Kripto piyasası alacakaranlığındaki yansımalar ve beklentiler
Luna, 3AC ve FTX gibi bir dizi kara kuğu olayının ardından, şifreleme sektörü sanki alacakaranlık anına yaklaşmakta. Bu olaylar tüm sektörde büyük bir etki yarattı ve bize derin dersler bıraktı.
Üç Büyük Kara Kuğu Olayı Gözden Geçirme
2022'de, şifreleme endüstrisi Luna, 3AC ve FTX'in üç büyük kara kuğu olayıyla karşılaştı ve bu olayların yıkıcı gücü ve etkisi geçmiş yıllara göre çok daha fazlaydı. Kaynağa döndüğümüzde, krizin çoktan gizlice bir tuzak kurduğunu keşfediyoruz.
Luna olayı tipik bir Ponzi şeması çöküşüdür. Piyasalardaki anormallikler ve hızlı bir tasfiye, Luna'nın on milyar dolarlık piyasa değerinin anında buharlaşmasına neden oldu. Birçok merkezi kuruluş bu duruma hazırlıksız yakalandı ve büyük risk maruziyetine yol açtı.
Sonrasında 3AC olayı patlak verdi. Birçok kurum yüksek kaldıraçlı pozisyonlar tutuyordu, belirli fiyat seviyelerinin aşılmayacağına körü körüne bahis yaparak kurumlar arası borçlanmaya neden oldular.
Eylül'deki Ethereum birleşiminden sonra, piyasada bir ısınma belirtisi vardı, ancak FTX'in aniden patlaması tekrar paniğe yol açtı. Arkasındaki devasa mali açığın ortaya çıkması, bir bank run ve imparatorluğun çöküşüne neden oldu.
Bu olaylar, üzerinde düşünülmesi gereken bazı sorunları ortaya koydu:
Kurumlar da iflas edebilir. Kuzey Amerika'daki birçok büyük kurum, risk yönetiminde yanlış anlamalara sahiptir ve bu da zincirleme etkilere yol açar.
Kuantum ve piyasa yapıcı ekipler, aşırı piyasa koşullarında büyük kayıplar yaşadı. Piyasa likiditesi ciddi şekilde yetersizdi, bu da varlıkların düşük likiditeye pasif olarak dönüşmesine neden oldu.
Varlık yönetimi ekibi de aynı şekilde etkilendi. Aşırı piyasa koşullarında etki altında kalan çok sayıda borç verme varlığı ve türev ürünler biriktirdiler.
Bu sorunlar merkezileşmiş kuruluşların operasyonel sorunlarına işaret ediyor. FTX olayı, merkezileşmiş borsaların alacakaranlığının geldiğini işaret ediyor.
Merkezi Kurumların Yeniden İnşa Yolu
Kara kuğu olayları yalnızca borsaları etkilemekle kalmadı, aynı zamanda diğer merkezi kurumları da kapsadı. Onlar, karşı taraf ( özellikle borsa ) risklerini göz ardı ettiler. "Büyük ve asla düşmeyecek" illüzyonu yerle bir oldu.
Geleneksel finans dünyasında son kredi veren vardır, ancak şifreleme dünyasında yoktur. Zincir üzerindeki verilerin şeffaflığı çöküşlerin daha hızlı gerçekleşmesine neden olur. Bu, bir çift kenarlı kılıçtır; balon patlamasını hızlandırır, ama neredeyse hiç fırsat penceresi bırakmaz.
Gelecekte merkezi borsa, fiat para birimi ile kripto dünyası arasında bir köprüye dönüşebilir. Zincir üzerindeki daha şeffaf operasyon yöntemleri umut verici. Merkeziyetsiz finans ve türev borsalarının kademeli olarak yükselmesi mümkün.
Merkezi kurumların yeniden inşa edilmesi gerekiyor. Varlık mülkiyetini elinde tutmak hala temel bir unsurdur. MPC tabanlı cüzdan teknolojisi iyi bir seçimdir, karşı taraf riskini azaltabilir.
Merkeziyetsiz Finansın Fırsatları ve Zorlukları
Büyük miktarda fonların dışarı çıkması ve makro çevrede faiz artışı ile birlikte, DeFi darbe alıyor. Şu anda getirisi ABD Hazine tahvillerinin altında ve akıllı sözleşme güvenlik riskleri mevcut.
Ancak piyasa hala yenilikler üzerinde düşünüyor. Finansal türev ürünler etrafında DEX'ler ortaya çıkıyor, sabit getirili stratejiler de evrim geçiriyor. Kamu blok zincirlerinin performansının artmasıyla, DeFi etkileşim yöntemlerinde yeni bir devrim yaşanabilir.
Mevcut piyasa hassas bir aşamada. Piyasa yapıcıların kayıpları, yeterli likidite olmamasına neden oluyor ve piyasa manipülasyonu riski artıyor. Önceden likiditesi yüksek olan varlıklar şimdi kolayca manipüle edilebiliyor, bu da zincirleme reaksiyonlara yol açabilir.
Bu ortamda, yatırım işlemleri daha temkinli hale gelebilir. İstikrarlı bir staking stratejisi değerlendirmeye değer. Aynı zamanda, zincir üzerindeki anormal durumların sürekli izlenmesi gerekmektedir.
Piyasa Dönüşümünün İç ve Dış Faktörleri
Pazarın tersine dönmesi, iç ve dış faktörlerin birlikte etkisi gerektirir:
Dışsal faktörler: Önceki boğa piyasası geleneksel yatırımcıların girişiyle başladı. Şu anda, faiz oranlarının belirli bir seviyeye düşmesini ve sıcak paranın yeniden akışını beklemek gerekiyor.
İçsel faktörler: Sektörün yeni killer uygulamalara ve büyüme noktalarına ihtiyacı var. Şu anda ZK gibi ikinci katman ağları değişim sağlıyor, ancak hala net bir killer uygulama göremedik.
Pazar dönüşümünün şifreleme sektörünün yerleşik döngüleriyle eşleşmesi gerekiyor. Ethereum birleştirmesi ve Bitcoin yarılanması gibi döngüleri göz önünde bulundurursak, uygulama atılımları için pek fazla zaman kalmıyor.
Eğer iç ve dış faktörler zamanında yerinde olamazsa, sektörün 4 yılda bir döngüsel algısı bozulabilir ve ayı piyasası uzayabilir. Daha fazla belirsizlikle başa çıkmak için stratejilerimizi ve beklentilerimizi ayarlamamız gerekiyor.
Sonuç
Şifreleme sektörü alacakaranlığını yaşıyor, ama şafak sonunda gelecek. Bir katılımcı olarak, fırsatları kaçıran bir izleyici değil, bir Yapıcı olmalıyız. Sabırlı kalmalı, güç biriktirmeli ve bir sonraki fırsata hazırlanmalıyız.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
6 Likes
Reward
6
2
Repost
Share
Comment
0/400
AltcoinMarathoner
· 8h ago
ayıp değil, boğa piyasası maratonundaki bir başka mil taşı... başkaları panik yaparken i̇sti̇fleme sats
View OriginalReply0
DefiPlaybook
· 8h ago
TVL göstergesine göre, Luna sisteminin risk maruziyeti 7.2 milyar dolara kadar çıkıyor, volatilite %160'tan fazla, bu tür risk yönetimi eksiklikleri kabul edilemez.
şifreleme kara kuğu sonrası düşünceler: merkezi kuruluşların yeniden inşası ve Merkezi Olmayan Finans yeni fırsatları
Kripto piyasası alacakaranlığındaki yansımalar ve beklentiler
Luna, 3AC ve FTX gibi bir dizi kara kuğu olayının ardından, şifreleme sektörü sanki alacakaranlık anına yaklaşmakta. Bu olaylar tüm sektörde büyük bir etki yarattı ve bize derin dersler bıraktı.
Üç Büyük Kara Kuğu Olayı Gözden Geçirme
2022'de, şifreleme endüstrisi Luna, 3AC ve FTX'in üç büyük kara kuğu olayıyla karşılaştı ve bu olayların yıkıcı gücü ve etkisi geçmiş yıllara göre çok daha fazlaydı. Kaynağa döndüğümüzde, krizin çoktan gizlice bir tuzak kurduğunu keşfediyoruz.
Luna olayı tipik bir Ponzi şeması çöküşüdür. Piyasalardaki anormallikler ve hızlı bir tasfiye, Luna'nın on milyar dolarlık piyasa değerinin anında buharlaşmasına neden oldu. Birçok merkezi kuruluş bu duruma hazırlıksız yakalandı ve büyük risk maruziyetine yol açtı.
Sonrasında 3AC olayı patlak verdi. Birçok kurum yüksek kaldıraçlı pozisyonlar tutuyordu, belirli fiyat seviyelerinin aşılmayacağına körü körüne bahis yaparak kurumlar arası borçlanmaya neden oldular.
Eylül'deki Ethereum birleşiminden sonra, piyasada bir ısınma belirtisi vardı, ancak FTX'in aniden patlaması tekrar paniğe yol açtı. Arkasındaki devasa mali açığın ortaya çıkması, bir bank run ve imparatorluğun çöküşüne neden oldu.
Bu olaylar, üzerinde düşünülmesi gereken bazı sorunları ortaya koydu:
Kurumlar da iflas edebilir. Kuzey Amerika'daki birçok büyük kurum, risk yönetiminde yanlış anlamalara sahiptir ve bu da zincirleme etkilere yol açar.
Kuantum ve piyasa yapıcı ekipler, aşırı piyasa koşullarında büyük kayıplar yaşadı. Piyasa likiditesi ciddi şekilde yetersizdi, bu da varlıkların düşük likiditeye pasif olarak dönüşmesine neden oldu.
Varlık yönetimi ekibi de aynı şekilde etkilendi. Aşırı piyasa koşullarında etki altında kalan çok sayıda borç verme varlığı ve türev ürünler biriktirdiler.
Bu sorunlar merkezileşmiş kuruluşların operasyonel sorunlarına işaret ediyor. FTX olayı, merkezileşmiş borsaların alacakaranlığının geldiğini işaret ediyor.
Merkezi Kurumların Yeniden İnşa Yolu
Kara kuğu olayları yalnızca borsaları etkilemekle kalmadı, aynı zamanda diğer merkezi kurumları da kapsadı. Onlar, karşı taraf ( özellikle borsa ) risklerini göz ardı ettiler. "Büyük ve asla düşmeyecek" illüzyonu yerle bir oldu.
Geleneksel finans dünyasında son kredi veren vardır, ancak şifreleme dünyasında yoktur. Zincir üzerindeki verilerin şeffaflığı çöküşlerin daha hızlı gerçekleşmesine neden olur. Bu, bir çift kenarlı kılıçtır; balon patlamasını hızlandırır, ama neredeyse hiç fırsat penceresi bırakmaz.
Gelecekte merkezi borsa, fiat para birimi ile kripto dünyası arasında bir köprüye dönüşebilir. Zincir üzerindeki daha şeffaf operasyon yöntemleri umut verici. Merkeziyetsiz finans ve türev borsalarının kademeli olarak yükselmesi mümkün.
Merkezi kurumların yeniden inşa edilmesi gerekiyor. Varlık mülkiyetini elinde tutmak hala temel bir unsurdur. MPC tabanlı cüzdan teknolojisi iyi bir seçimdir, karşı taraf riskini azaltabilir.
Merkeziyetsiz Finansın Fırsatları ve Zorlukları
Büyük miktarda fonların dışarı çıkması ve makro çevrede faiz artışı ile birlikte, DeFi darbe alıyor. Şu anda getirisi ABD Hazine tahvillerinin altında ve akıllı sözleşme güvenlik riskleri mevcut.
Ancak piyasa hala yenilikler üzerinde düşünüyor. Finansal türev ürünler etrafında DEX'ler ortaya çıkıyor, sabit getirili stratejiler de evrim geçiriyor. Kamu blok zincirlerinin performansının artmasıyla, DeFi etkileşim yöntemlerinde yeni bir devrim yaşanabilir.
Mevcut piyasa hassas bir aşamada. Piyasa yapıcıların kayıpları, yeterli likidite olmamasına neden oluyor ve piyasa manipülasyonu riski artıyor. Önceden likiditesi yüksek olan varlıklar şimdi kolayca manipüle edilebiliyor, bu da zincirleme reaksiyonlara yol açabilir.
Bu ortamda, yatırım işlemleri daha temkinli hale gelebilir. İstikrarlı bir staking stratejisi değerlendirmeye değer. Aynı zamanda, zincir üzerindeki anormal durumların sürekli izlenmesi gerekmektedir.
Piyasa Dönüşümünün İç ve Dış Faktörleri
Pazarın tersine dönmesi, iç ve dış faktörlerin birlikte etkisi gerektirir:
Dışsal faktörler: Önceki boğa piyasası geleneksel yatırımcıların girişiyle başladı. Şu anda, faiz oranlarının belirli bir seviyeye düşmesini ve sıcak paranın yeniden akışını beklemek gerekiyor.
İçsel faktörler: Sektörün yeni killer uygulamalara ve büyüme noktalarına ihtiyacı var. Şu anda ZK gibi ikinci katman ağları değişim sağlıyor, ancak hala net bir killer uygulama göremedik.
Pazar dönüşümünün şifreleme sektörünün yerleşik döngüleriyle eşleşmesi gerekiyor. Ethereum birleştirmesi ve Bitcoin yarılanması gibi döngüleri göz önünde bulundurursak, uygulama atılımları için pek fazla zaman kalmıyor.
Eğer iç ve dış faktörler zamanında yerinde olamazsa, sektörün 4 yılda bir döngüsel algısı bozulabilir ve ayı piyasası uzayabilir. Daha fazla belirsizlikle başa çıkmak için stratejilerimizi ve beklentilerimizi ayarlamamız gerekiyor.
Sonuç
Şifreleme sektörü alacakaranlığını yaşıyor, ama şafak sonunda gelecek. Bir katılımcı olarak, fırsatları kaçıran bir izleyici değil, bir Yapıcı olmalıyız. Sabırlı kalmalı, güç biriktirmeli ve bir sonraki fırsata hazırlanmalıyız.