Teknoloji şirketleri 2023'te istikrarlı bir performans sergiledi, 2024'ün birinci çeyreğinde yüksek bir yükseliş bekleniyor. AI Bilgi İşlem Gücü yeni işleriyle hazır durumda.

Bir şirket yakın zamanda 2023 yılına ait yıllık raporunu ve 2024 yılına ait ilk çeyrek raporunu yayımladı. 2023 yılı boyunca 7.7 milyon TL gelir elde edildi, geçen yıla göre %0.1 artış gösterdi, hakediş net karı 0.8 milyon TL, geçen yıla göre %3 artış sağladı, olağan dışı gelir ve giderler çıkarıldığında hakediş net karı 0.7 milyon TL, geçen yıla göre %19 artış kaydetti. 2024 yılı ilk çeyreğinde 2.6 milyon TL gelir elde edildi, geçen yıla göre %57 artış gösterdi, hakediş net karı 0.4 milyon TL, geçen yıla göre %130 artış sağladı, olağan dışı kar ve zararlar çıkarıldığında hakediş net karı 0.4 milyon TL, geçen yıla göre %148 artış kaydetti.

2023 yılı genelinde brüt kar marjı artış gösterdi, iki ana iş kolunun gelir yapısı optimize edildi. Gelir iş yapısına bakıldığında:

Ağ görselleştirme hizmet gelirleri 3.8 milyar CNY olup, yıllık %9 azalma göstermektedir. Bunun başlıca nedeni, bazı projelerin 2023 yılı içinde gelir tanıma noktasına ulaşmamış olmasıdır. Ancak, şirket 2023 yılında büyük bir mobil iletişim operatörünün 2023-2024 yılına ait konsolidasyon ve dağıtım ekipmanlarının yeni inşasına yönelik merkezi satın alma projesini kazanmış, ihale payı yıllar içinde artış göstermiştir ve sipariş durumu iyi olup, 2024 yılı gelirindeki yükseliş için iyimser kalınmaktadır. Ayrıca, bu işin brüt kar marjı %64'e ulaşmış, yıllık 8 puan artış göstermiştir; bunun başlıca nedeni, özelleştirilmiş proje gelirlerinin oranının artması olup, işin kârlılığı artırılmıştır.

Akıllı sistem platformu iş geliri 390 milyon yuan, yıllık %13 artış gösterdi, brüt kar marjı %29, yıllık 0.6 puan arttı. Bu işin büyümesi, tedarik zinciri durumunun istikrar kazanması ve Zhejiang Jiaşan'daki akıllı üretim ve hizmet üssünün devreye girmesi gibi faktörlerden faydalandı; yüksek brüt kar marjına sahip ürünlerin oranı artmış olup, bu da tüm işin karlılığının hafif bir artış göstermesine katkıda bulundu.

2023 yılı boyunca sözleşmeli yükümlülükler önemli ölçüde artarak 5.4 milyar CNY'ye ulaştı ve önceki dönem sonundaki 0.13 milyondan %4121'lik bir değişim gösterdi, bu durum esas olarak müşterilerden alınan peşin sözleşme ödemelerinden kaynaklanmaktadır. Bu, aşağı akış talebinin güçlü olduğunu, şirketin elindeki siparişlerin yeterli olduğunu ve gelecekte gelirlerin güçlü bir güvenceye sahip olduğunu göstermektedir. Sözleşmeli yükümlülüklerin önemli ölçüde artmasının ana nedeni, hesaplama gücü yeni iş talebinin hızlı bir şekilde artmasıdır. Şirketin hesaplama gücü iş modeli, hesaplama gücü yatırımcılarına akıllı hesaplama merkezleri sunmaktadır; sistem çözüm tasarımından, entegrasyon teslimat hizmetlerine, inşaat sonrası uzun vadeli işletme ve operasyon hizmetlerine kadar, ayrıca AI senaryo taraflarının hesaplama gücü talepleriyle bağlantı kurmaktadır. 2023 Eylül ayında, şirket bir sözleşme imzaladı ve ortaklarıyla birlikte Shenzhen Qianhai'de yapay zeka hesaplama gücü merkezi inşa etmek için işbirliği yapmaktadır, bu merkez Guangdong-Hong Kong-Makao Büyük Koy Bölgesi'ne AI hesaplama gücü kaynak temini, hesaplama gücü dağıtımı, eğitim doğrulama ve uyum gibi profesyonel hizmetler sunacaktır.

2024 yılının ilk çeyreğinde tek çeyrek brüt kar marjı %35, 2023 yılının tamamına göre 11 puan azalmıştır; birinci çeyrek sonunda şirketin sözleşmeli yükümlülükleri 480 milyon, 2023 yılının sonunda 60 milyon azalmıştır. Bu, şirketin hesaplama gücü yeni işinin birinci çeyrekte gelir katkısına sahip olduğu yönünde bir yan kanıt olabilir, gelecekte hesaplama gücü talebinin aşamalı olarak yükselmesiyle yeni iş siparişlerinin gelir onayının hızlanarak gerçekleşmesi bekleniyor, şirketin üçüncü büyüme eğrisi resmi olarak büyük bir altın dönemine girmektedir.

Şirket, yurt içinde önde gelen bir ağ görselleştirme ve akıllı sistem platformu sağlayıcısıdır, ürün ve teknoloji yerleşimi hazırlık aşamasındadır. Gelecekte AI hesaplama gücü talebi ve veri unsurlarının öneminin sürekli artması ile şirketin yüksek bir yükseliş gerçekleştirmesi beklenmektedir. Şirketin 2024-2026 yılları için yıllık geliri sırasıyla 13/18/23 milyar, Hakediş ana şirketi net karı ise 2.5/3.3/4.2 milyar olması bekleniyor.

Dikkate alınması gereken riskler arasında piyasa rekabet riski, aşağı talebin politika etkisi riski ve tedarik zinciri riski bulunmaktadır.