BTC подолав позначку в 40 тисяч доларів, аналіз причин за цим

Ціна біткоїна (BTC) нещодавно перевищила позначку в 40 тисяч доларів, що викликало широкий інтерес на ринку. Однак перетворення BTC трастового фонду певної трастової компанії на спотовий ETF може негативно вплинути на ціну біткоїна.

Хоча ринок вже відреагував на цю новину, ми не можемо ігнорувати другу частину ринкового правила "купуй на чутках, продавай на новинах". Як тільки новина стане офіційною, на ринку можуть виникнути продажі, що призведе до різкого падіння ціни BTC.

У довгостроковій перспективі, протягом наступних кількох років ми можемо спостерігати повторення циклів цін на BTC. Варто зазначити, що впровадження ETF може позитивно вплинути на ціни криптовалют. Однак наразі не існує умов для початку нового бичачого ринку, і ми не повинні виключати можливість того, що до цього ринку може пройти невелика ведмежа фаза.

Спекулянти максимізують потенціал прибутку, ставлячи на ці події. Один BTC трастовий фонд з початку цього року привернув широке увагу, залучивши десятки мільярдів доларів на вторинному позабіржовому ринку. Отже, як тільки почнеться торгівля ETF, нові та давні інвестори можуть поспішити розпродати свої активи, що призведе до різкого падіння ціни BTC.

Аналітики підтримують ведмежий погляд

Дедлайни подачі заявок на деякі ETF - на початку січня 2024 року, що означає, що ми, можливо, почуємо більше пов'язаної інформації в грудні цього року.

Деякі аналітики з великого інвестиційного банку вважають, що під час перетворення певного BTC тресту в ETF може виникнути "щонайменше 2,7 мільярда доларів США відпливу коштів". Очікується, що відплив інвесторів може призвести до падіння цін і повернення до циклічних мінімумів, що також буде відповідати історичним ціновим циклам BTC.

Отже, запуск ETF може не відразу підвищити ціну BTC, а навпаки, стати подією "продажу новин", подібно до того, як ми раніше спостерігали реакцію ринку під час запуску ф'ючерсних продуктів.

Деяка біржа проклала шлях для торгівлі ф'ючерсами на біткоїн на Уолл-стріт, багато хто вважає це остаточною подією "новин на продаж". Ця біржа запустила ф'ючерси на біткоїн у грудні 2017 року, що збіглося з піком бичачого ринку та початком дворічного ведмежого ринку.

Ще одна торгова платформа запустила біткойн-ф'ючерси у вересні 2019 року, дозволяючи грошові розрахунки. Проте це також було "продаж новин". Біткойн потім увійшов у новий малий ведмежий ринок, який тривав кілька місяців, поки події березня 2020 року та макроекономічні й соціальні умови (такі як безмежне кількісне пом'якшення Федеральної резервної системи) не підтримали ринок криптовалют.

Наразі кілька фондів подають заявки на біткоїн-спотовий ETF, незважаючи на політичний тиск, регулятори можуть бути змушені прийняти це.

Значна знижка на деякий BTC трастовий фонд

Через величезну різницю між ціною на спот-біткоїн і певним BTC трастовим фондом (дисконтна ставка знижувалася до 48%), а також через зростання ймовірності того, що регулятори погодяться на перетворення цього фонду в ETF, трейдери в 2023 році активно купували частки цього фонду.

Наразі знижка цього тресту становить 10% (нижче спотової ціни BTC на біржі), після того як близько 2,5 мільярдів доларів США надійшло до цього тресту, знижка значно звузилася. Можна передбачити, що, як тільки ETF почне торгівлю, більша частина цього обсягу торгівлі перетвориться на відтік коштів.

Більшість спекулянтів розглядають це як річкову торгову можливість і ставлять на потенціал цього тресту перетворитися на біткойн-ETF.

Однак основною подією 2024 року стане зменшення винагороди за блок BTC (та спекулятивна активність навколо цього), і це зменшення винагороди може стати останнім значущим зменшенням, яке стане переломним моментом для надмірного зростання ціни BTC.

З появою кількох спотових ETF, потоки інституційних коштів можуть стати вирішальним фактором, що сприятиме тому, щоб ціна BTC у 2024 році перевищила 100000 доларів.

Висновок

Хоча фінансовий сектор виявляє значний інтерес до криптовалют, у реальному житті прийняття криптовалют буде визначатися вільним ринком, а не регуляторами. Ринок визначить випадки використання та переваги криптовалют, а кінцеві користувачі вирішать їхню практичність та корисність.

Фінансовий світ оцінює BTC з обмеженою масштабованістю, також розглядаючи, чи може він служити надійним засобом зберігання вартості, або ж отримати значне використання через Lightning Network.

Окрім біткоїну, фінансовий світ також визнає якість та важливість інших криптовалют.

Озираючись у майбутнє, очікується, що ринок криптовалют продовжить підтримувати хороший розвиток у наступному році.