş modeli yükseliş trendi sergiliyor. Hyperliquid ve dYdX gibi önde gelen protokoller, tekil işlem işlevinden kapsamlı finansal altyapıya stratejik bir dönüşüm geçiriyor. Bu evrim yolu, protokollerin kendi zincir katman yapısına dayanarak, işlev birleştirme yoluyla dikey entegrasyon sağlaması ve tek duraklı DeFi hizmet ekosistemini oluşturması şeklinde ortaya çıkıyor. Bu tür yapı yenilikleri, DEX pistinin tekil işlem seviyesinden çok yönlü finansal altyapıya doğru evrildiğini işaret ediyor ve pist değeri yeniden yapılandırılması devam ediyor.

SUI

Sui ekosistemi bu hafta piyasalarda yüksek bir tartışma konusu oldu, SUI fiyatı bu hafta %7,8 oranında arttı ve BTC ile ETH'den daha iyi bir performans sergiledi. Sui ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri bu hafta mükemmel bir büyüme gösterdi.

Sui zincirindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri verileri:

• TVL: Sui'nin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir artış gösterdi; geçen haftaki 1.598b'den şu anki 1.793b'ye yükseldi ve artış oranı %12.88'e ulaştı. Zincir üzerindeki fonların Sui zincirine aktif bir şekilde girdiği görülüyor.

• Hesap: Sui zincirindeki kullanıcı sayısı 66,543,317'ye ulaştı, geçen haftaki 64,358,562'den 2,184,755 artış gösterdi ve artış oranı %3.39'a ulaştı. Artış oranı görünüşte büyük olmasa da, bu haftaki sert dalgalanmalara rağmen büyüme sağlanabilmesi, Sui zincirinin belirli bir trafik çekme etkisine sahip olduğunu gösteriyor.

• DEX işlem hacmi: Sui ağı üzerindeki ana DEX'ler şunlardır: Cetus, Aftermath Finance ve BlueMove DEX. Bu hafta Sui ağı üzerindeki DEX'lerin toplam işlem hacmi 35 milyar doları aştı, günlük ortalama işlem hacmi 466 milyon dolara ulaştı. Sui ağı üzerindeki DEX'lerin oldukça aktif olduğu görülmektedir.

• Merkezi Olmayan Finans projelerinin TVL artışı: Sui ekosisteminde TVL sıralamasında ilk üçte yer alan projeler sırasıyla NAVI Protocol, Suilend ve Aftermath Finance'dır. Bu projeler sırasıyla borç verme ve DEX alanına aittir ve bu hafta TVL büyüme oranları sırasıyla %1.14, %17.22 ve %1.72'dir. Görüldüğü gibi, dalgalı bir trendde olmasına rağmen, Sui ekosistemindeki fonlar sürekli olarak Merkezi Olmayan Finans projelerine girmektedir.

Bir halka açık zincirin piyasa tarafından ne kadar ilgi gördüğünü belirlemenin en doğrudan ölçütü, TVL'sinin artış veya azalış oranıdır. Yukarıdaki verilere dayanarak, mevcut aşamada Sui zincirinin hızlı bir gelişim gösterdiği görülebilmektedir. SUI fiyatı piyasa genelinden daha güçlü olduğu için, Sui ekosistemi açısından temel varlıkları sürekli artmakta ve bu da zincir üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projelerinin APY'sinin artışını sağlamaktadır. Aynı zamanda piyasanın genel durumu büyük dalgalanmalar göstermekte ve kazanç fırsatları sunmaktadır, bu nedenle çok sayıda zincir üzerindeki kullanıcıyı katılmaya çekmiş ve tüm Sui ekosisteminin gelişimini hızlandırmıştır.

Merkezi Olmayan Finans bölgesi

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artışında ilk 5 (TVL'si daha küçük olan kamu projeleri hariç, standart 30 milyon dolar üzeri):

| Proje Adı | Son Yedi Günlük Artış | TVL (milyon) | |---------|---------|---------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babil | 67.32% | 3782.36 | | Olağan Para | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Eşitlik | 40.27% | 281.03 |

Synthetix（SNX）:（öneri endeksi：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Synthetix, blockchain teknolojisi ile gerçek dünya varlıklarına zincir üzerindeki maruziyeti sağlamak amacıyla Ethereum tabanlı merkezi olmayan bir sentetik varlık protokolüdür. Synthetix'in temel işlevleri, kullanıcıların SNX tokenlerini teminat olarak kullanarak sentetik varlıklar oluşturmasına izin vermeyi içerir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Synthetix, LP kullanıcılarının APY'sini artırdı, SCCP-373'ün uygulanmasıyla V3 LP'nin işlem ücreti payını %40'tan %60'a yükseltti. Aynı zamanda Synthetix Hazine, V3 LP'nin gelirini artırmak için bazı entegratör ücretleri talep etmeyi planlıyor. Ayrıca Synthetix bu hafta kaldıraç token platformu TLX'in satın alımını tamamladığını açıkladı. TLX'in kaldıraç token işlevselliğini entegre edecek, parametreleri iyileştirip sözleşmeleri yeniden dağıtarak piyasaya sürümünü gerçekleştirecek ve kaldıraç token teşvik programını başlatacak.

Babylon (henüz token çıkarmadı): (Tavsiye İndeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer hak kanıtı blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan staking mekanizması aracılığıyla atıl Bitcoin varlıklarını aktive etmek, Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışları ile yüksek getirili projelere katılma çelişkisini çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olsa da, BTC'nin performansı çok sağlam kaldı ve yüksek seviyede tutuldu. Ayrıca, kullanıcılar BTC'nin gelecekteki gelişimine genel olarak olumlu bakıyor, bu nedenle BTC'yi daha kararlı bir şekilde tutarken aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakmak istiyorlar, bu da daha fazla kişinin BTC tabanlı gelir projelerini seçmesine neden oluyor. Ayrıca, bu hafta bir ticaret platformu, kullanıcıların doğrudan bu platformun hesabından Babylon'da BTC stake ederek gelir elde edebileceğini açıkladı, bu da Babylon'a büyük yeni fonlar sağladı. Ayrıca, etkinlik süresince etkinliğe katılan bu platformun kullanıcılarına en yüksek %12'lik bir puan artışı vererek çok sayıda kullanıcının katılımını teşvik etti.

Usual Money（USUAL）:（tavsiye endeksi: ⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Usual Money, merkezi olmayan bir şekilde yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan, büyük bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetim tokeni USUAL.

• Son Gelişmeler: Son zamanlarda Usual Money, Checker güncellemesi gerçekleştirdi. Güncellemeden sonra, tahvil ürünü USD0++ sahiplerinin yıllık getirisi %48'e ulaştı. Curve'deki USD0/USD0++ ortalama APY'si %54, USD0/USDC'nin ortalama yıllık getiri oranı %52 oldu. Aynı zamanda, USUAL arzı %17 oranında azaltıldı ve USUAL fiyatı yükseldi. Bu durum, birçok kullanıcının Usual Money'e katılarak yüksek yıllık arbitraj getirisi elde etmesini sağladı.

BounceBit (BB): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: BounceBit, Bitcoin ekosisteminde yeniden staking için bir temel katmandır. Tasarım olarak, büyük bir ticaret platformu ile derin bir işbirliği içinde çalışarak yüksek getiri sağlayan CeDeFi bileşenleri oluşturmuştur; ayrıca, kendi BounceBit Chain'ini kurarak Restaking için belirli kullanım senaryoları geliştirmiştir.

• Son Gelişmeler: Son zamanlarda BounceBit, çeşitli tokenlerin staking oranlarını artırdı, bunlar arasında USDT’nin 30 günlük yıllık getirisi %54,25, BTC’nin 30 günlük yıllık getirisi %24,55, BNB’nin 30 günlük yıllık getirisi %37,13 ve ETH’nin 30 günlük yıllık getirisi %37,7’ye ulaştı. Bu durum, birçok kullanıcının varlıklarını BounceBit’e yatırarak staking yapmaya yönelmesine neden oldu. Ayrıca, bu hafta BounceBit, tokenleştirilmiş RWA’yı BounceBit’e entegre etmek üzere Ondo ile işbirliği yaptı ve RWA alanına girmeye başladı.

Equilibria (EQB): (öneri endeksi: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Equilibria, kullanıcılar için yüksek getiriler yaratmayı amaçlayan bir makine havuzu projesidir. Pendle tarafından kullanılan ve getirileri artıran ve getiri modeli aracılığıyla, LP'lere daha yüksek getiriler sağlamak için ve PENDLE sahiplerine ek ödüller sunan ve vePENDLE'nin tokenleştirilmiş versiyonu ePENDLE sayesinde.

• En son gelişmeler: Bu hafta Equilibria ve Curve işbirliğini güçlendirdi ve kullanıcıların kazançlarını artırmak için ilk artırılmış havuz olan scrvUSD havuzunu tanıttı. Ardından SolvBTC, cmETH ve ePENDLE artırılmış havuzları eklendi, bu da kullanıcıların APY'sini %59'a kadar yükseltti ve böylece birçok kullanıcıyı arbitraj yapmaya çekti.

Özetle, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projelerin çoğunlukla stabilcoin kazanç bölgesinde (makinalı tüfek havuzu) yoğunlaştığını görebiliriz.

bölgenin genel performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 141 milyar dolardan 145.1 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %2.91 oldu; USDC ise geçen haftaki 40.2 milyar dolardan 41.5 milyar dolara çıktı ve artış oranı %3.23 oldu. Görüldüğü gibi, bu hafta hem ABD dışı pazarda ağırlıklı olan USDT hem de ABD pazarında ağırlıklı olan USDC artış gösterdi, bu da tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarındaki düşüşle birlikte sürekli olarak düşerken, zincir üstü DeFi projelerinin arbitraj oranları, şifreleme varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artıyor. DeFi'ye geri dönüş çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon durumu: DeFi projelerinin TVL'si geçen haftaki 53.2 milyar dolardan şu anki 54.1 milyar dolara yükseldi, ek fonlar %1.69'a ulaştı, bu hafta pozitif büyümeyi sürdürdü ve son iki aydır devam eden bir artış trendini korudu, bu da DeFi projelerine sürekli olarak fon girişi olduğunu kanıtlıyor.

Derinlemesine Analiz

Artış sürücüsü:

Bu yükselişin temel itici faktörleri şu iletim yolları şeklinde özetlenebilir: Pazar boğa piyasası döngüsüne girdiğinde, likidite talebinin artmasına yol açar, bu da temel borç verme faiz oranlarının yükselmesini tetikler ve Merkezi Olmayan Finans protokollerindeki arbitraj döngüsü stratejilerinin kazanç potansiyelini artırır. Özellikle:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü genel likidite talebini artırıyor.
• Faiz tarafı: Temel kredi faiz oranında artış, piyasanın fonlar üzerindeki fiyatlandırmasını yansıtır.