(Рейтер - Фінансові компанії, від Bank of America до Fiserv, готуються запустити власні криптовалютні токени, забезпечені доларом, оскільки новий закон США встановив перші правила для стейблкоінів, але експерти попереджають, що шлях вперед може бути зовсім не простим.
Президент США Дональд Трамп 18 липня підписав закон GENIUS, встановлюючи федеральні правила та вказівки для криптовалютних токенів, прив'язаних до долара США, відомих як стейблкойни. Цей закон США, перший, призначений для сприяння використанню криптовалюти, може прокласти шлях для цифрових активів, щоб стати звичайним способом здійснення платежів та переміщення грошей, зазначили експерти.
Використання стейблкоїнів, які призначені для підтримання постійної вартості, зазвичай з прив'язкою 1:1 до долара США, стрімко зросло в останні роки, особливо серед крипто-трейдерів, які переводять кошти між іншими токенами, такими як біткоїн та ефір.
Тепер ряд компаній розглядають свої стратегії стабільних монет, щоб скористатися обіцянкою миттєвих платежів і розрахунків, які пропонують стабільні монети. Платежі через традиційні банківські системи можуть займати кілька днів, а при міжнародних переказах це може зайняти ще більше часу.
Серед компаній, які розглядають стейблкоїни, є Walmart та Amazon, повідомила газета Wall Street Journal у червні. Walmart та Amazon не відповіли на запити про коментарі.
Однак новий закон не відкриє відразу ж шлюзи, зазначили експерти. Нещодавно знайдена можливість займатися стейблкоїнами може призвести до численних складних розглядів для компаній, як стратегічних, так і технічних.
Компанії повинні розпочати тривалий процес для випуску власних стейблкоїнів або вирішити, чи має більше сенсу інтегрувати існуючі стейблкоїни, такі як USDC від емітента Circle, у свій бізнес.
Компанії спершу повинні визначити мету своїх стейблкоїнів. Наприклад, роздрібна платформа може запропонувати стейблкоїн клієнтам для покупки товарів, що може зацікавити користувачів, які добре розбираються в криптовалютах. Деякі компанії можуть використовувати їх внутрішньо для трансакцій між країнами, оскільки стейблкоїни можуть забезпечити майже миттєві платежі, часто з нижчими комісіями.
Як компанія планує використовувати стейблкоін, може вплинути на те, чи вона створить стейблкоін, чи співпрацюватиме з партнером.
"Заплановане використання буде мати велике значення," сказав Стівен Аштетіно, партнер в Steptoe. "Чи це дійсно щось, що створено для того, щоб залучати клієнтів до взаємодії з емітентом, чи основна мотивація емітента - мати стейблкойн, який є більш поширеним?"
Для небанків стейблкоїни принесуть нові витрати на дотримання вимог та нагляд, оскільки Закон GENIUS вимагає від емітентів дотримуватись вимог протидії відмиванню грошей та "знати свого клієнта" )KYC(.
Історія продовжується "Ті, хто вже має надійні програми управління ризиками KYC та управління змінами в регулюванні або працює над впровадженням цих елементів програми, можуть мати конкурентну перевагу", - сказала Джилл ДеВітт, старший директор з комплаєнсу та рішень управління ризиками третіх сторін у Moody's.
Одна група, яка, ймовірно, отримає цю перевагу, - це банки, які не знайомі зі screening для ризиків, пов'язаних із санкціями, та перевіркою особистостей своїх клієнтів.
Банк Америки та Citigroup активно розглядають можливість випуску власних стейблкоїнів, заявили генеральні директори обох банків під час телефонних конференцій з приводу прибутків минулого місяця. Інші, такі як Morgan Stanley, уважно стежать за розвитком стейблкоїнів. Генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Дімон заявив, що банк буде залучений до стейблкоїнів, але не надав деталей.
Банкам потрібно зважити кілька факторів перед запуском стейблкоїнів, зокрема, як утримання токенів може вплинути на вимоги до ліквідності, сказала Юлія Демідова, керівник продуктів та стратегії цифрових валют у FIS.
Банки, які утримують активи, такі як стабільні монети, на своїх балансах, можуть бути зобов'язані утримувати більше капіталу відповідно до чинних правил банків США.
"Закон GENIUS чудовий, але якщо банк обробляє свій стейблкойн в балансі відповідно до пруденційного банківського регулювання, вам все ще потрібно звернути увагу на ризикову вагу активу," сказала вона.
Ще одним важливим питанням є те, як випускати стейблкоїни. Як і інші криптовалюти, стейблкоїни створюються на блокчейні, цифровому реєстрі, який фіксує транзакції.
Сьогодні існує сотні блокчейн-мереж, дві з найпопулярніших — це ethereum і solana. Обидві вважаються публічними або "бездозвільними" блокчейнами, оскільки всі транзакції в цих мережах доступні для перегляду будь-ким.
Проте досі незрозуміло, який атрибут компанії, що випускають стейблкоїни, віддадуть перевагу. Банки, зокрема, можуть обрати свої власні приватні або "дозволені" блокчейни, сказала Демідова.
"Банки бажали б і вимагали дуже чітке управління та структуру," сказала вона. "У цьому бездозвольному середовищі у вас немає управління та контролю на місці."
Інші, як сказав Насім Еддікіуак, генеральний директор Bastion, постачальника інфраструктури для компаній, які випускають власні стейблкоїни, бачать переваги у бездозвільних блокчейнах.
"Ми спостерігали величезний інтерес до існуючих блокчейн-технологій, які вже здобули користувацьку популярність і пройшли випробування в умовах масштабування, зокрема під час піків активності," сказав він.
Хоча закон GENIUS було підписано, його дата набуття чинності може бути віддаленою на кілька років, оскільки очікується, що федеральні банківські регулятори видадуть правила для заповнення певних прогалин.
Наприклад, Офіс контролера валюти очікується, що випустить правила для визначення кількох вимог до управління ризиками та дотримання. Згідно з новою структурою США, Міністерство фінансів повинно буде видати правило щодо регуляторних режимів іноземних стейблкоїнів та їхньої сумісності з новою структурою США.
"Ці речі повинні будуть поступово впроваджуватися," сказав Аскеттіно.
)Звіт від Ханни Ланг у Нью-Йорку; Редагування Річарда Чанга(
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз - Компанії планують стейблкоїни відповідно до нового закону, але експерти кажуть, що залишаються перешкоди.
Автор: Ханна Ланг
(Рейтер - Фінансові компанії, від Bank of America до Fiserv, готуються запустити власні криптовалютні токени, забезпечені доларом, оскільки новий закон США встановив перші правила для стейблкоінів, але експерти попереджають, що шлях вперед може бути зовсім не простим.
Президент США Дональд Трамп 18 липня підписав закон GENIUS, встановлюючи федеральні правила та вказівки для криптовалютних токенів, прив'язаних до долара США, відомих як стейблкойни. Цей закон США, перший, призначений для сприяння використанню криптовалюти, може прокласти шлях для цифрових активів, щоб стати звичайним способом здійснення платежів та переміщення грошей, зазначили експерти.
Використання стейблкоїнів, які призначені для підтримання постійної вартості, зазвичай з прив'язкою 1:1 до долара США, стрімко зросло в останні роки, особливо серед крипто-трейдерів, які переводять кошти між іншими токенами, такими як біткоїн та ефір.
Тепер ряд компаній розглядають свої стратегії стабільних монет, щоб скористатися обіцянкою миттєвих платежів і розрахунків, які пропонують стабільні монети. Платежі через традиційні банківські системи можуть займати кілька днів, а при міжнародних переказах це може зайняти ще більше часу.
Серед компаній, які розглядають стейблкоїни, є Walmart та Amazon, повідомила газета Wall Street Journal у червні. Walmart та Amazon не відповіли на запити про коментарі.
Однак новий закон не відкриє відразу ж шлюзи, зазначили експерти. Нещодавно знайдена можливість займатися стейблкоїнами може призвести до численних складних розглядів для компаній, як стратегічних, так і технічних.
Компанії повинні розпочати тривалий процес для випуску власних стейблкоїнів або вирішити, чи має більше сенсу інтегрувати існуючі стейблкоїни, такі як USDC від емітента Circle, у свій бізнес.
Компанії спершу повинні визначити мету своїх стейблкоїнів. Наприклад, роздрібна платформа може запропонувати стейблкоїн клієнтам для покупки товарів, що може зацікавити користувачів, які добре розбираються в криптовалютах. Деякі компанії можуть використовувати їх внутрішньо для трансакцій між країнами, оскільки стейблкоїни можуть забезпечити майже миттєві платежі, часто з нижчими комісіями.
Як компанія планує використовувати стейблкоін, може вплинути на те, чи вона створить стейблкоін, чи співпрацюватиме з партнером.
"Заплановане використання буде мати велике значення," сказав Стівен Аштетіно, партнер в Steptoe. "Чи це дійсно щось, що створено для того, щоб залучати клієнтів до взаємодії з емітентом, чи основна мотивація емітента - мати стейблкойн, який є більш поширеним?"
Для небанків стейблкоїни принесуть нові витрати на дотримання вимог та нагляд, оскільки Закон GENIUS вимагає від емітентів дотримуватись вимог протидії відмиванню грошей та "знати свого клієнта" )KYC(.
Історія продовжується "Ті, хто вже має надійні програми управління ризиками KYC та управління змінами в регулюванні або працює над впровадженням цих елементів програми, можуть мати конкурентну перевагу", - сказала Джилл ДеВітт, старший директор з комплаєнсу та рішень управління ризиками третіх сторін у Moody's.
Одна група, яка, ймовірно, отримає цю перевагу, - це банки, які не знайомі зі screening для ризиків, пов'язаних із санкціями, та перевіркою особистостей своїх клієнтів.
Банк Америки та Citigroup активно розглядають можливість випуску власних стейблкоїнів, заявили генеральні директори обох банків під час телефонних конференцій з приводу прибутків минулого місяця. Інші, такі як Morgan Stanley, уважно стежать за розвитком стейблкоїнів. Генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Дімон заявив, що банк буде залучений до стейблкоїнів, але не надав деталей.
Банкам потрібно зважити кілька факторів перед запуском стейблкоїнів, зокрема, як утримання токенів може вплинути на вимоги до ліквідності, сказала Юлія Демідова, керівник продуктів та стратегії цифрових валют у FIS.
Банки, які утримують активи, такі як стабільні монети, на своїх балансах, можуть бути зобов'язані утримувати більше капіталу відповідно до чинних правил банків США.
"Закон GENIUS чудовий, але якщо банк обробляє свій стейблкойн в балансі відповідно до пруденційного банківського регулювання, вам все ще потрібно звернути увагу на ризикову вагу активу," сказала вона.
Ще одним важливим питанням є те, як випускати стейблкоїни. Як і інші криптовалюти, стейблкоїни створюються на блокчейні, цифровому реєстрі, який фіксує транзакції.
Сьогодні існує сотні блокчейн-мереж, дві з найпопулярніших — це ethereum і solana. Обидві вважаються публічними або "бездозвільними" блокчейнами, оскільки всі транзакції в цих мережах доступні для перегляду будь-ким.
Проте досі незрозуміло, який атрибут компанії, що випускають стейблкоїни, віддадуть перевагу. Банки, зокрема, можуть обрати свої власні приватні або "дозволені" блокчейни, сказала Демідова.
"Банки бажали б і вимагали дуже чітке управління та структуру," сказала вона. "У цьому бездозвольному середовищі у вас немає управління та контролю на місці."
Інші, як сказав Насім Еддікіуак, генеральний директор Bastion, постачальника інфраструктури для компаній, які випускають власні стейблкоїни, бачать переваги у бездозвільних блокчейнах.
"Ми спостерігали величезний інтерес до існуючих блокчейн-технологій, які вже здобули користувацьку популярність і пройшли випробування в умовах масштабування, зокрема під час піків активності," сказав він.
Хоча закон GENIUS було підписано, його дата набуття чинності може бути віддаленою на кілька років, оскільки очікується, що федеральні банківські регулятори видадуть правила для заповнення певних прогалин.
Наприклад, Офіс контролера валюти очікується, що випустить правила для визначення кількох вимог до управління ризиками та дотримання. Згідно з новою структурою США, Міністерство фінансів повинно буде видати правило щодо регуляторних режимів іноземних стейблкоїнів та їхньої сумісності з новою структурою США.
"Ці речі повинні будуть поступово впроваджуватися," сказав Аскеттіно.
)Звіт від Ханни Ланг у Нью-Йорку; Редагування Річарда Чанга(
Переглянути коментарі